الرفع المالي

[ragb1430]

الرفع المالي هو عبارة عن خاصية يتميز بها التداول الإلكتروني في سوق العملات ومعناه امكانية المتداول فتح صفقة يصل حجمها الى أضعاف رصيده المودع (قد يصل الى 400 ضعف) بحيث تكون الأرباح مفتوحة والخسائر محدودة برأس المال المودع أو بجزء منه .

ولتوضيح ذلك بمثال إفرض أن المتداول قام بفتح حساب حقيقي وأودع به 1000$ ثم قام بفتح صفقة بحجم 100 الف شراء يورو مقابل الدولار ووضع الهدف الربحي على بعد 100 نقطة وأمر وقف الخسارة على بعد 40 نقطة لأسفل ، فإذا ربحت الصفقة ال 100 نقطة فسيكون الربح الصافي هو 1000$ (100% من رأس المال ) وإذا خسرت الصفقة فستكون الخسارة 400$ ( 40% من رأس المال ) وطبعا" 40% من رأس المال تعتبر خسارة كبيرة ولا يفضل أن تتجاوز الخسارة نسبة 3% من راس المال في الصفقة الواحدة ولكن المثال السابق كان لتوضيح معنى الرفع المالي فقط .
ومن الجدير بالذكر أن نسب الرفع المالي تختلف من شركة وساطة لأخرى ، حيث أن بعض الوسطاء يقدمون رفع مالي بنسبة (100:1) أي ان المتداول يستطيع فتح صفقة ب 100 ضعف للرصيد المودع او يستطيع فتح مجموعة صفقات تساوي 100 ضعف للرصيد المودع ،ويوجد وسطاء آخرون يقدمون رفع مالي يصل ل (200:1) ووسطاء آخرون يقدمون (400:1) غيرأن ذلك غير مهم على ارض الواقع بالنسبة للمتداول ، حيث أن أقصى رفع مالي قد يحتاجه هو (30:1) .


الهامش (Margin) :
عند الحديث دائما" عن الرفع المالي فلا بد من التطرق إلى موضوع الهامش أو المارجن وأصنافه ، فالهامش رياضيا" هو السيولة (Equity)مقسومة على حجم الصفقة ، فمثلا" إذا كان في رصيد المتداول سيولة 1000$ وفتح صفقة بحجم 10000$ فإن الهامش سيكون (10:1) أي نسبة الرفع المالي .
وعادة ما يستخدم في منصات التداول مصطلحات للهامش هما :
الهامش المستخدم :وهو المبلغ المحجوز من الرصيد كمتطلب للأمان بعد فتح صفقة ما ، وعادة" ما تكون نسة الهامش المستخدم 0.5% من حجم الصفقة المفتوحة ، أي مثل 50$ كهامش مستخدم على صفقة ال 10000 و 500$ على صفقة ال 100000 و5000 على صفقة المليون ، وهو مبلغ تقتطعه الشركة جانبا" عند فتح الصفقة ثم يعاد بعد إغلاقها .
الهامش المتاح : وهو بقية الرصيد بعد اقتطاع الهامش المستخدم منه ، ولتوضيح ذلك بمثال : إذا كان في حسابك رصيد 1000$ وقمت بفتح صفقة بحجم 10000 فإنه سيتم اقتطاع الهامش المستخدم(مارجن محجوز) من الرصيد بمقدار 50 $ تقريبا" (وهو 0.5% من حجم الصفقة المفتوحة) وبالتالي سيكون الهامش المتاح هو 950$ .

[zouhairz]

بسم الله الرحمن الرحيم الحمد لله وأفضل الصلاة وأتم التسليم على سيدنا محمد وعلى آله الطيبين وصحبه الغر المحجلين
ومن والاهم واتبع هداهم إلى يوم الدين السلام عليكم و رحمة الله تعال و بركاته


شكرااااا ه جزيلاااااا اااااخي

[mahmoud22]

الرفع المالي هو عبارة عن خاصية يتميز بها التداول الإلكتروني في سوق العملات ومعناه امكانية المتداول فتح صفقة يصل حجمها الى أضعاف رصيده المودع
بحيث تكون الأرباح مفتوحة والخسائر محدودة برأس المال المودع أو بجزء منه

[Housseyne Ouazene]

p><strong>مفهوم الرفع المالى بالنسبة للمنشأة هو مناقشة واتخاذ قرار الاقتراض</strong></p> <p>وتستوجب عملية مناقشة هذا القرار ابراز دور المحلل المالى وقيامه بعملية تحليل الرفع المالى لاظهارتوصياته ووحهة نظره بالنسبة لقرار الاقتراض ورفع هذه التوصيات الى الادارة العليا للمشروع</p> <p style="text-align:justify;"><strong>تحليل الرفع المالى</strong> </p> <p style="text-align:justify;">يمكن للمحلل المالى استخدام مدخلين عند اجراء عملية تحليل الرفع المالى واتخاذ هذا القرار بالنسبة للمشروع ( قرار الاقتراض )</p> <p style="text-align:justify;">– هذين المدخلين يكونان مكملان لبعضهما ويتم استخدامهما معا وفى وقت واحد:-</p> <p style="text-align:justify;">المدخل الاول هوفحص نسبة مستوحاة من حسابات وعناصر الميزانية العمومية وهى لتحديد مدى امكانية استخدام القرض فى تمويل المشروع وهى مؤشرفى الفصل بشأن اتخاذ قرار الاقتراض.</p> <p style="text-align:justify;">المدخل الثانى هو فحص نسب مستوحاة من حسابات وعناصر قائمة الدخل وهذه النسب تستخدم لقياس درجة الخطورة التى قد يواجهها المشروع اذا مااتخذ ملاكه قرار الاقتراض.</p> <p style="text-align:justify;"> </p> <p><strong>نسب الرفع المالى</strong></p> <p> هذه النسب تقيس مدى مساهمة ملاك المشروع فى الهيكل المالى ( التمويل الداخلى ) مقارنة بالتمويل الخارجى الذى يكون مصدره القروض - حيث :-</p> <p style="text-align:justify;">* ينظر المقرضون الى حقوق ملكية المشروع على انها هامش أمان ففى حالة انخفاض نسبة حقوق الملكية معنى ذلك ان المقرضون سوف يتحملوا الخطر داخل المشروع بصفة مؤكدة .</p> <p style="text-align:justify;">* وعند استخدام ملاك المشروع للقروض على نطاق كبير فانه فى هذه الحالة يمكنهم السيطرة على المشروع ولكن باقل قدر ممكن من عائد الاستثمار.</p> <p style="text-align:justify;">* احيانا مايكون اتخاذ قرار الرفع المالى فى صالح المنشاة واحيانا اخرى مايكون فى غير صالحها :-</p> <p style="text-align:justify;">- فاذا حقق المشروع عائدا على الاموال المقترضة اكبر من الفائدة المدفوعة فى القرض فان ذلك يعود على الملاك بالنفع.</p> <p style="text-align:justify;">- وبالعكس فان انخفاض مجموع العائد الناجم من الأصول المشتراة بالاقتراض عن مجموع الفائدة المدفوعة فى القرض فان ذلك من شانه أن يعود بالضررعلى الملاك. </p> <p style="text-align:justify;">* وهناك ضرورة دائمة أن يقوم ملاك المشروع بتحقيق التوازن بين العوائد المرتفعة من الاقتراض والخطر المرتفع الذى قد يهدد المشروع وقت اتخاذ القرارات المتعلقة بالرفع المالى .</p> <p style="text-align:justify;"> </p> <p style="text-align:justify;"><strong> وأنواع نسب الرفع المالى هى :-</strong> </p> <p style="text-align:justify;"><strong>1- نسبة الاقتراض</strong></p> <p style="text-align:justify;">تستوحى هذه النسبة باستخدام حسابات وعناصر الميزانية العمومية</p> <p style="text-align:justify;">– وتقيس النسبة المئوية للأموال المقترضة ( بمافيها الخصوم المتداولة وجميع انواع السندات ) الى مجموع أصول المشروع :</p> <p style="text-align:justify;"> <strong>مجموع القروض ( بمافيها الخصوم المتداولة وجميع أنواع السندات ) / مجموع الأصول </strong></p> <p><strong> </strong></p> <p><strong>2- معدل تغطية فائدة القرض </strong></p> <p style="text-align:justify;">تستوحى هذه النسبة باستخدام حسابات وعناصر قائمة الدخل</p> <p style="text-align:justify;">- وتقيس هذه النسبة المدى الذى يمكن أن تنخفضه الايرادات قبل أن يفقد المشروع قدرته على سداد فوائد القروض المستحقة عليه مما قد يعرضه لاتخاذ اجراءات قضائية ضده قد يتنج عنها اشهار افلاسه.</p> <p style="text-align:justify;"> <strong>مجموع الدخل ( الربح قبل الضريبة والفوائد ) / مجموع الفوائد</strong></p> <p><strong> </strong><strong> </strong></p> <p><strong>3- معدل تغطية التكاليف الثابتة </strong></p> <p style="text-align:justify;">تستوحى هذه النسبة باستخدام حسابات وعناصر قائمة الدخل</p> <p style="text-align:justify;">– وهذه نسبة تحتسب لتأخذ فى الاعتبار المشكلات التى يمكن ان يتعرض لها المشروع فى حالة فشله فى سداد أقساط الايجار أو أقساط رد السندات بخلاف عجزه عن سداد فوائد القروض المستحقة .</p> <p style="text-align:justify;"><strong> </strong><strong>مجموع الدخل ( الربح قبل الضريبة والفوائد ) / مجموع التكاليف الثابتة</strong></p> <p> <strong>ومجموع التكاليف الثابتة =</strong></p> <p><strong> الفوائد على (أوراق الدفع , القروض ,السندات )</strong></p> <p><strong>+ الايجار</strong></p> <p><strong>+ احتياطى استهلاك رد السندات</strong></p>

[mamdouh.adil]

سيدى الفاضل انت اتكلمت عن مميزات الرافعه الماليه ونسيت عيوبها
انه فى حالة سوء استخدامها سوف يؤدى الى خسائر فادحه وقد تؤدى الى مرجنت الحساب زى مبتدى بزياده بتاخد برده

[AboMoZo]

بسم الله الرحمن الرحيم ... السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
جزاك الله كل خير علي هذا الطرح المفيد و شكراً جزيلاً لك علي كل ما تقدمه
بإنتظار جديد مواضيعك فلا تحرمنا من الفائدة
تمنياتي بالتوفيق والسداد وخالص التحية
اللهم علمنا ما ينفعنا وانفعنا بما علمتنا

[**TITO**]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاتة
شكرا لك يا اخى موضوع جيد جدا وجزاك الله خيرا بإنتظار جديد مواضيعك فلا تحرمنا من الفائدة
واحنا فى انتظار مواضيع منك تفيدنا اكتر مشكور وتقبل مرورى وتمنياتى ليك وللجميع بالتفوق

[ashrafbek]

بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته اخي الكريم
اشكرك جزيل الشكر علي موضوعك الاكثر من رائع
وانتظر منك ومن جميع اعضاء هذا المنتدي الجميل الفائدة المتبادلة دوماً
تقبل خالص الود والتقدير واهديك باقة من الورود وصباحك معطر

[oubidar]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
جزاك الله كل خير علي هذا الموضوع المفيد و شكراً جزيلاً علي كل ما تقدمه
من جديد مواضيعك فلا تحرمنا من الفائدة
تمنياتي بالتوفيق والسداد وخالص التحية

[nour83]

بسم الله الرحمن الرحيم مشكور أخي على هذه المداخلة الرائعه وجاري التجربة ونتمنى بإذن الله أن تعم الفائدة على الجميع وعلى كل الاخوة بالتوفيق للجميع إن شاء الله.

[aymen guema]

لكل مبدع انجاز
لكل شكر قصيده
ولكل مقام مقال
ولكل نجاح شكر وتقدير
، فجزيل الشكر نهديك ورب العرش يحميك.

---------- Post added at 08:40 PM ---------- Previous post was at 08:26 PM ----------

لكل مبدع انجاز
لكل شكر قصيده
ولكل مقام مقال
ولكل نجاح شكر وتقدير
، فجزيل الشكر نهديك ورب العرش يحميك.

[AYA.M]

بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
شكراً جزيلاً لك طرحك لهذا الموضوع الجميل
اسعدني التواجد بهذا المنتدي الرائع فأشكركم علي الجهد المبذول واتمني دوماً الافادة للجميع
تمنياتي لكم بالنجاح الدائم