فوركسوريا
08-23-2014, 22:11
مقارنة بين أسواق الفوركس و أسواق الأسهم
يمكن المقارنة بين السوقين من عدة جوانب و هي:
1 - ساعات التداول:
تتداول الأسهم في جلسات محددة فمثلا سوق الأسهم في نيويورك تفتح أبوابها في تمام الساعة التاسعة والنصف صباحا وتغلق في تمام الرابعة بتوقيت نيويورك. و تغلق الأسواق في عطلات نهاية الأسبوع إلى جانب الأجازات الرسمية في الدولة.
يتداول سوق العملات لمدة 24 ساعة في اليوم تبدأ الساعة 5 مساءاً يوم الأحد و حتى الساعة 4 مساءاً يوم الجمعة بتوقيت الساحل الشرقي EST .
2 - ما الذي يتداول:
يتم تداول الأسهم المدرجة في بورصة الدولة فقط، وكل عمليات التداول تتم بالعملة المحلية في الدولة. ويعبر السهم عن المشاركة في رأس مال الشركة وتحاول الشركة دعم أسهمها في السوق و رفعها، ويتأثر سهم الشركة بالإشاعات عن الشركة مما قد يؤدي إلى ضعف السهم.
يتم تداول العملات على شكل أزواج مقابل الدولار أو العملات مقابل بعضها البعض فيما يعرف بالعملات التقاطعية. وتمثل العملة اقتصاد دولة كامل حيث تعكس قيمة العملة أداء الاقتصاد أو أداء سياسة مالية معينة وهو الأمر الذي يجنب قيمة العملة الأثر السلبي للإشاعات.
3 - حجم التبادلات:
يعتمد حجم التبادلات على عدد الأسهم المقيدة في بورصة الدولة وعلى عدد المشاركين في الأسواق ومقدار السيولة النقدية الموجهة إلى الأسواق.
تمتلك حجم ضخم من التداولات نظرا للسيولة المالية الضخمة في أسواق العملات التي يبلغ متوسطها 2 تريليون دولار يوميا الذي يعد أكبر بكثير مقارنة مع أي بورصة حول العالم. ويرجع هذا إلى الأعداد الهائلة التي تشارك في أسواق العملات حول العالم و إلى كون الأسواق تعمل 24 ساعة يوميا.
4 - تنظيم التداول:
يتم تنظيم التبادل من خلال الجهة المكلفة من الدولة بذلك والتي تقوم بوضع شروط التبادل و معايير تحركات الأسهم، علماً بأن كل دول لديهم بورصة خاصة بها بقوانين منفردة.
يتم تداول العملات من خلال بورصات التبادل عبر شبكات الاتصال OTC حيث يتم التداول بشكل مباشر بين طرفين عبر الشبكة الالكترونية العالمية، تعليمات التداول يتم تبادلها عبر الانترنت أو الهاتف أو أجهزة الكمبيوتر.
5 - المشاركين في الأسواق:
المستثمرين المحليين، الشركات، رؤوس الأموال المحلية بالإضافة إلى استثمارات خارجية تتوقف نسبتها على قوة أداء البورصة في الدولة.
المؤسسات المالية الضخمة، البنوك المركزية، شركات الصرافة، المضاربون، الشركات العالمية الكبيرة، المؤسسات الحكومية و الشركات التي تمتلك تعاملات متعددة الجنسيات...إلخ
6 - مراكز التداول:
مراكز تداول الأسهم الرئيسية حول العالم هي: سيدني، طوكيو، لندن، فرانكفورت، نيويورك هذا إلى جانب و جود مقر للبورصة في كل دولة على حدة.
تبدأ التداولات في بورصة سيدني في بداية الأسبوع نظرا لكونها أولى البورصات التي تبدأ ثم تنتقل التداولات حول بورصات العالم المختلفة بشكل لا ينقطع طوال اليوم مما يوفر مرونة عالية للتداول في جميع فترات اليوم.
7 - التحكم في الأسواق:
نظراً لكون أسواق الأسهم محدودة بغض النظر عن حجم الدولة؛ فإن هناك قوى اقتصادية معينة يمكنها أن تتحكم في اتجاه الأسواق مثل قيام شركة عملاقة أو تمتلك نصيب كبير في السوق ببيع سهم معين مما قد يؤدي إلى التحكم في اتجاه هذا السهم.
منذ كون سوق الفوركس يتميز بسيولة نقدية ضخمة فإن عمليات البيع و الشراء من قبل المؤسسات المالية الضخمة أو البنوك لا تؤثر على وضعية السوق. فقط في حالة تدخل البنوك المركزية قد يؤثر هذا على تحركات العملة نظرا لتدخلها ببيع أو شراء أحجام هائلة من العملة بجانب تشجيع هذا للمستثمرين حول العالم إلى السعي في نفس اتجاه البنوك المركزية مما يؤثر على اتجاه العملة في السوق.
8 - التداول على قيمة المؤشر:
لم يطبق هذا الخيار بعد في البورصة المصرية، و المقصود منه هو التداول على قيمة المؤشر نفسه و الذي يتكون من مجموع الأسهم الداخلة فيه. و الجدير بالذكر أن هذا النظام مطبق في البورصات العالمية فمثلا يمكن التداول على قيمة مؤشر S&P 500 نفسه و الذي يتكون من أسهم 500 شركة إلى جانب التداول على سهم بنك ويلز فارجو الذي يعد أحد أسهم مؤشر S&P 500.
يمكن في الفوركس التداول على المؤشرات مثل مؤشر الدولار (Dollar Index) و الذي هو عبارة عن مؤشر يقيس أداء الدولار أمام سلة من ستة عملات رئيسية، وهذا إلى جانب التداول على العديد من العملات الأخرى بالطبع.
يمكن المقارنة بين السوقين من عدة جوانب و هي:
1 - ساعات التداول:
تتداول الأسهم في جلسات محددة فمثلا سوق الأسهم في نيويورك تفتح أبوابها في تمام الساعة التاسعة والنصف صباحا وتغلق في تمام الرابعة بتوقيت نيويورك. و تغلق الأسواق في عطلات نهاية الأسبوع إلى جانب الأجازات الرسمية في الدولة.
يتداول سوق العملات لمدة 24 ساعة في اليوم تبدأ الساعة 5 مساءاً يوم الأحد و حتى الساعة 4 مساءاً يوم الجمعة بتوقيت الساحل الشرقي EST .
2 - ما الذي يتداول:
يتم تداول الأسهم المدرجة في بورصة الدولة فقط، وكل عمليات التداول تتم بالعملة المحلية في الدولة. ويعبر السهم عن المشاركة في رأس مال الشركة وتحاول الشركة دعم أسهمها في السوق و رفعها، ويتأثر سهم الشركة بالإشاعات عن الشركة مما قد يؤدي إلى ضعف السهم.
يتم تداول العملات على شكل أزواج مقابل الدولار أو العملات مقابل بعضها البعض فيما يعرف بالعملات التقاطعية. وتمثل العملة اقتصاد دولة كامل حيث تعكس قيمة العملة أداء الاقتصاد أو أداء سياسة مالية معينة وهو الأمر الذي يجنب قيمة العملة الأثر السلبي للإشاعات.
3 - حجم التبادلات:
يعتمد حجم التبادلات على عدد الأسهم المقيدة في بورصة الدولة وعلى عدد المشاركين في الأسواق ومقدار السيولة النقدية الموجهة إلى الأسواق.
تمتلك حجم ضخم من التداولات نظرا للسيولة المالية الضخمة في أسواق العملات التي يبلغ متوسطها 2 تريليون دولار يوميا الذي يعد أكبر بكثير مقارنة مع أي بورصة حول العالم. ويرجع هذا إلى الأعداد الهائلة التي تشارك في أسواق العملات حول العالم و إلى كون الأسواق تعمل 24 ساعة يوميا.
4 - تنظيم التداول:
يتم تنظيم التبادل من خلال الجهة المكلفة من الدولة بذلك والتي تقوم بوضع شروط التبادل و معايير تحركات الأسهم، علماً بأن كل دول لديهم بورصة خاصة بها بقوانين منفردة.
يتم تداول العملات من خلال بورصات التبادل عبر شبكات الاتصال OTC حيث يتم التداول بشكل مباشر بين طرفين عبر الشبكة الالكترونية العالمية، تعليمات التداول يتم تبادلها عبر الانترنت أو الهاتف أو أجهزة الكمبيوتر.
5 - المشاركين في الأسواق:
المستثمرين المحليين، الشركات، رؤوس الأموال المحلية بالإضافة إلى استثمارات خارجية تتوقف نسبتها على قوة أداء البورصة في الدولة.
المؤسسات المالية الضخمة، البنوك المركزية، شركات الصرافة، المضاربون، الشركات العالمية الكبيرة، المؤسسات الحكومية و الشركات التي تمتلك تعاملات متعددة الجنسيات...إلخ
6 - مراكز التداول:
مراكز تداول الأسهم الرئيسية حول العالم هي: سيدني، طوكيو، لندن، فرانكفورت، نيويورك هذا إلى جانب و جود مقر للبورصة في كل دولة على حدة.
تبدأ التداولات في بورصة سيدني في بداية الأسبوع نظرا لكونها أولى البورصات التي تبدأ ثم تنتقل التداولات حول بورصات العالم المختلفة بشكل لا ينقطع طوال اليوم مما يوفر مرونة عالية للتداول في جميع فترات اليوم.
7 - التحكم في الأسواق:
نظراً لكون أسواق الأسهم محدودة بغض النظر عن حجم الدولة؛ فإن هناك قوى اقتصادية معينة يمكنها أن تتحكم في اتجاه الأسواق مثل قيام شركة عملاقة أو تمتلك نصيب كبير في السوق ببيع سهم معين مما قد يؤدي إلى التحكم في اتجاه هذا السهم.
منذ كون سوق الفوركس يتميز بسيولة نقدية ضخمة فإن عمليات البيع و الشراء من قبل المؤسسات المالية الضخمة أو البنوك لا تؤثر على وضعية السوق. فقط في حالة تدخل البنوك المركزية قد يؤثر هذا على تحركات العملة نظرا لتدخلها ببيع أو شراء أحجام هائلة من العملة بجانب تشجيع هذا للمستثمرين حول العالم إلى السعي في نفس اتجاه البنوك المركزية مما يؤثر على اتجاه العملة في السوق.
8 - التداول على قيمة المؤشر:
لم يطبق هذا الخيار بعد في البورصة المصرية، و المقصود منه هو التداول على قيمة المؤشر نفسه و الذي يتكون من مجموع الأسهم الداخلة فيه. و الجدير بالذكر أن هذا النظام مطبق في البورصات العالمية فمثلا يمكن التداول على قيمة مؤشر S&P 500 نفسه و الذي يتكون من أسهم 500 شركة إلى جانب التداول على سهم بنك ويلز فارجو الذي يعد أحد أسهم مؤشر S&P 500.
يمكن في الفوركس التداول على المؤشرات مثل مؤشر الدولار (Dollar Index) و الذي هو عبارة عن مؤشر يقيس أداء الدولار أمام سلة من ستة عملات رئيسية، وهذا إلى جانب التداول على العديد من العملات الأخرى بالطبع.