هناك عدد من العوامل والقوى المشاركة في السوق التي تؤثر على أسعار الذهب. وفيما يلي نظرة عامة سريعة:
البنوك المركزية - هذه المؤسسات تشتري وتبيع الذهب لتنظيم احتياطياتها في محاولة لتحقيق الاستقرار في قيمة عملتها. ويؤدي هذا بالتالي إلى ارتفاع أسعار الذهب.
النفط الخام - يرتبط النفط الخام بالذهب ارتباطًا قويًا بسبب قيمتهما الدولارية. كما أن ارتفاع أسعار النفط الخام يزيد من التضخم مما قد ينعكس بدوره على أسعار الذهب.
القيمة الدولارية - بما أن تسعير الذهب يتم بالدولار الأمريكي، فإن زيادة القيمة الدولارية تضيف تلقائيًا قدرًا من الضغط السلبي على أسعار الذهب.
أسواق الأسهم - انخفاض سوق الأسهم في كثير من الأحيان هو الوقت الذي يشهد تحول المتداولين إلى الذهب وارتفاع سعره.