fisal elali
04-02-2015, 10:34
العقود الاجله: هي عقد بين طرفين لشراء او بيع في المستقبل على سلعه ما في سوق معين بسعر محدد.
المضاربين يضاربون على سلع عديده من بينها الاسهم ويوجد قرابة 30 سوق يتم فيها تداول سلع عديده مثل الذهب والفضه والعملات والسندات والقمح والنفط ولحم الخنزيز (شارون) والزيوت ووووو
البايع والشاري يتفقان على عقد مستقبلي لبيع او شراء سلعه معينه في وقت محدد في المستقبل
وهذا الوقت يسمى تاريخ التسويه settlement date
لاحظ ان السعر المتفق عليه لايتغير حتى لو تغير سعر السلعه في المستقبل لغاية انتهاء العقد او المدة المحدده
عندما تشتري عقد مستقبلي ، السعر يمثل السعر الذي تلتزم بشراء السلعه المتفق عليها عند انتهاء العقد
مثال: ناخذ احد السلع وهو مؤشر نازداك 100 اذا قررت ان تشتري عقد مؤشر نازداك 100 تسليم يناير القادم بسعر 1450 ، فعند حلول شهر يناير يجب ان تشتري المؤشر بسعر 1450 بغض النظر عن سعره عند حلول التسويه أي سعره في شهر يناير
كيف تضارب في عقد مستقبلي:
مثلا خذ عقد مستقبلي لمؤشر نازداك 100 وتختصر بـ E-MINI FUTURES
تضارب بهذا العقد تقريبا بنفس الطريقة التي تضارب فيها الاسهم
كما تعلمون ان رمز نازداك 100 هو QQQ
فأنت اذا توقعت ان السوق اليوم بيرتفع اشتر رمز السوق الذي هو QQQ
واذا توقعت ان أسعار الاسهم بتنخفض اليوم اعمل شورت للسوق وذلك بعمل شورت لـ QQQ )( الشورت حرام ولكن كمثال)
هذا بالكاش ونفس الشيء ينطبق على العقود الآجله اذا اردت المضاربه بعقد مستقبلي لمؤشر السوق تشتري عقد مستقبلي للسوق QQQ وتبيع ايضأ
في نفس اليوم وتستطيع عمل هذا عدة مرات في اليوم
التذبذب في مؤشر السوق اقل بكثير من تذبذب السهم ولهذا فيحتاج من المضارب شراء كميه كبيره من المؤشر لكي يعمل ربح مجزيْ فالناس يلجأون الى عقود الآجله
ليستطيع شراء عقد قيمته كبيره ولكن مطلوب منه فقط ان يدفع 10% مثلا من هذا العقد على ان يسدد كامل المبلغ عند التسويه
كيف تستطيع المضاربه بعقود الاجله:
عن طريق بروكر خاص بهذه المضاربه فليس كل شركات الوساطه تقدم هذه الخدمه ومع هذا فبروكرز العقود الآجله كثيره جدا
وأعرف مجموعه كثيره منها اذا احببت ان اعطيك اياها
والعقود لها مواصفات محدده مثلا في عقد المستقبل لمؤشر السوق:
واذا اردت ان تشتري عقد اجل لمؤشر يجب عليك تحديد الشهر المنتهي
فمثلا رمز E-MINI NAZDAQ100 هو NQ
ورموز الشهور كالتالي:
NQU1 عقد تسليم سمبتمر 2001
NQZ1 عقد تسليم ديسمبر 2001
NQH2 عقد تسليم مارس 2002
NQM2 عقد تسليم يونيو 2002
NQU2 عقد تسليم سمبتمر 2002
اما مؤشر ستاندربور SP 500 فهي نفس الشي الا ان الرمز هو ES
يعني ESU1*ESZ1*ESH2*ESM2*NQU2
ونفس الشيء بالنسبة للسلع الاخرى مع تغيير رمز السلعه
والتسويه تنتهي في ثالث جمعه من كل شهر
والان كيف يتم تحديد قيمة العقد
قيمة العقد تحسب كالتالي:
قيمة العقد = سعر السلعه بسعر الاجل × المضاعف(المضروب)
المضروب هي وحده تحددها بورصة السلعه المراد تداولها فمثلا بالنسبة لنازداك 100 المضروب قيمته 20 دولار وبالنسبة SP500 المضروب قيمته 50 دولار
يعني اذا اردت ان تشتري عقد مستقبلي لنازداك 100 وقيمة المؤشر تسليم ديسمبر
1300 تضربه في المضروب وهو 20 دولار يعطيك سعره
قيمة العقد= 1450×20= 29 الف دولار
طبعا انت لا تدفع جميع المبلغ وانما تدفع DOWN PAYMENT
مثلا 10% من قيمة العقد على ان تسدد كامل المبلغ عند التسويه
لابد ان تعرف ان العقد يتحرك صعودا او هبوطا بمايسمى ب TICKS
وحدة التك لمؤشر نازداك 0.5 يعني 10 دولار لكل عقد ومؤشر ستاندر بور 0.25 يعني 12.5دولار للعقد الواحد
يعني اذا تحرك مؤشر نازداك من 1450 الى 1450.5فهذا يساوي واحد تك ONE TICK ويساوي 10 دولار للعقد الواحد
فلو اشتريت العقد بسعر 1450 وتحرك الى 1450.5 فانت تكون ربحت 10 دولار
والعكس صحيح
اهم سبب لاقبال الناس على سوق السلع بالاجل انك بالامكان بمبلغ صغير ان تعمل ربح كبير جدا في فتره زمنيه بسيطه لانه غير مطلوب دفع كامل مبلغ العقد
مثال: لو ان عندك 10 الآف دولار واشتريت بها ستة عقود آجله لe-mini nasdaq في الكاش ستحتاج الى 165 الف دولار لنفس الكميه من الاسهم
أي 16 ضعف
مثلا لو قررت ان تضارب في نازداك 100 وتوقعت ان السوق سوف يرتفع واشتريت مؤشر نازداك بما قيمته 165 الف دولار وارتفع السوق 10 % فانت بهذا تكون ربحت 16500 دولار
ولكن أذا انت اشتريت عقود اجله بنفس الكميه لمؤشر نازداك وارتفعت 10 %
فانت تكون ربحت 16500 دولار ايضا
يعني في الاول بمبلغ 165000 دولار ربحت 16500 دولار
بينما بمبلغ 10000 دولار فقط ربحت نفس الشيء 16500 دولار
وطبعا العكس صحيح
بالامكان ان تخسر بنفس السرعه التي تربح بها فلو خسر السوق 10% فبالمضاربه العاديه تخسر 10% من رأس مالك بينما هنا تخسر 10% من قيمة العقد
وفي مثالنا هذا تكون خسرت 16500 دولار اكثر من المبلغ الذي استثمرته وهو 10 الاف دولار
الكلام عن العقود الاجله يطول ويوجد مواقع عديده عبر الانترنت يستطيع الشخص ان يطلع اكثر عنها
ولكن اهم شيء هو الجانب الشرعي:
في علمي المحدود لم اسمع شيخا اجاز عقود الاجله بل بالعكس حرمه الكثير من العلماء مثل عقود الخيار والله اعلم
تحتاج الى حساب بالمارجن لكي تضارب بالعقود الاجله وهذا ايضا حرام
على العموم جيد ان الشباب يطلعون على منتجات السوق ومافيها ويعرفون خيارات المضاربين وليس شرطا الاطلاع على المحظور يعتبر
المضاربين يضاربون على سلع عديده من بينها الاسهم ويوجد قرابة 30 سوق يتم فيها تداول سلع عديده مثل الذهب والفضه والعملات والسندات والقمح والنفط ولحم الخنزيز (شارون) والزيوت ووووو
البايع والشاري يتفقان على عقد مستقبلي لبيع او شراء سلعه معينه في وقت محدد في المستقبل
وهذا الوقت يسمى تاريخ التسويه settlement date
لاحظ ان السعر المتفق عليه لايتغير حتى لو تغير سعر السلعه في المستقبل لغاية انتهاء العقد او المدة المحدده
عندما تشتري عقد مستقبلي ، السعر يمثل السعر الذي تلتزم بشراء السلعه المتفق عليها عند انتهاء العقد
مثال: ناخذ احد السلع وهو مؤشر نازداك 100 اذا قررت ان تشتري عقد مؤشر نازداك 100 تسليم يناير القادم بسعر 1450 ، فعند حلول شهر يناير يجب ان تشتري المؤشر بسعر 1450 بغض النظر عن سعره عند حلول التسويه أي سعره في شهر يناير
كيف تضارب في عقد مستقبلي:
مثلا خذ عقد مستقبلي لمؤشر نازداك 100 وتختصر بـ E-MINI FUTURES
تضارب بهذا العقد تقريبا بنفس الطريقة التي تضارب فيها الاسهم
كما تعلمون ان رمز نازداك 100 هو QQQ
فأنت اذا توقعت ان السوق اليوم بيرتفع اشتر رمز السوق الذي هو QQQ
واذا توقعت ان أسعار الاسهم بتنخفض اليوم اعمل شورت للسوق وذلك بعمل شورت لـ QQQ )( الشورت حرام ولكن كمثال)
هذا بالكاش ونفس الشيء ينطبق على العقود الآجله اذا اردت المضاربه بعقد مستقبلي لمؤشر السوق تشتري عقد مستقبلي للسوق QQQ وتبيع ايضأ
في نفس اليوم وتستطيع عمل هذا عدة مرات في اليوم
التذبذب في مؤشر السوق اقل بكثير من تذبذب السهم ولهذا فيحتاج من المضارب شراء كميه كبيره من المؤشر لكي يعمل ربح مجزيْ فالناس يلجأون الى عقود الآجله
ليستطيع شراء عقد قيمته كبيره ولكن مطلوب منه فقط ان يدفع 10% مثلا من هذا العقد على ان يسدد كامل المبلغ عند التسويه
كيف تستطيع المضاربه بعقود الاجله:
عن طريق بروكر خاص بهذه المضاربه فليس كل شركات الوساطه تقدم هذه الخدمه ومع هذا فبروكرز العقود الآجله كثيره جدا
وأعرف مجموعه كثيره منها اذا احببت ان اعطيك اياها
والعقود لها مواصفات محدده مثلا في عقد المستقبل لمؤشر السوق:
واذا اردت ان تشتري عقد اجل لمؤشر يجب عليك تحديد الشهر المنتهي
فمثلا رمز E-MINI NAZDAQ100 هو NQ
ورموز الشهور كالتالي:
NQU1 عقد تسليم سمبتمر 2001
NQZ1 عقد تسليم ديسمبر 2001
NQH2 عقد تسليم مارس 2002
NQM2 عقد تسليم يونيو 2002
NQU2 عقد تسليم سمبتمر 2002
اما مؤشر ستاندربور SP 500 فهي نفس الشي الا ان الرمز هو ES
يعني ESU1*ESZ1*ESH2*ESM2*NQU2
ونفس الشيء بالنسبة للسلع الاخرى مع تغيير رمز السلعه
والتسويه تنتهي في ثالث جمعه من كل شهر
والان كيف يتم تحديد قيمة العقد
قيمة العقد تحسب كالتالي:
قيمة العقد = سعر السلعه بسعر الاجل × المضاعف(المضروب)
المضروب هي وحده تحددها بورصة السلعه المراد تداولها فمثلا بالنسبة لنازداك 100 المضروب قيمته 20 دولار وبالنسبة SP500 المضروب قيمته 50 دولار
يعني اذا اردت ان تشتري عقد مستقبلي لنازداك 100 وقيمة المؤشر تسليم ديسمبر
1300 تضربه في المضروب وهو 20 دولار يعطيك سعره
قيمة العقد= 1450×20= 29 الف دولار
طبعا انت لا تدفع جميع المبلغ وانما تدفع DOWN PAYMENT
مثلا 10% من قيمة العقد على ان تسدد كامل المبلغ عند التسويه
لابد ان تعرف ان العقد يتحرك صعودا او هبوطا بمايسمى ب TICKS
وحدة التك لمؤشر نازداك 0.5 يعني 10 دولار لكل عقد ومؤشر ستاندر بور 0.25 يعني 12.5دولار للعقد الواحد
يعني اذا تحرك مؤشر نازداك من 1450 الى 1450.5فهذا يساوي واحد تك ONE TICK ويساوي 10 دولار للعقد الواحد
فلو اشتريت العقد بسعر 1450 وتحرك الى 1450.5 فانت تكون ربحت 10 دولار
والعكس صحيح
اهم سبب لاقبال الناس على سوق السلع بالاجل انك بالامكان بمبلغ صغير ان تعمل ربح كبير جدا في فتره زمنيه بسيطه لانه غير مطلوب دفع كامل مبلغ العقد
مثال: لو ان عندك 10 الآف دولار واشتريت بها ستة عقود آجله لe-mini nasdaq في الكاش ستحتاج الى 165 الف دولار لنفس الكميه من الاسهم
أي 16 ضعف
مثلا لو قررت ان تضارب في نازداك 100 وتوقعت ان السوق سوف يرتفع واشتريت مؤشر نازداك بما قيمته 165 الف دولار وارتفع السوق 10 % فانت بهذا تكون ربحت 16500 دولار
ولكن أذا انت اشتريت عقود اجله بنفس الكميه لمؤشر نازداك وارتفعت 10 %
فانت تكون ربحت 16500 دولار ايضا
يعني في الاول بمبلغ 165000 دولار ربحت 16500 دولار
بينما بمبلغ 10000 دولار فقط ربحت نفس الشيء 16500 دولار
وطبعا العكس صحيح
بالامكان ان تخسر بنفس السرعه التي تربح بها فلو خسر السوق 10% فبالمضاربه العاديه تخسر 10% من رأس مالك بينما هنا تخسر 10% من قيمة العقد
وفي مثالنا هذا تكون خسرت 16500 دولار اكثر من المبلغ الذي استثمرته وهو 10 الاف دولار
الكلام عن العقود الاجله يطول ويوجد مواقع عديده عبر الانترنت يستطيع الشخص ان يطلع اكثر عنها
ولكن اهم شيء هو الجانب الشرعي:
في علمي المحدود لم اسمع شيخا اجاز عقود الاجله بل بالعكس حرمه الكثير من العلماء مثل عقود الخيار والله اعلم
تحتاج الى حساب بالمارجن لكي تضارب بالعقود الاجله وهذا ايضا حرام
على العموم جيد ان الشباب يطلعون على منتجات السوق ومافيها ويعرفون خيارات المضاربين وليس شرطا الاطلاع على المحظور يعتبر