gehad87
03-29-2015, 08:01
أصدرت شركة آبار للاستثمار، التابعة لشركة الاستثمارات البترولية الدولية (آيبيك)، سندات قابلة للتحويل إلى أسهم ذات هيكلية مبتكرة بقيمة ملياري يورو.
وذكرت «آبار»، في بيان لها، أمس، أن إصدار السندات تضمن صفقة تسوية لسندات قابلة للتحويل مقابل أسهم في شركة «دايلمر»، بعلاوة سنوية نسبتها 4%، إلى جانب إصدار سندات بديلة قابلة للتحويل إلى أسهم في بنك «أوني كريديت» الإيطالي، مقابل علاوة سنوية نسبتها 0.75%، لتحقق «آبار» بذلك خفضاً بنسبة 3.25% سنوياً في كُلفة رأس المال، وتوفر الموارد المالية اللازمة لمحفظتها العالمية من الشركات التي تستثمر فيها، بهدف تعزيز قدرتها على تحقيق أعلى قيمة ممكنة على المدى الطويل.
وتتيح هذه السندات لـ«آبار» وبشكل فوري تسوية سندات «دايملر» القابلة للتحويل إلى أسهم، ما يمكنها من تحقيق خفض كبير في كُلفة ديونها.
وتتمتع الصفقة بمزيج من العائدات والعلاوة على مستوى سوق السندات القابلة للتحويل إلى أسهم، لتتميز عن نظيراتها على مستوى كل من أوروبا ومنطقة الشرق الأوسط وإفريقيا، إذ إنه منذ عام 2009 لم يكن هنالك سوى ثلاث صفقات أخرى مشابهة من حيث مستوى جاذبية العائدات والعلاوة.
وعلى الرغم من أن سندات «آبار» هي قابلة للتحويل، فإن خيار التحويل غير قابل للتحقق سوى خلال الأشهر الستة الأخيرة، من أجل استحقاق السندات، ما دفع أحد المصرفيين المطلعين على تفاصيل الصفقة لتسميتها: «السندات القابلة للتحويل التي لا يمكنك تحويلها». وبشكل عام، تنخفض أسعار أسهم الشركات عندما تصدر سندات، إذ يبيع المستثمرون أسهمهم في تلك الشركات ليشتروا سنداتها، إلا أن الحال كانت مختلفة بالنسبة لإصدار «آبار»، إذ إن الإصدار كان محكم الهيكلة لدرجة أن أسهم «أوني كريديت» حققت ارتفاعاً صافياً في يوم الإصدار، إذ عمد المستثمرون إلى التحوّط ضد ما يحملونه من سندات.
وذكرت «آبار»، في بيان لها، أمس، أن إصدار السندات تضمن صفقة تسوية لسندات قابلة للتحويل مقابل أسهم في شركة «دايلمر»، بعلاوة سنوية نسبتها 4%، إلى جانب إصدار سندات بديلة قابلة للتحويل إلى أسهم في بنك «أوني كريديت» الإيطالي، مقابل علاوة سنوية نسبتها 0.75%، لتحقق «آبار» بذلك خفضاً بنسبة 3.25% سنوياً في كُلفة رأس المال، وتوفر الموارد المالية اللازمة لمحفظتها العالمية من الشركات التي تستثمر فيها، بهدف تعزيز قدرتها على تحقيق أعلى قيمة ممكنة على المدى الطويل.
وتتيح هذه السندات لـ«آبار» وبشكل فوري تسوية سندات «دايملر» القابلة للتحويل إلى أسهم، ما يمكنها من تحقيق خفض كبير في كُلفة ديونها.
وتتمتع الصفقة بمزيج من العائدات والعلاوة على مستوى سوق السندات القابلة للتحويل إلى أسهم، لتتميز عن نظيراتها على مستوى كل من أوروبا ومنطقة الشرق الأوسط وإفريقيا، إذ إنه منذ عام 2009 لم يكن هنالك سوى ثلاث صفقات أخرى مشابهة من حيث مستوى جاذبية العائدات والعلاوة.
وعلى الرغم من أن سندات «آبار» هي قابلة للتحويل، فإن خيار التحويل غير قابل للتحقق سوى خلال الأشهر الستة الأخيرة، من أجل استحقاق السندات، ما دفع أحد المصرفيين المطلعين على تفاصيل الصفقة لتسميتها: «السندات القابلة للتحويل التي لا يمكنك تحويلها». وبشكل عام، تنخفض أسعار أسهم الشركات عندما تصدر سندات، إذ يبيع المستثمرون أسهمهم في تلك الشركات ليشتروا سنداتها، إلا أن الحال كانت مختلفة بالنسبة لإصدار «آبار»، إذ إن الإصدار كان محكم الهيكلة لدرجة أن أسهم «أوني كريديت» حققت ارتفاعاً صافياً في يوم الإصدار، إذ عمد المستثمرون إلى التحوّط ضد ما يحملونه من سندات.