nour83
10-22-2017, 20:41
توقعت شركة الجزيرة كابيتال أن يتعرض حجم مبيعات شركة كيان السعودية للبتروكيماويات، للضغوط، خلال الربع الرابع من 2017 نتيجة إغلاقات بعض المصانع، مع توقعات بأداء مستقبلي أفضل.
وقالت شركة الأبحاث، في تقرير لها اليوم الأحد، إن الشركة ستقوم بإغلاق مصانعها لإنتاج الأولفينات لمدة 41 يوما لإزالة الاختناقات ورفع الطاقة الإنتاجية السنوية للإيثيلين إلى ما لا يقل عن 93 ألف طن سنويا.
وأضافت أنها ستغلق مصنع جليكول الإيثيلين / أكسيد الإثيلين لمدة 46 يوما بهدف زيادة الطاقة الإنتاجية من أكسيد الإيثيلين الصافي إلى 61 ألف طن سنويا على الأقل. أيضا، ستقوم بإغلاق وحدة إنتاج البولي كربونات لمدة 56 يوما ووحدة الفينول لمدة 31 يوما، والأمينيات لمدة 53 يوما والإثوكسيلات لمدة 49 يوما.
وتوقعت الجزيرة كابيتال أن تحقق كيان السعودية صافي ربح للسنة المالية 2017 بقيمة تقارب 770.4 مليون ريال سعودي (ربح السهم المتوقع: 0.51 ريال سعودي)، مقارنة بصافي ربح السنة المالية 2016 البالغ 152.0 مليون ريال سعودي.
وتابعت: "عموما، لازلنا متفائلين حول الأداء الكلي للشركة خلال السنوات المالية 2017 / 2018 مقارنة بالعام 2016، كما نتوقع تحسن محدود في هامش إجمالي الربح خلال أرباع السنة المالية 2018 بعد إتمام أعمال الصيانة للمصانع في الربع الرابع 2017 وتحسن هوامش ربح المنتجات".
كما أشارت إلى أن اتساع هامش الربح للمنتجات التي تعتمد البيوتان كمادة أولية بالإضافة لزيادة معدلات التشغيل عن المتوقع، قد أدى إلى التخفيف من أثر ارتفاع أسعار بعض المواد الأولية (المعتمدة على الإيثان).
وقالت الحزيرة كابيتال: "نستمر في توصيتنا لسهم شركة كيان على أساس “زيادة المراكز” بسعر مستهدف 10.40 ريال، في إشارة إلى احتمال ارتفاع سعر السهم بنسبة 13.9 %".
وأشارت إلى أنه يتم تداول السهم بمكرر ربحية وبمكرر قيمة دفترية طبقا لتوقعاتنا لأداء الشركة خلال كامل السنة المالية 2017 بمقدار 17.8 مرة 1.0 مرة على التوالي.
وأظهرت البيانات المالية للشركة خلال الربع الثالث من عام 2017، ارتفاع صافي الأرباح بنسبة 140.91%، إلى 381.03 مليون ريال مقابل 158.16 مليون ريال للفترة نفسها من العام الماضي.
وقالت شركة الأبحاث، في تقرير لها اليوم الأحد، إن الشركة ستقوم بإغلاق مصانعها لإنتاج الأولفينات لمدة 41 يوما لإزالة الاختناقات ورفع الطاقة الإنتاجية السنوية للإيثيلين إلى ما لا يقل عن 93 ألف طن سنويا.
وأضافت أنها ستغلق مصنع جليكول الإيثيلين / أكسيد الإثيلين لمدة 46 يوما بهدف زيادة الطاقة الإنتاجية من أكسيد الإيثيلين الصافي إلى 61 ألف طن سنويا على الأقل. أيضا، ستقوم بإغلاق وحدة إنتاج البولي كربونات لمدة 56 يوما ووحدة الفينول لمدة 31 يوما، والأمينيات لمدة 53 يوما والإثوكسيلات لمدة 49 يوما.
وتوقعت الجزيرة كابيتال أن تحقق كيان السعودية صافي ربح للسنة المالية 2017 بقيمة تقارب 770.4 مليون ريال سعودي (ربح السهم المتوقع: 0.51 ريال سعودي)، مقارنة بصافي ربح السنة المالية 2016 البالغ 152.0 مليون ريال سعودي.
وتابعت: "عموما، لازلنا متفائلين حول الأداء الكلي للشركة خلال السنوات المالية 2017 / 2018 مقارنة بالعام 2016، كما نتوقع تحسن محدود في هامش إجمالي الربح خلال أرباع السنة المالية 2018 بعد إتمام أعمال الصيانة للمصانع في الربع الرابع 2017 وتحسن هوامش ربح المنتجات".
كما أشارت إلى أن اتساع هامش الربح للمنتجات التي تعتمد البيوتان كمادة أولية بالإضافة لزيادة معدلات التشغيل عن المتوقع، قد أدى إلى التخفيف من أثر ارتفاع أسعار بعض المواد الأولية (المعتمدة على الإيثان).
وقالت الحزيرة كابيتال: "نستمر في توصيتنا لسهم شركة كيان على أساس “زيادة المراكز” بسعر مستهدف 10.40 ريال، في إشارة إلى احتمال ارتفاع سعر السهم بنسبة 13.9 %".
وأشارت إلى أنه يتم تداول السهم بمكرر ربحية وبمكرر قيمة دفترية طبقا لتوقعاتنا لأداء الشركة خلال كامل السنة المالية 2017 بمقدار 17.8 مرة 1.0 مرة على التوالي.
وأظهرت البيانات المالية للشركة خلال الربع الثالث من عام 2017، ارتفاع صافي الأرباح بنسبة 140.91%، إلى 381.03 مليون ريال مقابل 158.16 مليون ريال للفترة نفسها من العام الماضي.