skily
10-14-2016, 14:37
أنواع الأسواق المالية:
السوق الأولية: نوع من أنواع السوق الذي لا يبيع إلا الأوراق المالية الصادرة حديثا.
السوق الثانوية: هو السوق الذي يقوم فيه المشترون بالشراء من البائع مباشرة بدلا من الشركات المصدرة.
السوق الثالث (السوق فوق الـ counter): نوع من أنواع السوق الذي يتم فيه التداول عبر الهاتف أو شبكة معلومات بدلا من التداولات المادية. هذا النوع من الأسواق وجد للشركات التي لا تحقق متطلبات الإلتحاق بالسوق الثانوية. داخل هذا النوع من الأسواق يتواجد :
- صناع السوق : نوع من أنواع الشركات التي تأخذ نوع و عدد معين من الأسهم من أجل تسهيل التداولات بالأوراق المالية ، إذ تعرض كل شركة تسعيرات للبيع و الشراء و ذلك لعدد معين من الأسهم ، فعندما يتم إتخاذ مركز معين فإن الشركة الصانعة للسوق تقوم بإتخاذ نفس المركز و ذلك بإستخدام مال من مخزونها ، إذ لا تحتاج هذه العملية إلا لوقت قصير ، على سبيل المثال NASDAQ. الشركات الصانعة للسوق تستجمع أرباحها من الفارق ما بين سعر الشراء و السعر الذي هم على إستعداد للبيع به (spread).
- أسعار الطلب : هو السعر الذي يبدي فيه البائع إستعداده بالقبول به عند بيع نوع معين من الأوراق المالية ، فإلى جانب أسعار الطلب سيتواجد كمية الأوراق المالية التي يبدي صانع السوق إستعداده لبيعها ؛ المعروفين أيضا بالدببة.
- عرض الاسعار: هو السعر الذي يبدي فيه المشتري إستعداده بالقبول به عند شراء نوع معين من الأوراق المالية ، و هي العملية المعاكسة لأسعار الطلب ؛ هم لمعروفين أيضا بالثيران.
سوق المال : هو نوع من أنواع أدوات السوق و التي تنتهي صلاحيتها في أقل من سنة واحدة نظرا لكونها في غاية السيولة ، إذ توفر هذه الأدوات المشاركة في السوق على دخل ثابت و مخاطر قليلة ، فعلى سبيل المثال أذونات الخزينة و الأوراق التجارية.
السوق الرأسمالية : هي السوق التي تتاجر بأدوات مالية ذات خطورة أكبر ، إذ تمتد فترة صلاحيتها لفترة أطول ، و تتكون من السوق الأولية والسوق الثانوية.
سوق السندات : "المكان الذي يصدر منه و يتداول فيه الأوراق المالية المدانة ، حيث يتم التداول بمعظم أدوات سوق السندات في السوق الثالثة (فوق الـ counter).
سوق الأسهم : هو السوق الذي تتداول فيه الأسهم عن طريق أسواق البورصة أو الأسواق الثالثة (فوق الـ counter)، إذ يساعد هذا النوع من الأسواق بإعطاء المستثمرين حق ملكيه جزئية في شركة معينة التي قد تحقق لهم بعض الأرباح حسب الأداء الذي تقدمه الشركة.
- السهم هو حصة الملكيه في شركة معينة ، فكلما زاد عدد الأسهم كلما كانت حصة الملكية في الشركة أكبر ، إذ يتم تأكيد هذه الملكية بشهادة. مدراء الشركات من المفترض عليهم زيادة قيمة تلك الإستثمارات و ذلك من أجل زيادة ثقة المستثمرين في الشركة الأمر الذي سيؤدي إلى رفع سعر السهم.
- هنالك نوعان من الأسهم ، الأسهم الممتازة و الأسهم العادية. الأسهم العادية هي الأسهم التي يتم الإفراج عنها للعامة حيث يستطيع أي فرد الحصول عليها ؛ بينما الأسهم الممتازة هي الأسهم التي يتم بيعها لنوع محدد من الأفراد و ليست متاحة للعامة. الفارق ما بين هذين النوعين من الأسهم هو أن الأسهم الممتازة لها الأولوية عند توزيع الأرباح و عند تصفية الشركة.
وظائف الأسواق المالية:
• الإقتراض والإقراض : الأسواق المالية توفر الأموال للمستثمرين ، و ذلك عن طريق إعطائهم مبلغ معين من المال و لكن بنسبة فائدة معينة تعرف بتكلفة الإقتراض.
• تحديد الأسعار : يحدد أو يعرف الأسعار الثابتة أو المتقلبة لكل نوع من أنواع أدوات السوق.
• جمع و تحليل المعلومات : توفر المعلومات للمشاركين في السوق من أجل تقييم أو تقدير أسعار أنواع معينة من الأدوات.
• تقاسم المخاطر : الأسواق المالية التي تستبعد المخاطرة التي يمكن التخلص منهاعن طريق تنويع الإستثمارات.
• السيولة :الأسواق توفر مقدار كاف من الباعة والمشترين ، لمساعدة المستثمرين على تحويل الصكوك مباشرة إلى نقد.
• الكفاءة : أسواق تعكس جميع المعلومات المتاحة لجميع مشاركي السوق على أدوات معينة.
المشاركين الرئيسيين في السوق:
• الوسيط : عمل الوسيط يتمثل بتحديد ما هو مناسب للتداول للبائع أو المشتري ، إذ تتضمن تحويلات في قيم الأصول.
• تاجر : يسهل عملية التداول ما بين المشتري مع البائع.
• بنوك الإستثمار : تساهم في بيع الأوراق المالية التى صدرت حديثا.
• الوسطاء الماليين : هي مؤسسات تقوم بدور الوسيط بين المستثمرين والشركات.
السوق الأولية: نوع من أنواع السوق الذي لا يبيع إلا الأوراق المالية الصادرة حديثا.
السوق الثانوية: هو السوق الذي يقوم فيه المشترون بالشراء من البائع مباشرة بدلا من الشركات المصدرة.
السوق الثالث (السوق فوق الـ counter): نوع من أنواع السوق الذي يتم فيه التداول عبر الهاتف أو شبكة معلومات بدلا من التداولات المادية. هذا النوع من الأسواق وجد للشركات التي لا تحقق متطلبات الإلتحاق بالسوق الثانوية. داخل هذا النوع من الأسواق يتواجد :
- صناع السوق : نوع من أنواع الشركات التي تأخذ نوع و عدد معين من الأسهم من أجل تسهيل التداولات بالأوراق المالية ، إذ تعرض كل شركة تسعيرات للبيع و الشراء و ذلك لعدد معين من الأسهم ، فعندما يتم إتخاذ مركز معين فإن الشركة الصانعة للسوق تقوم بإتخاذ نفس المركز و ذلك بإستخدام مال من مخزونها ، إذ لا تحتاج هذه العملية إلا لوقت قصير ، على سبيل المثال NASDAQ. الشركات الصانعة للسوق تستجمع أرباحها من الفارق ما بين سعر الشراء و السعر الذي هم على إستعداد للبيع به (spread).
- أسعار الطلب : هو السعر الذي يبدي فيه البائع إستعداده بالقبول به عند بيع نوع معين من الأوراق المالية ، فإلى جانب أسعار الطلب سيتواجد كمية الأوراق المالية التي يبدي صانع السوق إستعداده لبيعها ؛ المعروفين أيضا بالدببة.
- عرض الاسعار: هو السعر الذي يبدي فيه المشتري إستعداده بالقبول به عند شراء نوع معين من الأوراق المالية ، و هي العملية المعاكسة لأسعار الطلب ؛ هم لمعروفين أيضا بالثيران.
سوق المال : هو نوع من أنواع أدوات السوق و التي تنتهي صلاحيتها في أقل من سنة واحدة نظرا لكونها في غاية السيولة ، إذ توفر هذه الأدوات المشاركة في السوق على دخل ثابت و مخاطر قليلة ، فعلى سبيل المثال أذونات الخزينة و الأوراق التجارية.
السوق الرأسمالية : هي السوق التي تتاجر بأدوات مالية ذات خطورة أكبر ، إذ تمتد فترة صلاحيتها لفترة أطول ، و تتكون من السوق الأولية والسوق الثانوية.
سوق السندات : "المكان الذي يصدر منه و يتداول فيه الأوراق المالية المدانة ، حيث يتم التداول بمعظم أدوات سوق السندات في السوق الثالثة (فوق الـ counter).
سوق الأسهم : هو السوق الذي تتداول فيه الأسهم عن طريق أسواق البورصة أو الأسواق الثالثة (فوق الـ counter)، إذ يساعد هذا النوع من الأسواق بإعطاء المستثمرين حق ملكيه جزئية في شركة معينة التي قد تحقق لهم بعض الأرباح حسب الأداء الذي تقدمه الشركة.
- السهم هو حصة الملكيه في شركة معينة ، فكلما زاد عدد الأسهم كلما كانت حصة الملكية في الشركة أكبر ، إذ يتم تأكيد هذه الملكية بشهادة. مدراء الشركات من المفترض عليهم زيادة قيمة تلك الإستثمارات و ذلك من أجل زيادة ثقة المستثمرين في الشركة الأمر الذي سيؤدي إلى رفع سعر السهم.
- هنالك نوعان من الأسهم ، الأسهم الممتازة و الأسهم العادية. الأسهم العادية هي الأسهم التي يتم الإفراج عنها للعامة حيث يستطيع أي فرد الحصول عليها ؛ بينما الأسهم الممتازة هي الأسهم التي يتم بيعها لنوع محدد من الأفراد و ليست متاحة للعامة. الفارق ما بين هذين النوعين من الأسهم هو أن الأسهم الممتازة لها الأولوية عند توزيع الأرباح و عند تصفية الشركة.
وظائف الأسواق المالية:
• الإقتراض والإقراض : الأسواق المالية توفر الأموال للمستثمرين ، و ذلك عن طريق إعطائهم مبلغ معين من المال و لكن بنسبة فائدة معينة تعرف بتكلفة الإقتراض.
• تحديد الأسعار : يحدد أو يعرف الأسعار الثابتة أو المتقلبة لكل نوع من أنواع أدوات السوق.
• جمع و تحليل المعلومات : توفر المعلومات للمشاركين في السوق من أجل تقييم أو تقدير أسعار أنواع معينة من الأدوات.
• تقاسم المخاطر : الأسواق المالية التي تستبعد المخاطرة التي يمكن التخلص منهاعن طريق تنويع الإستثمارات.
• السيولة :الأسواق توفر مقدار كاف من الباعة والمشترين ، لمساعدة المستثمرين على تحويل الصكوك مباشرة إلى نقد.
• الكفاءة : أسواق تعكس جميع المعلومات المتاحة لجميع مشاركي السوق على أدوات معينة.
المشاركين الرئيسيين في السوق:
• الوسيط : عمل الوسيط يتمثل بتحديد ما هو مناسب للتداول للبائع أو المشتري ، إذ تتضمن تحويلات في قيم الأصول.
• تاجر : يسهل عملية التداول ما بين المشتري مع البائع.
• بنوك الإستثمار : تساهم في بيع الأوراق المالية التى صدرت حديثا.
• الوسطاء الماليين : هي مؤسسات تقوم بدور الوسيط بين المستثمرين والشركات.