gehad87
05-11-2015, 13:20
تواصل وزارة المالية الضغط على فائض السيولة المتاحة داخل البنوك المحلية، وذلك عبر التوسع فى الاقتراض من سوق أدوات الدين المحلى، وخاطبت البنوك لتدبير سيولة تقدر بنحو 19.25 مليار جنيه دفعة واحدة خلال تعاملات الأسبوع الجارى عبر أدواتها من أذون الخزانة والسندات الحكومية.
وتدعم الطلبات المتزايدة من الحكومة ممثلة فى وزارة المالية على الاقتراض من البنوك المحلية الاتجاه الصعودى لمستويات العائد على أدوات الدين المحلى من الأذون والسندات، فى ظل تزايد الطلبات نسبيا على الاقتراض المحلى، مما يشعل المنافسة بين الحكومة والقطاع الخاص على السيولة المصرفية.
وارتفع العائد على الأذون الحكومية بنسب تراوحت بين 0.05 نقطة مئوية لأذون 91 يومًا و0.2 نقطة مئوية لأذون 364 يوما خلال المزادات التى طرحتها المالية الأسبوع الماضى، فيما ارتفع عائد السندات الحكومية بنسب تراوحت بين 0.075 و0.148 نقطة مئوية لسندات لآجل 3 سنوات و18 شهرًا.
فيما عزز الإقبال الضعيف من البنوك على الاكتتاب فى أدوات الدين المحلى من الاتجاه الصعودى لمتوسط عائد الأذون والسندات، وشهدت المزادات الأخيرة إقبالًا محدودًا من البنوك لتغطية طلبات المالية، الأمر الذى أسهم فى ارتفاع العائد.
ويتوزع هيكل مديونية المالية خلال تعاملات الأسبوع الجارى على نحو اقتراض 14.5 مليار جنيه من أذون الخزانة قصيرة الأجل مقابل 13.5 مليار جنيه حجم ما اقترضته من الأذون فى مزادات الأسبوع الماضى، وذلك موزعة بواقع اقتراض 3 مليارات جنيه من أذون فئة 91 يومًا، و3.5 مليار جنيه من أذون 182 يوما، واقتراض 4 مليارات جنيه من أذون 266 يومًا و4 مليارات أخرى من أذون فئة 357 يومًا.
بينما تنوى المالية اقتراض 4.75 مليار جنيه من السندات الحكومية متوسطة وطويلة الأجل مقابل 6.25 مليارات جنيه إجمالى ما اقترضته عبر السندات فى تعاملات الأسبوع الماضى، ويتوزع جدول طروحات المالية على نحو اقتراض 3 مليارات جنيه من سندات لآجل 5 سنوات، و1.75 مليار جنيه من سندات لآجل 10 سنوات.
من جهة أخرى، انعكست ارتفاعات متوسط عائد أدوات الأذون والسندات الحكومية على أداء مؤشر المال «almal ir » الذى واصل ارتفاعه بنحو 0.06 نقطة مئوية خلال تعاملات الأسبوع الماضى، وارتفع المؤشر الذى يقيس متوسط أسعار الفائدة المتاحة على أدوات الدين المحلى قصيرة الأجل المتاحة داخل السوق المصرية إلى مستوى 11.46 نقطة جمعها فى تعاملات نهاية الأسبوع الماضى مقابل 11.406 نقطة جمعها من تعاملات الأسبوع قبل الماضى.
وكان عائد مزاد أذون خزانة فئة 364 يومًا الأكثر ارتفاعًا خلال مزادات التى طرحتها وزارة المالية الأسبوع الماضى مرتفعًا بنحو 0.20 نقطة مئوية مسجلًا %11.549 مقابل %11.35 سجلها فى السابق، وذلك رغم الإقبال المكثف من البنوك التى قدمت 264 عرضا بقيمة تجاوزت 9 مليارات جنيه دفعة واحدة خلال مزاد الأسبوع المقبل، لتقبل منها المالية 107 عرضًا فقط بقيمة 4 مليارات جنيه، بينما تراوح العائد خلال المزاد بين %11.449 و%11.578.
تلاه فى الصعود العائد على أذون خزانة فئة 273 يومًا الذى ارتفع بنحو 0.127 نقطة مئوية ليصل الى %11.53 فى المتوسط مقابل %11.403 سجلها فى السابق، وخلال المزاد قدمت البنوك 205 عروض بإجمالى قيمة 7.19 مليار جنيه، لتقبل منها المالية 113 عرضًا بقيمة 4 مليارات جنيه، وبعائد تراوح بين %11.471 و%11.56 على العروض المقبولة.
بينما شهد مزاد أذون خزانة فئة 182 يومًا إقبالًا محدودًا من البنوك التى قدمت 193 عرضًا بقيمة لم تتجاوز 4.6 مليارات جنيه لتقبل منها المالية 131 عرضًا بقيمة 3 مليارات جنيه، وارتفع متوسط عائدها بنحو 0.046 نقطة مئوية ليصل إلى %11.43 فى المتوسط مقابل %11.384 سجلها فى الأسبوع الماضى، فيما تراوح العائد على العروض المقبولة بين %11.25 و%11.47 خلال المزاد.
وارتفع العائد على أذون خزانة فئة 91 يومًا بنحو 0.053 نقطة مئوية ليصل إلى مستوى %11.28 خلال المزاد الذى طرحه البنك المركزى الأسبوع الماضى مقابل 11. %227 سجلها الأسبوع قبل الماضى وقدمت البنوك 164 عرضًا بقيمة بلغت 4.37 مليار جنيه لتقبل منها المالية 103 عروض بـ 2.5 مليار جنيه وبعائد تراوح بين %10.99 و%11.32 خلال المزاد.
من جهة أخرى، سجل العائد على مزادات السندات الحكومية التى طرحتها المالية الأسبوع الماضى ارتفاعًا ملحوظًا على جميع الفئات المطروحة، وارتفع العائد على مزاد السندات الحكومية لأجل 3 سنوات بنحو 0.075 نقطة مئوية ليصل إلى مستوى %12.48 فى المتوسط مقابل %12.405 سجلها فى مزاد سابق، وذلك وسط إقبال متوسط من البنوك التى قدمت 157 عرضًا بقيمة 4.7 مليار جنيه لتقبل منها المالية 94 عرضًا بقيمة 3 مليارات جنيه، بينما تراوح العائد على العروض المقبولة بين %12.37 و%12.55، ويبلغ سعر الكوبون %12.4 عند الاستحقاق.
وارتفع متوسط العائد على سندات الحكومية لأجل 7 سنوات بنحو 0.108 نقطة مئوية إلى مستوى %13.035 فى المتوسط مقابل %12.927 سجلها فى السابق، واقترضت المالية 1.75 مليار جنيه من 26 عرضًا من إجمالى 76 عرضًا قدمتها البنوك بقيمة 3.12 مليار جنيه، بينما تراوح العائد على العروض المقبولة بين %12.97 و%13.149 ويصل سعر الكوبون إلى %13 عند الاستحقاق.
كما ارتفع متوسط العائد على السندات صفرية الكوبون التى طرحتها المالية الأسبوع الماضى بنحو 0.148 نقطة مئوية مسجلًا %11.768 فى المتوسط، مقابل %11.62 سجلها فى السابق، واقترضت المالية 1.5 مليار جنيه من 46 عرضًا من إجمالى 76 عرضًا قدمتها البنوك بقيمة 2.74 مليار جنيه فقط، بينما تراوح العائد بين %11.68 و%11.82 خلال المزاد.
طلبت البنوك المحلية تخفيض حجم توظيف فائض سيولتها بالعملة المحلية لدى البنك المركزى عبر مزادات الودائع المربوطة التى ينظمها أسبوعيًا، وذلك بنحو 15 مليار جنيه دفعة واحدة.
واكتفت البنوك بتوظيف 80 مليار جنيه فقط من فائض سيولتها لدى البنك المركزى فى مزاد الأسبوع الماضى مقابل 95 مليار جنيه حجم ما قامت البنوك بتوظيفة فى مزاد الأسبوع قبل الماضى، وذلك بعائد %9.25 ولآجل أسبوع تستحق غدًا.
بينما قام 29 بنكًا باسترداد نحو 95 مليار جنيه فقط كانت قد أودعتها لدى المركزى فى مزاد الأسبوع قبل الماضى واستحق آجلها الأسبوع الماضى، وذلك بمتوسط فائدة %9.25.
وتستهدف آلية الودائع المربوطة لدى البنك المركزى تخفيض حجم المعروض من الجنيه فى السوق المحلية من جهة، ومحاربة التضخم من جهة أخرى، لتعمل على امتصاص فائض السيولة المتضخمة لدى البنوك العاملة فى السوق المحلية.
وتدعم الطلبات المتزايدة من الحكومة ممثلة فى وزارة المالية على الاقتراض من البنوك المحلية الاتجاه الصعودى لمستويات العائد على أدوات الدين المحلى من الأذون والسندات، فى ظل تزايد الطلبات نسبيا على الاقتراض المحلى، مما يشعل المنافسة بين الحكومة والقطاع الخاص على السيولة المصرفية.
وارتفع العائد على الأذون الحكومية بنسب تراوحت بين 0.05 نقطة مئوية لأذون 91 يومًا و0.2 نقطة مئوية لأذون 364 يوما خلال المزادات التى طرحتها المالية الأسبوع الماضى، فيما ارتفع عائد السندات الحكومية بنسب تراوحت بين 0.075 و0.148 نقطة مئوية لسندات لآجل 3 سنوات و18 شهرًا.
فيما عزز الإقبال الضعيف من البنوك على الاكتتاب فى أدوات الدين المحلى من الاتجاه الصعودى لمتوسط عائد الأذون والسندات، وشهدت المزادات الأخيرة إقبالًا محدودًا من البنوك لتغطية طلبات المالية، الأمر الذى أسهم فى ارتفاع العائد.
ويتوزع هيكل مديونية المالية خلال تعاملات الأسبوع الجارى على نحو اقتراض 14.5 مليار جنيه من أذون الخزانة قصيرة الأجل مقابل 13.5 مليار جنيه حجم ما اقترضته من الأذون فى مزادات الأسبوع الماضى، وذلك موزعة بواقع اقتراض 3 مليارات جنيه من أذون فئة 91 يومًا، و3.5 مليار جنيه من أذون 182 يوما، واقتراض 4 مليارات جنيه من أذون 266 يومًا و4 مليارات أخرى من أذون فئة 357 يومًا.
بينما تنوى المالية اقتراض 4.75 مليار جنيه من السندات الحكومية متوسطة وطويلة الأجل مقابل 6.25 مليارات جنيه إجمالى ما اقترضته عبر السندات فى تعاملات الأسبوع الماضى، ويتوزع جدول طروحات المالية على نحو اقتراض 3 مليارات جنيه من سندات لآجل 5 سنوات، و1.75 مليار جنيه من سندات لآجل 10 سنوات.
من جهة أخرى، انعكست ارتفاعات متوسط عائد أدوات الأذون والسندات الحكومية على أداء مؤشر المال «almal ir » الذى واصل ارتفاعه بنحو 0.06 نقطة مئوية خلال تعاملات الأسبوع الماضى، وارتفع المؤشر الذى يقيس متوسط أسعار الفائدة المتاحة على أدوات الدين المحلى قصيرة الأجل المتاحة داخل السوق المصرية إلى مستوى 11.46 نقطة جمعها فى تعاملات نهاية الأسبوع الماضى مقابل 11.406 نقطة جمعها من تعاملات الأسبوع قبل الماضى.
وكان عائد مزاد أذون خزانة فئة 364 يومًا الأكثر ارتفاعًا خلال مزادات التى طرحتها وزارة المالية الأسبوع الماضى مرتفعًا بنحو 0.20 نقطة مئوية مسجلًا %11.549 مقابل %11.35 سجلها فى السابق، وذلك رغم الإقبال المكثف من البنوك التى قدمت 264 عرضا بقيمة تجاوزت 9 مليارات جنيه دفعة واحدة خلال مزاد الأسبوع المقبل، لتقبل منها المالية 107 عرضًا فقط بقيمة 4 مليارات جنيه، بينما تراوح العائد خلال المزاد بين %11.449 و%11.578.
تلاه فى الصعود العائد على أذون خزانة فئة 273 يومًا الذى ارتفع بنحو 0.127 نقطة مئوية ليصل الى %11.53 فى المتوسط مقابل %11.403 سجلها فى السابق، وخلال المزاد قدمت البنوك 205 عروض بإجمالى قيمة 7.19 مليار جنيه، لتقبل منها المالية 113 عرضًا بقيمة 4 مليارات جنيه، وبعائد تراوح بين %11.471 و%11.56 على العروض المقبولة.
بينما شهد مزاد أذون خزانة فئة 182 يومًا إقبالًا محدودًا من البنوك التى قدمت 193 عرضًا بقيمة لم تتجاوز 4.6 مليارات جنيه لتقبل منها المالية 131 عرضًا بقيمة 3 مليارات جنيه، وارتفع متوسط عائدها بنحو 0.046 نقطة مئوية ليصل إلى %11.43 فى المتوسط مقابل %11.384 سجلها فى الأسبوع الماضى، فيما تراوح العائد على العروض المقبولة بين %11.25 و%11.47 خلال المزاد.
وارتفع العائد على أذون خزانة فئة 91 يومًا بنحو 0.053 نقطة مئوية ليصل إلى مستوى %11.28 خلال المزاد الذى طرحه البنك المركزى الأسبوع الماضى مقابل 11. %227 سجلها الأسبوع قبل الماضى وقدمت البنوك 164 عرضًا بقيمة بلغت 4.37 مليار جنيه لتقبل منها المالية 103 عروض بـ 2.5 مليار جنيه وبعائد تراوح بين %10.99 و%11.32 خلال المزاد.
من جهة أخرى، سجل العائد على مزادات السندات الحكومية التى طرحتها المالية الأسبوع الماضى ارتفاعًا ملحوظًا على جميع الفئات المطروحة، وارتفع العائد على مزاد السندات الحكومية لأجل 3 سنوات بنحو 0.075 نقطة مئوية ليصل إلى مستوى %12.48 فى المتوسط مقابل %12.405 سجلها فى مزاد سابق، وذلك وسط إقبال متوسط من البنوك التى قدمت 157 عرضًا بقيمة 4.7 مليار جنيه لتقبل منها المالية 94 عرضًا بقيمة 3 مليارات جنيه، بينما تراوح العائد على العروض المقبولة بين %12.37 و%12.55، ويبلغ سعر الكوبون %12.4 عند الاستحقاق.
وارتفع متوسط العائد على سندات الحكومية لأجل 7 سنوات بنحو 0.108 نقطة مئوية إلى مستوى %13.035 فى المتوسط مقابل %12.927 سجلها فى السابق، واقترضت المالية 1.75 مليار جنيه من 26 عرضًا من إجمالى 76 عرضًا قدمتها البنوك بقيمة 3.12 مليار جنيه، بينما تراوح العائد على العروض المقبولة بين %12.97 و%13.149 ويصل سعر الكوبون إلى %13 عند الاستحقاق.
كما ارتفع متوسط العائد على السندات صفرية الكوبون التى طرحتها المالية الأسبوع الماضى بنحو 0.148 نقطة مئوية مسجلًا %11.768 فى المتوسط، مقابل %11.62 سجلها فى السابق، واقترضت المالية 1.5 مليار جنيه من 46 عرضًا من إجمالى 76 عرضًا قدمتها البنوك بقيمة 2.74 مليار جنيه فقط، بينما تراوح العائد بين %11.68 و%11.82 خلال المزاد.
طلبت البنوك المحلية تخفيض حجم توظيف فائض سيولتها بالعملة المحلية لدى البنك المركزى عبر مزادات الودائع المربوطة التى ينظمها أسبوعيًا، وذلك بنحو 15 مليار جنيه دفعة واحدة.
واكتفت البنوك بتوظيف 80 مليار جنيه فقط من فائض سيولتها لدى البنك المركزى فى مزاد الأسبوع الماضى مقابل 95 مليار جنيه حجم ما قامت البنوك بتوظيفة فى مزاد الأسبوع قبل الماضى، وذلك بعائد %9.25 ولآجل أسبوع تستحق غدًا.
بينما قام 29 بنكًا باسترداد نحو 95 مليار جنيه فقط كانت قد أودعتها لدى المركزى فى مزاد الأسبوع قبل الماضى واستحق آجلها الأسبوع الماضى، وذلك بمتوسط فائدة %9.25.
وتستهدف آلية الودائع المربوطة لدى البنك المركزى تخفيض حجم المعروض من الجنيه فى السوق المحلية من جهة، ومحاربة التضخم من جهة أخرى، لتعمل على امتصاص فائض السيولة المتضخمة لدى البنوك العاملة فى السوق المحلية.