mahmoud552
03-25-2017, 00:09
المبادلات هي التزام تعاقدي بين طرفين يتضمن مبادلة نوع معين من التدفق النقدي أو أصل معين يمتلكه احد الطرفين مقابل تدفق أو أصل يمتلكه الطرف الآخر بالسعر الحالي وبموجب شروط يتفق عليها عند التعاقد على ان يتم تبادل الأصل محل التعاقد في تاريخ لاحق وتستخدم المبادلات بغرض ما يلي :
- الوقاية من المخاطر السعرية في فترات مختلفة
- تخفيض تكلفة التمويل
- الدخول الى أسواق جديدة
- استحداث أدوات مركبة .
أنواع عقود المبادلة :
مبادلات الفائدة :
عبارة عن اتفاق بين طرفين على تبادل معدلات فائدة متغيرة بمعدلات فائدة ثابتة على مبلغ محدد بعمله معينة .
مبادلة العملات :
عبارة عن بيع او شراء عملة معينة في استحقاق معين ثم شراء او بيع نفس العملة او عملة مقاربة لها في استحقاق اخر .
المبادلة الخيارية :
عبارة عن خيار الدخول في مبادلة معينة بتاريخ محدد في المستقبل مثال ذلك المبادلة الخيارية للفائدة البسيطة وهى خيار مبادلة سند ذى فائدة ثابتة بسند ذى فائدة متغيرة فى وقت معين .
معدل الفائدة المتغيرة :
قد يتفق طرفي عقد المبادلة على أن يكون سعر الفائدة المتغير هو متوسط سعر الفائدة في السوق لحظة تسوية عقد المبادلة،و يعتبر سعر الفائدة المتغير المحسوب على أساس أكثر أسعار الفائدة المتغيرة استخداما .
التسوية:
تتم تسوية عقد المبادلة على أساس دوري متفق عليه ( ربع سنوي، نصف سنوي،...) .
قيمة عقد المبادلة :
هو المبلغ المتفق عليه بين طرفي عقد المبادلة ،و يمثل قيمة عقد المبادلة نفسه.
- الوقاية من المخاطر السعرية في فترات مختلفة
- تخفيض تكلفة التمويل
- الدخول الى أسواق جديدة
- استحداث أدوات مركبة .
أنواع عقود المبادلة :
مبادلات الفائدة :
عبارة عن اتفاق بين طرفين على تبادل معدلات فائدة متغيرة بمعدلات فائدة ثابتة على مبلغ محدد بعمله معينة .
مبادلة العملات :
عبارة عن بيع او شراء عملة معينة في استحقاق معين ثم شراء او بيع نفس العملة او عملة مقاربة لها في استحقاق اخر .
المبادلة الخيارية :
عبارة عن خيار الدخول في مبادلة معينة بتاريخ محدد في المستقبل مثال ذلك المبادلة الخيارية للفائدة البسيطة وهى خيار مبادلة سند ذى فائدة ثابتة بسند ذى فائدة متغيرة فى وقت معين .
معدل الفائدة المتغيرة :
قد يتفق طرفي عقد المبادلة على أن يكون سعر الفائدة المتغير هو متوسط سعر الفائدة في السوق لحظة تسوية عقد المبادلة،و يعتبر سعر الفائدة المتغير المحسوب على أساس أكثر أسعار الفائدة المتغيرة استخداما .
التسوية:
تتم تسوية عقد المبادلة على أساس دوري متفق عليه ( ربع سنوي، نصف سنوي،...) .
قيمة عقد المبادلة :
هو المبلغ المتفق عليه بين طرفي عقد المبادلة ،و يمثل قيمة عقد المبادلة نفسه.