mohammedbash
09-17-2017, 09:36
كلما كنت تتحدث إلى أحد متخصصي الاستثمار، وقالت انها تذكر دائما أهمية توزيع الأصول. ترتبط ارتباطا وثيقا مناقشة توزيع الأصول هو مفهوم التنويع. وتعتبر كل من مفيدة في تصميم وإدارة محفظة استثمارية.
فكر في توزيع الأصول كما وضع البيض المثل الخاص بك في ثلاث فئات رئيسية من سلال: الأسهم، والدخل الثابت، والنقد المعادل. صقل توزيع الأصول وتنويع ينطوي على معرفة ما هي أنواع من سلال (مثل خليط واسع سقف والأسهم النمو الصغيرة كأب والتكنولوجيا وقطاعات الصناعات التحويلية، وما إلى ذلك)، ثم اختيار استثمارات محددة داخل تلك الأنواع. (انظر أيضا: دليل على وسطاء على الانترنت لأجل الاستثمار نوبي (وما بعدها))
الأساس المنطقي لتوزيع الأصول
سوف
كثير من المستشارين الفنيين والمواقع تذكر نظرية المحفظة الحديثة (أو MPT) كأساس لتوزيع الأصول. فكرة تبلورت وأوضح هاري ماركويتز (الذي فاز بجائزة نوبل في الاقتصاد لعام 1990 جهوده)، وتقترح نظرية المحفظة المالية أن توزيع الأصول الصحيح هو دور أساسي في زيادة العائدات محفظة، نظرا لتحمل المخاطر محدد.
أخرى في مجال الاستثمار ببساطة تروج لفكرة تخصيص الأصول إلى مختلف الطبقات وتنويع داخل فصول فرعية أو الفئات. هذه التقنية مفيدة لل
خطر الإداري والتقلب.
القبض على مكاسب من هذه الفئة من الأصول جنبا إلى جنب مع الطبقة الفرعية، والقطاع، وما الذي يواجه النمو خلال فترات زمنية معينة.
من ما أستطيع تمييز، والفرق الرئيسي بين اثنين من مدارس الفكر هو واحد دقة. نظرية المحفظة المالية تزعم أن توزيع الأصول السليم يمكن تحسين عوائد الاستثمار من خلال تحديد موقع الحدود كفاءة أو بقعة الحلو في محفظة استثمارية. وتشير غيرها من الجهات التي قد تحتاج للتضحية يعود إلى حد ما من أجل تقليل المخاطر. ويعمل في اي من الاتجاهين، توزيع الأصول وتنويع لمساعدة المستثمرين على تحقيق أهدافهم.
والافتراض الأساسي على أساس الأداء التاريخي هو أن فئات الأصول المختلفة جنبا إلى جنب مع فئات فرعية والفئات والقطاعات أداء أفضل من غيرها في أي وقت من الأوقات. على سبيل المثال، فإن أسعار الأسهم قيمة كبرى الشركات قد تنمو بوتيرة سريعة وأسهم النمو الصغيرة كأب قد يتعثر في ظل ظروف معينة في السوق. ومع ذلك، قد يرتفع النمو الصغيرة كأب صناديق الاستثمار عندما تنخفض قيمة الأموال واسع الغطاء.
كيف فئات مختلفة الأصول (والاستثمارات الفردية) خطوة في علاقتها ببعضها البعض كما هو معروف الارتباط. إذا فئات الأصول تتحرك في نفس الاتجاه، فإنها ترتبط بشكل إيجابي. في الاتجاه المعاكس، المترابطة سلبيا. توزيع الأصول وتنويع مساعدة في إدارة هذه العلاقة بحيث التقلبات في عوائد الاستثمار البقاء ضمن نطاقات معينة على أساس تحمل المخاطر. لتوضيح هذا المفهوم، انظر الرسم البياني على نموذج الأصول خطط التخصيص من تشارلز شواب.
العوامل المؤثرة نماذج توزيع الأصول
معظم خبراء الاستثمار وأدوات الاستثمار على الإنترنت إنشاء نماذج توزيع الأصول على أساس التسامح مسؤوليتك والأفق الزمني (أو العصر الحالي الخاص بك). وبصفة عامة، تشمل الأسهم نسبة مئوية أعلى من الموصى بها محفظة الشاملة للأعلى التسامح مسؤوليتك ويعد الأفق وقتك. ومع ذلك، تم تصميم كل نموذج مختلف قليلا، لذلك النسب المخصصة لفئات الأصول تختلف. (انظر أيضا: استخدام الوقت آفاق جعل أذكى الاستثمارات)
الظروف الشخصية والظروف الاقتصادية قد تقودك الى تغيير تخصيص نموذج الأصول. على سبيل المثال، أشعر بالراحة الاستثمار بشكل أكبر في الأسهم من الموصى بها عموما، لذلك بلدي المثالي يختلف قليلا عن تلك التي اقترحها أدوات توزيع الأصول.
مهما كانت النموذج الخاص بك، وتحديد والعصا مع انهيارها إلى فئات مختلفة إلا إذا كان لديك سبب مقنع للتغيير.
استخدام فئات الأصول وأكثر وتوزيع الأصول وتنويع
وهناك مصادر عديدة، مثل الأدوات على الانترنت وكذلك المخططين الماليين المعتمدين، التي يمكن أن توفر توجيهات بشأن طرق توزيع الأصول والتنويع.
تقديم بعض الاتجاه العام، مع تحديد النسب المئوية لأسهم الشركات الكبرى، أسهم الشركات الصغيرة والأسهم الأجنبية والسندات والنقد المعادل (مثل هذه الأداة من المال CNN)؛ في حين أن الآخرين إعطاء توجيهات أكثر تفصيلا. لاحظ أن هذا الانهيار يتجاوز فئات الأصول الرئيسية المركزية لتوزيع الأصول، وتشمل فئات فرعية، والفئات والقطاعات، الخ هامة للتنويع.
تحليل محفظة غالبا ما تعطي مقارنات الحيازات الحالية لاستهداف المخصصات على أساس تحمل المخاطر. أيضا، هناك أدوات تنويع التي تساعد على بناء وإدارة محفظة جنبا إلى جنب مع من الرسوم التوضيحية-توزيع الأصول. (انظر أيضا: 5 أفضل على الإنترنت شركات السمسرة)
وهنا عدد قليل من الطرق يمكن تصنيف المقتنيات وتقييمها باستخدام قدرات تحليل محفظة التي تقدمها هذه شركات الوساطة شعبية على الانترنت:
أميريتراد
توزيع الأصول: الأسهم المحلية – جلوبل للشركات، في كاب، كاب صغير، أخرى؛ الأسهم الدولية – المتقدمة والناشئة، أخرى؛ التخصص. الدخل الثابت المنزلي؛ الدولي الدخل الثابت
E * TRADE
فئة الأصول: الأسهم والسندات، نقدا
تثمين: القيمة، كور، النمو
القطاع: الدورية (الخامات الأساسية، المستهلك الدورية، الخدمات المالية، العقارات)؛ الدفاع (دفاعي الاستهلاكية والرعاية الصحية والمرافق)؛ حساسية (خدمات الاتصال، الطاقة، الصناعة والتكنولوجيا)
المناطق في العالم: الولايات المتحدة
فكر في توزيع الأصول كما وضع البيض المثل الخاص بك في ثلاث فئات رئيسية من سلال: الأسهم، والدخل الثابت، والنقد المعادل. صقل توزيع الأصول وتنويع ينطوي على معرفة ما هي أنواع من سلال (مثل خليط واسع سقف والأسهم النمو الصغيرة كأب والتكنولوجيا وقطاعات الصناعات التحويلية، وما إلى ذلك)، ثم اختيار استثمارات محددة داخل تلك الأنواع. (انظر أيضا: دليل على وسطاء على الانترنت لأجل الاستثمار نوبي (وما بعدها))
الأساس المنطقي لتوزيع الأصول
سوف
كثير من المستشارين الفنيين والمواقع تذكر نظرية المحفظة الحديثة (أو MPT) كأساس لتوزيع الأصول. فكرة تبلورت وأوضح هاري ماركويتز (الذي فاز بجائزة نوبل في الاقتصاد لعام 1990 جهوده)، وتقترح نظرية المحفظة المالية أن توزيع الأصول الصحيح هو دور أساسي في زيادة العائدات محفظة، نظرا لتحمل المخاطر محدد.
أخرى في مجال الاستثمار ببساطة تروج لفكرة تخصيص الأصول إلى مختلف الطبقات وتنويع داخل فصول فرعية أو الفئات. هذه التقنية مفيدة لل
خطر الإداري والتقلب.
القبض على مكاسب من هذه الفئة من الأصول جنبا إلى جنب مع الطبقة الفرعية، والقطاع، وما الذي يواجه النمو خلال فترات زمنية معينة.
من ما أستطيع تمييز، والفرق الرئيسي بين اثنين من مدارس الفكر هو واحد دقة. نظرية المحفظة المالية تزعم أن توزيع الأصول السليم يمكن تحسين عوائد الاستثمار من خلال تحديد موقع الحدود كفاءة أو بقعة الحلو في محفظة استثمارية. وتشير غيرها من الجهات التي قد تحتاج للتضحية يعود إلى حد ما من أجل تقليل المخاطر. ويعمل في اي من الاتجاهين، توزيع الأصول وتنويع لمساعدة المستثمرين على تحقيق أهدافهم.
والافتراض الأساسي على أساس الأداء التاريخي هو أن فئات الأصول المختلفة جنبا إلى جنب مع فئات فرعية والفئات والقطاعات أداء أفضل من غيرها في أي وقت من الأوقات. على سبيل المثال، فإن أسعار الأسهم قيمة كبرى الشركات قد تنمو بوتيرة سريعة وأسهم النمو الصغيرة كأب قد يتعثر في ظل ظروف معينة في السوق. ومع ذلك، قد يرتفع النمو الصغيرة كأب صناديق الاستثمار عندما تنخفض قيمة الأموال واسع الغطاء.
كيف فئات مختلفة الأصول (والاستثمارات الفردية) خطوة في علاقتها ببعضها البعض كما هو معروف الارتباط. إذا فئات الأصول تتحرك في نفس الاتجاه، فإنها ترتبط بشكل إيجابي. في الاتجاه المعاكس، المترابطة سلبيا. توزيع الأصول وتنويع مساعدة في إدارة هذه العلاقة بحيث التقلبات في عوائد الاستثمار البقاء ضمن نطاقات معينة على أساس تحمل المخاطر. لتوضيح هذا المفهوم، انظر الرسم البياني على نموذج الأصول خطط التخصيص من تشارلز شواب.
العوامل المؤثرة نماذج توزيع الأصول
معظم خبراء الاستثمار وأدوات الاستثمار على الإنترنت إنشاء نماذج توزيع الأصول على أساس التسامح مسؤوليتك والأفق الزمني (أو العصر الحالي الخاص بك). وبصفة عامة، تشمل الأسهم نسبة مئوية أعلى من الموصى بها محفظة الشاملة للأعلى التسامح مسؤوليتك ويعد الأفق وقتك. ومع ذلك، تم تصميم كل نموذج مختلف قليلا، لذلك النسب المخصصة لفئات الأصول تختلف. (انظر أيضا: استخدام الوقت آفاق جعل أذكى الاستثمارات)
الظروف الشخصية والظروف الاقتصادية قد تقودك الى تغيير تخصيص نموذج الأصول. على سبيل المثال، أشعر بالراحة الاستثمار بشكل أكبر في الأسهم من الموصى بها عموما، لذلك بلدي المثالي يختلف قليلا عن تلك التي اقترحها أدوات توزيع الأصول.
مهما كانت النموذج الخاص بك، وتحديد والعصا مع انهيارها إلى فئات مختلفة إلا إذا كان لديك سبب مقنع للتغيير.
استخدام فئات الأصول وأكثر وتوزيع الأصول وتنويع
وهناك مصادر عديدة، مثل الأدوات على الانترنت وكذلك المخططين الماليين المعتمدين، التي يمكن أن توفر توجيهات بشأن طرق توزيع الأصول والتنويع.
تقديم بعض الاتجاه العام، مع تحديد النسب المئوية لأسهم الشركات الكبرى، أسهم الشركات الصغيرة والأسهم الأجنبية والسندات والنقد المعادل (مثل هذه الأداة من المال CNN)؛ في حين أن الآخرين إعطاء توجيهات أكثر تفصيلا. لاحظ أن هذا الانهيار يتجاوز فئات الأصول الرئيسية المركزية لتوزيع الأصول، وتشمل فئات فرعية، والفئات والقطاعات، الخ هامة للتنويع.
تحليل محفظة غالبا ما تعطي مقارنات الحيازات الحالية لاستهداف المخصصات على أساس تحمل المخاطر. أيضا، هناك أدوات تنويع التي تساعد على بناء وإدارة محفظة جنبا إلى جنب مع من الرسوم التوضيحية-توزيع الأصول. (انظر أيضا: 5 أفضل على الإنترنت شركات السمسرة)
وهنا عدد قليل من الطرق يمكن تصنيف المقتنيات وتقييمها باستخدام قدرات تحليل محفظة التي تقدمها هذه شركات الوساطة شعبية على الانترنت:
أميريتراد
توزيع الأصول: الأسهم المحلية – جلوبل للشركات، في كاب، كاب صغير، أخرى؛ الأسهم الدولية – المتقدمة والناشئة، أخرى؛ التخصص. الدخل الثابت المنزلي؛ الدولي الدخل الثابت
E * TRADE
فئة الأصول: الأسهم والسندات، نقدا
تثمين: القيمة، كور، النمو
القطاع: الدورية (الخامات الأساسية، المستهلك الدورية، الخدمات المالية، العقارات)؛ الدفاع (دفاعي الاستهلاكية والرعاية الصحية والمرافق)؛ حساسية (خدمات الاتصال، الطاقة، الصناعة والتكنولوجيا)
المناطق في العالم: الولايات المتحدة