mahmoud552
04-15-2017, 19:56
إن نظام المتاجرة المتكامل هو النظام الذي يغطي كل جوانب المتاجرة، فلا يترك أمراً من أمورها رهنٌ لأهواء ونوازع المتداول (الطمع والخوف).
وأُشَبِّه المتداول الناجح بالرجل الآلي الذي لا تجد الإشاعات طريقاً إلى قلبه، فهو يتّبع وبانضباط نظام متاجرة ميكانيكي (على سبيل المبالغة لأنه تحكمه ضوابط وشروط مفصّلة) ولا وجود للمصادفة في عمله.
ونظام المتاجرة المتكامل هو النظام الذي يتحكم تلقائياً ويسيّر كامل مراحل عملية المتاجرة؛ حيث يوفر هذا النظام الإجابة الشافية لكل ظرف يواجه المتداول خلال مراحل المتاجرة ويحتاج أن يتخذ قرارا حياله.
إن نظام المتاجرة الميكانيكي يجعل عمل المتداول ثابت ، إذ أن القوانين التي تصوغ هذا النظام تضبط العمل وتنظّمه؛ فمَكْنَنَة المتاجرة تجعل العملية منظمة وليست عرضة لأحكام المتداول والتي عادة ما تكون أسيرة طمعه ومخاوفة.
والطمع والخوف هما ما يستهدف هوامير السوق التلاعب بها من خلال إشاعاتهم – مدفوعة الثمن - التي يبثها أبواقهم، ولا تعجب إن قلت لك بأن بعض
ما يُنشر حتى في القنوات الرسمية هي حملات لصالح الهوامير،فإما أنهم يطمعون بما في أيدي الناس من أوراق مالية فيخوفونهم (يهزون النخلة لتُسقط الرُّطب)، أو يروِّجون لورقة لأنهم في مرحلة تصريف، فأسواق المال مقار أعمالهم و التكسّب من الأوراق المالية مهنتهم، فلا عجب إن استغلوا وسائل الإعلام لصالحهم.
وكما يقول المثل (صدّق ما تراه لا ما تسمعه)، فإن نظام المتاجرة الميكانيكي لا يضع أي اعتبار إلاّ لما يراه من سلوك الحركة السعرية، وعليه تعتمد قرارات الدخول والخروج.
كنا قد تعرّضنا لموضوع المتاجرة في (الأصول الأربعة للمتاجرة الناجحة في أسواق المال) حيث ركّزنا هناك على إدارة المخاطر؛ لكننا هنا بحول الله سوف نتعرض للموضوع من منظورٍ متقدم وهو بناء النظم والاستراتيجيات وكيفية الشراء والبيع.
نظام المتاجرة المتكامل يتكون من منظومة أو مجموعة من الأنظمة المتخصصة والمستقلة، وهي كما يلي:
نظام التعرف على المسار: كما تعلمون، تنقسم مسارات السوق إلى اتجاه صاعد أو هابط أو مسار جانبي (بلا اتجاه). كما تقوم الاستراتيجيات على توظيف عدد من الأدوات الفنية لتعيين توقيتات الدخول والخروج، ومعظم هذه الأدوات الفنية صممت لتعمل في السوق ذو الاتجاه (ولذلك تسمى متتبعة اتجاه)، لكن عندما ينعدم الاتجاه (مسار جانبي) فإن هذه الأدوات تعمل بشكل سيء. لذا فإنه من الضروري التعرف على مسار السوق ومن ثم استخدام الاستراتيجية المناسبة له (استراتيجية تابعة للاتجاه أو استراتيجية معاكسة للاتجاه). والمسار الذي ننشد التعرف عليه هو مسار المدى الطويل والذي يُتوقع أن يستمر لأشهر، لذا فإننا نستخدم دراسات فنية متعددة بفترات يومية وأسبوعية وحتى شهرية. ونحن في هذه المرحلة لا نستخدم هذا الدراسات أو الأدوات لتوقيتات السوق ولكن لأجل التعرف على المسار فقط لاغير.
نظام تحديد حجم المركز: لا شك بأن كمية الأسهم المشتراة في صفقة واحدة تعد أمراً أساسياً في المتاجرة لآثارها المترتبة على إدارة المخاطر، لأن فلسفة إدارة المخاطر (أو كما تسمى أيضا الإدارة المالية) تقوم على التحكم بالمخاطر بعدم المغامرة بالكثير الذي قد يتسبب بالإفلاس في حال فشل الصفقة.
نظام توقيت الدخول: يأمل كثير من المتداولين بالعثور على شيخ المؤشرات - أي مؤشر يبيّن مسار السوق ويحدد توقيت الدخول ويحدد توقيت الخروج – وأستطيع أن أقول بأنه وحتى هذه الساعة لا يوجد مؤشر بهذه المواصفات وعلاوة على ذلك فإن من يظن أنه قد عثر على شيخ المؤشرات إنما يعرض نفسه للفشل والسبب أنه في حال تغيرت ظروف عمل أحد عناصر نظام المتاجرة فإن بقية العناصر سوف تتأثر تبعاً بالضرورة لاعتمادها الكلّي على مؤشر وحيد.
لذا فإن الطريقة الأسلم هي اختيار مؤشرات مستقلة لكل عنصر. ولعلّي هنا و للتوضيح أضرب مثلاً بلوحة مؤشرات سيارتك، فأنت ترى أن كل عنصر أساسي – في سيارتك - له مؤشره المستقل فهناك مؤشر لمستوى زيت المحرك وآخر يقرأ لك حرارة المحرك أو مستوى الوقود أو السرعة! فحريٌّ إذن بالمتداول أن يكون لنظامه الميكانيكي لوحة مؤشرات متخصصة
نظام توقيت معاودة الدخول: في محاولاتنا الحثيثة لجني أكبر قدرٍ من الأرباح قد نخرج من السوق قبل اضمحلال الاتجاه، وفي هذه الحال التي يستمر فيها الاتجاه بعد خروجنا فإننا بحاجة إلى طريقة ما لمعاودة الدخول لأن الاتجاهات الرئيسية لا تتكرر كثيراً وهي أثمن من أن نفرط بها. كيفية الشراء والبيع:متى ما توّلدت إشارة (دخول أو خروج)، فإن الاعتبارات الكيفية المتعلقة بآلية التنفيذ تصبح مهمة للغاية. وهذا يَكْسِب أهمية أكبر في المحافظ الكبيرة عندما يكون للدخول وللخروج آثار سيئة إذا لم ينفذا حسب الخطة المرسومة أدوات التعرف على المسار
إنّ التعرف على المسار لا يستلزم نظاماً معقداً، بل المطلوب نظام سهل القراءة ولا يفتح الباب أمام تعدد الآراء و الاجتهادات في ترجمة معطياته.
ومن أشهر الأدوات التي تستخدم في التعرف على المسار المتوسطات المتحركة، وأكرر بأنه في هذه المرحلة ليس في نيّتنا استخدام الدراسات لتوقيتات الدخول ولكن فقط للتعرف على مسار السوق.
قد نستخدم متوسط متحرك واحد (10 فترات أو20 أو 50 ،......) ومتى ما كان السعر يتحرك شمال خط المتوسط المتحرك فيعتبر اتجاه المسار صاعداً، ومتى ما كان السعر يتحرك جنوب خط المتوسط المتحرك فيعتبر اتجاه المسار هابطا.
وأُشَبِّه المتداول الناجح بالرجل الآلي الذي لا تجد الإشاعات طريقاً إلى قلبه، فهو يتّبع وبانضباط نظام متاجرة ميكانيكي (على سبيل المبالغة لأنه تحكمه ضوابط وشروط مفصّلة) ولا وجود للمصادفة في عمله.
ونظام المتاجرة المتكامل هو النظام الذي يتحكم تلقائياً ويسيّر كامل مراحل عملية المتاجرة؛ حيث يوفر هذا النظام الإجابة الشافية لكل ظرف يواجه المتداول خلال مراحل المتاجرة ويحتاج أن يتخذ قرارا حياله.
إن نظام المتاجرة الميكانيكي يجعل عمل المتداول ثابت ، إذ أن القوانين التي تصوغ هذا النظام تضبط العمل وتنظّمه؛ فمَكْنَنَة المتاجرة تجعل العملية منظمة وليست عرضة لأحكام المتداول والتي عادة ما تكون أسيرة طمعه ومخاوفة.
والطمع والخوف هما ما يستهدف هوامير السوق التلاعب بها من خلال إشاعاتهم – مدفوعة الثمن - التي يبثها أبواقهم، ولا تعجب إن قلت لك بأن بعض
ما يُنشر حتى في القنوات الرسمية هي حملات لصالح الهوامير،فإما أنهم يطمعون بما في أيدي الناس من أوراق مالية فيخوفونهم (يهزون النخلة لتُسقط الرُّطب)، أو يروِّجون لورقة لأنهم في مرحلة تصريف، فأسواق المال مقار أعمالهم و التكسّب من الأوراق المالية مهنتهم، فلا عجب إن استغلوا وسائل الإعلام لصالحهم.
وكما يقول المثل (صدّق ما تراه لا ما تسمعه)، فإن نظام المتاجرة الميكانيكي لا يضع أي اعتبار إلاّ لما يراه من سلوك الحركة السعرية، وعليه تعتمد قرارات الدخول والخروج.
كنا قد تعرّضنا لموضوع المتاجرة في (الأصول الأربعة للمتاجرة الناجحة في أسواق المال) حيث ركّزنا هناك على إدارة المخاطر؛ لكننا هنا بحول الله سوف نتعرض للموضوع من منظورٍ متقدم وهو بناء النظم والاستراتيجيات وكيفية الشراء والبيع.
نظام المتاجرة المتكامل يتكون من منظومة أو مجموعة من الأنظمة المتخصصة والمستقلة، وهي كما يلي:
نظام التعرف على المسار: كما تعلمون، تنقسم مسارات السوق إلى اتجاه صاعد أو هابط أو مسار جانبي (بلا اتجاه). كما تقوم الاستراتيجيات على توظيف عدد من الأدوات الفنية لتعيين توقيتات الدخول والخروج، ومعظم هذه الأدوات الفنية صممت لتعمل في السوق ذو الاتجاه (ولذلك تسمى متتبعة اتجاه)، لكن عندما ينعدم الاتجاه (مسار جانبي) فإن هذه الأدوات تعمل بشكل سيء. لذا فإنه من الضروري التعرف على مسار السوق ومن ثم استخدام الاستراتيجية المناسبة له (استراتيجية تابعة للاتجاه أو استراتيجية معاكسة للاتجاه). والمسار الذي ننشد التعرف عليه هو مسار المدى الطويل والذي يُتوقع أن يستمر لأشهر، لذا فإننا نستخدم دراسات فنية متعددة بفترات يومية وأسبوعية وحتى شهرية. ونحن في هذه المرحلة لا نستخدم هذا الدراسات أو الأدوات لتوقيتات السوق ولكن لأجل التعرف على المسار فقط لاغير.
نظام تحديد حجم المركز: لا شك بأن كمية الأسهم المشتراة في صفقة واحدة تعد أمراً أساسياً في المتاجرة لآثارها المترتبة على إدارة المخاطر، لأن فلسفة إدارة المخاطر (أو كما تسمى أيضا الإدارة المالية) تقوم على التحكم بالمخاطر بعدم المغامرة بالكثير الذي قد يتسبب بالإفلاس في حال فشل الصفقة.
نظام توقيت الدخول: يأمل كثير من المتداولين بالعثور على شيخ المؤشرات - أي مؤشر يبيّن مسار السوق ويحدد توقيت الدخول ويحدد توقيت الخروج – وأستطيع أن أقول بأنه وحتى هذه الساعة لا يوجد مؤشر بهذه المواصفات وعلاوة على ذلك فإن من يظن أنه قد عثر على شيخ المؤشرات إنما يعرض نفسه للفشل والسبب أنه في حال تغيرت ظروف عمل أحد عناصر نظام المتاجرة فإن بقية العناصر سوف تتأثر تبعاً بالضرورة لاعتمادها الكلّي على مؤشر وحيد.
لذا فإن الطريقة الأسلم هي اختيار مؤشرات مستقلة لكل عنصر. ولعلّي هنا و للتوضيح أضرب مثلاً بلوحة مؤشرات سيارتك، فأنت ترى أن كل عنصر أساسي – في سيارتك - له مؤشره المستقل فهناك مؤشر لمستوى زيت المحرك وآخر يقرأ لك حرارة المحرك أو مستوى الوقود أو السرعة! فحريٌّ إذن بالمتداول أن يكون لنظامه الميكانيكي لوحة مؤشرات متخصصة
نظام توقيت معاودة الدخول: في محاولاتنا الحثيثة لجني أكبر قدرٍ من الأرباح قد نخرج من السوق قبل اضمحلال الاتجاه، وفي هذه الحال التي يستمر فيها الاتجاه بعد خروجنا فإننا بحاجة إلى طريقة ما لمعاودة الدخول لأن الاتجاهات الرئيسية لا تتكرر كثيراً وهي أثمن من أن نفرط بها. كيفية الشراء والبيع:متى ما توّلدت إشارة (دخول أو خروج)، فإن الاعتبارات الكيفية المتعلقة بآلية التنفيذ تصبح مهمة للغاية. وهذا يَكْسِب أهمية أكبر في المحافظ الكبيرة عندما يكون للدخول وللخروج آثار سيئة إذا لم ينفذا حسب الخطة المرسومة أدوات التعرف على المسار
إنّ التعرف على المسار لا يستلزم نظاماً معقداً، بل المطلوب نظام سهل القراءة ولا يفتح الباب أمام تعدد الآراء و الاجتهادات في ترجمة معطياته.
ومن أشهر الأدوات التي تستخدم في التعرف على المسار المتوسطات المتحركة، وأكرر بأنه في هذه المرحلة ليس في نيّتنا استخدام الدراسات لتوقيتات الدخول ولكن فقط للتعرف على مسار السوق.
قد نستخدم متوسط متحرك واحد (10 فترات أو20 أو 50 ،......) ومتى ما كان السعر يتحرك شمال خط المتوسط المتحرك فيعتبر اتجاه المسار صاعداً، ومتى ما كان السعر يتحرك جنوب خط المتوسط المتحرك فيعتبر اتجاه المسار هابطا.