elkalaby
04-13-2015, 23:46
قواعد نظریة داو:
١- المتوسطات تتجاھل كل شیئ (Averages Discount Everything )
التغیرات في سعر الإغلاق كل یوم تؤثر على قرارات وعواطف المتداولین في السوق، سواء المتداولین الحالیین أو
المحتملین. لھذا فھذه العملیة تفترضأنھا تتجاھل العوامل الأخرى المتعارف علیھا والتي من الممكن أن تؤثر على
علاقة العرض بالطلب. ورغم أن الكوارث الطبیعیة غیر المتوقعة، فإن حدوثھا یستوعب في السوق بسرعة ولكن ھ
أیضا یتم تجاھله .
٢- السوق لدیه ثلاثة اتجاھات (حركات) (The Market Has Three Trends (Movements))
الخاص High للسعر والإغلاق أعلى من أعلى سعر Rally یعرّف داو الاتجاه التصاعدي بأنھ حالة تحرك قوي ناجح
للتحرك القوي Low أي تحرك قوي ناجح أعلى من أدنى سعر Low بالتحرك القوي السابق، وأیضا إغلاق أدنى سعر
والوض ع طبع ا مع اكس ، Peak & Troughs السابق. وھي ما سنتعرف علیھا لاحقا بمسمى القم م والقیع ان الص اعدة
في حالة الاتجاه التنازلي.
ویؤمن داو أیضا بأن قوانین الفعل وردة الفعل تنطبق على السوق كما ھي منطبقة طبیعیا في الحیاة المادیة، فقد
كتب " سجلات المتاجرة تظھر بأنھ في عدة حالات عندما یصل السھم إلى قمة فإن ھ یق وم ب التراجع قل یلا(الارت داد)
ومن ثم یتبع طریقھ مرة أخرى إلى أعلى قمة، وبعد مثل ھذه الحركة یتراجع(یرتد) السعر مرة أخرى، لذا فارت داده
یعتب ر نمط ي" یعتب ر داو أن الاتج اه ل ھ ث لاث أج زاء، الأساس ي، والث انوي، والض ئیل. وھ ي م ا یش بھھا ب الأوج،
والم وج، ورقرق ة الم وج(الموج ة الص غیرة). فالاتج اه الأساس ي یمث ل الأوج، والاتج اه الث انوي أو المتوس ط یمث ل
الموج الذي یشكل الأوج، والاتجاه الضئیل یتصرف مثل ترقرق الموج( الموجة الصغیرة).
٣- الاتجاه الرئیسي لدیھ ثلاث حالات (Major Trends Have Three Phases)
یرك ز داو اھتمام ھ عل ى الاتجاھ ات الرئیس یة، والت ي یعتق د بأنھ ا تأخ ذ ث لاث ح الات واض حة ومتمی زة :
Distribution. والتوزی ع Public Participation ومش اركة العام ة ) Accumulation التكت ل(التجمی ع
حالة التكتل(التجمیع) تمثل المستثمرین الأذكیاء(الماكرین (الذین یشترون ولدیھم معلومات مھمة. فإذا كان الاتجاه
السابق ھابطا، فھي المرحلة التي یستنبط فیھ المستثمرون الأذكیاء أن السوق قد استوعب ك ل م ا یس مى بالأخب ار
السیئة. حالة مشاركة العامة تحدث عندما یبدأ أغلب المحللین الفنیین بالمشاركة وھي عندما یبدأ السعر في التزاید
بشكل مضطرد والأخبار الاقتصادیة تبدأ في التحسن. حالة التوزیع(تصریف) تأخذ موقعھا عندما تبدأ الجرائد بنشر
أخبار قصص ومواضیع متفائلة جدا للسوق، وتكون الأخب ار الاقتص ادیة أحس ن م ن أي وق ت مض ى، وی زداد حج م
التداول بالتزامن مع ازدیاد مشاركة العامة. في ھذه المرحلة الأخیرة تقوم المجموعة التي بدأت في التجمیع من قبل
بالتوزیع (التصریف) قبل أن یقوم أي شخص آخر بالبیع.
٤- المتوسطات یجب أن تؤكد إحداھا الأخرى (The Averages Must Confirm Each Other)
داو كان یعني بالإشارة إلى متوس طات القط اع الص ناعي وقط اع الط رق(النق ل) أن ھ لا أھمی ة لأي إش ارة لاتج اه
ھابط أو صاعد ما لم أكدھا المتوسطان معا، وھو لتأكید أحدھم الآخر. فھو یعتقد بأنھ المتوسطان یجب أن یتج اوزاج
قمة ثانویة سابقة لتأكید استمرار الاتجاه التصاعدي . ولم یقل ب أن ھ ذه الإشا ارات یجب أن تحدث في وق ت واحد،
ولكن بالاعتبار أن قصر مدة تزامن حدوثھم یعطي مزیدا من التأكید على صحة الإشارة.
٥- حجم التداول یجب أن یؤكد الاتجاه (Volume Must Confirm The Trend)
یعتبر داو أن حجم التداول عامل ثانوي ولكنھ عنصر مھم في تأكید الإشارات السعریة . فببساطة یقول " أنھ من
المفترضأن یزداد أو یتوسع حجم التداول مع جھة الاتجاه الرئیس ي. فف ي الاتج اه التص اعدي ی زداد حج م الت داول
عند یتحرك السعر مرتفعا، ویتضاءل عندما یھبط السعر. وف ي الاتج اه التن ازلي ی زداد حج م الت داول عن دما یتح رك
السعر نزولا ویتضاءل عندما یھبط السعر. یعتبر داو أن حجم التداول كمؤشر ثانوي، فھو یعتمد في طریقة متاجرته
بشكل كامل على سعر الإقفال.
٦- الاتجاه من المفترضأن یستمر حتى یعط ي إشارات الانعكاس( A Trend Is Assumed to Be in
Effect Until It Gives Definite Signals That It Has Reversed)
ھذه القاعدة تعتبر أحد الأساسیات لطریقة إتباع الاتجاه الحدیثة، فھي مرتبطة بالقانون الم ادي لحرك ة الس وق ب أن
الجسم المتحرك یستمر في الحركة حتى یجد قوة خارجیة تدفعھ في الاتج اه المقاب ل .یوج د ع دة أدوات فنی ة متاح ة
تساعد المتداولین في التعرف على مستویات الانعكاس، وم ن ض منھا دراس ة مس تویات ال دعم والمقاوم ة، الأنم اط
السعریة، خطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة.
من أصعب المھام لمتبعي نظریة داو (أو حتى متتبعي الاتجاھات) ھي القدرة على التفریق بین تصحیح ثانوي عادي
في اتجاه معین، وبین أول خط وة لاتج اه جدی د ف ي الجھ ة المعاكس ة .ویختل ف متبع ي نظری ة داو ف ي تحدی د إش ارة
انعكاس الاتجاه، ففریق یعتقد بأن فشل السعر في تشكیل قمة أعلى من القمة السابقة متبوع ا بھب وط یتج اوز الق اع
الحالي یعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض الآخر یقول بأنھ عندما یقوم السعر بتشكیل قمة جدیدة متبوعا بھبوط
یتجاوز قمتین سابقتین فإنھ یعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض یعتقد بانھ یجب أن یھبط قمتین وقاعین سابقین
لكي یعتبر أن الاتجاه قد انعكس .
١- المتوسطات تتجاھل كل شیئ (Averages Discount Everything )
التغیرات في سعر الإغلاق كل یوم تؤثر على قرارات وعواطف المتداولین في السوق، سواء المتداولین الحالیین أو
المحتملین. لھذا فھذه العملیة تفترضأنھا تتجاھل العوامل الأخرى المتعارف علیھا والتي من الممكن أن تؤثر على
علاقة العرض بالطلب. ورغم أن الكوارث الطبیعیة غیر المتوقعة، فإن حدوثھا یستوعب في السوق بسرعة ولكن ھ
أیضا یتم تجاھله .
٢- السوق لدیه ثلاثة اتجاھات (حركات) (The Market Has Three Trends (Movements))
الخاص High للسعر والإغلاق أعلى من أعلى سعر Rally یعرّف داو الاتجاه التصاعدي بأنھ حالة تحرك قوي ناجح
للتحرك القوي Low أي تحرك قوي ناجح أعلى من أدنى سعر Low بالتحرك القوي السابق، وأیضا إغلاق أدنى سعر
والوض ع طبع ا مع اكس ، Peak & Troughs السابق. وھي ما سنتعرف علیھا لاحقا بمسمى القم م والقیع ان الص اعدة
في حالة الاتجاه التنازلي.
ویؤمن داو أیضا بأن قوانین الفعل وردة الفعل تنطبق على السوق كما ھي منطبقة طبیعیا في الحیاة المادیة، فقد
كتب " سجلات المتاجرة تظھر بأنھ في عدة حالات عندما یصل السھم إلى قمة فإن ھ یق وم ب التراجع قل یلا(الارت داد)
ومن ثم یتبع طریقھ مرة أخرى إلى أعلى قمة، وبعد مثل ھذه الحركة یتراجع(یرتد) السعر مرة أخرى، لذا فارت داده
یعتب ر نمط ي" یعتب ر داو أن الاتج اه ل ھ ث لاث أج زاء، الأساس ي، والث انوي، والض ئیل. وھ ي م ا یش بھھا ب الأوج،
والم وج، ورقرق ة الم وج(الموج ة الص غیرة). فالاتج اه الأساس ي یمث ل الأوج، والاتج اه الث انوي أو المتوس ط یمث ل
الموج الذي یشكل الأوج، والاتجاه الضئیل یتصرف مثل ترقرق الموج( الموجة الصغیرة).
٣- الاتجاه الرئیسي لدیھ ثلاث حالات (Major Trends Have Three Phases)
یرك ز داو اھتمام ھ عل ى الاتجاھ ات الرئیس یة، والت ي یعتق د بأنھ ا تأخ ذ ث لاث ح الات واض حة ومتمی زة :
Distribution. والتوزی ع Public Participation ومش اركة العام ة ) Accumulation التكت ل(التجمی ع
حالة التكتل(التجمیع) تمثل المستثمرین الأذكیاء(الماكرین (الذین یشترون ولدیھم معلومات مھمة. فإذا كان الاتجاه
السابق ھابطا، فھي المرحلة التي یستنبط فیھ المستثمرون الأذكیاء أن السوق قد استوعب ك ل م ا یس مى بالأخب ار
السیئة. حالة مشاركة العامة تحدث عندما یبدأ أغلب المحللین الفنیین بالمشاركة وھي عندما یبدأ السعر في التزاید
بشكل مضطرد والأخبار الاقتصادیة تبدأ في التحسن. حالة التوزیع(تصریف) تأخذ موقعھا عندما تبدأ الجرائد بنشر
أخبار قصص ومواضیع متفائلة جدا للسوق، وتكون الأخب ار الاقتص ادیة أحس ن م ن أي وق ت مض ى، وی زداد حج م
التداول بالتزامن مع ازدیاد مشاركة العامة. في ھذه المرحلة الأخیرة تقوم المجموعة التي بدأت في التجمیع من قبل
بالتوزیع (التصریف) قبل أن یقوم أي شخص آخر بالبیع.
٤- المتوسطات یجب أن تؤكد إحداھا الأخرى (The Averages Must Confirm Each Other)
داو كان یعني بالإشارة إلى متوس طات القط اع الص ناعي وقط اع الط رق(النق ل) أن ھ لا أھمی ة لأي إش ارة لاتج اه
ھابط أو صاعد ما لم أكدھا المتوسطان معا، وھو لتأكید أحدھم الآخر. فھو یعتقد بأنھ المتوسطان یجب أن یتج اوزاج
قمة ثانویة سابقة لتأكید استمرار الاتجاه التصاعدي . ولم یقل ب أن ھ ذه الإشا ارات یجب أن تحدث في وق ت واحد،
ولكن بالاعتبار أن قصر مدة تزامن حدوثھم یعطي مزیدا من التأكید على صحة الإشارة.
٥- حجم التداول یجب أن یؤكد الاتجاه (Volume Must Confirm The Trend)
یعتبر داو أن حجم التداول عامل ثانوي ولكنھ عنصر مھم في تأكید الإشارات السعریة . فببساطة یقول " أنھ من
المفترضأن یزداد أو یتوسع حجم التداول مع جھة الاتجاه الرئیس ي. فف ي الاتج اه التص اعدي ی زداد حج م الت داول
عند یتحرك السعر مرتفعا، ویتضاءل عندما یھبط السعر. وف ي الاتج اه التن ازلي ی زداد حج م الت داول عن دما یتح رك
السعر نزولا ویتضاءل عندما یھبط السعر. یعتبر داو أن حجم التداول كمؤشر ثانوي، فھو یعتمد في طریقة متاجرته
بشكل كامل على سعر الإقفال.
٦- الاتجاه من المفترضأن یستمر حتى یعط ي إشارات الانعكاس( A Trend Is Assumed to Be in
Effect Until It Gives Definite Signals That It Has Reversed)
ھذه القاعدة تعتبر أحد الأساسیات لطریقة إتباع الاتجاه الحدیثة، فھي مرتبطة بالقانون الم ادي لحرك ة الس وق ب أن
الجسم المتحرك یستمر في الحركة حتى یجد قوة خارجیة تدفعھ في الاتج اه المقاب ل .یوج د ع دة أدوات فنی ة متاح ة
تساعد المتداولین في التعرف على مستویات الانعكاس، وم ن ض منھا دراس ة مس تویات ال دعم والمقاوم ة، الأنم اط
السعریة، خطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة.
من أصعب المھام لمتبعي نظریة داو (أو حتى متتبعي الاتجاھات) ھي القدرة على التفریق بین تصحیح ثانوي عادي
في اتجاه معین، وبین أول خط وة لاتج اه جدی د ف ي الجھ ة المعاكس ة .ویختل ف متبع ي نظری ة داو ف ي تحدی د إش ارة
انعكاس الاتجاه، ففریق یعتقد بأن فشل السعر في تشكیل قمة أعلى من القمة السابقة متبوع ا بھب وط یتج اوز الق اع
الحالي یعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض الآخر یقول بأنھ عندما یقوم السعر بتشكیل قمة جدیدة متبوعا بھبوط
یتجاوز قمتین سابقتین فإنھ یعتبر إشارة لانعكاس الاتجاه، والبعض یعتقد بانھ یجب أن یھبط قمتین وقاعین سابقین
لكي یعتبر أن الاتجاه قد انعكس .