darsh
12-03-2014, 16:43
حددت "برايم للبحوث"، السعر المستهدف لسهم "مجموعة طلعت مصطفي القابضة"، عند 12.90 جنيه للسهم, بعائد متوقع قدره 29.3% على السعر الحالي للسهم. وتوصي بالشراء بقوة.
وأضافت مذكرة بحثية حديثه، حصل "مباشر" علي نسخه منها، ان مجموعة طلعت مصطفي تتمتع بموقف قانوني قوي في نزاع مدينتي مما دفعنا لتقييم مشروع مدينتي بالكامل وفقا لبنود العقد الحالي حيث أن فرضية سحب أرض المشروع من الشركة غير واردة علي الإطلاق وفقا لتوقعاتنا.
وقالت بحوث برايم، "إقرار قانون الإستثمار الجديد وتحول الطلب ناحية شرق القاهرة بعد بدء العمل بمشروع قناة السويس من أهم العوامل التي تصب في صالح الشركة". مضيفه أن إنخفاض الجنية المصري وإرتفاع معدل التضخم يدفع العديد من المستثمرين إلي التوجه ناحية الإستثمار العقاري مما سيعزز الطلب عل القطاع بوجه عام.
جدير بالذكر أن مجلس إدارة مجموعة طلعت مصطفى القابضة، اعتمد نوفمبر الماضي، مؤشرات نتائج الأعمال المجمعة عن التسعة اشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2014.
وأضافت إن إمتلاك الشركة لأكبر مخزون أراضي (31 مليون متر) بين الشركات العقارية المقيدة بالبورصة وإرتفاع معدلات السيولة سيؤهلها لإقتناص فرص إستثمارية جيدة خلال الفترة القادمة.
وفيما يتعلق بالتحديات التي تواجه المجموعة أشارت مذكرة برايم البحثية الي ان عدم تنوع مخزون الأراضي والإرتفاعات الغير متوقعة في أسعار مواد البناء وتطبيق الضريبة العقارية وتركز الطلب ناحية إسكان الدخل المنخفض وتأثر قطاع الفنادق بشدة بالإحداث السياسية هي أهم نقاط الضعف لدي الشركة.
وذكرت المذكرة أن إيرادت التطوير العقاري تمثل النسبة الأكبر في هيكل إيرادات الشركة ولكننا نتوقع نمو إيرادات الدخل الدائم من الفنادق والمولات والخدمات خلال الأعوام القادمة، مشيره الي سيطرت إيرادات التطوير العقاري علي هيكل إيرادات المجموعة لتمثل 82% من إجمالي إيرادات الشركة خلال التسع شهور الأولي من عام 2014 مسجلة 2.7 مليار جنيه مصري. ولكن علي الرغم من ذلك فإننا نتوقع تغير ملحوظ بهيكل إيرادات الشركة خلال السنوات القادمة لتمثل إيرادات الدخل الدائم من الفنادق والمولات والخدمات نسبة أكبر بنمو مركب قدره 8.5% خلال الفترة مابين 2013 و 2018 .
وتوقعت بحوث برايم، أن يرتفع نصيب الإيرادات الدائمة في هيكل إيرادات المجموعة إلي 29% خلال عام 2017 مقارنة بـ 14% خلال عام 2013 وذلك لإمتلاك الشركة مخزون جيد من الأراضي الخدمية والتجارية كما أن الشركة لديها خطة توسعية طموحة في قطاع الفنادق و تنوي المجموعة كذلك الإعتماد علي إستراتيجة أفضل لقطاع المولات كما أن قيام الشركة بزيادة معدلات تسليم الوحدات السكنية من شأنه أن يساهم في نمو قطاع الخدمات.
وأضافت بحوث برايم، ان نمو كبير للمبيعات الجديدة يضمن أداء قوي للشركة خلال الأعوام القادمة، حيث حققت الشركة طفرة كبيرة في المبيعات الجديدة لديها لتصل إلي 6.6 مليار جنيه خلال عام 2013 ليرتفع حجم الأعمال قيد التنفيذ لدي الشركة إلي 21 مليار جنيه وهو الأعلي بين كل المطورين العقاريين المصريين. ولذلك نتوقع حدوث طفرة كبيرة في تسليمات الشركة من الوحدات السكنية علي المدي المتوسط مما سيعزز من نمو إيرادات وربحية الشركة.
وأشارت المذكرة البحثية، الي التحسن الملحوط لقطاع الفنادق: مقارنة بالعام الماضي يوجد تحسن كبيرة في قطاع السياحة المصري الذي شهد زيادة ملحوظة في أعداد السائحين خلال الشهور الماضية ولذلك قفز متوسط معدلات الإشغال بفنادق القاهرة إلي 62% في أغسطس 2014 مقارنة بـ 21% خلال أغسطس 2013. وفقا لذلك إرتفعت إيرادات قطاع الفنادق لدي مجموعة طلعت مصطفي بنسبة 33.6% خلال التسع شهور الأولي من عام 2014 لتصل إلي 370 مليون جم ووفقا لتقديراتنا فإننا نتوقع عودة قطاع الفنادق لأدائه الجيد خلال عام 2016.
وأضافت مذكرة بحثية حديثه، حصل "مباشر" علي نسخه منها، ان مجموعة طلعت مصطفي تتمتع بموقف قانوني قوي في نزاع مدينتي مما دفعنا لتقييم مشروع مدينتي بالكامل وفقا لبنود العقد الحالي حيث أن فرضية سحب أرض المشروع من الشركة غير واردة علي الإطلاق وفقا لتوقعاتنا.
وقالت بحوث برايم، "إقرار قانون الإستثمار الجديد وتحول الطلب ناحية شرق القاهرة بعد بدء العمل بمشروع قناة السويس من أهم العوامل التي تصب في صالح الشركة". مضيفه أن إنخفاض الجنية المصري وإرتفاع معدل التضخم يدفع العديد من المستثمرين إلي التوجه ناحية الإستثمار العقاري مما سيعزز الطلب عل القطاع بوجه عام.
جدير بالذكر أن مجلس إدارة مجموعة طلعت مصطفى القابضة، اعتمد نوفمبر الماضي، مؤشرات نتائج الأعمال المجمعة عن التسعة اشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2014.
وأضافت إن إمتلاك الشركة لأكبر مخزون أراضي (31 مليون متر) بين الشركات العقارية المقيدة بالبورصة وإرتفاع معدلات السيولة سيؤهلها لإقتناص فرص إستثمارية جيدة خلال الفترة القادمة.
وفيما يتعلق بالتحديات التي تواجه المجموعة أشارت مذكرة برايم البحثية الي ان عدم تنوع مخزون الأراضي والإرتفاعات الغير متوقعة في أسعار مواد البناء وتطبيق الضريبة العقارية وتركز الطلب ناحية إسكان الدخل المنخفض وتأثر قطاع الفنادق بشدة بالإحداث السياسية هي أهم نقاط الضعف لدي الشركة.
وذكرت المذكرة أن إيرادت التطوير العقاري تمثل النسبة الأكبر في هيكل إيرادات الشركة ولكننا نتوقع نمو إيرادات الدخل الدائم من الفنادق والمولات والخدمات خلال الأعوام القادمة، مشيره الي سيطرت إيرادات التطوير العقاري علي هيكل إيرادات المجموعة لتمثل 82% من إجمالي إيرادات الشركة خلال التسع شهور الأولي من عام 2014 مسجلة 2.7 مليار جنيه مصري. ولكن علي الرغم من ذلك فإننا نتوقع تغير ملحوظ بهيكل إيرادات الشركة خلال السنوات القادمة لتمثل إيرادات الدخل الدائم من الفنادق والمولات والخدمات نسبة أكبر بنمو مركب قدره 8.5% خلال الفترة مابين 2013 و 2018 .
وتوقعت بحوث برايم، أن يرتفع نصيب الإيرادات الدائمة في هيكل إيرادات المجموعة إلي 29% خلال عام 2017 مقارنة بـ 14% خلال عام 2013 وذلك لإمتلاك الشركة مخزون جيد من الأراضي الخدمية والتجارية كما أن الشركة لديها خطة توسعية طموحة في قطاع الفنادق و تنوي المجموعة كذلك الإعتماد علي إستراتيجة أفضل لقطاع المولات كما أن قيام الشركة بزيادة معدلات تسليم الوحدات السكنية من شأنه أن يساهم في نمو قطاع الخدمات.
وأضافت بحوث برايم، ان نمو كبير للمبيعات الجديدة يضمن أداء قوي للشركة خلال الأعوام القادمة، حيث حققت الشركة طفرة كبيرة في المبيعات الجديدة لديها لتصل إلي 6.6 مليار جنيه خلال عام 2013 ليرتفع حجم الأعمال قيد التنفيذ لدي الشركة إلي 21 مليار جنيه وهو الأعلي بين كل المطورين العقاريين المصريين. ولذلك نتوقع حدوث طفرة كبيرة في تسليمات الشركة من الوحدات السكنية علي المدي المتوسط مما سيعزز من نمو إيرادات وربحية الشركة.
وأشارت المذكرة البحثية، الي التحسن الملحوط لقطاع الفنادق: مقارنة بالعام الماضي يوجد تحسن كبيرة في قطاع السياحة المصري الذي شهد زيادة ملحوظة في أعداد السائحين خلال الشهور الماضية ولذلك قفز متوسط معدلات الإشغال بفنادق القاهرة إلي 62% في أغسطس 2014 مقارنة بـ 21% خلال أغسطس 2013. وفقا لذلك إرتفعت إيرادات قطاع الفنادق لدي مجموعة طلعت مصطفي بنسبة 33.6% خلال التسع شهور الأولي من عام 2014 لتصل إلي 370 مليون جم ووفقا لتقديراتنا فإننا نتوقع عودة قطاع الفنادق لأدائه الجيد خلال عام 2016.