gehad87
06-29-2015, 17:56
كسر عائد أدوات الدين موجة الصعود التى سجلها خلال الأسابيع الماضى، حيث تراجع متوسط أسعار الفائدة على اذون الخزانة أجل 91 يوما اكثر من نصف نقطة مئوية خلال مزادات وزارة المالية الأسبوع الماضى، كما هبطت فائدة أذون 357 يوما بنحو ربع نقطة مئوية، فيما تراجع متوسط عائد السندات نقطة مئوية كاملة لأجل 5 سنوات ونصف نقطة لأجل 10 سنوات.
يأتى هبوط عائد أدوات الدين بعد سلسلة من ارتفاعات متتالية طوال الأسابيع الماضى وصلت بها لأعلى مستوياتها خلال 10 أشهر.
ودعم من تراجع متوسط العائد فى مزادات الاسبوع الماضى العروض المكثفة من البنوك للاكتتاب فى آخر طروحات المالية قبيل انتهاء العام المالى 2015/2014، وتجاوزت قيمة عروض البنوك 28 مليار جنيه دفعة واحدة فى مزاد اذون الخزانة لأجل 266 يوماً، كما اكتتبت البنوك بعروض تجاوزت 9.5 مليار جنيه فى مزادى اذون 91 يوماً و182 يوماً.
وانعكس التراجع المفاجئ لمتوسط عائد ادوات الأذون والسندات الحكومية على اداء مؤشر المال «almal ir » لينخفض بنحو 0.39 نقطة مئوية خلال تعاملات الاسبوع الماضى، من 12.54 الى 12.155 الف نقطة.
من جانبه، قال تامر يوسف، رئيس قطاع الخزانة بأحد البنوك الأجنبية، إن قرار المركزى فى اجتماع لجنة السياسة النقدية الأخير بتثبيت أسعار الكوريدور وراء كسر موجة صعود عائد أدوات الدين المحلية بنسبة تترواح بين 50 و100 نقطة مئوية.
وأوضح أن ارتفاع عائد أدوات الدين فى مزادات الأسبوعين الماضيين يرجع إلى توقعات البنوك بارتفاع عائد الكوريدور بواقع نصف نقطة مئوية على خلفية ارتفاع معدلات التضخم خلال الشهور الماضية الأمر الذى دفعهم لطلب عائد أعلى فى الأسابيع الماضية.
وأكد ارتفاع فائض السيولة لدى البنوك المحلية لاسيما أن معظم المشروعات فى مرحلة الدراسات الائتمانية التى تستغرق وقتًا حتى يتم البت فيها، مشيراً إلى ارتفاع الطلب على الائتمان الدولارى بصورة اكبر خلال الفترة الراهنة بشكل انعكس على احتدام المنافسة فى جذب الودائع الأجنبية.
من جهة أخرى خاطبت وزارة المالية البنوك العاملة فى سوق أدوات الدين المحلى لاقتراض نحو 17.75 مليار جنيه دفعة واحدة، عبر مزادات اذون الخزانة والسندات الحكومية التى تعتزم طرحها الاسبوع الجارى.
ويتوزع هيكل مديونية المالية خلال تعاملات الاسبوع الجارى على نحو اقتراض 14 مليار جنيه من اذون الخزانة قصيرة الأجل وذلك موزعة بواقع اقتراض 2.5 مليار جنيه من أذون فئة 91 يوماً، و3 مليارات جنيه من أذون 182 يوماً، واقتراض 4.5 مليار جنيه من اذون 273 يوماً و4 مليارات جنيه من أذون فئة 364 يوماً.
كما تنوى المالية اقتراض 3.75 مليار جنيه من السندات الحكومية متوسطة وطويلة الأجل مموزعة بواقع اقتراض 2.5 مليار جنيه من سندات لأجل 5 سنوات، و1.25 مليار جنيه من سندات لأجل 10 سنوات.
وكان عائد مزاد اذون خزانة فئة 91 يوماً الأكثر تراجعاً خلال تعاملات الاسبوع الماضى حيث انخفض بنحو 0.574 نقطة مئوية ليصل الى مستوى %11.672 خلال المزاد الذى طرحه البنك المركزى الاسبوع الماضى مقابل %12.246 سجلها الاسبوع قبل الماضى وقدمت البنوك 238 عرضاً بقيمة بلغت 9.713 مليار جنيه لتقبل منها المالية 67 عرضاً بـ 2.5 مليار جنيه وبعائد تراوح بين %11.609 و%11.728 خلال المزاد.
فيما شهد مزاد اذون خزانة فئة 266 يوماً إقبالاً ملحوظاً من البنوك التى قدمت نحو 456 عرضاً بقيمة تجاوزت 28.89 مليار جنيه لتقبل منها المالية 40 عرضاً بقيمة 4 مليارات جنيه، لتدفع عائدها الى التراجع بنحو 0.39 نقطة مئوية ليصل الى %11.933 فى المتوسط مقابل %12.326 سجلها فى السابق، بينما تراوح العائد بين %11.849 و%11.96 على العروض المقبولة.
كما شهد مزاد أذون خزانة فئة 357 يوماً إقبالاً مكثفاً من البنوك التى قمت 393 عرضاً بقيمة تجاوزت 22.4 مليار جنيه لتكتفى المالية بقبول 58 عرضاً بقيمة 4.5 مليار جنيه، وتدفع عائدها للتراجع بنحو 0.218 نقطة مئوية مسجلاً %12.505 مقابل %12.723 سجلها فى السابق، بينما تراوح العائد خلال المزاد بين %12.46 و%12.54.
كما تراجع متوسط عائد اذون خزانة فئة 182 يوماً بنحو 0.218 نقطة مئوية مسجلاً %12.304 مقابل %12.522 سجلها فى السابق، وذلك وسط إقبال نسبى من البنوك التى قدمت 259 عرضاً بقيمة 9.53 مليار جنيه لتقبل منها المالية 91 عرضاً بقيمة 3.5 مليارات جنيه، وبعائد تراوح بين %12.04 و%12.33 خلال المزاد. من جهة أخرى سجل العائد على مزادات السندات الحكومية التى طرحتها المالية الاسبوع الماضى تراجعاً ملحوظاً على جميع الفئات المطروحة، وانخفض العائد على مزاد السندات الحكومية لأجل 5 سنوات بما يقرب من نقطة مئوية كاملة ليصل الى مستوى %13.102 فى المتوسط مقابل %14.049 سجلها فى مزاد سابق، وذلك وسط الاقبال الملحوظ من البنوك التى قدمت 173 عرضاً بقيمة 6.27 مليارات جنيه لتقبل منها المالية 57 عرضاً بقيمة 2.5 مليار جنيه، بينما تراوح العائد على العروض المقبولة بين %13.15 و%13.47، ويبلغ سعر الكوبون %12.55 عند الاستحقاق.
كما انخفض متوسط العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات بنحو 0.446 نقطة مئوية دفعة واحدة ليصل الى %14.825 فى المتوسط مقابل %15.271 سجلها فى مزاد سابق، وخلال المزاد قدمت البنوك 109 عرضاً بقيمة 2.77 مليار جنيه لتقبل منها المالية 52 عرضاً بقيمة 1.25 مليار جنيه وبعائد تراوح بين %14.55 و%15.039.
وقامت البنوك المحلية بتخفيض حجم توظيفاتها فى مزادات الودائع المربوطة الذى طرحه البنك المركزى الاسبوع الماضى بنحو 5 مليارات جنيه لتكتفى بإيداع 70 مليار جنيه لدى المركزى فى مزادة للودائع المربوطة الذى طرحه الاسبوع الماضى مقابل 75 مليار جنيه اجمالى حجم الودائع فى المزاد السابق له.
وقدم 24 بنكاً محلياً عروضاً بقيمة 70 مليار جنيه من فائض سيولتها لتوظيفها لدى البنك المركزى فى مزاد الاسبوع الماضى للودائع المربوطة ليقبل المركزى كافة العروض بعائد %9.25 ولأجل اسبوع يستحق غدا.
بينما اتجه 24 بنكاً لاسترداد 75 مليار جنيه كانت قد اودعتها لدى المركزى فى مزاد الاسبوع قبل الماضى واستحق أجلها الاسبوع الماضى وذلك بمتوسط فائدة %9.25.
وتستهدف آلية الودائع المربوطة لدى البنك المركزى تخفيض حجم المعروض من الجنيه فى السوق المحلية من جهة ومحاربة التضخم من جهة أخرى، لتعمل على امتصاص فائض السيولة المتضخمة لدى البنوك العاملة فى السوق المحلية.
يأتى هبوط عائد أدوات الدين بعد سلسلة من ارتفاعات متتالية طوال الأسابيع الماضى وصلت بها لأعلى مستوياتها خلال 10 أشهر.
ودعم من تراجع متوسط العائد فى مزادات الاسبوع الماضى العروض المكثفة من البنوك للاكتتاب فى آخر طروحات المالية قبيل انتهاء العام المالى 2015/2014، وتجاوزت قيمة عروض البنوك 28 مليار جنيه دفعة واحدة فى مزاد اذون الخزانة لأجل 266 يوماً، كما اكتتبت البنوك بعروض تجاوزت 9.5 مليار جنيه فى مزادى اذون 91 يوماً و182 يوماً.
وانعكس التراجع المفاجئ لمتوسط عائد ادوات الأذون والسندات الحكومية على اداء مؤشر المال «almal ir » لينخفض بنحو 0.39 نقطة مئوية خلال تعاملات الاسبوع الماضى، من 12.54 الى 12.155 الف نقطة.
من جانبه، قال تامر يوسف، رئيس قطاع الخزانة بأحد البنوك الأجنبية، إن قرار المركزى فى اجتماع لجنة السياسة النقدية الأخير بتثبيت أسعار الكوريدور وراء كسر موجة صعود عائد أدوات الدين المحلية بنسبة تترواح بين 50 و100 نقطة مئوية.
وأوضح أن ارتفاع عائد أدوات الدين فى مزادات الأسبوعين الماضيين يرجع إلى توقعات البنوك بارتفاع عائد الكوريدور بواقع نصف نقطة مئوية على خلفية ارتفاع معدلات التضخم خلال الشهور الماضية الأمر الذى دفعهم لطلب عائد أعلى فى الأسابيع الماضية.
وأكد ارتفاع فائض السيولة لدى البنوك المحلية لاسيما أن معظم المشروعات فى مرحلة الدراسات الائتمانية التى تستغرق وقتًا حتى يتم البت فيها، مشيراً إلى ارتفاع الطلب على الائتمان الدولارى بصورة اكبر خلال الفترة الراهنة بشكل انعكس على احتدام المنافسة فى جذب الودائع الأجنبية.
من جهة أخرى خاطبت وزارة المالية البنوك العاملة فى سوق أدوات الدين المحلى لاقتراض نحو 17.75 مليار جنيه دفعة واحدة، عبر مزادات اذون الخزانة والسندات الحكومية التى تعتزم طرحها الاسبوع الجارى.
ويتوزع هيكل مديونية المالية خلال تعاملات الاسبوع الجارى على نحو اقتراض 14 مليار جنيه من اذون الخزانة قصيرة الأجل وذلك موزعة بواقع اقتراض 2.5 مليار جنيه من أذون فئة 91 يوماً، و3 مليارات جنيه من أذون 182 يوماً، واقتراض 4.5 مليار جنيه من اذون 273 يوماً و4 مليارات جنيه من أذون فئة 364 يوماً.
كما تنوى المالية اقتراض 3.75 مليار جنيه من السندات الحكومية متوسطة وطويلة الأجل مموزعة بواقع اقتراض 2.5 مليار جنيه من سندات لأجل 5 سنوات، و1.25 مليار جنيه من سندات لأجل 10 سنوات.
وكان عائد مزاد اذون خزانة فئة 91 يوماً الأكثر تراجعاً خلال تعاملات الاسبوع الماضى حيث انخفض بنحو 0.574 نقطة مئوية ليصل الى مستوى %11.672 خلال المزاد الذى طرحه البنك المركزى الاسبوع الماضى مقابل %12.246 سجلها الاسبوع قبل الماضى وقدمت البنوك 238 عرضاً بقيمة بلغت 9.713 مليار جنيه لتقبل منها المالية 67 عرضاً بـ 2.5 مليار جنيه وبعائد تراوح بين %11.609 و%11.728 خلال المزاد.
فيما شهد مزاد اذون خزانة فئة 266 يوماً إقبالاً ملحوظاً من البنوك التى قدمت نحو 456 عرضاً بقيمة تجاوزت 28.89 مليار جنيه لتقبل منها المالية 40 عرضاً بقيمة 4 مليارات جنيه، لتدفع عائدها الى التراجع بنحو 0.39 نقطة مئوية ليصل الى %11.933 فى المتوسط مقابل %12.326 سجلها فى السابق، بينما تراوح العائد بين %11.849 و%11.96 على العروض المقبولة.
كما شهد مزاد أذون خزانة فئة 357 يوماً إقبالاً مكثفاً من البنوك التى قمت 393 عرضاً بقيمة تجاوزت 22.4 مليار جنيه لتكتفى المالية بقبول 58 عرضاً بقيمة 4.5 مليار جنيه، وتدفع عائدها للتراجع بنحو 0.218 نقطة مئوية مسجلاً %12.505 مقابل %12.723 سجلها فى السابق، بينما تراوح العائد خلال المزاد بين %12.46 و%12.54.
كما تراجع متوسط عائد اذون خزانة فئة 182 يوماً بنحو 0.218 نقطة مئوية مسجلاً %12.304 مقابل %12.522 سجلها فى السابق، وذلك وسط إقبال نسبى من البنوك التى قدمت 259 عرضاً بقيمة 9.53 مليار جنيه لتقبل منها المالية 91 عرضاً بقيمة 3.5 مليارات جنيه، وبعائد تراوح بين %12.04 و%12.33 خلال المزاد. من جهة أخرى سجل العائد على مزادات السندات الحكومية التى طرحتها المالية الاسبوع الماضى تراجعاً ملحوظاً على جميع الفئات المطروحة، وانخفض العائد على مزاد السندات الحكومية لأجل 5 سنوات بما يقرب من نقطة مئوية كاملة ليصل الى مستوى %13.102 فى المتوسط مقابل %14.049 سجلها فى مزاد سابق، وذلك وسط الاقبال الملحوظ من البنوك التى قدمت 173 عرضاً بقيمة 6.27 مليارات جنيه لتقبل منها المالية 57 عرضاً بقيمة 2.5 مليار جنيه، بينما تراوح العائد على العروض المقبولة بين %13.15 و%13.47، ويبلغ سعر الكوبون %12.55 عند الاستحقاق.
كما انخفض متوسط العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات بنحو 0.446 نقطة مئوية دفعة واحدة ليصل الى %14.825 فى المتوسط مقابل %15.271 سجلها فى مزاد سابق، وخلال المزاد قدمت البنوك 109 عرضاً بقيمة 2.77 مليار جنيه لتقبل منها المالية 52 عرضاً بقيمة 1.25 مليار جنيه وبعائد تراوح بين %14.55 و%15.039.
وقامت البنوك المحلية بتخفيض حجم توظيفاتها فى مزادات الودائع المربوطة الذى طرحه البنك المركزى الاسبوع الماضى بنحو 5 مليارات جنيه لتكتفى بإيداع 70 مليار جنيه لدى المركزى فى مزادة للودائع المربوطة الذى طرحه الاسبوع الماضى مقابل 75 مليار جنيه اجمالى حجم الودائع فى المزاد السابق له.
وقدم 24 بنكاً محلياً عروضاً بقيمة 70 مليار جنيه من فائض سيولتها لتوظيفها لدى البنك المركزى فى مزاد الاسبوع الماضى للودائع المربوطة ليقبل المركزى كافة العروض بعائد %9.25 ولأجل اسبوع يستحق غدا.
بينما اتجه 24 بنكاً لاسترداد 75 مليار جنيه كانت قد اودعتها لدى المركزى فى مزاد الاسبوع قبل الماضى واستحق أجلها الاسبوع الماضى وذلك بمتوسط فائدة %9.25.
وتستهدف آلية الودائع المربوطة لدى البنك المركزى تخفيض حجم المعروض من الجنيه فى السوق المحلية من جهة ومحاربة التضخم من جهة أخرى، لتعمل على امتصاص فائض السيولة المتضخمة لدى البنوك العاملة فى السوق المحلية.