abdoslama74
05-29-2016, 19:43
الكتاب الأحمر Redbook
التعريف
إجراء إسبوعي من المبيعات في المتاجر المتعددة الفروع، أقسام المحلات, والمخازن الكبرى. هومؤشر أقل ثباتا من المبيعات بالمفرد من مؤشر بي تي إم. هذا المؤشر مربوط بجزء البضائع التجارية العامّ,وهويغطي فقط حوالي 10 بالمائة من مجموع المبيعات بالمفرد.
لماذا يهتم المستثمرون؟
يحسب إنفاق المستهلكين ثلثي الإقتصاد، إذن من الضروري على المستثمر أن يعرف مايهتم به المستهلكين لمعرفة توجهات الإقتصاد واستثماراتهم. إنّ النمط في إنفاق المستهلكين في أغلب الأحيان هوالمؤثر الأوّل على أسعار الأسهم وأسواق السندات. للأسهم، يترجم نموإقتصادي قوي إلى أرباح الشركات الصحّية وارتفاع أسعار أسهمهم. أما للسندات، التركيز يكون على اذ كان نموالإقتصاد قوي السرعة مما يؤدّي إلى التضّخم. مثاليا، يمشّي الإقتصاد ذلك الخطّ الرفيع بين النموالقوي والنموالمفرط (التضخّمي).قد رأينا هذا التوازن خلال معظم التسعينيات. لهذا السبب الوحيد, تمتع مستثمروا الأسهم وأسواق السندات بمكاسب ضخمة أثناء السوق الصاعدة في التسعينيات. وبالتتابع لسوق الأسهم العادية تباطئ الانفاق في سلسلة المتاجر الرئيسية للبيع بالمفرد في 2000 و2001. يعتبر "الريدبوك" مؤشرا مناسب جدا لإنفاق المستهلكين، لأنه يصدر كلّ إسبوع. وقد يسترعى إنتباها إضافيا حول مواسم الأعياد عندما يحقّق الباعة أغلب أرباحهم
العرض النقدي Money supply
التعريف
إنّ التجمعات النقدية هي إجراءات بديلة من العرض النقدي بدرجة السيولة. التغييرات في التجمعات النقدية تشير إلى دفع السياسة النقدية بالإضافة إلى وجهة النظر للنشاط الإقتصادي والضغوط التضخّمية.
لماذا يهتم المستثمرون؟
صدقا، هذا الإجراءات المختلفة للعرض النقدي لا تهمّ الكثير من المستثمرين في هذه الأيام. التجمعات النقدية (المعروفة بشكل منفرد كإم 1, إم 2، وإم 3) كانت مثيرة قبل بضعة سنوات لأن البيانات كشفت تمسك المصرف الإحتياطي الفدرالي (شدّة أوتطلق) بشروط الإئتمان في الإقتصاد. يصدر المصرف الإحتياطي الفدرالي أهداف ومجاميع لنموالعرض النقدي. في الماضي، إذا تحرّك النموالفعلي خارج تلك المجاميع والأهداف, كانت في أغلب الأحيان مقدمة إلى تحرّك سعر الفائدة من قبل المصرف الإحتياطي الفدرالي. أما اليوم، هذه السياسة النقدية تفهم جيدا بمعدل أومستوى سعر الفائدة للصناديق الفدرالية. سقط العرض النقدي من الرواج في التسعينيات، بسبب تشكيلة التغييرات في النظام المالي وطرق اجراء الإحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية. إنّ المصرف الإحتياطي الفدرالي يعمل على بعض الإجراءات الجديدة للعرض النقدي ولا تتفاجأوا إذا عادت شعبية التجمعات النقدية في المستقبل
طلبات شراء إم بي أي" أورابطة القرض العقاري المصرفي" MBA Purchase Applications
التعريف
مؤشر إسبوعي من طلبات الشراء في شركات القروض العقارية. هذا مؤشر قيادي لمبيعات البيوت العائلية المفردة والبناء السكني.
لماذا يهتم المستثمرون؟
لا يزوّد هذا المؤشر فقط كمقياس لطلب الإسكان، لكن الزخم الإقتصادي أيضا.نحن نعرف أنه يجب على الناس أن يكونوا مرتاحين وواثقين جدا من وضعهم المالي لشراء منزل جديد. هذه البيانات الصغيرة لها تأثير قوي مضاعف على الإقتصاد، ولذا عبر الأسواق وإستثماراتك. بتتبع البيانات الإقتصادية مثل رابطة القرض العقاري المصرفي لطلبات الشراء، يستطيع المستثمرون كسب أفكار الإستثمار المعيّنة بالإضافة إلى التوجيه الواسع لإدارة محفظة إستثماراتهم. كلّ مرّة يبنى بيت جديد، هذا يعني وظائف أكثر للبناؤن ، ودخل جديد سيضاف على الإقتصاد. وعندما ينباع البيت يولّد دخل ومربح لبنّاء البيت وللسمسار. وهذا يجلب أيضا عدد كبير من فرص الإستهلاك للمشتري. الثلاجات والغسّالات والنشافات وأثاث البيوت هم فقط نموذج من السلع الجديدة الذي سيصرف عليها المشتري. هذا "التأثير التموجي" الإقتصادي يمكن أن يكون كبيرا جدا وخاصة أن هذا يحدث كل شهر لمائة ألف عائلة جديدة في مختلف أنحاء البلاد. بما أن الخلفية الإقتصادية هي المؤثر الأكثر إنتشارا على الأسواق المالية، يكون تأثير البناء السكني مباشر على الأسهم والسندات والسلع. وبشكل محدد, يحمل مؤشر طلبات الشراء" إم بي أي" أدلّة ثمينة لأسهم بناءوا البيوت وشركات القروض العقارية وشركات أثاث البيوت.
المؤشرات القيادية Leading Indicators
التعريف
دليل مركّب من عشرة مؤشرات إقتصادية واللتي تقود النشاط الإقتصادي العامّ. هذه تتضمن:أسبوع العمل للمصانع، طلبات جديدة للسلع الإستهلاكية، طلبات جديدة لسلع إنتاجية لغير الدفاع، أسعار الأسهم، الطلبات البدائية لإعانة البطالة، أداء البائعين، رخص البناء، العرض النقدي، تنبؤات المستهلك، والانتشار بين ملاحظة 10 سنوات وسعر الفائدة للصناديق الفدرالية.
لماذا يهتم المستثمرون؟
يحتاج المستثمرون تتبع حركة الإقتصاد لمعرفة كيف ستؤدّي أنواع مختلفة من استثماراتهم. بتتبع البيانات الإقتصادية مثل مؤشر قيادة المؤشرات،يعرف المستثمرون ما الخلفية الإقتصادية للأسواق المختلفة. سوق الأسهم المالية تحبّ رؤية نموإقتصادي صحّي لأن ذلك يترجم إلى أرباح الشركات الأعلى. أما سوق السندات يفضل نموبطيء وهوحسّاس جدا إلى اذا كان الإقتصاد ينموبسرعة قصوى ويسبّب ضغوط تضخّمية محتملة. إنّ هذا المؤشر القيادي مصمّم لتوقّعات نقاط التحوّل في الإقتصاد -- مثل فترات الكساد والتحسّن. في السنوات العشرة الماضية، هذا المؤشر كان أقل افادة في توقّع نقاط التحوّل الإقتصادية، لأنه يميل إلى التركيز على تصنيع المؤشرات. إنّ الإقتصاد الان يميل ويتوجه الى الخدمات أكثر من 25 سنة الماضية. كان هذا المؤشر مفيد في توقّع نقاط التحوّل في مؤشرات الإنتاج الصناعي أكثر من الإقتصاد العامّ. وعلى رغم اهتمام أجهزة الاعلام الكبير بهذا المؤشر ، لاعبوسوق السندات وإقتصادييووول ستريت لا يضعون الكثير من الإيمان في هذا المؤشر لأنهم لا يجدونه مفيدا أوموثوق به
طلبات إعانة البطالة Jobless Claims
التعريف
تجميع إسبوعي لعدد الأشخاص الذين قدموا طلبا لتأمين البطالة للمرة الأولى. هذا المؤشر، والأكثر أهميّة، معدّل تغيراته لمدة أربعة أسابيع، يتنبّأ الإتّجاهات في سوق العمالة.
لماذا يهتم المستثمرون؟
هذه الطلبات على اعانة البطالة تساعدنا على مقياس سوق العمالة. عندما تكون حالات البطالة قليلة فهذا يعني أن ناس أكثر يعملون وعندهم وظائف. كلّ موظف يعمل يأتي بمدخول مما يعطيه قوة شرائية بيتية. اننا نعرف أن الإنفاق يقوي الاقتصاد وينميه، لذا كلما يكون سوق العمالة قويا، كلما أصح الإقتصاد. هناك جانب سلبي لهذا. عندما يقل عدد الباحثون عن عمل, فهذا يصعب على الشركات ايجاد عمّال جدّد.فهم لربّما يضطروا أن يدفعون عن الوقت الإضافي للموظّفين الحاليين، ويرفعوا الأجور لإغراء الناس للبقاء. وعموما, بسبب نقص العمال تلزم الشركات بأن تصرف أكثر على تكاليف العمل. هذا يؤدّي إلى تضخم الأجر ويؤثر سلبيا على الأسهم وأسواق السندات. يتحدّث رئيس الإحتياطي الفيدرالي" ألن غرينسبان" عن هذا ويترقّبه طول الوقت بإستمرار. بتتبع عدد طلبات إعانة البطالة، يكسب المستثمرون معرفة كيف شدّة، أوكيف طليقة سوق العمالة. إذا أصبح تضخم الأجر مهدّدا, فهذا يكون رهان جيّد بأنّ أسعار الفائدة سترتفع، أما السندات وأسعار الأسهم سينخفضان، ويكون المستثمرون الرابحون هم الذين تعقّبوا طلبات إعانة البطالة وعدّلوا محافظ إستثماراتهم لتوقّع هذه الأحداث. فقط تذكّر "الأوطأ عدد إدّعاءات البطالة، الأقوى سوق العمالة" والعكس بالعكس
التعريف
إجراء إسبوعي من المبيعات في المتاجر المتعددة الفروع، أقسام المحلات, والمخازن الكبرى. هومؤشر أقل ثباتا من المبيعات بالمفرد من مؤشر بي تي إم. هذا المؤشر مربوط بجزء البضائع التجارية العامّ,وهويغطي فقط حوالي 10 بالمائة من مجموع المبيعات بالمفرد.
لماذا يهتم المستثمرون؟
يحسب إنفاق المستهلكين ثلثي الإقتصاد، إذن من الضروري على المستثمر أن يعرف مايهتم به المستهلكين لمعرفة توجهات الإقتصاد واستثماراتهم. إنّ النمط في إنفاق المستهلكين في أغلب الأحيان هوالمؤثر الأوّل على أسعار الأسهم وأسواق السندات. للأسهم، يترجم نموإقتصادي قوي إلى أرباح الشركات الصحّية وارتفاع أسعار أسهمهم. أما للسندات، التركيز يكون على اذ كان نموالإقتصاد قوي السرعة مما يؤدّي إلى التضّخم. مثاليا، يمشّي الإقتصاد ذلك الخطّ الرفيع بين النموالقوي والنموالمفرط (التضخّمي).قد رأينا هذا التوازن خلال معظم التسعينيات. لهذا السبب الوحيد, تمتع مستثمروا الأسهم وأسواق السندات بمكاسب ضخمة أثناء السوق الصاعدة في التسعينيات. وبالتتابع لسوق الأسهم العادية تباطئ الانفاق في سلسلة المتاجر الرئيسية للبيع بالمفرد في 2000 و2001. يعتبر "الريدبوك" مؤشرا مناسب جدا لإنفاق المستهلكين، لأنه يصدر كلّ إسبوع. وقد يسترعى إنتباها إضافيا حول مواسم الأعياد عندما يحقّق الباعة أغلب أرباحهم
العرض النقدي Money supply
التعريف
إنّ التجمعات النقدية هي إجراءات بديلة من العرض النقدي بدرجة السيولة. التغييرات في التجمعات النقدية تشير إلى دفع السياسة النقدية بالإضافة إلى وجهة النظر للنشاط الإقتصادي والضغوط التضخّمية.
لماذا يهتم المستثمرون؟
صدقا، هذا الإجراءات المختلفة للعرض النقدي لا تهمّ الكثير من المستثمرين في هذه الأيام. التجمعات النقدية (المعروفة بشكل منفرد كإم 1, إم 2، وإم 3) كانت مثيرة قبل بضعة سنوات لأن البيانات كشفت تمسك المصرف الإحتياطي الفدرالي (شدّة أوتطلق) بشروط الإئتمان في الإقتصاد. يصدر المصرف الإحتياطي الفدرالي أهداف ومجاميع لنموالعرض النقدي. في الماضي، إذا تحرّك النموالفعلي خارج تلك المجاميع والأهداف, كانت في أغلب الأحيان مقدمة إلى تحرّك سعر الفائدة من قبل المصرف الإحتياطي الفدرالي. أما اليوم، هذه السياسة النقدية تفهم جيدا بمعدل أومستوى سعر الفائدة للصناديق الفدرالية. سقط العرض النقدي من الرواج في التسعينيات، بسبب تشكيلة التغييرات في النظام المالي وطرق اجراء الإحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية. إنّ المصرف الإحتياطي الفدرالي يعمل على بعض الإجراءات الجديدة للعرض النقدي ولا تتفاجأوا إذا عادت شعبية التجمعات النقدية في المستقبل
طلبات شراء إم بي أي" أورابطة القرض العقاري المصرفي" MBA Purchase Applications
التعريف
مؤشر إسبوعي من طلبات الشراء في شركات القروض العقارية. هذا مؤشر قيادي لمبيعات البيوت العائلية المفردة والبناء السكني.
لماذا يهتم المستثمرون؟
لا يزوّد هذا المؤشر فقط كمقياس لطلب الإسكان، لكن الزخم الإقتصادي أيضا.نحن نعرف أنه يجب على الناس أن يكونوا مرتاحين وواثقين جدا من وضعهم المالي لشراء منزل جديد. هذه البيانات الصغيرة لها تأثير قوي مضاعف على الإقتصاد، ولذا عبر الأسواق وإستثماراتك. بتتبع البيانات الإقتصادية مثل رابطة القرض العقاري المصرفي لطلبات الشراء، يستطيع المستثمرون كسب أفكار الإستثمار المعيّنة بالإضافة إلى التوجيه الواسع لإدارة محفظة إستثماراتهم. كلّ مرّة يبنى بيت جديد، هذا يعني وظائف أكثر للبناؤن ، ودخل جديد سيضاف على الإقتصاد. وعندما ينباع البيت يولّد دخل ومربح لبنّاء البيت وللسمسار. وهذا يجلب أيضا عدد كبير من فرص الإستهلاك للمشتري. الثلاجات والغسّالات والنشافات وأثاث البيوت هم فقط نموذج من السلع الجديدة الذي سيصرف عليها المشتري. هذا "التأثير التموجي" الإقتصادي يمكن أن يكون كبيرا جدا وخاصة أن هذا يحدث كل شهر لمائة ألف عائلة جديدة في مختلف أنحاء البلاد. بما أن الخلفية الإقتصادية هي المؤثر الأكثر إنتشارا على الأسواق المالية، يكون تأثير البناء السكني مباشر على الأسهم والسندات والسلع. وبشكل محدد, يحمل مؤشر طلبات الشراء" إم بي أي" أدلّة ثمينة لأسهم بناءوا البيوت وشركات القروض العقارية وشركات أثاث البيوت.
المؤشرات القيادية Leading Indicators
التعريف
دليل مركّب من عشرة مؤشرات إقتصادية واللتي تقود النشاط الإقتصادي العامّ. هذه تتضمن:أسبوع العمل للمصانع، طلبات جديدة للسلع الإستهلاكية، طلبات جديدة لسلع إنتاجية لغير الدفاع، أسعار الأسهم، الطلبات البدائية لإعانة البطالة، أداء البائعين، رخص البناء، العرض النقدي، تنبؤات المستهلك، والانتشار بين ملاحظة 10 سنوات وسعر الفائدة للصناديق الفدرالية.
لماذا يهتم المستثمرون؟
يحتاج المستثمرون تتبع حركة الإقتصاد لمعرفة كيف ستؤدّي أنواع مختلفة من استثماراتهم. بتتبع البيانات الإقتصادية مثل مؤشر قيادة المؤشرات،يعرف المستثمرون ما الخلفية الإقتصادية للأسواق المختلفة. سوق الأسهم المالية تحبّ رؤية نموإقتصادي صحّي لأن ذلك يترجم إلى أرباح الشركات الأعلى. أما سوق السندات يفضل نموبطيء وهوحسّاس جدا إلى اذا كان الإقتصاد ينموبسرعة قصوى ويسبّب ضغوط تضخّمية محتملة. إنّ هذا المؤشر القيادي مصمّم لتوقّعات نقاط التحوّل في الإقتصاد -- مثل فترات الكساد والتحسّن. في السنوات العشرة الماضية، هذا المؤشر كان أقل افادة في توقّع نقاط التحوّل الإقتصادية، لأنه يميل إلى التركيز على تصنيع المؤشرات. إنّ الإقتصاد الان يميل ويتوجه الى الخدمات أكثر من 25 سنة الماضية. كان هذا المؤشر مفيد في توقّع نقاط التحوّل في مؤشرات الإنتاج الصناعي أكثر من الإقتصاد العامّ. وعلى رغم اهتمام أجهزة الاعلام الكبير بهذا المؤشر ، لاعبوسوق السندات وإقتصادييووول ستريت لا يضعون الكثير من الإيمان في هذا المؤشر لأنهم لا يجدونه مفيدا أوموثوق به
طلبات إعانة البطالة Jobless Claims
التعريف
تجميع إسبوعي لعدد الأشخاص الذين قدموا طلبا لتأمين البطالة للمرة الأولى. هذا المؤشر، والأكثر أهميّة، معدّل تغيراته لمدة أربعة أسابيع، يتنبّأ الإتّجاهات في سوق العمالة.
لماذا يهتم المستثمرون؟
هذه الطلبات على اعانة البطالة تساعدنا على مقياس سوق العمالة. عندما تكون حالات البطالة قليلة فهذا يعني أن ناس أكثر يعملون وعندهم وظائف. كلّ موظف يعمل يأتي بمدخول مما يعطيه قوة شرائية بيتية. اننا نعرف أن الإنفاق يقوي الاقتصاد وينميه، لذا كلما يكون سوق العمالة قويا، كلما أصح الإقتصاد. هناك جانب سلبي لهذا. عندما يقل عدد الباحثون عن عمل, فهذا يصعب على الشركات ايجاد عمّال جدّد.فهم لربّما يضطروا أن يدفعون عن الوقت الإضافي للموظّفين الحاليين، ويرفعوا الأجور لإغراء الناس للبقاء. وعموما, بسبب نقص العمال تلزم الشركات بأن تصرف أكثر على تكاليف العمل. هذا يؤدّي إلى تضخم الأجر ويؤثر سلبيا على الأسهم وأسواق السندات. يتحدّث رئيس الإحتياطي الفيدرالي" ألن غرينسبان" عن هذا ويترقّبه طول الوقت بإستمرار. بتتبع عدد طلبات إعانة البطالة، يكسب المستثمرون معرفة كيف شدّة، أوكيف طليقة سوق العمالة. إذا أصبح تضخم الأجر مهدّدا, فهذا يكون رهان جيّد بأنّ أسعار الفائدة سترتفع، أما السندات وأسعار الأسهم سينخفضان، ويكون المستثمرون الرابحون هم الذين تعقّبوا طلبات إعانة البطالة وعدّلوا محافظ إستثماراتهم لتوقّع هذه الأحداث. فقط تذكّر "الأوطأ عدد إدّعاءات البطالة، الأقوى سوق العمالة" والعكس بالعكس