العوامل المؤثرة على أسعار الصرف 4

[HAJJOUB]

عجز/ فائض الميزانية الحكومية: يؤثّر اتساع عجز الميزانية الحكومية بشكل كبير على سعر صرف عملة البلد حيث أن السوق يتفاعل بشكل سلبي مع تلك المعلومات. و هذا نتيجة لحقيقة أن مخاطر التخلّف عن دفع فرق قيمة السندات المالية ترتفع لتلك العملة، ما يجعل الاستثمار أقل جذبا. تراجع العجز في الميزانية الحكومية أو التوسّع في فائض الميزانية الحكومية سيكون له تأثيرا معاكسا لذلك على سعر صرف العملة.

[YMTMAX]

*

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ..

موضوع قيم وشرح مفصل وجميل ..

اتمنى لك المزيد من التقدم في هذا

المجال وأن يستفيد الجميع من مواضيعك ..

*

[YMTMAX2]

أتمنى لك التوفيق والتقدم أخي الفاضل ضمن
هذه الأنجازات ومشكور على مجهودك الذي بذلته لكي توصل لنا كل ما هو مفيد في هذا المجال ..

تقبل مروري ..

[ebn masr]

دة كلام حقيقى ومظبوط وانا فعلا لاحظت كدة انه كلما كان هناك عجز فى ميزانيات الحكومات كلما اثر هذا بالطبع على العملة وبالتالى حدث مشاكل فى الحياة الاقتصادية لتلك البلد

[fanta]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

بارك الله فيك اخي على هدا الموضوع الجميل و ربي يجعلو في ميزان حسناتك

الله يهدينا و يهدي جميع المسلمين جزاك الله خيرا وبارك فيك

[hussein.nu]

بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم و رحمة الله و بركاته
شكرا جزيلا على هذه المؤشرات و المعلومات و النصائح المفيدة و القيمة
ة تحياتي لكم اخوتي الاعزاء

[rabaoui mounir]

سعر الصرف هو واحد من أهم العوامل التي تحدد المستوى النسبي لصحة الاقتصاد، حيث أنه يلعب دوراً
حيويا في التجارة وهو أمر مهم لمعظم اقتصاديات السوق الحرة. ولكن أسعار الصرف مهمة أيضا على نطاق
اضيق إذ أنه يؤثر على العائد الحقيقي لمحفظة المستثمر. سوف ننظر إلى العوامل الرئيسية التي تؤثر على
أسعار الصرف.

---------- Post added at 11:21 AM ---------- Previous post was at 11:20 AM ----------

العامل الثالث: العجز في الحساب الجاري Deficits Account-Current. الحساب الجاري هو الميزان التجاري
بين دولة وشركائها التجاريين، حيث يعكس جميع المدفوعات للسلع، الخدمات، الفوائد والأرباح بين الدول.
يظهر العجز في الحساب الجاري أن الدولة تستورد السلع والخدمات أكثر مما تصدر، فتضطر الدولة إلى اقتراض
رأس المال من مصادر أجنبية لتعويض العجز، مما يسبب بخفض قيمة العملة بالنسبة إلى شريك تجاري لها.

---------- Post added at 11:23 AM ---------- Previous post was at 11:21 AM ----------

العامل الرابع: الدين العام Debt Public. تشترك الدول في تمويل حالات العجز الكبيرة لدفع مشاريع القطاع
العام باستخدام التمويل الحكومي. في حين أن هذا النشاط يحفز الاقتصاد المحلي، الدول التي لديها عجز
وديون عامة ضخمة هي أقل جاذبية للمستثمرين الأجانب. وذلك لأن الديون الكبيرة تؤدي إلى معدلات أعلى
من التضخم، مما يعني انخفاض قيمة العملة.

---------- Post added at 11:24 AM ---------- Previous post was at 11:23 AM ----------

العامل السادس: الاستقرار السياسي و الاداء الاقتصاديPerformance Economic and Stability Political.
يسعى المستثمرون الأجانب إلى دول مستقرة ذات أداء اقتصادي قوي لاستثمار رؤوس الأموال. على
سبيل المثال يمكن للاضطراب السياسي أن يؤدي إلى فقدان الثقة في العملة، وتحرك رؤوس الأموال إلى
عملات دول أكثر استقرارا.

---------- Post added at 11:25 AM ---------- Previous post was at 11:24 AM ----------

أحد مظاهر العولمة هو ازدياد الحاجة إلى تحرير الاقتصاد ودور القطاع الخاص في الحركة الاقتصادية داخليا ودوليا، ما يجعل من حركة التجارة والاستثمار واقعا مهما وفي ازدياد، وكلما ازدادت حركة الاقتصاد ازدادت الحاجة إلى تحرير صرف العملة.

---------- Post added at 11:25 AM ---------- Previous post was at 11:25 AM ----------

الوسط الذي تتحرك من خلاله هذه التجارة والاستثمار هو النقود وأسعار صرفها مقابل بعضها البعض. تغيّر تلك الأسعار أصبح عاملا مؤثرا في حركة الرساميل لأي غرض. الوضع الراهن اليوم اقتصاديا يتميز بمستوى سيولة عال نسبيا، حيث إن أسعار الفائدة ليست عالية، بينما نجد أسعار السلع الرئيسية في حالة ارتفاع، وتبع ذلك ارتفاع ملحوظ في التضخم عالميا وبنسب متفاوتة، ولكن الظاهرة ملموسة في كل بلاد العالم. يدور حديث طويل عن أسباب تقلبات أسعار العملة، وهناك هرج ومرج شعبي وحتى في بعض الدوائر التي يستحسن أن تكون على دقة من أمرها، ولذلك سنحاول أن نحدد هذه العوامل لعلها تساعد على تفهم حالة التذبذب هذه وآفاقها المستقبلية لكي يكون لدينا منظار منهجي لمتابعة أسعار الصرف. هذا المنهج يقتضي أن تكون أسعار الصرف مرنة ومفتوحة.

---------- Post added at 11:26 AM ---------- Previous post was at 11:25 AM ----------

هناك خمسة عوامل تؤثر في أسعار عملة بلد ما مقابل العملات الأخرى، أولها حالة التضخم بين هذه البلاد وتلك، فنسبة تزايد تضخم في بلاد (أ) مقارنة به في بلاد (ب)، يجعل عملة بلاد (أ) في نزول مقابل عملة بلاد (ب) والعكس صحيح، وذلك لأن التضخم "يأكل" قيمة العملة الحقيقية، ما ينعكس سلبا على قيمتها مقابل عملة في بلاد أقل نسبة تضخم. لعل مثالا واضحا يعرفه الكثير من السعوديين هو الليرة التركية التي كانت تعاني تضخما مرتفعا، ما أدى دوما إلى انخفاض العملة مقابل الدولار – الريال يوميا، ومازال هذا يحدث ولو أن نسب الانخفاض في العملة قلت بسبب سيطرة الفعاليات الاقتصادية هناك على كبح جماح التضخم مقارنة بالماضي.

[dali riadh]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته :)
شكرا لك اخي على هذه المعلومة المفيدة
المميزونصائح قيمة استفدت منها كثيرا لا تبخل علينا أخي بمثل هذه المواضيع وفي انتظار المزيد من مواضيعك الممتازة لك جزيل الشكر وبالتوفيق للجميع إن شاء الله:)

[rabaoui mounir]

العامل الثاني هو الاختلاف في أسعار الفائدة، فكلما كان الفرق أكثر زاد الإقبال على العملة ذات أسعار الفائدة الأعلى في حالة تساوي العوامل الأخرى، حيث يكون الاستثمار المالي أهم من التجارة على سبيل المثال.

---------- Post added at 11:28 AM ---------- Previous post was at 11:27 AM ----------

العامل الثالث المؤثر هو نسبة التغير في الدخل القومي بين الدول، فإذا زاد دخل بلاد (أ)، بينما دخل بلاد (ب) زاد بنسبة أقل أو بقي ثابتا، فإن الفعاليات الاقتصادية في بلاد (أ) ستزيد من طلبها على عملة بلاد (ب)، نظرا لحاجة رأسمال أكثر مما يرفع عملة بلاد (ب) مقارنة بعملة بلاد (أ)، وكذلك هناك تأثير غير مباشر، حيث إن ارتفاع الدخل سيزيد من الطلب على رأس المال (الفائدة هي سعر رأس المال)، ما يزيد من سعر صرف عملة البلاد ذات الدخل الأعلى، لذلك فإن المحصلة الأخيرة لهذا العامل ستعتمد على درجة الفرق في نمو الدخل بين بلاد (أ) وبلاد (ب)

---------- Post added at 11:29 AM ---------- Previous post was at 11:28 AM ----------

العامل الرابع، هو التدخلات الحكومية في أسعار الصرف سواء المباشرة أو غير المباشرة، أبرز العوامل المباشرة هو تثبيت سعر العملة كما في الريال (مقابل الدولار فقط، ولكن الريال يتذبذب مقابل العملات الصعبة الأخرى) أو القبول في تحريكها في ظل نطاق محدود، كما في بعض الدول، مثل مصر (في ظل وفرة مالية بينما كانت الحالة حادة في ظل ظروف مالية واقتصادية أصعب). هناك دول أخرى تقيد التحولات المالية، ما يؤثر في قابلية عملات هذه البلاد كوسط استثماري وتجاري.

---------- Post added at 11:30 AM ---------- Previous post was at 11:29 AM ----------

بدأ الاهتمام بأسعار الصرف لخدمة التجارة وإلى حد أقل السياحة والسفر، ولكن اليوم أصبحت التجارة تشكل عاملا أصغر وأصغر مع الوقت، فسوق العملات اليوم تسيطر عليه التحولات المالية لأغراض الاستثمار التي تبحث عن مرتع أكثر مصلحة وأكثر أمانا.

---------- Post added at 11:31 AM ---------- Previous post was at 11:30 AM ----------

الظاهرة الأخرى المهمة هي أن بيوت المال والمصارف طورت أدوات مالية مستقبلية للحد من المخاطر والفصل بين التجارة والاستثمار وتحويل المخاطر بين المشاركين وحتى بيع المخاطر، وأصبح اللاعبون الكبار في بيوت المال أكثر تأثيرا من البنوك المركزية وعاملا متفاعلا مؤثرا حينما يشتمُّون فرصة ما سواء في رفع سعر صرف العملة أو خفضها، وطوروا لذلك أدوات ومؤشرات دقيقة تعظم فوائدهم وتصبح ضاغطة على الكثير من دول العالم المتقدم وغيره، كما حدث في دول شرق آسيا وروسيا قبل سنوات قليلة.

---------- Post added at 11:32 AM ---------- Previous post was at 11:31 AM ----------

المرجح أن هذه الظواهر ستستمر، بل تزيد وليس كلها سلبية، لأنها تزيد من فعالية استخدام رأس المال وفاعلية ومرونة الاقتصاد. كما أن تحرير العملة يقوم بدور عامل ضاغط لمزيد من الشفافية الإدارية والمرونة في الاقتصاد.

---------- Post added at 11:32 AM ---------- Previous post was at 11:32 AM ----------

ولا : السياسات الاقتصادية التي تتبعها الدولة .
وسنوضح بعض هذه السياسات ذات الأثر المباشر والغير مباشر على أسعار صرف العملات في السوق ومنها :
1 – عرض النقود . ( money supply )
يعد أحد العوامل التي يرى البعض أن لها تأثيرها المباشر على أسعر الصرف ، فنظريا يفترض أنة كلما زاد المعروض من النقد لعملة ما كلما أدى ذلك لظروف شبيهه بظروف التضخم ، ويؤدي هذا إلى انخفاض سعر العملة ، والعكس صحيح .ولكن من المهم الاشاره إلى أن السياسات النقدية بوجه عام التي تتبعها الدولة يتوقف عليها الأثر النهائي لزيادة أو تخفيض المعروض من النقد على سعر صرف العملة .

---------- Post added at 11:33 AM ---------- Previous post was at 11:32 AM ----------

سعر الفائدة . ( Interest Rate )
أحد العوامل الأساسية التي تؤثر طرديا على سعر العملة ، ولكن أثرها يتوقف على العلاقة النسبية بين أسعار الفائدة على العملات الأخرى

---------- Post added at 11:33 AM ---------- Previous post was at 11:33 AM ----------

التضخم والكساد . ( Inflation , Deflation )
من المعلوم أن أحد الوسائل التي يمكن لأي دولة استخدامها لمعالجة حالات التضخم أو الكساد التي تسيطر على اقتصادياتها هو تخفيض سعر صرف العملة أو أعادة تقييمها ( لرفع السعر ) ولكن يجب أن تلجا الدولة لسياسات اقتصادية أخرى أولا .

---------- Post added at 11:34 AM ---------- Previous post was at 11:33 AM ----------

السياسات الضريبية . ( Taxation )
أحد العوامل المؤثرة بشكل غير مباشر على أسعار الصرف وذلك بأثرها على الدخول والإنتاج وأسعار الصادرات والواردات.

---------- Post added at 11:35 AM ---------- Previous post was at 11:34 AM ----------

ثانيا : ظروف العرض والطلب على العملة في الأسواق .
بالنظر للعملات كسلعة شأنها سائر السلع في الأسواق ، فأن سعرها يتوقف على توازنات العرض و الطلب ، فزيادة الطلب أو انخفاضه يؤثر طرديا على سعر صرف العملة ، وزيادة العرض أو انخفاضة يؤثر عكسيا على سعر صرفها . وهناك عدد من العوامل تؤثر على العرض والطلب على عمله ما منها

---------- Post added at 11:36 AM ---------- Previous post was at 11:35 AM ----------

الاستيراد والتصدير .
حركة التجارة الخارجية لبلد ما تؤثر تأثيراً مباشراً على توازنات العرض والطلب لعملة هذا البلد ، فكلما تعاظمت صادرات تلك الدولة كلما زاد الطلب على عملتها ، والعكس صحيح . كما أن الجانب المقابل يتعلق بواردات هذه الدولة ، فكلما زاد اعتماد الدولة على الاستيراد في تغطية احتياجات أسواقها المحلية ، كلما زاد المعروض من عملتها

---------- Post added at 11:36 AM ---------- Previous post was at 11:36 AM ----------

السياحة الصادرة والواردة.
تعاظم دور السياحة ونفقاتها وأثارها على موازين المدفوعات للدول المختلفة في السنوات الأخيرة ، حتى أصبحت احد النشاطات الاقتصادية الأساسية التي توليها العديد من الدول اهتماماً ورعاية خاصة ، لما لحركة السياحة من أثار على الطلب على عملة البلد الذي يتجه إلية النشاط السياحي ، ولما لها من أثار على العرض لعملة البلد التي تخرج منها الأفواج السياحية متوجهة إلى مناطق أخرى من العالم

---------- Post added at 11:37 AM ---------- Previous post was at 11:36 AM ----------

تصدير واستيراد الخدمات .
ويدخل تحت هذا العنوان عمليات التامين ، والشحن البحري والجوي وعمولات البنوك ، ورسوم المواني والمطارات والممرات المائية وخطوط أنابيب نقل البترول . وكل هذه البنود تؤثر على العرض والطلب على عملات البلدان المختلفة وفقاً لموقفها من هذه الخدمات والصافي بين المبالغ المدفوعة والمقبوضة نظير هذه الخدمات

---------- Post added at 11:37 AM ---------- Previous post was at 11:37 AM ----------

أرباح الاستثمارات الصادرة والواردة .
الأرباح التي يحققها الإفراد أو الحكومات نتيجة استثماراتهم بالخارج عادة ما يتم تحويلها إلى داخل البلاد وفي معظم الحالات يتطلب الأمر تحويلها بالعملة الوطنية ، مما يزيد معه الطلب على العملة الوطنية للبلد الذين ينتمون إليه ، والعكس صحيح أيضا في حالة كون البلاد تضم قدراً من الاستثمارات الأجنبية في أراضيها مما يتطلب تحويل عوائدها للخارج ، ويزيد معه المعروض من العملة الوطنية
لهذا البلد

---------- Post added at 11:38 AM ---------- Previous post was at 11:37 AM ----------

الحوالات بدون مقابل .
ويشمل هذا العنصر بالدرجة الأولى على تحويلات العاملين بالخارج لفائض متحصلاتهم إلى بلادهم ،فضلاً عن ما قد ينتقل لبعض الإفراد عن طريق الإرث في بلد أجنبي وتحويله إلى بلادهم

---------- Post added at 11:38 AM ---------- Previous post was at 11:38 AM ----------

المساعدات الخارجية .
ترد المساعدات الخارجية سواء ما تقدمه الهيئات الدولية أو الحكومات بالعملة الأجنبية ، وعند تحويلها إلى العملة الوطنية يزيد بذلك الطلب على العملة الوطنية ، ويحدث العكس بالنسبة للدولة المقدمة لهذه المساعدات

---------- Post added at 11:39 AM ---------- Previous post was at 11:38 AM ----------

التحويلات الرأسمالية .
ويقصد بهذا العامل انتقال رؤؤس الأموال من بلد إلى أخر لتوظيفها بصورة أو أخرى سواء على شكل موجودات ثابتة أو أوعية استثمارية مختلفة .

[helmilachheb]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
بارك الله فيك اخي على هدا الموضوع الجميل و ربي يجعلو في ميزان
حسناتك شكرا جزيلا

[rabaoui mounir]

القروض الدولية .
وهذا العامل يؤثر في اتجاهين . الاتجاه الأول عند حصول الدولة على القرض ، فان هذا يرفع الطلب على عملتها الوطنية نتيجة لعملية التحويل من عملة البلد مقدم القرض إلى العملة ، أو العكس بالنسبة للبلد المقرض . والاتجاه الثاني في أجال سداد القروض ، حيث تؤدي عملية التحويل العكسية إلى رفع الطلب على عملة الدولة المقرضة ، في حين يرتفع المعروض من عملة الدولة المقترضة

---------- Post added at 11:40 AM ---------- Previous post was at 11:40 AM ----------

تحويل الأموال بقصد المضاربة .
حيث يسعى المضارب إلى الاتجاه لشراء العملات التي يتوقع على المدى القصير حدوث ارتفاع في قيمتها ، او يسعى للتخلص من أرصدته من العملة التي يتوقع انخفاضها على المدى القصير أيضا ، مما يؤثر على المعروض من العملات المختلفة والطلب عليها

---------- Post added at 11:41 AM ---------- Previous post was at 11:40 AM ----------

بعض العوامل الفنية :
1 – ظروف السوق من حيث يختلف تأثر السوق بالتقارير والمعلومات والمؤشرات الاقتصادية المختلفة ، من وقت لأخر .فنجد الأسواق في وقت ما تتأثر وبسرعة للإخبار التي تتعلق بنسبة البطالة في السوق الأمريكي ، وتتأثر بهذا أسعار الدولار أو في سائر الأسواق مقابل سائر العملات الأخرى ، وفي أوقات أخرى قد لا تتأثر الأسواق بنفس الصورة بنفس الإخبار

[harimeche]

الســــــــــــلام عليكم ورحمة الله وتعالى وبركاته


أشكرك اخــــي الكريم حجوب وتسلم على الطرح

الممتع في مــا يتعلق بأحد العوامل المؤثرة على أسعار الصرف


مع التحية وبالتوفيق

[snnaky]

السوق كلة قائم على اخبار ونتائج فقط والتحجليل الفنى قليل جدا لذا لا تعمد علية وحدة لذا يجب امتلاك خطة للتداول يجب أن يكون لكل صفقة خطة تداول شاملة تأخذ بعين الاعتبار السبب المنطقي للدخول في الصفقة، وإدارة المخاطر والأرباح المستهدفة، وكذلك العوامل الرئيسية التي يمكن أن تؤثر على الأسعار للفترة التي تتوقع عندها إنشاء الصفقة. قد تساعدك خطة التداول المفصلة على تجنب اتخاذ قرارات تداول متسرّعة نتيجة الاندفاع أو العاطفة

[hanane hanane]

بارك الله فيك أخي الكريم .. موضوع مهم و
شرح وافي سيستفيد منه الجميع ان شاء الله
مشكور أخي على هذا الموضوع القيم وننتظر
منك المزيد ..

[doaa sary]

موضوع مهم جدااا
واستفدت جداا
عموما كل الاخبار الاقتصادية مؤثرة ع العملات وحسب قوتها
مشكور ع الموضوع

[zizoo99]

شكرا لك اخى على هذا الموضوع ففائض الميزانيه الحكوميه او العجز يؤثر تاثير مباشر على قوة العمله الخاصة بهذه الدوله سواء بالارتفاع او الانخفاض حسب نتائج الاعمال