mahmoud552
04-24-2017, 01:45
ما هي التجارة المحمولة؟
بالعودة الى الثمانينيات ، كانت التجارة المحمولة تنتج الأرباح للمستثمرين واسعي النطاق. خلال العقد الماضي أصبحت الصفقات المحمولة بالاقتراض ذو شعبية متزايدة واستمرت في تحقيق أرباح من 2000 الى 2007. في عام 2008، ومع ذلك، انهارت الصفقات المحمولة تحت وطأة الضغوط الاقتصادية العالمية الاقتصادية وتداعت. تم طمس سنوات من المكاسب التي تحققت في فترة قصيرة جدا من ثلاثة أشهر. الصفقات المحمولة هي واحدة من استراتيجيات التداول الأكثر شيوعا في سوق العملات مع وجهة نظر بالشراء المنخفض و البيع المرتفع. أزواج العملات مثل الدولار الاسترالي / الين الياباني تفضل بما أن معدل الفارق للفائدة مرتفع جدا. تاريخيا، فإن المستثمرين يقومون باقتراض الأموال بأسعار فائدة منخفضة للاستثمار في الأصول التي أسفرت عن معدلات العائد المرتفع. الصفقات المحمولة تستثمر الأموال منخفضة التكلفة في أصول عالية المخاطر التي تقدم عوائد هائلة. تنطوي الصفقات المحمولة الأصول ذات المخاطر العالية و تكون ناجحة عندما يكون هناك رغبة عالمية لهذه الأصول ذات المخاطر العالية. حقق بعض المستثمرين أرباحا كبيرة بشكل مدهش في أوائل الألفية الجديدة ولكن أزمة الائتمان عام 2008 دمرت النظم الاقتصادية العالمية والمكاسب التي سببت ابادة العديد من المستثمرين.
متى تعمل التجارة المحمولة؟
من 2003 إلى وقع2007 اقتراض هائل من الين الياباني وكان يعرف باسم "التجارة المحمولة على الين". السبب أن الين أصبح العملة المفضلة للاقتراض والاستثمار في الأصول ذات العائد الأعلى هو أسعار الفائدة غير الموجودة تقريبا في اليابان خلال هذا الإطار الزمني. استعارة الين بسعر فائدة منخفض ثم استثمراه في أصول بمخاطر أعلى في السلع أو الأسواق الناشئة. كانت سوق الأسهم في الولايات المتحدة في مستويات منخفضة من التقلبات في ذلك الوقت. كانت الفكرة أن أي تغييرات في الاقتصاد أو الأسواق المالية من شأنه أن يغير تدريجيا، مع مرور الوقت. هذا سيمنح الوقت الكافي للمستثمرين لإغلاق الصفقات والأرباح آمنة. يستخدم المستثمرون على نطاق أوسع مثل صناديق التحوط درجة من النفوذ من أجل تحقيق أقصى قدر من العائدات. بدأت التجارة المحمولة تكتسب شعبية حيث بدأ الين في الانخفاض تدريجيا ودفعت الأصول الخطرة أسعار أعلى من ذلك. في عام 2006 تم التغاضي في الولايات المتحدة عن تباطؤ سوق الإسكان على الرغم من تحذيرات الخبراء التي توقعت انعكاس الصفقات المحمولة. في الواقع هذا ما حدث، و وقع تفكك التجارة المحمولة على الين.بدأت أسعار جميع الأصول تقريبا بالانزلاق وكان المستثمرون يتدافعون لبيع الأصول. تم بيع الاستثمارات بسرعة البرق، وجرى خفض أسعار الفائدة على العملات ذات العوائد المرتفعة في جميع أنحاء العالم في محاولة لتحفيز الاقتصادات، وارتفع الين مقابل العملات الرئيسية مثل اليورو. كان التأثير مدمرا للمستثمرين والأسواق المالية العالمية.
ضحايا التجارة المحمولة
في عام 2008 أنتجت تغييرات سريعة وغير متوقعة في البيئة المالية تراجعا قياسيا مع تباطؤ كبير في النمو الاقتصادي وأزمة ائتمان لا مثيل لها. انخفضت أسعار الأصول في ظل الأزمة الائتمانية تشنجا وبدأت تصفية مذعورة لمناصب التداول. تكبد المستثمرون وصناديق التحوط خسائر جسيمة. عانت البنوك في أعقاب وكذلك مع ذكر 1 ترليون دولار في تهم العرضية و الهبوط المتعلقة بأصول الرهن العقاري الامريكي عندما لم يتمكن المقترضون من تسديد القروض. كانت النتيجة كارثة اقتصادية عالمية تؤثر على ثقة المستهلكين وكذلك رد الفعل للأعمال. تم تكثيف التباطؤ الاقتصادي.
خلاصة القول هي أن صفقات الصفقات المحمولة هي محفوفة بالمخاطر، والأصول تسعى للغاية عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة يمكن أن توفر أرباح غير مسبوقة ولكن الجانب الآخر هو أنه إذا كانت هناك طفرة يمكن أن تؤدي إلى نتائج مدمرة لتجار الفردية فضلا عن الأسواق الأكبر و الاقتصاد العالمي.
بالعودة الى الثمانينيات ، كانت التجارة المحمولة تنتج الأرباح للمستثمرين واسعي النطاق. خلال العقد الماضي أصبحت الصفقات المحمولة بالاقتراض ذو شعبية متزايدة واستمرت في تحقيق أرباح من 2000 الى 2007. في عام 2008، ومع ذلك، انهارت الصفقات المحمولة تحت وطأة الضغوط الاقتصادية العالمية الاقتصادية وتداعت. تم طمس سنوات من المكاسب التي تحققت في فترة قصيرة جدا من ثلاثة أشهر. الصفقات المحمولة هي واحدة من استراتيجيات التداول الأكثر شيوعا في سوق العملات مع وجهة نظر بالشراء المنخفض و البيع المرتفع. أزواج العملات مثل الدولار الاسترالي / الين الياباني تفضل بما أن معدل الفارق للفائدة مرتفع جدا. تاريخيا، فإن المستثمرين يقومون باقتراض الأموال بأسعار فائدة منخفضة للاستثمار في الأصول التي أسفرت عن معدلات العائد المرتفع. الصفقات المحمولة تستثمر الأموال منخفضة التكلفة في أصول عالية المخاطر التي تقدم عوائد هائلة. تنطوي الصفقات المحمولة الأصول ذات المخاطر العالية و تكون ناجحة عندما يكون هناك رغبة عالمية لهذه الأصول ذات المخاطر العالية. حقق بعض المستثمرين أرباحا كبيرة بشكل مدهش في أوائل الألفية الجديدة ولكن أزمة الائتمان عام 2008 دمرت النظم الاقتصادية العالمية والمكاسب التي سببت ابادة العديد من المستثمرين.
متى تعمل التجارة المحمولة؟
من 2003 إلى وقع2007 اقتراض هائل من الين الياباني وكان يعرف باسم "التجارة المحمولة على الين". السبب أن الين أصبح العملة المفضلة للاقتراض والاستثمار في الأصول ذات العائد الأعلى هو أسعار الفائدة غير الموجودة تقريبا في اليابان خلال هذا الإطار الزمني. استعارة الين بسعر فائدة منخفض ثم استثمراه في أصول بمخاطر أعلى في السلع أو الأسواق الناشئة. كانت سوق الأسهم في الولايات المتحدة في مستويات منخفضة من التقلبات في ذلك الوقت. كانت الفكرة أن أي تغييرات في الاقتصاد أو الأسواق المالية من شأنه أن يغير تدريجيا، مع مرور الوقت. هذا سيمنح الوقت الكافي للمستثمرين لإغلاق الصفقات والأرباح آمنة. يستخدم المستثمرون على نطاق أوسع مثل صناديق التحوط درجة من النفوذ من أجل تحقيق أقصى قدر من العائدات. بدأت التجارة المحمولة تكتسب شعبية حيث بدأ الين في الانخفاض تدريجيا ودفعت الأصول الخطرة أسعار أعلى من ذلك. في عام 2006 تم التغاضي في الولايات المتحدة عن تباطؤ سوق الإسكان على الرغم من تحذيرات الخبراء التي توقعت انعكاس الصفقات المحمولة. في الواقع هذا ما حدث، و وقع تفكك التجارة المحمولة على الين.بدأت أسعار جميع الأصول تقريبا بالانزلاق وكان المستثمرون يتدافعون لبيع الأصول. تم بيع الاستثمارات بسرعة البرق، وجرى خفض أسعار الفائدة على العملات ذات العوائد المرتفعة في جميع أنحاء العالم في محاولة لتحفيز الاقتصادات، وارتفع الين مقابل العملات الرئيسية مثل اليورو. كان التأثير مدمرا للمستثمرين والأسواق المالية العالمية.
ضحايا التجارة المحمولة
في عام 2008 أنتجت تغييرات سريعة وغير متوقعة في البيئة المالية تراجعا قياسيا مع تباطؤ كبير في النمو الاقتصادي وأزمة ائتمان لا مثيل لها. انخفضت أسعار الأصول في ظل الأزمة الائتمانية تشنجا وبدأت تصفية مذعورة لمناصب التداول. تكبد المستثمرون وصناديق التحوط خسائر جسيمة. عانت البنوك في أعقاب وكذلك مع ذكر 1 ترليون دولار في تهم العرضية و الهبوط المتعلقة بأصول الرهن العقاري الامريكي عندما لم يتمكن المقترضون من تسديد القروض. كانت النتيجة كارثة اقتصادية عالمية تؤثر على ثقة المستهلكين وكذلك رد الفعل للأعمال. تم تكثيف التباطؤ الاقتصادي.
خلاصة القول هي أن صفقات الصفقات المحمولة هي محفوفة بالمخاطر، والأصول تسعى للغاية عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة يمكن أن توفر أرباح غير مسبوقة ولكن الجانب الآخر هو أنه إذا كانت هناك طفرة يمكن أن تؤدي إلى نتائج مدمرة لتجار الفردية فضلا عن الأسواق الأكبر و الاقتصاد العالمي.