shsho.mys
07-22-2016, 18:04
الهدف من الموضوع: (للمبتدئين)
تبيين أهمية وجود إدارة صحيحة لرأس المال
توضيح لطريقتين مشهورتين للإدارة الصحيحة لرأس المال ، وبيان فرق العائد و سلبيات و إيجابيات كل منهما على حدى (مع شرح الملف المرفق)
نقاط مهمة لابد من التعرف عليها
مقدمة:
إدارة رأس المال الصحيحة عند المتاجرة تعتبر السر وراءالخروج بأرباح حقيقية في نهاية مطاف التوقعات التي قد تصيب أو تخطئ أحيانا ، و قدذكر RYAN JONES في كتابة عن إدارة رأس المال و الذي لاقىاهتماما بالغا من Larry Williams ، بأن إدارة رأس المال تشكل 90% من لعبة المتاجرة، و ذكر لاري ويليامز الذي حول 10 آلاف دولار إلى 1.1 مليون دولار خلال عام منمتاجرته في كتابه "الدليل الجازم لمتاجرة السلع الآجلة" بأنقسم إدارة الأموال يعد الأكثر الأهمية!!
إن إدارة رأس المال ما هي إلا وسيلةيقوم فيها المتاجر بضبط عدة معايير للمحافظة في الدرجة الاولى على رأس المال الأصلي، و من ثم المحاولة على الحصول على اتجاه إيجابي لقيمة الحساب و ذلك من خلالالمحافظة على الأرباح المحققة من المتاجرة و تقليل حجم الخسائر.
لقد قمت بمحاولة لرصد تلك المعاييرللحصول على إدارة صحيحة لرأس المال ، و من ثم قمت بنقل تلك المعايير إلى ملف "إكسل" يمكن المستخدم من الحصول على النتائج بشكل سريع و وواضح ، و للتسهيل فسوف يدور معظمالنقاش في هذا الموضوع على الملف (في المرفقات) بشكل مباشر للتطبيق ، و في حالةوجود تساؤلات أو تعديلات فسأكون سعيدا بتلقيها ...
---------- Post added at 03:03 PM ---------- Previous post was at 03:02 PM ----------
إن المتاجرة الصحيحة في رأيي هي عبارةعن سلسلة من ثلاث حلقات:
الحلقة الأولى: نفسية المتاجرةالمتوازنة
الحلقة الثانية: التوقع بالاتجاهالصحيح ، و هذا يعتمد على نقطتين 1) التحليل الأساسي 2) التحليل الفني
الحلقة الثالثة: الإدارة السليمة لرأسالمال
سيختص هذا الموضوع بمناقشة الحلقةالثانية و الثالثة ، و سيتم مناقشة النقطة الأخيرة في موضوع آخر بإذنالله.
تبيين أهمية وجود إدارة صحيحة لرأس المال (الحلقة الثانية والثالثة)
سنفترض أن لدينا حساب بقيمة 10 آلاف دولار
سنفترض بأننا قمنا بالمتاجرة و انتهينا بإغلاق 10عقود
سنفترض أن حد وقف الخسارة في المتاجرة كان 35 نقطة ، واستقطاع الأرباح أو الهدف يساوي 70 نقطة
سنفترض أن 6 من تلك العقود انتهت بوقف الخسارة و أن 4 فقطانتهت بتحقيق الأرباح
النتيجة: 210 نقاط خسارة و 280 نقطة ربح ، و الفرق يساوي 70نقطة ربح ، على الرغم من أن عدد العقود الخاسرة كان أكبر من العقود الرابحة!
و بالتالي كانت إدارة المال الصحيحة في تقليل عدد النقاطلوقف الخسارة مقابل النقاط لاستقطاع الأرباح هو العامل الفعال في ظل التخبط الحاصلفي جدوى التوقعات بالاتجاه الصحيح!
---------- Post added at 03:04 PM ---------- Previous post was at 03:03 PM ----------
لاحظ أن إدارة المال أتت لتقلل من الضعف الحاصل في أحد أهمجوانب المتاجرة ، و هو التحليل الفني أو التحليل الأساسي أو أحد الاستراتيجيات المتبعة ، فخسارة 6 صفقات من كل 10 يمثل بالفعل أحد جوانب الضعف لدى المتاجر ، إلاأنه على الرغم من ذلك جائت إدارة المال السليمة لتقلل من ذلك الضعف و تعكس النتيجةالنهائية إلى أرباح.
نلاحظ هنا بأن هنالك توافق كبير بين قوة و خبرة المتاجر فيالتحليل الفني أو سواه مع إدارة رأس المال السليمة ، فبالطبع لن تشفع إدارة رأسالمال في حالة تحقيق عدد أكبر من الصفقات الخاسرة مقابل الصفقات الرابحة مع وجودمعامل عائد إلى مخاطرة يساوي 1 مثلا ، و بالتالي فإن على المتاجر المحاولة دائمالتقوية الجانب التحليلي ، بحيث يتعرف فعلا على إمكانياته في المتاجرة (في حسابتجريبي) من حيث تحقيق عدد الصفقات الرابحة ، إلى الصفقات الخاسرة (مع تحديد عددنقاط معين للصفقات الرابحة يساوي على سبيل المثال (كحد أدنى 1.8 - 1.5 النقاط الخاسرة)) و من ثم يقوم بضبطتلك الإمكانيات على إدارة رأس المال ، التي ستساعدة في تحديد عدة معايير أخرى سيتمتوضيحها بالتفصيل من خلال شرح الملف المرفق لإدارة رأس المال.
جزئية أخرى توضح أهمية عدم المتاجرة بنسبة كبيرة من رأسالمال:
لنفترض أننا قمنا بالمتاجرة بـ 10% من رأس المال ، و قيمةالنقطة الواحدة = 10 دولار ، ذلك يعني أننا بحاجة للخسارة 64 مرة حتى يصبح الحساب 1000دولار ، بينما لو قمنا بالمتاجرة بـ 30% فإن الفرصة ستتقلص إلى 21 مرة فقط!!
فكر بالجانب الآخر ، زيادة رأس المال بنفس نسبة الخسارةالسابقة = 90% أي حتى يصبح الرصيد معادلا لـ 19000 دولار
في حالة المتاجرة بـ 10% سنحتاج لتحقيق 9.5 صفقة رابحة فقط، إذن أنت لست بحاجة لأن تتاجر بنسبة كبيرة من رأس المال فنسبة مثل 10% هي كفيلةلأن تحفظ أرباحك و تقلل من حجم خسائرك و تزودك بفرص أكبر للمتاجرة و تزيد من نمو رأس مالك بشكل أكثر من ممتاز وفي عدد قليل من الصفقات الرابحة ، إلا أن السر وراء ذلك هو معامل العائد إلىالخسارة (70 نقطة للأرباح و 35 نقطة للخسائر) و الذي سنتحدث عنه أيضا لاحقا
نظام المتاجرة الذي قمت برسمه في ملف الإكسليعتمد أولا و أخيرا على النقاط التالي ذكرها ، و من ثم تم استخراج النتائج من خلالمعادلات رياضية دقيقة من شأنها الربط بين تلك النقاط و الاستنتاجات المحصلة.
معرفة رأس المال المدفوعللمتاجرة
أقصى نسبة مؤوية للمتاجرة برأسالمال
أقصى حد كنسبة مؤوية (من رأس المال) لوقفالخسارة
أقصى حد للربح كنسبة مؤوية (من رأس المال) منالصفقة الواحد
عدد العقود التي سيتم فتحها خلال أسبوعواحد
عدد العقود (من عشرة) المتوقع إغلاقها بنجاح حسب ما تم التخطيط له مسبقا)تعتمد على خبرة المتاجر)
أقصى عدد مسموح للعقود المفتوحة في الوقت
مدة الأشهر التي سيتم خلالها المتاجرة
قد تبدوا النقاط السابقة غير مألوفة في عملية استنتاج نظام للمتاجرة في سوق العملات إلا أنني و من بعد استغراك الكثيرمن الوقت كمحاولة للربط بين العديد من النقاط الخاصة بالمتاجرة ، رأيت أنه منالضروري الإجابة على النقاط السابقةللحصول على بياناتأوليةيمكن استخدامها في معادلات رياضية للحصول مؤخرا على نظام متاجرةمتكامل بغض النظر عن النقاط الهامشية الصغيرة.
إن الإجابة على النقاط الست الأولى يعد ضرورةلايمكن الاستغناء عنها للحصول على البيان المتكامل لنظام المتاجرة ، بينما تبقىالنقاط الأخيرة هامشية ، و لقد قمت بارفاق ملف جدولي يقوم بالعمليات الحسابية بكلسهولة ، بل و يقوم برسم خطة متكاملة بناء على نظام إدارة الأموال المتعارف عليه (Fixed Fractional MM) للحسابات التي تزيد عن 10000$ و خطة (Fixed Ratio MM) للحسابات المصغرة التي تقل عن 10000$
توضيح لنظام المتاجرة (Fixed Fractional MM)
يعتمد هذا النظام على استخدام جزء معين أو وحدة واحد من بين كل عشرة وحدات موجودة في الحساب ، ولايمكن مضاعفة الجزء أو الوحدة المستخدمة قبل مضاعفة عدد الواحدات الأولي عند المتاجرة
مثال: استخدام 1000$ مقابل كل 10 آلاف دولار في الحساب ، و لا يمكن استخدام جزء أكبر (مثل 2000$) حتى تتم مضاعفة رأس المال البدائي إلى 20 ألف دولار.
أي أنه في حالة وصول الحساب إلى 15 ألف دولار فسيظل المتاجر على استخدام 1000 دولار و ليس 1500 دولار!
الإيجابيات: تحمل المتاجر نسبة أقل من المخاطرة و ذلك لأن المتاجر سوف يتاجر بنسبة أقل تدريجيا مع نمو رأس المال ، أي أن نسبة المتاجرة ستختلف من وقت لآخر ففي البداية تكون كبيرة و تقل تدريجيا مع النمو فـ 1000$ مثلا تشكل 10% من رأس المال المعادل لـ 10 آلاف ، بينما تقل النسبة لتصبح 5% مقارنة بـ 20 ألف دولار ، و من ثم تعاود الارتفاع لتصبح 10% مع وصول الحساب إلى أكثر من 20 ألف دولار.
السلبيات: نسبة العائد يعد صغير نسبيا بالنسبة مما يقلل من نمو رأس المال ، أو قد تشكل عرقلة كبيرة للتجار الذي يتطلعون إلى عوائد مجزية ، و هذا ما جعل من هذه الطريقة تلاقي انتقادا لاذعا من قبل RYAN JONES ، عند عديثه عن الحسابات المصغرة ، و كان يرجح الطريقة الأخرى من نظام إدارة الأموال (Fixed Ratio MM)
توضيح لنظام Fixed Ratio MM
يعتمد هذا النظام على استخدام نسبة ثابتة وليس جزء أو شريحة معينة من رأس المال ، و تظل هذه النسبة ثابتة مع مرور الوقت
مثال: استخدام 10% من قيمة الحساب و تظل هذه النسبة ثابتة دائما ، أي أنه في حالة وجود حساب بقيمة 10 آلاف دولار فإن المتاجر سيستخدم 1000 دولار و في حالة نمو الحساب إلى 13 ألف دولار فإن المتاجر سيستخدم 1300 دولار و هكذا
إن هذه الطريقة تضمن للمتاجر الحصول على عائد مناسب مقابل الطريقة السابقة ، بل و تعمل جيدا على الحسابات المصغرة أو الكبيرة منها ، لا تستغرق من المتاجر الكثير من الوقت للحصول على نمو مناسب لرأس المال مقابل الطريقة السابقة ، و هي التي رجحها RYAN JONES و أوصى بها في كثير من المواقع في كتابة عن إدارة رأس المال.
تبيين أهمية وجود إدارة صحيحة لرأس المال
توضيح لطريقتين مشهورتين للإدارة الصحيحة لرأس المال ، وبيان فرق العائد و سلبيات و إيجابيات كل منهما على حدى (مع شرح الملف المرفق)
نقاط مهمة لابد من التعرف عليها
مقدمة:
إدارة رأس المال الصحيحة عند المتاجرة تعتبر السر وراءالخروج بأرباح حقيقية في نهاية مطاف التوقعات التي قد تصيب أو تخطئ أحيانا ، و قدذكر RYAN JONES في كتابة عن إدارة رأس المال و الذي لاقىاهتماما بالغا من Larry Williams ، بأن إدارة رأس المال تشكل 90% من لعبة المتاجرة، و ذكر لاري ويليامز الذي حول 10 آلاف دولار إلى 1.1 مليون دولار خلال عام منمتاجرته في كتابه "الدليل الجازم لمتاجرة السلع الآجلة" بأنقسم إدارة الأموال يعد الأكثر الأهمية!!
إن إدارة رأس المال ما هي إلا وسيلةيقوم فيها المتاجر بضبط عدة معايير للمحافظة في الدرجة الاولى على رأس المال الأصلي، و من ثم المحاولة على الحصول على اتجاه إيجابي لقيمة الحساب و ذلك من خلالالمحافظة على الأرباح المحققة من المتاجرة و تقليل حجم الخسائر.
لقد قمت بمحاولة لرصد تلك المعاييرللحصول على إدارة صحيحة لرأس المال ، و من ثم قمت بنقل تلك المعايير إلى ملف "إكسل" يمكن المستخدم من الحصول على النتائج بشكل سريع و وواضح ، و للتسهيل فسوف يدور معظمالنقاش في هذا الموضوع على الملف (في المرفقات) بشكل مباشر للتطبيق ، و في حالةوجود تساؤلات أو تعديلات فسأكون سعيدا بتلقيها ...
---------- Post added at 03:03 PM ---------- Previous post was at 03:02 PM ----------
إن المتاجرة الصحيحة في رأيي هي عبارةعن سلسلة من ثلاث حلقات:
الحلقة الأولى: نفسية المتاجرةالمتوازنة
الحلقة الثانية: التوقع بالاتجاهالصحيح ، و هذا يعتمد على نقطتين 1) التحليل الأساسي 2) التحليل الفني
الحلقة الثالثة: الإدارة السليمة لرأسالمال
سيختص هذا الموضوع بمناقشة الحلقةالثانية و الثالثة ، و سيتم مناقشة النقطة الأخيرة في موضوع آخر بإذنالله.
تبيين أهمية وجود إدارة صحيحة لرأس المال (الحلقة الثانية والثالثة)
سنفترض أن لدينا حساب بقيمة 10 آلاف دولار
سنفترض بأننا قمنا بالمتاجرة و انتهينا بإغلاق 10عقود
سنفترض أن حد وقف الخسارة في المتاجرة كان 35 نقطة ، واستقطاع الأرباح أو الهدف يساوي 70 نقطة
سنفترض أن 6 من تلك العقود انتهت بوقف الخسارة و أن 4 فقطانتهت بتحقيق الأرباح
النتيجة: 210 نقاط خسارة و 280 نقطة ربح ، و الفرق يساوي 70نقطة ربح ، على الرغم من أن عدد العقود الخاسرة كان أكبر من العقود الرابحة!
و بالتالي كانت إدارة المال الصحيحة في تقليل عدد النقاطلوقف الخسارة مقابل النقاط لاستقطاع الأرباح هو العامل الفعال في ظل التخبط الحاصلفي جدوى التوقعات بالاتجاه الصحيح!
---------- Post added at 03:04 PM ---------- Previous post was at 03:03 PM ----------
لاحظ أن إدارة المال أتت لتقلل من الضعف الحاصل في أحد أهمجوانب المتاجرة ، و هو التحليل الفني أو التحليل الأساسي أو أحد الاستراتيجيات المتبعة ، فخسارة 6 صفقات من كل 10 يمثل بالفعل أحد جوانب الضعف لدى المتاجر ، إلاأنه على الرغم من ذلك جائت إدارة المال السليمة لتقلل من ذلك الضعف و تعكس النتيجةالنهائية إلى أرباح.
نلاحظ هنا بأن هنالك توافق كبير بين قوة و خبرة المتاجر فيالتحليل الفني أو سواه مع إدارة رأس المال السليمة ، فبالطبع لن تشفع إدارة رأسالمال في حالة تحقيق عدد أكبر من الصفقات الخاسرة مقابل الصفقات الرابحة مع وجودمعامل عائد إلى مخاطرة يساوي 1 مثلا ، و بالتالي فإن على المتاجر المحاولة دائمالتقوية الجانب التحليلي ، بحيث يتعرف فعلا على إمكانياته في المتاجرة (في حسابتجريبي) من حيث تحقيق عدد الصفقات الرابحة ، إلى الصفقات الخاسرة (مع تحديد عددنقاط معين للصفقات الرابحة يساوي على سبيل المثال (كحد أدنى 1.8 - 1.5 النقاط الخاسرة)) و من ثم يقوم بضبطتلك الإمكانيات على إدارة رأس المال ، التي ستساعدة في تحديد عدة معايير أخرى سيتمتوضيحها بالتفصيل من خلال شرح الملف المرفق لإدارة رأس المال.
جزئية أخرى توضح أهمية عدم المتاجرة بنسبة كبيرة من رأسالمال:
لنفترض أننا قمنا بالمتاجرة بـ 10% من رأس المال ، و قيمةالنقطة الواحدة = 10 دولار ، ذلك يعني أننا بحاجة للخسارة 64 مرة حتى يصبح الحساب 1000دولار ، بينما لو قمنا بالمتاجرة بـ 30% فإن الفرصة ستتقلص إلى 21 مرة فقط!!
فكر بالجانب الآخر ، زيادة رأس المال بنفس نسبة الخسارةالسابقة = 90% أي حتى يصبح الرصيد معادلا لـ 19000 دولار
في حالة المتاجرة بـ 10% سنحتاج لتحقيق 9.5 صفقة رابحة فقط، إذن أنت لست بحاجة لأن تتاجر بنسبة كبيرة من رأس المال فنسبة مثل 10% هي كفيلةلأن تحفظ أرباحك و تقلل من حجم خسائرك و تزودك بفرص أكبر للمتاجرة و تزيد من نمو رأس مالك بشكل أكثر من ممتاز وفي عدد قليل من الصفقات الرابحة ، إلا أن السر وراء ذلك هو معامل العائد إلىالخسارة (70 نقطة للأرباح و 35 نقطة للخسائر) و الذي سنتحدث عنه أيضا لاحقا
نظام المتاجرة الذي قمت برسمه في ملف الإكسليعتمد أولا و أخيرا على النقاط التالي ذكرها ، و من ثم تم استخراج النتائج من خلالمعادلات رياضية دقيقة من شأنها الربط بين تلك النقاط و الاستنتاجات المحصلة.
معرفة رأس المال المدفوعللمتاجرة
أقصى نسبة مؤوية للمتاجرة برأسالمال
أقصى حد كنسبة مؤوية (من رأس المال) لوقفالخسارة
أقصى حد للربح كنسبة مؤوية (من رأس المال) منالصفقة الواحد
عدد العقود التي سيتم فتحها خلال أسبوعواحد
عدد العقود (من عشرة) المتوقع إغلاقها بنجاح حسب ما تم التخطيط له مسبقا)تعتمد على خبرة المتاجر)
أقصى عدد مسموح للعقود المفتوحة في الوقت
مدة الأشهر التي سيتم خلالها المتاجرة
قد تبدوا النقاط السابقة غير مألوفة في عملية استنتاج نظام للمتاجرة في سوق العملات إلا أنني و من بعد استغراك الكثيرمن الوقت كمحاولة للربط بين العديد من النقاط الخاصة بالمتاجرة ، رأيت أنه منالضروري الإجابة على النقاط السابقةللحصول على بياناتأوليةيمكن استخدامها في معادلات رياضية للحصول مؤخرا على نظام متاجرةمتكامل بغض النظر عن النقاط الهامشية الصغيرة.
إن الإجابة على النقاط الست الأولى يعد ضرورةلايمكن الاستغناء عنها للحصول على البيان المتكامل لنظام المتاجرة ، بينما تبقىالنقاط الأخيرة هامشية ، و لقد قمت بارفاق ملف جدولي يقوم بالعمليات الحسابية بكلسهولة ، بل و يقوم برسم خطة متكاملة بناء على نظام إدارة الأموال المتعارف عليه (Fixed Fractional MM) للحسابات التي تزيد عن 10000$ و خطة (Fixed Ratio MM) للحسابات المصغرة التي تقل عن 10000$
توضيح لنظام المتاجرة (Fixed Fractional MM)
يعتمد هذا النظام على استخدام جزء معين أو وحدة واحد من بين كل عشرة وحدات موجودة في الحساب ، ولايمكن مضاعفة الجزء أو الوحدة المستخدمة قبل مضاعفة عدد الواحدات الأولي عند المتاجرة
مثال: استخدام 1000$ مقابل كل 10 آلاف دولار في الحساب ، و لا يمكن استخدام جزء أكبر (مثل 2000$) حتى تتم مضاعفة رأس المال البدائي إلى 20 ألف دولار.
أي أنه في حالة وصول الحساب إلى 15 ألف دولار فسيظل المتاجر على استخدام 1000 دولار و ليس 1500 دولار!
الإيجابيات: تحمل المتاجر نسبة أقل من المخاطرة و ذلك لأن المتاجر سوف يتاجر بنسبة أقل تدريجيا مع نمو رأس المال ، أي أن نسبة المتاجرة ستختلف من وقت لآخر ففي البداية تكون كبيرة و تقل تدريجيا مع النمو فـ 1000$ مثلا تشكل 10% من رأس المال المعادل لـ 10 آلاف ، بينما تقل النسبة لتصبح 5% مقارنة بـ 20 ألف دولار ، و من ثم تعاود الارتفاع لتصبح 10% مع وصول الحساب إلى أكثر من 20 ألف دولار.
السلبيات: نسبة العائد يعد صغير نسبيا بالنسبة مما يقلل من نمو رأس المال ، أو قد تشكل عرقلة كبيرة للتجار الذي يتطلعون إلى عوائد مجزية ، و هذا ما جعل من هذه الطريقة تلاقي انتقادا لاذعا من قبل RYAN JONES ، عند عديثه عن الحسابات المصغرة ، و كان يرجح الطريقة الأخرى من نظام إدارة الأموال (Fixed Ratio MM)
توضيح لنظام Fixed Ratio MM
يعتمد هذا النظام على استخدام نسبة ثابتة وليس جزء أو شريحة معينة من رأس المال ، و تظل هذه النسبة ثابتة مع مرور الوقت
مثال: استخدام 10% من قيمة الحساب و تظل هذه النسبة ثابتة دائما ، أي أنه في حالة وجود حساب بقيمة 10 آلاف دولار فإن المتاجر سيستخدم 1000 دولار و في حالة نمو الحساب إلى 13 ألف دولار فإن المتاجر سيستخدم 1300 دولار و هكذا
إن هذه الطريقة تضمن للمتاجر الحصول على عائد مناسب مقابل الطريقة السابقة ، بل و تعمل جيدا على الحسابات المصغرة أو الكبيرة منها ، لا تستغرق من المتاجر الكثير من الوقت للحصول على نمو مناسب لرأس المال مقابل الطريقة السابقة ، و هي التي رجحها RYAN JONES و أوصى بها في كثير من المواقع في كتابة عن إدارة رأس المال.