mazen abdullah
01-15-2015, 12:27
ترى هل بدأت بدارسة مستويات الدعم والمقاومة؟ أم توجهت مباشرةً لتجربة بعض المؤشرات الشهيرة وأنظمة التداول الرائجة؟ أم لعلك أخذت تتصفح المنتديات بحثاً عن استراتيجية ناجحة (اكتشفت فيما بعد أنها لا تحقق النتائج المرجوة)؟
جميعنا مررنا بهذه التجربة في البداية، ولا شك أنك قرأت حينها عن إدارة رأس المال، وأهمية تبنِّي أسلوب مناسب لتقليل المخاطرة وزيادة نسبة الربح مقابل الخسارة. لكن لعلك لم تجد شرحاً وافياً (وصحيحاً) لهذه النقطة، أو أنها تاهت وسط كل المعلومات والمصطلحات الجديدة التي تعلمتها في ذلك الوقت.
لكن الواقع هو أن كبار المتداولين يبحثون عن الأسلوب الأمثل لإدارة رأس المال قبل أن يبحثوا عن استراتيجيات ومؤشرات التداول نفسها! بل إن أكثرهم يؤمن أن الإدارة السليمة لرأس المال تمثل 50% من أسباب النجاح، وأن الـ 50% الأخرى هي الاستراتيجية الجيدة.
قصة المتداول المبتدئ
من المعروف أن 95% من المتداولين في أسواق العملات يخسرون رؤوس أموالهم، وأن 5% فقط هم من يستمرون بنجاح. هذه نسبة مؤسفة، لكنها الحقيقة. والسبب الأهم وراء هذه النسبة هو أن أغلب من يدخلون سوق العملات يكون هدفهم هو "الربح السريع"، وبالتالي فهم لا يلقون بالاً لتعلم أسس وأصول هذا السوق. وبالطبع تكون النتيجة الحتمية هي خسارة رأس المال الذي بدؤوا به.
هذه هي نقطة التحول التي تفصل بين المتداول الجاد وبين الباقين. فبينما يستسلم معظم المبتدئين ويسعون من جديد وراء الربح السريع في مجال آخر، يبدأ المتداول الذكي في التعلم لتعويض ما فاته وتلافي الأخطاء التي وقع فيها.
لكن المشكلة أن الفكرة الشائعة بين معظم المتداولين عن إدارة رأس المال هي أن تدخل بما يساوي 5-10% من رأس مالك في كل عملية تداول. وهذا فهم خاطئ تماماً، فنحن هنا نتجاهل كل شيء عن السوق وتحركاته، ونحصر أنفسنا في عنصر واحد فقط هو رأس المال الموجود، بل ونقلل كثيراً من قيمة الأرباح التي يمكننا تحقيقها أيضاً. كما أنه لو كان هذا هو كل محتوى هذا العلم لما سُمي علماً من الأساس!
سنتحدث في هذه المقالة عن نقطتين تحديداً، و هما :
نسبة رأس المال الآمنة لدخول عمليات التداول.
نسبة الربح مقابل الخسارة.
نسبة رأس المال الآمنة
لنبدأ أولاً بتصحيح المفهوم الخاطئ...
عندما نقول أن نسبة رأس المال الآمنة هي 10% على سبيل المثال، فإننا لا نتحدث عن القيمة التي تستطيع أن تدخل بها عملية التداول، بل عن القيمة التي ستوقف عندها الخسارة إذا خرجت خاسراً من العملية.
ربما بدا هذا غامضاً للوهلة الأولى، لكنه سيتضح فوراً عندما نشرحه بلغة الأرقام. دعنا نفترض أنك بدأت التداول في سوق الفوركس وحسابك يحتوي على 10,000 دولاراً...
الفهم الخاطئ يقول أننا لا يجب أن ندخل بأكثر من 10% من هذا الحساب – أي 1,000 دولار – وهو ما يساوي لوت (Lot) واحد. لكن الفهم الصحيح يقتضي تحليلاً إضافياً، حيث أننا سنراعي فيه سعر زوج العملات الذي نرغب في التداول به.
لنفترض أنك ستدخل عملية شراء على اليورو/دولار من سعر "1.2650"، وأنك تتوقع (بناءاً على تحليلك) أن سعر اليورو لن ينزل عن "1.2620"، ولهذا تقرر أن تضع مستوى وقف الخسارة (Stop Loss) عند هذا السعر – أي بفرق 30 نقطة عن سعر الشراء. إذن بقي أمامنا أن نسأل السؤال الصحيح في إدارة رأس المال، وهو...
كم عدد اللوتات التي يمكننا أن ندخل بها هذه العملية، بحيث إذا خسرنا فإننا لن نخسر سوى 10% (أي 1,000 دولار) من حسابنا؟
هذه عملية حسابية بسيطة، نحتاج فيها فقط لضرب "سعر النقطة" في "الفرق بين سعر الشراء وبين مستوى وقف الخسارة".
لنبدأ بحساب ماذا لو دخلنا بلوت واحد...
10 دولار (وهو سعر النقطة في حالة اللوت الواحد) × 30 (وهو الفرق بين سعر الشراء وبين مستوى وقف الخسارة) = 300 دولار (أي 3% فقط من حسابك الكلي).
لكن تذكر أننا اتفقنا على أن النسبة الآمنة هي 10% (أو 1,000 دولار)، أي أن باستطاعنا الدخول بعدد أكبر من اللوتات. لنجرب 2 لوت مثلاً؟...
20 دولار (سعر النقطة في حالة 2 لوت) × 30 نقطة = 600 دولار (6% من الحساب).
ما زلنا تحت سقف الـ 10% الآمنة. إذن نجرب 3 لوت...
30 دولار (سعر النقطة في حالة 3 لوت) × 30 نقطة = 900 دولار (9% من الحساب).
الآن اقتربنا من سقفنا الآمن. فإذا حسبنا خسارتنا في حالة الدخول بعدد 4 لوت، سنجد أن نسبة الخسارة ستكون 12%، أي أكثر من نسبة الـ 10% الآمنة. إذن (3 لوت) هو أكبر عدد يمكننا الدخول به في هذه العملية لضمان أن خسارتنا (لو حدثت) لن تتعدى 10% من حسابنا الكلي.
لكن دعنا ننظر الآن لما سيحدث إذا نجحت هذه العملية وارتفع سعر اليورو. لاحظ أننا دخلنا بعدد 3 لوت، أي أن كل نقطة نكسبها تساوي 30 دولاراً. فإذا ارتفع سعر اليورو 40 نقطة فقط على سبيل المثال، ستكون قد ربحت 1,200 دولاراً (40 نقطة × 30 دولار للنقطة)... أي ما يساوي 12% من حسابك الأصلي في عملية واحدة!
هل تعرف أن "الحاسب الفوري لإدارة المال وتحديد المخاطرة" يقوم بكل هذه الحسابات نيابةً عنك؟
المتداول الناجح يحسب الخسارة قبل الربح
هكذا ترى أن الإدارة الصحيحة لرأس المال تخدم هدفين في نفس الوقت...
حماية رأس المال ضد أسوأ الاحتمالات
مضاعفة الربح لأقصى حد ممكن
كما عرفنا الآن مدى أهمية تحديد مستويات وقف الخسارة في كل عملية تداول. فوقف الخسارة هو أساس من أسس إدارة رأس المال، وليس أسلوباً نتبعه أحياناً ونتجاهله أحياناً. أما إذا فعلنا غير ذلك، فإننا نراهن بأموالنا ونتمنى أن يتحرك السوق حسب رغبتنا، لكن السوق لا يتحرك تبعاً للأماني!
بالمناسبة، لقد استخدمنا في هذا المثال نسبة 10% كنسبة آمنة لأنها أسهل في الحساب، لكن النسبة الأكاديمية السليمة لدخول أي عملية تداول هي 2-3% بحد أقصى 6%.
لننتقل الآن إلى النقطة الثانية في إدارة رأس المال، وهي...
نسبة الربح مقابل الخسارة
حان الوقت الآن لكي نرى الوجه الآخر من العملة. فبعد أن تكلمنا في الجزء السابق عن مستويات وقف الخسارة، سنتكلم الآن عن مستويات هدف الربح (Take profit).
عندما نتكلم عن (الربح مقابل الخسارة)، فإننا نعني نسبة الربح المحتمل مقابل نسبة الخسارة المحتملة للصفقة الواحدة. بمعنى أنه يُفضَّل دخول عمليات التداول التي يكون هدف ربحها ضعف (×2) مستوى وقف خسارتها. أي أنك إذا قررت تحديد مستوى وقف الخسارة على بعد 10 نقاط من سعر الدخول، فإنه ينبغي على هدف الربح أن يكون 20 نقطة على الأقل.
طبعاً عند قيامك بتحليل السوق ستجد صفقات كثيرة لا تحقق هذه النسبة. فكل استرتيجية لها طريقة وأسلوب مختلف. لكن ما أهمية هذه النقطة؟
لنفترض أن الاستراتيجية التي تعمل بها تحقق صفقات رابحة بنسبة 40% فقط بينما تخسر 60% - أي أنه من بين كل 10 صفقات، ستجد أنك تربح 4 وتخسر 6 (وهناك استراتيجيات كثيرة تحقق هذه النسبة). بل ودعنا نفترض أيضاً أنك خسرت 6 صفقات الواحدة تلو الأخرى قبل تحقيق أي مكسب!
إذا حرصت في جميع هذه الصفقات على أن تكون نسبة الربح مقابل الخسارة تساوي الضعف، فستجد أن المحصلة النهائية رابحة من الناحية الرياضية...
6 صفقات خاسرة × 10 نقاط لكل خسارة = 60 نقطة خسارة.
4 صفقات رابحة × 20 نقطة لكل ربح = 80 نقطة ربح.
المحصلة النهائية: 80 – 60 = 20 نقطة ربح.
صحيح أن الربح قليل... لكن الكلام هنا عن استراتيجية ضعيفة اصلاً. بل ويمكن بحسبة أكثر واقعية (بمعني تحقيق أي ربح قبل 6 خسائر متتالية) أن تطبق المنطق نفسه على استراتيجية نسبة نجاحها 30% (7 صفقات خاسرة من كل 10 صفقات)، و ستجد أن المحصلة لا تزال إيجابية!
نكرر أن الربح سيكون ضئيلاً للغاية. لكن هذه الأمثلة تسعى فقط لتوضيح مدى قوة هذه النقطة. فحساب الربح مقابل الخسارة - و الإدارة الصحيحة لرأس المال عموماً – يرفعان كثيراً من احتمالات الربح، حتى في غياب استراتيجية تداول جيدة.
أما إذا جمعت ذلك مع استراتيجية قوية وتحليل دقيق، فأنت الآن...
مستعد للربح في جميع الأحوال
إذا فشلت في الاستعداد فأنت تستعد للفشل.
-- بنجامين فرانكلين
جميعنا مررنا بهذه التجربة في البداية، ولا شك أنك قرأت حينها عن إدارة رأس المال، وأهمية تبنِّي أسلوب مناسب لتقليل المخاطرة وزيادة نسبة الربح مقابل الخسارة. لكن لعلك لم تجد شرحاً وافياً (وصحيحاً) لهذه النقطة، أو أنها تاهت وسط كل المعلومات والمصطلحات الجديدة التي تعلمتها في ذلك الوقت.
لكن الواقع هو أن كبار المتداولين يبحثون عن الأسلوب الأمثل لإدارة رأس المال قبل أن يبحثوا عن استراتيجيات ومؤشرات التداول نفسها! بل إن أكثرهم يؤمن أن الإدارة السليمة لرأس المال تمثل 50% من أسباب النجاح، وأن الـ 50% الأخرى هي الاستراتيجية الجيدة.
قصة المتداول المبتدئ
من المعروف أن 95% من المتداولين في أسواق العملات يخسرون رؤوس أموالهم، وأن 5% فقط هم من يستمرون بنجاح. هذه نسبة مؤسفة، لكنها الحقيقة. والسبب الأهم وراء هذه النسبة هو أن أغلب من يدخلون سوق العملات يكون هدفهم هو "الربح السريع"، وبالتالي فهم لا يلقون بالاً لتعلم أسس وأصول هذا السوق. وبالطبع تكون النتيجة الحتمية هي خسارة رأس المال الذي بدؤوا به.
هذه هي نقطة التحول التي تفصل بين المتداول الجاد وبين الباقين. فبينما يستسلم معظم المبتدئين ويسعون من جديد وراء الربح السريع في مجال آخر، يبدأ المتداول الذكي في التعلم لتعويض ما فاته وتلافي الأخطاء التي وقع فيها.
لكن المشكلة أن الفكرة الشائعة بين معظم المتداولين عن إدارة رأس المال هي أن تدخل بما يساوي 5-10% من رأس مالك في كل عملية تداول. وهذا فهم خاطئ تماماً، فنحن هنا نتجاهل كل شيء عن السوق وتحركاته، ونحصر أنفسنا في عنصر واحد فقط هو رأس المال الموجود، بل ونقلل كثيراً من قيمة الأرباح التي يمكننا تحقيقها أيضاً. كما أنه لو كان هذا هو كل محتوى هذا العلم لما سُمي علماً من الأساس!
سنتحدث في هذه المقالة عن نقطتين تحديداً، و هما :
نسبة رأس المال الآمنة لدخول عمليات التداول.
نسبة الربح مقابل الخسارة.
نسبة رأس المال الآمنة
لنبدأ أولاً بتصحيح المفهوم الخاطئ...
عندما نقول أن نسبة رأس المال الآمنة هي 10% على سبيل المثال، فإننا لا نتحدث عن القيمة التي تستطيع أن تدخل بها عملية التداول، بل عن القيمة التي ستوقف عندها الخسارة إذا خرجت خاسراً من العملية.
ربما بدا هذا غامضاً للوهلة الأولى، لكنه سيتضح فوراً عندما نشرحه بلغة الأرقام. دعنا نفترض أنك بدأت التداول في سوق الفوركس وحسابك يحتوي على 10,000 دولاراً...
الفهم الخاطئ يقول أننا لا يجب أن ندخل بأكثر من 10% من هذا الحساب – أي 1,000 دولار – وهو ما يساوي لوت (Lot) واحد. لكن الفهم الصحيح يقتضي تحليلاً إضافياً، حيث أننا سنراعي فيه سعر زوج العملات الذي نرغب في التداول به.
لنفترض أنك ستدخل عملية شراء على اليورو/دولار من سعر "1.2650"، وأنك تتوقع (بناءاً على تحليلك) أن سعر اليورو لن ينزل عن "1.2620"، ولهذا تقرر أن تضع مستوى وقف الخسارة (Stop Loss) عند هذا السعر – أي بفرق 30 نقطة عن سعر الشراء. إذن بقي أمامنا أن نسأل السؤال الصحيح في إدارة رأس المال، وهو...
كم عدد اللوتات التي يمكننا أن ندخل بها هذه العملية، بحيث إذا خسرنا فإننا لن نخسر سوى 10% (أي 1,000 دولار) من حسابنا؟
هذه عملية حسابية بسيطة، نحتاج فيها فقط لضرب "سعر النقطة" في "الفرق بين سعر الشراء وبين مستوى وقف الخسارة".
لنبدأ بحساب ماذا لو دخلنا بلوت واحد...
10 دولار (وهو سعر النقطة في حالة اللوت الواحد) × 30 (وهو الفرق بين سعر الشراء وبين مستوى وقف الخسارة) = 300 دولار (أي 3% فقط من حسابك الكلي).
لكن تذكر أننا اتفقنا على أن النسبة الآمنة هي 10% (أو 1,000 دولار)، أي أن باستطاعنا الدخول بعدد أكبر من اللوتات. لنجرب 2 لوت مثلاً؟...
20 دولار (سعر النقطة في حالة 2 لوت) × 30 نقطة = 600 دولار (6% من الحساب).
ما زلنا تحت سقف الـ 10% الآمنة. إذن نجرب 3 لوت...
30 دولار (سعر النقطة في حالة 3 لوت) × 30 نقطة = 900 دولار (9% من الحساب).
الآن اقتربنا من سقفنا الآمن. فإذا حسبنا خسارتنا في حالة الدخول بعدد 4 لوت، سنجد أن نسبة الخسارة ستكون 12%، أي أكثر من نسبة الـ 10% الآمنة. إذن (3 لوت) هو أكبر عدد يمكننا الدخول به في هذه العملية لضمان أن خسارتنا (لو حدثت) لن تتعدى 10% من حسابنا الكلي.
لكن دعنا ننظر الآن لما سيحدث إذا نجحت هذه العملية وارتفع سعر اليورو. لاحظ أننا دخلنا بعدد 3 لوت، أي أن كل نقطة نكسبها تساوي 30 دولاراً. فإذا ارتفع سعر اليورو 40 نقطة فقط على سبيل المثال، ستكون قد ربحت 1,200 دولاراً (40 نقطة × 30 دولار للنقطة)... أي ما يساوي 12% من حسابك الأصلي في عملية واحدة!
هل تعرف أن "الحاسب الفوري لإدارة المال وتحديد المخاطرة" يقوم بكل هذه الحسابات نيابةً عنك؟
المتداول الناجح يحسب الخسارة قبل الربح
هكذا ترى أن الإدارة الصحيحة لرأس المال تخدم هدفين في نفس الوقت...
حماية رأس المال ضد أسوأ الاحتمالات
مضاعفة الربح لأقصى حد ممكن
كما عرفنا الآن مدى أهمية تحديد مستويات وقف الخسارة في كل عملية تداول. فوقف الخسارة هو أساس من أسس إدارة رأس المال، وليس أسلوباً نتبعه أحياناً ونتجاهله أحياناً. أما إذا فعلنا غير ذلك، فإننا نراهن بأموالنا ونتمنى أن يتحرك السوق حسب رغبتنا، لكن السوق لا يتحرك تبعاً للأماني!
بالمناسبة، لقد استخدمنا في هذا المثال نسبة 10% كنسبة آمنة لأنها أسهل في الحساب، لكن النسبة الأكاديمية السليمة لدخول أي عملية تداول هي 2-3% بحد أقصى 6%.
لننتقل الآن إلى النقطة الثانية في إدارة رأس المال، وهي...
نسبة الربح مقابل الخسارة
حان الوقت الآن لكي نرى الوجه الآخر من العملة. فبعد أن تكلمنا في الجزء السابق عن مستويات وقف الخسارة، سنتكلم الآن عن مستويات هدف الربح (Take profit).
عندما نتكلم عن (الربح مقابل الخسارة)، فإننا نعني نسبة الربح المحتمل مقابل نسبة الخسارة المحتملة للصفقة الواحدة. بمعنى أنه يُفضَّل دخول عمليات التداول التي يكون هدف ربحها ضعف (×2) مستوى وقف خسارتها. أي أنك إذا قررت تحديد مستوى وقف الخسارة على بعد 10 نقاط من سعر الدخول، فإنه ينبغي على هدف الربح أن يكون 20 نقطة على الأقل.
طبعاً عند قيامك بتحليل السوق ستجد صفقات كثيرة لا تحقق هذه النسبة. فكل استرتيجية لها طريقة وأسلوب مختلف. لكن ما أهمية هذه النقطة؟
لنفترض أن الاستراتيجية التي تعمل بها تحقق صفقات رابحة بنسبة 40% فقط بينما تخسر 60% - أي أنه من بين كل 10 صفقات، ستجد أنك تربح 4 وتخسر 6 (وهناك استراتيجيات كثيرة تحقق هذه النسبة). بل ودعنا نفترض أيضاً أنك خسرت 6 صفقات الواحدة تلو الأخرى قبل تحقيق أي مكسب!
إذا حرصت في جميع هذه الصفقات على أن تكون نسبة الربح مقابل الخسارة تساوي الضعف، فستجد أن المحصلة النهائية رابحة من الناحية الرياضية...
6 صفقات خاسرة × 10 نقاط لكل خسارة = 60 نقطة خسارة.
4 صفقات رابحة × 20 نقطة لكل ربح = 80 نقطة ربح.
المحصلة النهائية: 80 – 60 = 20 نقطة ربح.
صحيح أن الربح قليل... لكن الكلام هنا عن استراتيجية ضعيفة اصلاً. بل ويمكن بحسبة أكثر واقعية (بمعني تحقيق أي ربح قبل 6 خسائر متتالية) أن تطبق المنطق نفسه على استراتيجية نسبة نجاحها 30% (7 صفقات خاسرة من كل 10 صفقات)، و ستجد أن المحصلة لا تزال إيجابية!
نكرر أن الربح سيكون ضئيلاً للغاية. لكن هذه الأمثلة تسعى فقط لتوضيح مدى قوة هذه النقطة. فحساب الربح مقابل الخسارة - و الإدارة الصحيحة لرأس المال عموماً – يرفعان كثيراً من احتمالات الربح، حتى في غياب استراتيجية تداول جيدة.
أما إذا جمعت ذلك مع استراتيجية قوية وتحليل دقيق، فأنت الآن...
مستعد للربح في جميع الأحوال
إذا فشلت في الاستعداد فأنت تستعد للفشل.
-- بنجامين فرانكلين