mahmoud552
04-15-2017, 02:43
كيفية تداول الذهب بأسلوب الهامش
تجارة الذهب عن طريق الانترنت (أون لاين) تعد أحد الأشكال الشائعة لممارسة نشاط التداول، فكما يتم التداول بالأسهم والعملات يمكن أيضاَ المتاجرة بالذهب.
لمعرفة كيفية التداول بالذهب بالهامش
تخيل أنك تود شراء أونصة ذهب لأنك تتوقع سعره سوف يبدأ بالصعود لاحقاً فماذا يمكنك أن تعمل إذا سعر الأونصة 1580 دولار؟
تقوم بفتح حساب مع أحد الوسطاء أو شركات التداول ثم تودع مبلغاً على سبيل المثال 100 دولار، هذا المبلغ الصغير يجعلك تشتري أونصة ذهب، كيف؟
أسلوب التداول بالهامش يعتمد على هذه الطريقة, في هذه الحالة يقوم الوسيط باقراضك مبلغ شراء الأونصة ويمول عملية الشراء لك وتبقى الأونصة بحوزته ويستخدم الـ 100 دولار التي أودعتها عند فتح الحساب كهامش يحميه ضد تقلبات سعرالأونصة أمام الدولار فقط بحدود المبلغ الذي أودعته (أي كضمان).
ويمكًنك أنت أيضا من تحمل تقلبات السوق ضمن حدود هذا المبلغ قبل الصعود، وفي مثالنا فإنك تتحمل السعر إذا تراجع إلى مستوى يزيد عن 1480 دولار قبل معاودته الصعود.
تخيل أن هذه الصفقة تمت ولم يهبط سعر الذهب إلى مستوى أقل من 1480 دولار بل ارتفع إلى 1700 دولار، فماذا سيحصل لأرباحك؟
عند بلوغ سعر أونصة الذهب 1700 دولار فيمكنك بيعها وتكون قد ربحت 1700- 1580= 120 دولار وهذا يعادل 120% معدل عائد على استثمار الـ100 دولار التي بدأت التداول بالذهب بها.
ولكن ماذا لو حدث وهبطت سعر الآونصة في الأسواق المالية؟
في حالة اقتراب السعر من مستوى 1480 يقوم الوسيط أو شركة التداول بإخطارك بدفع هامش إضافي يحمي صفقتك في حال هبوط السعر إلى مستويات متدنية أكثر من ذلك أو أن يقوم بتصفية الصفقة وبيع الأونصة على خسارة لا تزيد عن الـ 100 دولار التي أودعتها.
هذا عن حالة الشراء لتوقعك ارتفاع الأسعار لاحقاَ, لكن ماذا عن توقعك بهبوط السعر؟ وما هو القرار الذي يمكن اتخاذه للاستثمار؟
تخيل لو كان سعر أونصة الذهب اليوم هو 1580 دولار وكنت تتوقع أن يهبط السعر إلى مستويات متدنية خلال الفترة القادمة نظراً لظروف اقتصادية معينة، ما الذي يمكن فعله؟
يمكنك بيع أونصة ذهب بعد اقتراضها من الوسيط وعرضها للبيع بسعر 1580 وتقييد قيمتها كدين. نذكًر أننا هنا تتعامل بالهامش وهو مبني أساساً على عملية الإقتراض لهذا السبب يمكنك دخول السوق بائعاً للأونصة قبل شرائها.
في هذه الحالة، هبوط السهر يعني أنك سوف تربح لأن القيمة التي لديك من بيع الأونصة على سعر أعلى سوف تمكنك من شراء الأونصة بسعر متدني لإعادتها إلى المقرض ويبقى لديك مالاً إضافياً يعتبر أرباح بالنسبة لك.
أما في حال ارتفاع الأسعار فإن ذلك يعتبر خسارة لك لأنك سوف تجبر على شرائها بسعر أعلى من السعر الذي بعتها به لاعادتها إلى المقرض.
في عملية البيع أيضاً تبقى السياسات المتبعة كما هي, حيث أنك لو قمت بإيداع مبلغ 100 دولار وقمت ببيع أونصة الذهب على 1580 فإن الوسيط يستخدم ذلك المبلغ كهامش يحميه ضد تقلبات السوق وهي هنا للأعلى ( أي ارتفاع) الأسعار، أي أنك تتحمل صعود الأسعار للأعلى إلى مستوى يقل قليلاً عن 1680 قبل معاودة الهبوط.
تخيل أن هذه الصفقة تمت ولم يرتفع سعر الأونصة إلى مستوى أعلى من 1680 بل انخفض إلى مستوى 1460 دولار، فماذا سيحصل لأرباحك؟
عند بلوغ سعر أونصة الذهب 1460 دولار بعد أن تكون قد بعتها على 1580 فإنك تستطيع شرائها على السعر المتدني لاعادتها إلى المقرض ويتبقى لديك 120 دولار إضافية تعتبر أرباح خاصة بك وهذا يعادل 120% على استثمار الـ 100 دولار التي قمت باستثمارها ببيع الذهب على المكشوف. ولكن ماذا لو حدث وارتفع سعر أونصة الذهب في الأسواق المالية؟
في حالة اقتراب السعر من 1680 دولار، يقوم الوسيط أو شركة التداول بإخطارك بدفع هامش إضافي يحمي صفقتك في حال ارتفاع السعر إلى مستويات كبيره أو أن يقوم بتصفية الصفقة وشراء الأونصة لاستعادتها منك على خسارة لاتزيد عن 100 دولار التي أودعتها.
في المثالين السابقن ظهرت معنا عدة مفاهيم يمكن تلخيصها بالشكل التالي:
الهامش المتاح:
الـ 100 دولار هامش متاح, وهو الهامش الذي تودعه أثناء قيامك بنشاط التداول بالهامش ويحمي صفقتك أثناء تقلبات الأسعار بالسوق أو بمعنى آخر يغطي ماقد تتعرض له الصفقة من خسائر جراء التقلب السعري, وكلما زاد هذا الهامش, زاد احتمالك لتلك التقلبات.
طلب هامش إضافي:
للتعمق أكثر في العمليتين السابقتين فإن هبوط أو ارتفاع السعر واقترابه من مستوى معين مقارب لنفاذ الرصيد وهو المستوى الذي بخطرك به الوسيط بدفع هامش إضافي يسمى مستوى طلب الهامش Margin call.
الهامش المطلوب لفتح صفقة.
هل يمكن شراء أونصتين أو ثلاثة بمبلغ الـ 100 دولار الذي أودعته؟ طالما أنك تحتمل تقلبات السوق ضمن ذلك المبلغ، وهل تكفي لتغطية تقلبات السوق؟
في الحقيقة يمكنك شراء أو بيع اكثر من أونصة وبالتحديد هناك مبلغ يتم حجزه عند فتح الصفقة سواءًً كانت شراء أم بيع, فعند الشراء هناك مبلغ بسيط من ضمن ال 100 دولار التي أودعتها تحجز عند فتح صفقة مع الوسيط بأونصة واحدة، هذا المبلغ المحجوز يسمى الهامش المطلوب وهو الهامش المطلوب لفتح صفقة شراء أو بيع للأونصة ويتم احتجازها إلى حين إغلاق الصفقة, فعلى سبيل المثال لو أردت شراء أونصة ذهب على سعر الـ 1580 ولديك 100 دولارفي الحساب، وكان الهامش المبدئي المطلوب هو 10 دولار للأونصة, إذاً يمكنك شراء ما لا يزيد عن 10 أونصات (اقتراضاً) لكن في هذه الحالة فإن مبلغ الـ 100 دولار لن يحميك إلى 1480 دولار كما لو كنت تتاجر بأونصة واحدة كما ذكرنا من قبل, بل سيحميك بحدود انخفاض 10 دولارات للأونصة وهذا يعتبر مخاطرة مالية عالية بدرجة تصل إلى العبثية والسبب في ذلك كالتالي:
10 أونصات × 1580 (سعر الشراء) = 15800
المبلغ الموجود بالحساب 100 دولار ولن يتحمل الرصيد تقلبات تزيد عن ذلك المبلغ وبالتالي انخفاض السعر في هذه الحالة إلى 1570 كفيل بخسارة ذلك المبلغ, السبب 10 أونصات x 1570 (سعر السوق) = 15700.
15800-15700= 100 دولار. وبالتالي كلما زاد عدد الاونصات يزيد الضغط على الهامش المتاح وينخفض مدى تحمل التقلبات وتزداد المخاطرة.
الفائدة على الإقراض.
لديك تساؤل لماذا تم عملية المتاجرة بالهامش بالإقراض وما الفائدة التي تجنيها البنوك أو شركات السمسرة من ذلك؟
الجواب أنه بالعادة تقوم البنوك أو شركات السمسرة بهذا النوع من التمويل نظير فوائد بسيطة لكنها بعيدة عن خطر تقلبات الأسواق لأنها تستخدم الهامش الذي يودعه الزبون في الحساب كضمان ضد تقلبات أسعار السوق ضمن حجم ذلك الهامش وعندهم الصلاحية على تصفية الصفقة، وبالتالي فوائد بسيطة تجنيها البنوك من عملية الاقراض للمتاجرة بالهامش دون التعرض لأي مخاطرة. والجدير ذكره أنه توجد العديد من الشركات التي توفر ذلك بدون فوائد بنكية تضاف على العملاء المسلمين ولكن يستعيضون عن ذلك بعمولات أخرى مباشرة أو مخفية تحل محل دفع الفوائد الربوية مقابل السماح بالمتاجرة الهامشية.
حجم الصفقة:
في المثالين السابقين كنا نتحدث عن شراء أو بيع أونصة واحدة، لكن ما هو الحجم المتعارف عليه في عملية التداول الهامشي؟
الحقيقة هناك وحدة قياسية تستخدم لعمليات تنفيذ الصفقات أو التعاقدات أثناء التداول الهامشي وهذه الوحدة القياسية تسمى "لوت" وحجم هذا اللوت يختلف حسب الإداة المالية المنوي التداول بها.
عادةً في تداول الذهب عبر الإنترنت فإن الوحدة القياسية الواحدة أو وحدة الحجم القياسي للصفقة هو 100 أونصة عند كثير من الشركات وبالتالي فإذا رغب شخص ما بشراء 1 لوت على سبيل المثال فإن حجم الصفقة الكلي هو 100 أونصة ذهب، ولحسن الحظ فإن هذا الحجم القياسي من الصفقة لا يعتبر أدنى كمية يمكنك شرائها بل باستطاعتك التدوال بأحجام مختلفة من العقد القياسي تبدأ اقتراضياً من 0.01 إلى 1 صحيحة وهذا يعود إلى سياسة شركة التداول. وبالتالي لو قلنا أن حجم الوت القياسي هو 100 أونصة وأردت التداول بأونصة واحدة فقط كما بالمثالين السابقين إذن فإن حجم الصفقة التي تعقدها مع شركة التداول هي 0.01 من الحجم القياسي وهكذا لو رغبت بشراء أكثر من أونصة يتم التدرج بالقيمة 0.01.
تجارة الذهب عن طريق الانترنت (أون لاين) تعد أحد الأشكال الشائعة لممارسة نشاط التداول، فكما يتم التداول بالأسهم والعملات يمكن أيضاَ المتاجرة بالذهب.
لمعرفة كيفية التداول بالذهب بالهامش
تخيل أنك تود شراء أونصة ذهب لأنك تتوقع سعره سوف يبدأ بالصعود لاحقاً فماذا يمكنك أن تعمل إذا سعر الأونصة 1580 دولار؟
تقوم بفتح حساب مع أحد الوسطاء أو شركات التداول ثم تودع مبلغاً على سبيل المثال 100 دولار، هذا المبلغ الصغير يجعلك تشتري أونصة ذهب، كيف؟
أسلوب التداول بالهامش يعتمد على هذه الطريقة, في هذه الحالة يقوم الوسيط باقراضك مبلغ شراء الأونصة ويمول عملية الشراء لك وتبقى الأونصة بحوزته ويستخدم الـ 100 دولار التي أودعتها عند فتح الحساب كهامش يحميه ضد تقلبات سعرالأونصة أمام الدولار فقط بحدود المبلغ الذي أودعته (أي كضمان).
ويمكًنك أنت أيضا من تحمل تقلبات السوق ضمن حدود هذا المبلغ قبل الصعود، وفي مثالنا فإنك تتحمل السعر إذا تراجع إلى مستوى يزيد عن 1480 دولار قبل معاودته الصعود.
تخيل أن هذه الصفقة تمت ولم يهبط سعر الذهب إلى مستوى أقل من 1480 دولار بل ارتفع إلى 1700 دولار، فماذا سيحصل لأرباحك؟
عند بلوغ سعر أونصة الذهب 1700 دولار فيمكنك بيعها وتكون قد ربحت 1700- 1580= 120 دولار وهذا يعادل 120% معدل عائد على استثمار الـ100 دولار التي بدأت التداول بالذهب بها.
ولكن ماذا لو حدث وهبطت سعر الآونصة في الأسواق المالية؟
في حالة اقتراب السعر من مستوى 1480 يقوم الوسيط أو شركة التداول بإخطارك بدفع هامش إضافي يحمي صفقتك في حال هبوط السعر إلى مستويات متدنية أكثر من ذلك أو أن يقوم بتصفية الصفقة وبيع الأونصة على خسارة لا تزيد عن الـ 100 دولار التي أودعتها.
هذا عن حالة الشراء لتوقعك ارتفاع الأسعار لاحقاَ, لكن ماذا عن توقعك بهبوط السعر؟ وما هو القرار الذي يمكن اتخاذه للاستثمار؟
تخيل لو كان سعر أونصة الذهب اليوم هو 1580 دولار وكنت تتوقع أن يهبط السعر إلى مستويات متدنية خلال الفترة القادمة نظراً لظروف اقتصادية معينة، ما الذي يمكن فعله؟
يمكنك بيع أونصة ذهب بعد اقتراضها من الوسيط وعرضها للبيع بسعر 1580 وتقييد قيمتها كدين. نذكًر أننا هنا تتعامل بالهامش وهو مبني أساساً على عملية الإقتراض لهذا السبب يمكنك دخول السوق بائعاً للأونصة قبل شرائها.
في هذه الحالة، هبوط السهر يعني أنك سوف تربح لأن القيمة التي لديك من بيع الأونصة على سعر أعلى سوف تمكنك من شراء الأونصة بسعر متدني لإعادتها إلى المقرض ويبقى لديك مالاً إضافياً يعتبر أرباح بالنسبة لك.
أما في حال ارتفاع الأسعار فإن ذلك يعتبر خسارة لك لأنك سوف تجبر على شرائها بسعر أعلى من السعر الذي بعتها به لاعادتها إلى المقرض.
في عملية البيع أيضاً تبقى السياسات المتبعة كما هي, حيث أنك لو قمت بإيداع مبلغ 100 دولار وقمت ببيع أونصة الذهب على 1580 فإن الوسيط يستخدم ذلك المبلغ كهامش يحميه ضد تقلبات السوق وهي هنا للأعلى ( أي ارتفاع) الأسعار، أي أنك تتحمل صعود الأسعار للأعلى إلى مستوى يقل قليلاً عن 1680 قبل معاودة الهبوط.
تخيل أن هذه الصفقة تمت ولم يرتفع سعر الأونصة إلى مستوى أعلى من 1680 بل انخفض إلى مستوى 1460 دولار، فماذا سيحصل لأرباحك؟
عند بلوغ سعر أونصة الذهب 1460 دولار بعد أن تكون قد بعتها على 1580 فإنك تستطيع شرائها على السعر المتدني لاعادتها إلى المقرض ويتبقى لديك 120 دولار إضافية تعتبر أرباح خاصة بك وهذا يعادل 120% على استثمار الـ 100 دولار التي قمت باستثمارها ببيع الذهب على المكشوف. ولكن ماذا لو حدث وارتفع سعر أونصة الذهب في الأسواق المالية؟
في حالة اقتراب السعر من 1680 دولار، يقوم الوسيط أو شركة التداول بإخطارك بدفع هامش إضافي يحمي صفقتك في حال ارتفاع السعر إلى مستويات كبيره أو أن يقوم بتصفية الصفقة وشراء الأونصة لاستعادتها منك على خسارة لاتزيد عن 100 دولار التي أودعتها.
في المثالين السابقن ظهرت معنا عدة مفاهيم يمكن تلخيصها بالشكل التالي:
الهامش المتاح:
الـ 100 دولار هامش متاح, وهو الهامش الذي تودعه أثناء قيامك بنشاط التداول بالهامش ويحمي صفقتك أثناء تقلبات الأسعار بالسوق أو بمعنى آخر يغطي ماقد تتعرض له الصفقة من خسائر جراء التقلب السعري, وكلما زاد هذا الهامش, زاد احتمالك لتلك التقلبات.
طلب هامش إضافي:
للتعمق أكثر في العمليتين السابقتين فإن هبوط أو ارتفاع السعر واقترابه من مستوى معين مقارب لنفاذ الرصيد وهو المستوى الذي بخطرك به الوسيط بدفع هامش إضافي يسمى مستوى طلب الهامش Margin call.
الهامش المطلوب لفتح صفقة.
هل يمكن شراء أونصتين أو ثلاثة بمبلغ الـ 100 دولار الذي أودعته؟ طالما أنك تحتمل تقلبات السوق ضمن ذلك المبلغ، وهل تكفي لتغطية تقلبات السوق؟
في الحقيقة يمكنك شراء أو بيع اكثر من أونصة وبالتحديد هناك مبلغ يتم حجزه عند فتح الصفقة سواءًً كانت شراء أم بيع, فعند الشراء هناك مبلغ بسيط من ضمن ال 100 دولار التي أودعتها تحجز عند فتح صفقة مع الوسيط بأونصة واحدة، هذا المبلغ المحجوز يسمى الهامش المطلوب وهو الهامش المطلوب لفتح صفقة شراء أو بيع للأونصة ويتم احتجازها إلى حين إغلاق الصفقة, فعلى سبيل المثال لو أردت شراء أونصة ذهب على سعر الـ 1580 ولديك 100 دولارفي الحساب، وكان الهامش المبدئي المطلوب هو 10 دولار للأونصة, إذاً يمكنك شراء ما لا يزيد عن 10 أونصات (اقتراضاً) لكن في هذه الحالة فإن مبلغ الـ 100 دولار لن يحميك إلى 1480 دولار كما لو كنت تتاجر بأونصة واحدة كما ذكرنا من قبل, بل سيحميك بحدود انخفاض 10 دولارات للأونصة وهذا يعتبر مخاطرة مالية عالية بدرجة تصل إلى العبثية والسبب في ذلك كالتالي:
10 أونصات × 1580 (سعر الشراء) = 15800
المبلغ الموجود بالحساب 100 دولار ولن يتحمل الرصيد تقلبات تزيد عن ذلك المبلغ وبالتالي انخفاض السعر في هذه الحالة إلى 1570 كفيل بخسارة ذلك المبلغ, السبب 10 أونصات x 1570 (سعر السوق) = 15700.
15800-15700= 100 دولار. وبالتالي كلما زاد عدد الاونصات يزيد الضغط على الهامش المتاح وينخفض مدى تحمل التقلبات وتزداد المخاطرة.
الفائدة على الإقراض.
لديك تساؤل لماذا تم عملية المتاجرة بالهامش بالإقراض وما الفائدة التي تجنيها البنوك أو شركات السمسرة من ذلك؟
الجواب أنه بالعادة تقوم البنوك أو شركات السمسرة بهذا النوع من التمويل نظير فوائد بسيطة لكنها بعيدة عن خطر تقلبات الأسواق لأنها تستخدم الهامش الذي يودعه الزبون في الحساب كضمان ضد تقلبات أسعار السوق ضمن حجم ذلك الهامش وعندهم الصلاحية على تصفية الصفقة، وبالتالي فوائد بسيطة تجنيها البنوك من عملية الاقراض للمتاجرة بالهامش دون التعرض لأي مخاطرة. والجدير ذكره أنه توجد العديد من الشركات التي توفر ذلك بدون فوائد بنكية تضاف على العملاء المسلمين ولكن يستعيضون عن ذلك بعمولات أخرى مباشرة أو مخفية تحل محل دفع الفوائد الربوية مقابل السماح بالمتاجرة الهامشية.
حجم الصفقة:
في المثالين السابقين كنا نتحدث عن شراء أو بيع أونصة واحدة، لكن ما هو الحجم المتعارف عليه في عملية التداول الهامشي؟
الحقيقة هناك وحدة قياسية تستخدم لعمليات تنفيذ الصفقات أو التعاقدات أثناء التداول الهامشي وهذه الوحدة القياسية تسمى "لوت" وحجم هذا اللوت يختلف حسب الإداة المالية المنوي التداول بها.
عادةً في تداول الذهب عبر الإنترنت فإن الوحدة القياسية الواحدة أو وحدة الحجم القياسي للصفقة هو 100 أونصة عند كثير من الشركات وبالتالي فإذا رغب شخص ما بشراء 1 لوت على سبيل المثال فإن حجم الصفقة الكلي هو 100 أونصة ذهب، ولحسن الحظ فإن هذا الحجم القياسي من الصفقة لا يعتبر أدنى كمية يمكنك شرائها بل باستطاعتك التدوال بأحجام مختلفة من العقد القياسي تبدأ اقتراضياً من 0.01 إلى 1 صحيحة وهذا يعود إلى سياسة شركة التداول. وبالتالي لو قلنا أن حجم الوت القياسي هو 100 أونصة وأردت التداول بأونصة واحدة فقط كما بالمثالين السابقين إذن فإن حجم الصفقة التي تعقدها مع شركة التداول هي 0.01 من الحجم القياسي وهكذا لو رغبت بشراء أكثر من أونصة يتم التدرج بالقيمة 0.01.