forexaly5
07-25-2014, 18:39
نحن نعلم الآن لماذا توجد سوق الصرف الأجنبي ، لذلك دعونا ننظر في الكيفيه الفعليه لإتمام صفقات النقد الاجنبى.
في قمة سوق الصرف الأجنبي تتموضع التعاملات التي تعارف على تسميتها المعاملات ما بين البنكيه . "التعاملات ما بين البنكيه " (إنتربانك) هي ليست ، كما قد يعتقد البعض ، عمليات صرف فقط. بل هو جمع أو تجميع للاتفاقات بين المراكز المالية الرئيسية للبنوك في العالم.
على سبيل المثال (نعم ، واحد آخر) يمكن أن يجعل من السهل أن نفهم هذا الشيء الذي نسميه سوق "التعاملات ما بين البنكيه" . في معظم المكاتب الكبرى أو الأعمال ، وربما حتى في منزلك الخاص ، قد يكون هناك العديد من أجهزة الكمبيوتر المرتبطه عن طريق كابل بسيط للشبكة. الآن ، كل جهاز كمبيوتر يعمل بشكل مستقل حتى تأتي لحظة يحتاج فيها إلى موارد، برنامج أو ملف من أحد أجهزة الكمبيوتر الأخرى. وعندما يحدث ذلك ، سيبدأ الكمبيوتر (أ) بالاتصال بالكمبيوتر (ب) أو (ج) أو (د) ، وما إلى ذلك ، وسيطلب الحصول على تصريح للولوج للموارد المطلوبة. إذا كان مالك أو مشغل الكمبيوتر (ب) يأذن به ، وإذا كان الكمبيوتر (ب) يعمل كما ينبغي ، فإن الملف أو برنامج المطلوب سيكون متوفراً للكمبيوتر (أ) . في غضون دقائق ، سيكون طلب الحاسوب (أ) قد تم تلبيته. سوق الصرف الأجنبي يعمل بالطريقة نفسها ؛ فقط استبدل بالكمبيوتر (أ) و (ب) البنك (أ) و (ب) ، واستبدل الموارد بالعمله . لديك الآن تصور للعلاقات القائمة داخل نظام الانتربنك.
من خلال السياق نفسه ، إذا كنت قد حاولت يوماً العثور على موارد من كمبيوتر ليس موصولاً بشبكة حاسوبية ، فربما تعرف تماما ما تستغرقه هذه العملية من وقت طويل ، ومدى عدم كفائتها وكم يمكن أن تكون مجهده. يجب البحث في كل كمبيوتر مستقل حتى تجد الموارد التي تريد ، ثم نسخها وتحميلها على الكمبيوتر الخاص بك. بشأن أسعار العملات والجرد الخاص بالنقد الاجنبى ، فإن نفس القضية موجودة داخل نظام سوق الانتربنك. اذا كان بنك ما فى تايوان يتعامل تجارياً مع شركة ما في ساو باولو فإنهما يحتاجان إلى صرف العملات. وفي هذه الحالة ، يمكن أن يكون من الصعوبة بمكان تحديد سعر الصرف المناسب بين الدولار التايواني الجديد والريال البرازيلي. بسبب مثل هذه الحالات ، أسس كل من سماسرة الخدمات الالكترونية (EBS) و رويترز خدماتهم. للتبسيط سنقوم بالإشارة إلى هذه الخدمة بـ (EBS) .
بشكل ما ، فإن خدمات EBS تعمل بمثابة غطاء فوق وصلات إتصال الإنتربانك . من خلال خدمة EBS ، يستطيع العضو المشترك أن يرى مدى توفر العملة ، والسعر (الأسعار) الذي يستعد المشاركون الآخرون في نظام الإنتربانك لدفعه. ومن المهم أن نفهم أن EBS لا يشكل في حد ذاته سوقاً كما أنه ليس صانعاً للسوق. نظام EBS مجرد تطبيق يسمح لأعضاء البنك رؤية العروض والعطاءات المقدمة من الأعضاء الآخرين.
المستوى الثاني لسوق الصرف الأجنبي موجود بشكل أساسي داخل كل بنك. إذا كنت قد تتصل بفرع سيتي بنك في بلدك ، يمكنهم اتخاذ الترتيبات اللازمة لتغيير الدولار الأمريكي الخاص بك إلى أي من العملات الأجنبية التي تختارها. في جميع الاحتمالات ، سيقومون على الأرجح بمجرد تحريك العملة المرجوة من فرع بنكي إلى فرع آخر. هذا هو المعروف باسم الصرف الميكروي ضمن الطرف الواحد، لذلك فأنت الى حد كبير تحت رحمتهم من حيث تطابق سعرهم المعطى لك مع سعر صرف العملات الأجنبية . يمكنك إما قبول عرضهم "السخي" أو التسوق للحصول على عرض لسعر أفضل . كل من يعمل في سوق الصرف الأجنبي ينبغي عليه النظر في زيارة المصرف الخاص به ، مرة واحدة على الأقل ، للحصول على فكرة عن حصصه من عمليات الصرف. بالتأكيد ، سيكون "مفيداً" للغاية، إن لم يكن مروعاً تماماً رؤية كم أن هذه الصفقات مربحة ... لمصرفك .
المستوى الثالث هو سوق التجزئة. مكاتب الصرافة العريقه مثل Forex.com ، Oanda و**CM ، وغيرها ، أو أي وسيط يرغب في إقامة عملية التجزئة ، يحتاج أولا إلى إيجاد موفر للسيولة. الغالبية العظمى من سماسرة الفوركس هؤلاء يوقعون اتفاقاً مع مصرف واحد. يوافق هذا البنك بموجبه على توفير السيولة فقط في ظل ظروف معينة : وهذا فقط إذا استطاعوا تأخيره في نفس الوقت في EBS ، متضمناً الـ(spread) المرجو من قبلهم.
وهذه الـ(spread) ستكون ذات قدرة تنافسية عالية ، وذلك لأن هذا الحجم سيكون أكبر بكثير مما يتعامل به أي مصرف راع . خذ في اعتبارك ، أن المصارف التجارية هدفها كسب المال ، وموفري المستوى الثالث تقريبا لن يستطيعوا أبدا مجارات ما هو موجود في نظام الانتربنك تماماً. تجمع المصارف الـ(spread) ولا يمكن لأن إتفاق بينهم وبين أي متاجر تجزئة أن يغير من أولوياتها.
أعتبر فوركس التجزئة كنوع من الكازينو. معظم المشاركين لديهم معلومات ضئيلة (أو لا يعلمون شيئا) عن التداول على نحو فعال وناجح ، وكما هو متوقع ، فإنهم خاسرون ثابتون. لمضارب النقد الاجنبى ميزة أنه "يلعب في ملعبه" نظرا إلى أن نظامه الـ(spread) متأصل ، ولديه إحتماليه عاديه لتوزيع العائدات. ما ينتج هو نظام واحد يلعب فيه خاسر واحد ضد فائز واحد ويجمع الـ(spread). إذا كان هناك ثمة عدم توازن ضمن حدود النظام الداخلي لديهم ، قد يقوم الوسيط بتأخير الصفقه مع موفر السيوله من المستوى الثاني الخاص بهم .
رغم أن هذا قد لا يبدو جيدا ، إلا أن هناك مزايا هامة للمضاربين الذين يعملون معهم. فبما أن التداول "داخلي" ، فإنه يوفر مزايا عديدة ، مثل ارتفاع حجم الهامش على الحساب الصغير ، وحجم العقد غير التقليدي ، بالإضافه إلى التعاملات غير المقتطعه (دون رسوم) والتي يمكن توفيرها وهو ما قد لا يكون متاحاً من خلال أي وسيلة أخرى.
ECN أو شبكة الاتصالات الإلكترونية تعمل بنفس شكل مصارف المستوى الثاني، لكنها موجودة ، رغم ذلك في المستوى الثالث. عموما فإن ECN ستنشئ اتفاق سيولة مع أكثر من مصرف من مصارف الدرجة الثانية . بدلاً من مطابقة أوامر الحجز الداخليه ، فإنها تمر فقط من خلال أسعار البنوك ، لأن هذه الأخيره في انتظار التداول . يمكنك أن تنظر إليها باعتبارها EBS ، من نوع ما ، مخصصة للاعبين الصغار . بينما قد يكون هناك العديد من المزايا لهذا النموذج ، فإنه لا يزال ليس الإنتربانك.
إفهم هذا ، المصارف اما ان تجني الـ(spread) المنشود ، أو أنها لن تحاول حتى إزعاج نفسها . اعتماداً على أوضاع السوق والبنوك ، فإن هذا قد يأخذ شكل أسعار التظليل أو (spread) على نطاق أوسع. لما تبذله من جهود ، تجمع ECN تعرفه لكل معاملة.
الى جانب عامل التعرفه، هناك مساوئ أخرى من الضروري أن ينظر إليها المضارب قبل استخدام ECN. على سبيل المثال ، فإن معظمها تعرض هامشاً أقل وتسمح فقط بالتداول بالوحدات الكامله (لوت). في ظل ظروف السوق الخاصه ، قد يسحب المصرف السيولة ، وهو ما قد لا يسمح للمضاربين بالخروج من أو الدخول إلى مواقع بأسعار مختاره.
في قمة سوق الصرف الأجنبي تتموضع التعاملات التي تعارف على تسميتها المعاملات ما بين البنكيه . "التعاملات ما بين البنكيه " (إنتربانك) هي ليست ، كما قد يعتقد البعض ، عمليات صرف فقط. بل هو جمع أو تجميع للاتفاقات بين المراكز المالية الرئيسية للبنوك في العالم.
على سبيل المثال (نعم ، واحد آخر) يمكن أن يجعل من السهل أن نفهم هذا الشيء الذي نسميه سوق "التعاملات ما بين البنكيه" . في معظم المكاتب الكبرى أو الأعمال ، وربما حتى في منزلك الخاص ، قد يكون هناك العديد من أجهزة الكمبيوتر المرتبطه عن طريق كابل بسيط للشبكة. الآن ، كل جهاز كمبيوتر يعمل بشكل مستقل حتى تأتي لحظة يحتاج فيها إلى موارد، برنامج أو ملف من أحد أجهزة الكمبيوتر الأخرى. وعندما يحدث ذلك ، سيبدأ الكمبيوتر (أ) بالاتصال بالكمبيوتر (ب) أو (ج) أو (د) ، وما إلى ذلك ، وسيطلب الحصول على تصريح للولوج للموارد المطلوبة. إذا كان مالك أو مشغل الكمبيوتر (ب) يأذن به ، وإذا كان الكمبيوتر (ب) يعمل كما ينبغي ، فإن الملف أو برنامج المطلوب سيكون متوفراً للكمبيوتر (أ) . في غضون دقائق ، سيكون طلب الحاسوب (أ) قد تم تلبيته. سوق الصرف الأجنبي يعمل بالطريقة نفسها ؛ فقط استبدل بالكمبيوتر (أ) و (ب) البنك (أ) و (ب) ، واستبدل الموارد بالعمله . لديك الآن تصور للعلاقات القائمة داخل نظام الانتربنك.
من خلال السياق نفسه ، إذا كنت قد حاولت يوماً العثور على موارد من كمبيوتر ليس موصولاً بشبكة حاسوبية ، فربما تعرف تماما ما تستغرقه هذه العملية من وقت طويل ، ومدى عدم كفائتها وكم يمكن أن تكون مجهده. يجب البحث في كل كمبيوتر مستقل حتى تجد الموارد التي تريد ، ثم نسخها وتحميلها على الكمبيوتر الخاص بك. بشأن أسعار العملات والجرد الخاص بالنقد الاجنبى ، فإن نفس القضية موجودة داخل نظام سوق الانتربنك. اذا كان بنك ما فى تايوان يتعامل تجارياً مع شركة ما في ساو باولو فإنهما يحتاجان إلى صرف العملات. وفي هذه الحالة ، يمكن أن يكون من الصعوبة بمكان تحديد سعر الصرف المناسب بين الدولار التايواني الجديد والريال البرازيلي. بسبب مثل هذه الحالات ، أسس كل من سماسرة الخدمات الالكترونية (EBS) و رويترز خدماتهم. للتبسيط سنقوم بالإشارة إلى هذه الخدمة بـ (EBS) .
بشكل ما ، فإن خدمات EBS تعمل بمثابة غطاء فوق وصلات إتصال الإنتربانك . من خلال خدمة EBS ، يستطيع العضو المشترك أن يرى مدى توفر العملة ، والسعر (الأسعار) الذي يستعد المشاركون الآخرون في نظام الإنتربانك لدفعه. ومن المهم أن نفهم أن EBS لا يشكل في حد ذاته سوقاً كما أنه ليس صانعاً للسوق. نظام EBS مجرد تطبيق يسمح لأعضاء البنك رؤية العروض والعطاءات المقدمة من الأعضاء الآخرين.
المستوى الثاني لسوق الصرف الأجنبي موجود بشكل أساسي داخل كل بنك. إذا كنت قد تتصل بفرع سيتي بنك في بلدك ، يمكنهم اتخاذ الترتيبات اللازمة لتغيير الدولار الأمريكي الخاص بك إلى أي من العملات الأجنبية التي تختارها. في جميع الاحتمالات ، سيقومون على الأرجح بمجرد تحريك العملة المرجوة من فرع بنكي إلى فرع آخر. هذا هو المعروف باسم الصرف الميكروي ضمن الطرف الواحد، لذلك فأنت الى حد كبير تحت رحمتهم من حيث تطابق سعرهم المعطى لك مع سعر صرف العملات الأجنبية . يمكنك إما قبول عرضهم "السخي" أو التسوق للحصول على عرض لسعر أفضل . كل من يعمل في سوق الصرف الأجنبي ينبغي عليه النظر في زيارة المصرف الخاص به ، مرة واحدة على الأقل ، للحصول على فكرة عن حصصه من عمليات الصرف. بالتأكيد ، سيكون "مفيداً" للغاية، إن لم يكن مروعاً تماماً رؤية كم أن هذه الصفقات مربحة ... لمصرفك .
المستوى الثالث هو سوق التجزئة. مكاتب الصرافة العريقه مثل Forex.com ، Oanda و**CM ، وغيرها ، أو أي وسيط يرغب في إقامة عملية التجزئة ، يحتاج أولا إلى إيجاد موفر للسيولة. الغالبية العظمى من سماسرة الفوركس هؤلاء يوقعون اتفاقاً مع مصرف واحد. يوافق هذا البنك بموجبه على توفير السيولة فقط في ظل ظروف معينة : وهذا فقط إذا استطاعوا تأخيره في نفس الوقت في EBS ، متضمناً الـ(spread) المرجو من قبلهم.
وهذه الـ(spread) ستكون ذات قدرة تنافسية عالية ، وذلك لأن هذا الحجم سيكون أكبر بكثير مما يتعامل به أي مصرف راع . خذ في اعتبارك ، أن المصارف التجارية هدفها كسب المال ، وموفري المستوى الثالث تقريبا لن يستطيعوا أبدا مجارات ما هو موجود في نظام الانتربنك تماماً. تجمع المصارف الـ(spread) ولا يمكن لأن إتفاق بينهم وبين أي متاجر تجزئة أن يغير من أولوياتها.
أعتبر فوركس التجزئة كنوع من الكازينو. معظم المشاركين لديهم معلومات ضئيلة (أو لا يعلمون شيئا) عن التداول على نحو فعال وناجح ، وكما هو متوقع ، فإنهم خاسرون ثابتون. لمضارب النقد الاجنبى ميزة أنه "يلعب في ملعبه" نظرا إلى أن نظامه الـ(spread) متأصل ، ولديه إحتماليه عاديه لتوزيع العائدات. ما ينتج هو نظام واحد يلعب فيه خاسر واحد ضد فائز واحد ويجمع الـ(spread). إذا كان هناك ثمة عدم توازن ضمن حدود النظام الداخلي لديهم ، قد يقوم الوسيط بتأخير الصفقه مع موفر السيوله من المستوى الثاني الخاص بهم .
رغم أن هذا قد لا يبدو جيدا ، إلا أن هناك مزايا هامة للمضاربين الذين يعملون معهم. فبما أن التداول "داخلي" ، فإنه يوفر مزايا عديدة ، مثل ارتفاع حجم الهامش على الحساب الصغير ، وحجم العقد غير التقليدي ، بالإضافه إلى التعاملات غير المقتطعه (دون رسوم) والتي يمكن توفيرها وهو ما قد لا يكون متاحاً من خلال أي وسيلة أخرى.
ECN أو شبكة الاتصالات الإلكترونية تعمل بنفس شكل مصارف المستوى الثاني، لكنها موجودة ، رغم ذلك في المستوى الثالث. عموما فإن ECN ستنشئ اتفاق سيولة مع أكثر من مصرف من مصارف الدرجة الثانية . بدلاً من مطابقة أوامر الحجز الداخليه ، فإنها تمر فقط من خلال أسعار البنوك ، لأن هذه الأخيره في انتظار التداول . يمكنك أن تنظر إليها باعتبارها EBS ، من نوع ما ، مخصصة للاعبين الصغار . بينما قد يكون هناك العديد من المزايا لهذا النموذج ، فإنه لا يزال ليس الإنتربانك.
إفهم هذا ، المصارف اما ان تجني الـ(spread) المنشود ، أو أنها لن تحاول حتى إزعاج نفسها . اعتماداً على أوضاع السوق والبنوك ، فإن هذا قد يأخذ شكل أسعار التظليل أو (spread) على نطاق أوسع. لما تبذله من جهود ، تجمع ECN تعرفه لكل معاملة.
الى جانب عامل التعرفه، هناك مساوئ أخرى من الضروري أن ينظر إليها المضارب قبل استخدام ECN. على سبيل المثال ، فإن معظمها تعرض هامشاً أقل وتسمح فقط بالتداول بالوحدات الكامله (لوت). في ظل ظروف السوق الخاصه ، قد يسحب المصرف السيولة ، وهو ما قد لا يسمح للمضاربين بالخروج من أو الدخول إلى مواقع بأسعار مختاره.