احمد عبد الباسط
06-09-2016, 12:54
مراعاه نسبة العائد إلى المخاطرة (Reward Risk):
وهي النسبة بين الربح والخسارة في الصفقة الواحدة، بفرض أنك قمت بدخول صفقة بعقد قياس وكان أمر وقف الخسارة 20 نقطة (200 دولار) وهدف الصفقة 40 نقطة (400 دولار)، فتكون نسبة العائد إلى المخاطرة كالتالي:
400 ÷ 200 = 2.
إذا الربح المتوقع من الصفقة هو ضعف الخسارة 2:1.
فعلى سبيل المثال إذا كان رأس مال أحد النتاجرين 10,000 دولار وكانت نسبة أرباحة في 10 صفقات متتالية 40% إذا فبتحديد نسبة العائد للمخاطرة يكون الوضع كالتالي:
النسبة 1:1 = (200 دولار × 4 صفقات ناجحة) - (200 دولار × 6 صفقات خاسرة) = خسارة 400 دولار.
النسبة 2:1 = (400 دولار × 4 صفقات ناجحة) - (200 دولار × 6 صفقات خاسرة) = ربح 400 دولار.
النسبة 3:1 = (600 دولار × 4 صفقات ناجحة) - (200 دولار × 6 صفقات خاسرة) = ربح 1200 دولار.
فعلى الرغم من كبر نسبة الخسائر من المجموع الكلي للصفات إلا أن نسبة العائد إلى المخاطرة تعوض هذه الخسارة ومع إرتفاع نسبة الربح إلى العائد تزداد كمية الأرباح. أفضل نسبة بين العائد والخسارة هي 3:1 ويجب أن لا تقل عن 2:1.
وضع خطة تطبيقية لإدارة رأس المال:
بعد التعرف على عناصر رأس المال المختلفة ينبغي وضع نموذج لتطبيق إدارة رأس المال.
أولاً:
ينبغي أن يحدد المتاجر طبيعة متاجرة هل هي قصيرة المدى أم متوسطة المدى أم طويلة المدى؟ وبناءً على ذلك تحدد فترات موسمية لتقييم النتائج:
المتاجر طويل المدى: فترة موسمية لتقييم النتائج سنة.
المتاجر متوسط المدى: فترة موسمية لتقييم النتائج شهر.
المتاجر قصير المدى: فترة موسمية لتقييم النتائج أسبوع.
ثانيا:
وضع نسبة للمخاطرة خلال تلك الفترة كحد أقصى للخسارة:
المتاجر طويل المدى 50% خلال سنة.
المتاجر متوسط المدى 20% خلال شهر.
المتاجر قصير المدى 10% خلال يوم.
ثالثاً:
تحديد نسبة المخاطرة للصفقة الواحدة بحيث تكون 10% من النسبة المعرضة خلال الموسم:
المتاجر طويل المدى 5%.
المتاجر متوسط المدى 2%.
المتاجر قصير المدى 1%.
رابعاً:
تحديد نسبة العائد للمخاطرة بحيث لا تقل عن 1:2.
ومن هنا ينبغي على المتاجر الإلتزام يقواعد وقوانين خطته في إدارة رأس المال مهما كانت مغريات السوق حتى ولو أدى به الأمر إلى الخسارة المتتالية فالتقييم الموسمي هو الذي سيحدد مدى كفائة خطته لإدارة رأس المال.
وهي النسبة بين الربح والخسارة في الصفقة الواحدة، بفرض أنك قمت بدخول صفقة بعقد قياس وكان أمر وقف الخسارة 20 نقطة (200 دولار) وهدف الصفقة 40 نقطة (400 دولار)، فتكون نسبة العائد إلى المخاطرة كالتالي:
400 ÷ 200 = 2.
إذا الربح المتوقع من الصفقة هو ضعف الخسارة 2:1.
فعلى سبيل المثال إذا كان رأس مال أحد النتاجرين 10,000 دولار وكانت نسبة أرباحة في 10 صفقات متتالية 40% إذا فبتحديد نسبة العائد للمخاطرة يكون الوضع كالتالي:
النسبة 1:1 = (200 دولار × 4 صفقات ناجحة) - (200 دولار × 6 صفقات خاسرة) = خسارة 400 دولار.
النسبة 2:1 = (400 دولار × 4 صفقات ناجحة) - (200 دولار × 6 صفقات خاسرة) = ربح 400 دولار.
النسبة 3:1 = (600 دولار × 4 صفقات ناجحة) - (200 دولار × 6 صفقات خاسرة) = ربح 1200 دولار.
فعلى الرغم من كبر نسبة الخسائر من المجموع الكلي للصفات إلا أن نسبة العائد إلى المخاطرة تعوض هذه الخسارة ومع إرتفاع نسبة الربح إلى العائد تزداد كمية الأرباح. أفضل نسبة بين العائد والخسارة هي 3:1 ويجب أن لا تقل عن 2:1.
وضع خطة تطبيقية لإدارة رأس المال:
بعد التعرف على عناصر رأس المال المختلفة ينبغي وضع نموذج لتطبيق إدارة رأس المال.
أولاً:
ينبغي أن يحدد المتاجر طبيعة متاجرة هل هي قصيرة المدى أم متوسطة المدى أم طويلة المدى؟ وبناءً على ذلك تحدد فترات موسمية لتقييم النتائج:
المتاجر طويل المدى: فترة موسمية لتقييم النتائج سنة.
المتاجر متوسط المدى: فترة موسمية لتقييم النتائج شهر.
المتاجر قصير المدى: فترة موسمية لتقييم النتائج أسبوع.
ثانيا:
وضع نسبة للمخاطرة خلال تلك الفترة كحد أقصى للخسارة:
المتاجر طويل المدى 50% خلال سنة.
المتاجر متوسط المدى 20% خلال شهر.
المتاجر قصير المدى 10% خلال يوم.
ثالثاً:
تحديد نسبة المخاطرة للصفقة الواحدة بحيث تكون 10% من النسبة المعرضة خلال الموسم:
المتاجر طويل المدى 5%.
المتاجر متوسط المدى 2%.
المتاجر قصير المدى 1%.
رابعاً:
تحديد نسبة العائد للمخاطرة بحيث لا تقل عن 1:2.
ومن هنا ينبغي على المتاجر الإلتزام يقواعد وقوانين خطته في إدارة رأس المال مهما كانت مغريات السوق حتى ولو أدى به الأمر إلى الخسارة المتتالية فالتقييم الموسمي هو الذي سيحدد مدى كفائة خطته لإدارة رأس المال.