darsh
11-03-2014, 21:35
حددت شركة عكاظ للوساطة المالية والإستثمار السعر العادل لسهم شركة "القاهرة للإسكان" والتعمير عند 9.65 جنيه للسهم بإجمالي عائد 2 % بسبب العائد المتوقع على الكوبون البالغ 4 % والذي يعوض نسبة إنخفاض القيمة العادلة للسهم عن سعر السوق البالغة 2%.
وأوصت عكاظ، فى مذكرة بحثية حديثة تلقي "مباشر" نسخه منها، بالإحتفاظ بالسهم، مشيرة إلى أن الشركة تعد رائدة فى قطاع الإسكان المتوسط والمتوسط المرتفع.
وأضافت ان الشركة تقوم بإستغلال محفظة أراضيها بطرق متنوعة من خلال إضافة مراكز تجارية ومولات إلى مشروعاتها السكنية، فضلا عن تركيزها على المشروعات العقارية الصغيرة مما يحسن من كفاءة معدلات التشغيل ويعزز السيولة.
واوضحت ان الشركة تمتلك محفظة من الأراضي تم الاستحواذ عليها منذ فترة طويلة بإسعار منخفضة جدا، فضلا عن قيامها بتقسيم مشروعاتها إلى مراحل وتعمل ايضا على بيع كل مرحلة بشكل منفصل مما يعزز من السيولة ويحد من تذبذب الإيرادات.
ونوهت عكاظ إلى أن مراكز الضعف لدي الشركة تكمن فى مساحة الأراضي غير المستغلة والتى تبلغ مساحتها الإجمالية 40.86 الف متر مربع فقط مما قد يعوض أنشطة الشركة المستقبلية. أضافة إلى أنها تضم قطعة أرض بمنطقة المندرة فى الاسكندرية لاتتناسب مع المستوي الاجتماعي للعملاء المستهدفين.
وتوقعت عكاظ ان تحقق الشركة ارباحا صافية بنهاية العام الجاري تصل إلى 124.8 مليون جنيه بانخفاض قدره 16% مقارنة بنحو 148.6 مليون جنيه فى 2013، على ان تصل إلى 134.6 مليون جنيه فى 2015 و 199.8 مليون جنيه فى 2016.
فيما توقعت ان تصل الإيرادات إلى أكثر من 307 مليون جنيه بانخفاض قدره 28% مقارنة بنحو 428 مليون جنيه فى 2013 على ان تصل إلى 351.9 مليون جنيه و 606.7 مليون جنيه فى 2015 و 2016 على الترتيب.
وأوصت عكاظ، فى مذكرة بحثية حديثة تلقي "مباشر" نسخه منها، بالإحتفاظ بالسهم، مشيرة إلى أن الشركة تعد رائدة فى قطاع الإسكان المتوسط والمتوسط المرتفع.
وأضافت ان الشركة تقوم بإستغلال محفظة أراضيها بطرق متنوعة من خلال إضافة مراكز تجارية ومولات إلى مشروعاتها السكنية، فضلا عن تركيزها على المشروعات العقارية الصغيرة مما يحسن من كفاءة معدلات التشغيل ويعزز السيولة.
واوضحت ان الشركة تمتلك محفظة من الأراضي تم الاستحواذ عليها منذ فترة طويلة بإسعار منخفضة جدا، فضلا عن قيامها بتقسيم مشروعاتها إلى مراحل وتعمل ايضا على بيع كل مرحلة بشكل منفصل مما يعزز من السيولة ويحد من تذبذب الإيرادات.
ونوهت عكاظ إلى أن مراكز الضعف لدي الشركة تكمن فى مساحة الأراضي غير المستغلة والتى تبلغ مساحتها الإجمالية 40.86 الف متر مربع فقط مما قد يعوض أنشطة الشركة المستقبلية. أضافة إلى أنها تضم قطعة أرض بمنطقة المندرة فى الاسكندرية لاتتناسب مع المستوي الاجتماعي للعملاء المستهدفين.
وتوقعت عكاظ ان تحقق الشركة ارباحا صافية بنهاية العام الجاري تصل إلى 124.8 مليون جنيه بانخفاض قدره 16% مقارنة بنحو 148.6 مليون جنيه فى 2013، على ان تصل إلى 134.6 مليون جنيه فى 2015 و 199.8 مليون جنيه فى 2016.
فيما توقعت ان تصل الإيرادات إلى أكثر من 307 مليون جنيه بانخفاض قدره 28% مقارنة بنحو 428 مليون جنيه فى 2013 على ان تصل إلى 351.9 مليون جنيه و 606.7 مليون جنيه فى 2015 و 2016 على الترتيب.