doaa sary
05-27-2016, 22:32
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
مقدمة
"جون ميرفي" - ومن لا يعرف "جون ميرفي".
هو الأب الروحي للمحللين الفنيين وصاحب أسطورة الأرباح الخيالية.
عمل مستشاراً للحسابات المدارة لدى Merrill Lynch.
كما عمل محللأ لدى شبكة CNBC الإخبارية الأمريكية لسبع سنوات.
قام بتأليف ثلاثة كتب عن التحليل الفني.
وقائمة انجازات هذا الشخص تطول ولا يمكن حصرها.
قام "جون ميرفي" بعمل مقارنة متميزة بين التحليل الفني والأساسي في كتابه
Technical Analysis of the Financial Market
هذه المقارنة ليست لمجرد معرفة أي أنواع التحاليل هو الأفضل.
بل إنها توضح بعض مزايا كل تحليل وما نستطيع أن نستفيده منه.
اترككم مع "جون ميرفي".
_______________________________________________
التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي
بينما يركز التحليل الفني على أفعال السوق، فإن التحليل الأساسي يهتم بالقوى الاقتصادية للعرض والطلب والتي تؤثر على السعر فتدفعه للإرتفاع أو الهبوط أو الثبات.
يتعامل الأساسيون مع السوق بالنظر إلى جميع الحقائق ذات العلاقة به والتي تؤثر على سعره وصولاً إلى معرفة القيمة الجوهرية له.
إذا كانت القيمة الجوهرية للسوق هي تحت السعر الحالي فإنه من المرجح أن يهبط.
وإذا كان السعر الحالي تحت القيمة الجوهرية فإنه من المرجح أن يصعد.
إن كلا هذان النوعين من التحاليل (الفني والأساسي) يحاولان حل نفس المشكلة والمتمثلة في تحديد الإتجاه الذي من المحتمل أن تتجهه الأسعار.
ولكن كلاً منهما يحاول حل المشكلة من زاوية مختلفة.
الأساسي يدرس سبب تحرك السوق، بينما الفني يدرس التأثير.
بالطبع فإن الفنيين يعتقدون بأن التأثير هو كل ما يحتاجونه، وأن السبب ليس مهما وليس من الضروري معرفته.
المشكله هنا هو أن خلاف كبير يحدث دائماً بين من يتبنون هذان النوعان من التحاليل وخاصة عند بداية حركة قوية في السوق.
الأساسيون لا يعلمون ما يحدث في السوق عند هذه الفترة الزمنية من التحول في الترند، وهذه الفترة تشهد دائماً اختلافاً كبيراً بين الأساسيين والفنيين.
ولكنهم في النهاية يتحدون في وجهة النظر ولكن غالباً ما يكون الأساسيون متأخرون كثيراً.
أحد التفاسير لهذا التناقض هو أن: سعر السوق يميل لقيادة البيانات المعروفة. بصياعة أخرى: سعر السوق يعمل كمؤشر قيادي للبيانات والأخبار.
بعض أهم التحركات الدرامية للسوق حدثت بوجود قدر قليل جداً وغير مهم من البينات والأخبار وربما حتى بدون وجودها، ومع الوقت يتم التعرف على هذه المؤثرات الأساسية عندما يكون هناك ترند جاهز ومعروف.
لقد طور الفنيون قدرتهم على قراءة الشارت مما منحهم مزيد من الثقة، وجعلهم مرتاحين في نظرتهم للسوق في أوضاع تكون فيها حركته لا تتوافق مع المعطيات الأساسية. إنهم يستمتعون بكونهم أقلية.
إنهم يعلمون بأن مسببات حركة السوق سوف تتأكد في حينٍ ما، ولكنهم لا ينتظرون هذا التأكيد الإضافي.
يعتقد الفنيون بأن طريقتهم تترأس وتتقدم على الأساسيين. فإذا أراد أحدٌ ما أن يختار أحد النوعين من التحاليل فإنه منطقياً سيختار الفني لأن التحليل الأساسي هو جزء من الفني وليس العكس.
إذا كان السوق يعكس البيانات والأخبار وكل ما هو أساسي فإنه وبالتالي لا حاجة لدراسة هذه الأمور الأساسية. الشارت يستطيع أن يختصر جميع الدراسات الأساسية. والعكس بكل الأحوال غير صحيح. فالتحليل الأساسي لا يتضمن دراسة حركة الأسعار.
إنه من الممكن المتاجرة في أسواق المال باستخدام التحليل الفني فقط، ولكنه من المشكوك فيه أن يستطيع أحد ما المتاجرة باستخدام التحليل الأساسي فقط بدون الأخذ بالاعتبار الأوجه الفنية.
التحليل مقابل الزمن
بسبب السيولة العالية (levearage) المستخدمة في أسواق مثل الفوركس، فإن الزمن يصبح مهم للغاية بالنسبة للمتداول.إنه من الممكن أن تكون مصيباً بخصوص الترند العام للسوق ولكنك مع ذلك تخسر المال.
بسبب الهامش الصغير المطلوب في مثل هذه الاسواق، فإن حركة بسيطة غير متوقعة من الممكن أن تؤدي لخسارة كبيرة في رأس المال.
إن مسألة التوقيت وعلاقتها مع السعر بالتأكيد مسألة فنية صرفة. حيث أن الأسعار غالباً لا تتوقف عند انعدام تأثير خبر ما.
التحليل الفني - الليونة والتكيف
أحد أهم نقاط القوة لدى التحليل الفني هو تكيفه بشكل عملي جداً مع جميع الفترات الزمنية للتداول. لا يوجد هناك فترة زمنية معينة لا يمكن تطبيق مباديء التحليل الفني عليها.
أيضاً: المحلل الفني يستطيع بسهولة متابعة أي سوق يريده مهما بلغ عددها حسب رغبته، وهذا بالتأكيد لا يحدث مع المحلل الأساسي إطلاقاً.
بسبب العدد الضخم من البينات والأمور الأساسية التي يجب دراستها، فإن الأساسي يتوجب عليه التخصص بسوق معين أو في حدود معينة في هذا السوق.
التميز هنا لصالح الفنيين وبشكل صارخ بالتأكيد.
يمر السوق في أحيان كثيرة بفترات لا تصلح للتداول. يستطيع المحلل الفني حينها تركيز ذهنه على الأسواق أو القطاعات التي تشهد تحرك قوي باتجاه معين وإغفال البقية.
ونتيجة لذلك فإنه يستطيع التحول بسرعه وسهولة من قطاع إلى آخر مما يتيح له تصيد أكبر عدد من الفرص. بمعنى آخر هو حر في التنقيب والاختيار.
الأساسيون من الجهة الأخرى لا يملكون هذا النوع من المرونة. فحتى لو كان لديهم الحرية في النتقل من قطاع إلى آخر فإن الألمام بالأمور الأساسية الجديدة والتي تخص القطاع الآخر سيكون صعباً وسيتطلب الكثير من الوقت.
ميزة أخرى للمحلل الفني: هو أنه وبتتبعه لجميع قطاعات السوق (ربما أكثر من سوق) فهو يكتسب انطباع عام قيم للغاية عن الوضع الراهن للأسواق، ويتجنب النظرة المقننة لقطاع معين ومحدد.
انتهى
______________________________
هذا ما استطعت أن اقتبسه من كتاب جون ميرفي على الرغم أنه تحدث بإسهاب في بعض الأمور ولكني حاولت الاختصار.
.:"تحياتي":.
مقدمة
"جون ميرفي" - ومن لا يعرف "جون ميرفي".
هو الأب الروحي للمحللين الفنيين وصاحب أسطورة الأرباح الخيالية.
عمل مستشاراً للحسابات المدارة لدى Merrill Lynch.
كما عمل محللأ لدى شبكة CNBC الإخبارية الأمريكية لسبع سنوات.
قام بتأليف ثلاثة كتب عن التحليل الفني.
وقائمة انجازات هذا الشخص تطول ولا يمكن حصرها.
قام "جون ميرفي" بعمل مقارنة متميزة بين التحليل الفني والأساسي في كتابه
Technical Analysis of the Financial Market
هذه المقارنة ليست لمجرد معرفة أي أنواع التحاليل هو الأفضل.
بل إنها توضح بعض مزايا كل تحليل وما نستطيع أن نستفيده منه.
اترككم مع "جون ميرفي".
_______________________________________________
التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي
بينما يركز التحليل الفني على أفعال السوق، فإن التحليل الأساسي يهتم بالقوى الاقتصادية للعرض والطلب والتي تؤثر على السعر فتدفعه للإرتفاع أو الهبوط أو الثبات.
يتعامل الأساسيون مع السوق بالنظر إلى جميع الحقائق ذات العلاقة به والتي تؤثر على سعره وصولاً إلى معرفة القيمة الجوهرية له.
إذا كانت القيمة الجوهرية للسوق هي تحت السعر الحالي فإنه من المرجح أن يهبط.
وإذا كان السعر الحالي تحت القيمة الجوهرية فإنه من المرجح أن يصعد.
إن كلا هذان النوعين من التحاليل (الفني والأساسي) يحاولان حل نفس المشكلة والمتمثلة في تحديد الإتجاه الذي من المحتمل أن تتجهه الأسعار.
ولكن كلاً منهما يحاول حل المشكلة من زاوية مختلفة.
الأساسي يدرس سبب تحرك السوق، بينما الفني يدرس التأثير.
بالطبع فإن الفنيين يعتقدون بأن التأثير هو كل ما يحتاجونه، وأن السبب ليس مهما وليس من الضروري معرفته.
المشكله هنا هو أن خلاف كبير يحدث دائماً بين من يتبنون هذان النوعان من التحاليل وخاصة عند بداية حركة قوية في السوق.
الأساسيون لا يعلمون ما يحدث في السوق عند هذه الفترة الزمنية من التحول في الترند، وهذه الفترة تشهد دائماً اختلافاً كبيراً بين الأساسيين والفنيين.
ولكنهم في النهاية يتحدون في وجهة النظر ولكن غالباً ما يكون الأساسيون متأخرون كثيراً.
أحد التفاسير لهذا التناقض هو أن: سعر السوق يميل لقيادة البيانات المعروفة. بصياعة أخرى: سعر السوق يعمل كمؤشر قيادي للبيانات والأخبار.
بعض أهم التحركات الدرامية للسوق حدثت بوجود قدر قليل جداً وغير مهم من البينات والأخبار وربما حتى بدون وجودها، ومع الوقت يتم التعرف على هذه المؤثرات الأساسية عندما يكون هناك ترند جاهز ومعروف.
لقد طور الفنيون قدرتهم على قراءة الشارت مما منحهم مزيد من الثقة، وجعلهم مرتاحين في نظرتهم للسوق في أوضاع تكون فيها حركته لا تتوافق مع المعطيات الأساسية. إنهم يستمتعون بكونهم أقلية.
إنهم يعلمون بأن مسببات حركة السوق سوف تتأكد في حينٍ ما، ولكنهم لا ينتظرون هذا التأكيد الإضافي.
يعتقد الفنيون بأن طريقتهم تترأس وتتقدم على الأساسيين. فإذا أراد أحدٌ ما أن يختار أحد النوعين من التحاليل فإنه منطقياً سيختار الفني لأن التحليل الأساسي هو جزء من الفني وليس العكس.
إذا كان السوق يعكس البيانات والأخبار وكل ما هو أساسي فإنه وبالتالي لا حاجة لدراسة هذه الأمور الأساسية. الشارت يستطيع أن يختصر جميع الدراسات الأساسية. والعكس بكل الأحوال غير صحيح. فالتحليل الأساسي لا يتضمن دراسة حركة الأسعار.
إنه من الممكن المتاجرة في أسواق المال باستخدام التحليل الفني فقط، ولكنه من المشكوك فيه أن يستطيع أحد ما المتاجرة باستخدام التحليل الأساسي فقط بدون الأخذ بالاعتبار الأوجه الفنية.
التحليل مقابل الزمن
بسبب السيولة العالية (levearage) المستخدمة في أسواق مثل الفوركس، فإن الزمن يصبح مهم للغاية بالنسبة للمتداول.إنه من الممكن أن تكون مصيباً بخصوص الترند العام للسوق ولكنك مع ذلك تخسر المال.
بسبب الهامش الصغير المطلوب في مثل هذه الاسواق، فإن حركة بسيطة غير متوقعة من الممكن أن تؤدي لخسارة كبيرة في رأس المال.
إن مسألة التوقيت وعلاقتها مع السعر بالتأكيد مسألة فنية صرفة. حيث أن الأسعار غالباً لا تتوقف عند انعدام تأثير خبر ما.
التحليل الفني - الليونة والتكيف
أحد أهم نقاط القوة لدى التحليل الفني هو تكيفه بشكل عملي جداً مع جميع الفترات الزمنية للتداول. لا يوجد هناك فترة زمنية معينة لا يمكن تطبيق مباديء التحليل الفني عليها.
أيضاً: المحلل الفني يستطيع بسهولة متابعة أي سوق يريده مهما بلغ عددها حسب رغبته، وهذا بالتأكيد لا يحدث مع المحلل الأساسي إطلاقاً.
بسبب العدد الضخم من البينات والأمور الأساسية التي يجب دراستها، فإن الأساسي يتوجب عليه التخصص بسوق معين أو في حدود معينة في هذا السوق.
التميز هنا لصالح الفنيين وبشكل صارخ بالتأكيد.
يمر السوق في أحيان كثيرة بفترات لا تصلح للتداول. يستطيع المحلل الفني حينها تركيز ذهنه على الأسواق أو القطاعات التي تشهد تحرك قوي باتجاه معين وإغفال البقية.
ونتيجة لذلك فإنه يستطيع التحول بسرعه وسهولة من قطاع إلى آخر مما يتيح له تصيد أكبر عدد من الفرص. بمعنى آخر هو حر في التنقيب والاختيار.
الأساسيون من الجهة الأخرى لا يملكون هذا النوع من المرونة. فحتى لو كان لديهم الحرية في النتقل من قطاع إلى آخر فإن الألمام بالأمور الأساسية الجديدة والتي تخص القطاع الآخر سيكون صعباً وسيتطلب الكثير من الوقت.
ميزة أخرى للمحلل الفني: هو أنه وبتتبعه لجميع قطاعات السوق (ربما أكثر من سوق) فهو يكتسب انطباع عام قيم للغاية عن الوضع الراهن للأسواق، ويتجنب النظرة المقننة لقطاع معين ومحدد.
انتهى
______________________________
هذا ما استطعت أن اقتبسه من كتاب جون ميرفي على الرغم أنه تحدث بإسهاب في بعض الأمور ولكني حاولت الاختصار.
.:"تحياتي":.