gehad87
02-03-2015, 07:32
حدد بنك الاستثمار "بلتون فاينانشيال" القيمة العادلة لسهم شركة "مطاحن شمال القاهرة" عند 44.63 جنيه للسهم بزيادة 93.4% عن سعر السوق الحالي، مع توصية بالشراء.
واوضحت بلتون فى مذكرة بحثية تلقى "مباشر" نسخة منها، ان زيادة القيمة العادلة إلى 44.63 جنيه للسهم لنأخذ بعين الاعتبار انخفاض معدل العائد على أدوات الاستثمار الخالية من المخاطر بعد خفض البنك المركزي المصري الأخير لأسعار الفائدة وانخفاض الجنيه مقابل الدولار من متوسط 7 جنيهات إلى متوسط 7.70 جنيه.
وحافظت "بلتون فايننشال" على نظرة مستقبلية إيجابية لشركة "مطاحن شمال القاهرة" في ظل توقعات بتحسن هوامش الربحية في ظل تعديل الأسعار الثاني من قبل الهيئة العامة للسلع التموينية في ديسمبر 2014 الذي أصبح سارياً منذ الأول من يناير 2015 مما قد يزيد ربحية طن القمح.
جدير بالذكر ان الهيئة العامة للسلع التموينية عدلت أسعار الدعم في ديسمبر 2014 لتصبح (2,600 جنيه لطن الدقيق و 2,050 جنيه لطن القمح) اعتباراً من يناير 2015.
وأرجعت بلتون فى مذكرة بحثية حديثة تلقي "مباشر" نسخه منها، تفضيل سهم شركة مطاحن شمال القاهرة بسبب العمليات التشغيلية المتنوعة التي تشمل المطاحن المدعمة وغير المدعمة وإنتاج المعكرونة والخبز والمعجنات مما يعوض المخاطر الخاصة بالتغيرات غير المرغوبة بالعمليات التشغيل ية المتعلقة بالحكومة، مضيفه انها لا تزال قلقه من قدرة الشركة على تسويق المنتجات غير المدعمة بسبب المنافسة الشديدة من جانب القطاع الخاص.
وكشفت مؤشرات نتائج اعمال شركة مطاحن شمال القاهرة خلال الستة أشهر الممتدة من 1 يوليو حتى 31 ديسمبر 2014، تراجع صافي ارباحها بنسبة 80 % بعد أن حققت أرباح بـ 6.5 مليون جنيه مقابل 32.4 مليون جنيه خلال الفترة المماثلة من العام السابق.
وحققت الشركة إجمالي إيرادات بلغت 962.4 مليون جنيه خلال الستة اشهر المنتهية في ديسمبر الماضي مقابل 720.9 مليون جنيه في الفترة المقابلة من العام السابق له.
وأرجعت بلتون، انخفاض الارباح بسبب انخفاض ربحية طن القمح ، فيما ارتفعت الايردات بدعم من قرار هيئة السلع التموينية بتعديل سعر الدقيق المدعم في يوليو 2014 ليصبح 3100 جنيه للطن من 2826 جنيه للطن خلال العام المالي 2013-2014
واوضحت بلتون فى مذكرة بحثية تلقى "مباشر" نسخة منها، ان زيادة القيمة العادلة إلى 44.63 جنيه للسهم لنأخذ بعين الاعتبار انخفاض معدل العائد على أدوات الاستثمار الخالية من المخاطر بعد خفض البنك المركزي المصري الأخير لأسعار الفائدة وانخفاض الجنيه مقابل الدولار من متوسط 7 جنيهات إلى متوسط 7.70 جنيه.
وحافظت "بلتون فايننشال" على نظرة مستقبلية إيجابية لشركة "مطاحن شمال القاهرة" في ظل توقعات بتحسن هوامش الربحية في ظل تعديل الأسعار الثاني من قبل الهيئة العامة للسلع التموينية في ديسمبر 2014 الذي أصبح سارياً منذ الأول من يناير 2015 مما قد يزيد ربحية طن القمح.
جدير بالذكر ان الهيئة العامة للسلع التموينية عدلت أسعار الدعم في ديسمبر 2014 لتصبح (2,600 جنيه لطن الدقيق و 2,050 جنيه لطن القمح) اعتباراً من يناير 2015.
وأرجعت بلتون فى مذكرة بحثية حديثة تلقي "مباشر" نسخه منها، تفضيل سهم شركة مطاحن شمال القاهرة بسبب العمليات التشغيلية المتنوعة التي تشمل المطاحن المدعمة وغير المدعمة وإنتاج المعكرونة والخبز والمعجنات مما يعوض المخاطر الخاصة بالتغيرات غير المرغوبة بالعمليات التشغيل ية المتعلقة بالحكومة، مضيفه انها لا تزال قلقه من قدرة الشركة على تسويق المنتجات غير المدعمة بسبب المنافسة الشديدة من جانب القطاع الخاص.
وكشفت مؤشرات نتائج اعمال شركة مطاحن شمال القاهرة خلال الستة أشهر الممتدة من 1 يوليو حتى 31 ديسمبر 2014، تراجع صافي ارباحها بنسبة 80 % بعد أن حققت أرباح بـ 6.5 مليون جنيه مقابل 32.4 مليون جنيه خلال الفترة المماثلة من العام السابق.
وحققت الشركة إجمالي إيرادات بلغت 962.4 مليون جنيه خلال الستة اشهر المنتهية في ديسمبر الماضي مقابل 720.9 مليون جنيه في الفترة المقابلة من العام السابق له.
وأرجعت بلتون، انخفاض الارباح بسبب انخفاض ربحية طن القمح ، فيما ارتفعت الايردات بدعم من قرار هيئة السلع التموينية بتعديل سعر الدقيق المدعم في يوليو 2014 ليصبح 3100 جنيه للطن من 2826 جنيه للطن خلال العام المالي 2013-2014