Ahmed Solimann
06-23-2019, 14:34
سيتابع مراقبو السوق اجتماعًا بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ هذا الأسبوع وسط آمال في حدوث تحسن في العلاقات التجارية، حتى لو أدى ذلك إلى تغيير التوقعات بخفض أسعار الفائدة الفيدرالية.
مجموعة من المتحدثين باسم الاحتياطي الفيدرالي، وكذلك البيانات الاقتصادية الجديدة والأرباح سوف تحظى أيضًا باهتمام المستثمرين. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
1. اجتماع مجموعة العشرين
أعلن ترامب الأسبوع الماضي أنه سيعقد "اجتماعًا ممتدًا" مع شي على هامش قمة مجموعة العشرين في اليابان. تعقد القمة التي تستمر يومين يوم الجمعة.
انهارت المفاوضات بين واشنطن وبكين في أوائل شهر مايو بعد أن اتهم ترامب الصين بالانسحاب من الالتزامات السابقة، مما تسبب في عمليات بيع في السوق.
ثم قام ترامب بفرض تعريفة بنسبة 25٪ على 200 مليار دولار من الواردات الصينية وهدد بفرض تعريفة على 325 مليار دولار أخرى من البضائع الصينية، وهو سيناريو الذي قال عنه جولدمان ساكس إنه قد يغرق أسواق الأسهم بنسبة تصل إلى 4٪.
وقال بول كريستوفر، رئيس استراتيجية السوق العالمية في معهد ويلز فارجو للاستثمار في سانت لويس، ميسوري: "أفضل ما يمكن أن تتوقعه السوق من مجموعة العشرين هو مصافحة والتزام باستئناف الحديث".
هذا يمكن أن يكون كافيا لتهدئة السوق المرهقة بالتجارة في حين أن أي شيء أقل يمكن أن يتسبب في انهيار السوق.
2. متحدثو بنك الاحتياطي الفيدرالي
ستتم متابعة ظهور عدد من صانعي السياسة الفيدرالية هذا الأسبوع عن كثب بعد أن أشار البنك المركزي الأمريكي الأسبوع الماضي إلى أنه يمكن أن يخفض أسعار الفائدة لتعويض الشكوك الاقتصادية العالمية والتضخم المنخفض.
سيناقش رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التوقعات الاقتصادية والسياسة النقدية في مجلس العلاقات الخارجية، في نيويورك يوم الثلاثاء.
من المقرر أن يتحدث كل من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس جيمس بولارد في نفس اليوم. صوّت بولارد ضد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع الماضي، بدلاً من ذلك لصالح خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية.
أحد المستثمرين الذين يواجهون حالة من عدم اليقين هو ما إذا كانت محادثات ترامب-شي الإيجابية قد تؤخر خفض سعر الفائدة الفيدرالي.
وقال كريستوفر من ويلز فارجو، إن النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة، رغم تباطؤه، قوي بما يكفي "يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي الانتظار لفترة" لمراقبة تقدم المحادثات التجارية.
وقال دونالد من مانولايف: "إذا اضطر المستثمرون إلى التفكير في تراجع التجارة مع احتمال خفض أسعار الفائدة بأقل مما كان متوقعًا، فمن المحتمل أن يدركوا" أن الصفقة التجارية هي دعم أقوى للنمو الأمريكي من تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي ".
3. البيانات الاقتصادية الأمريكية
تتضمن بعض التقارير الاقتصادية الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع إصدار بيانات السلع المعمرة يوم الأربعاء إلى جانب أرقام عن التجارة الدولية.
سيحصل المستثمرون أيضًا على تحديث بشأن حالة سوق الإسكان في الولايات المتحدة من التقارير المتعلقة بمبيعات المنازل المعلقة ومبيعات المنازل الجديدة ومؤشر أسعار المنازل.
سيأتي الأسبوع أيضًا بالقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول، مع توقع إجماع قراءة غير منقحة بنسبة 3.1٪.
4. التضخم في منطقة اليورو
سوف تحدد بيانات التضخم في منطقة اليورو يوم الجمعة ما إذا كان رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي محقًا في التحذير من أن المزيد من التيسير النقدي سيأتي ما لم تبدأ الأسعار في الارتفاع بشكل أسرع.
كشف التضخم عن هدف البنك المركزي الأوروبي بالقرب من 2٪ منذ عام 2013. وكان المعدل 1.2٪ في مايو. البنك قلق، لكنها معضلة يشاركها صناع السياسة في العديد من البلدان، ليس أقلها الولايات المتحدة واليابان.
لكن كلمات دراجي تركت علامة. ارتفع مؤشر تضخم السوق الرئيسي الذي يتم تتبعه عن كثب - وهو كسر الخمس سنوات والخمس سنوات إلى الأمام - بنسبة 1.3٪، بعد أن وصل إلى أدنى مستوياته عند حوالي 1.12٪ قبل خطاب يوم الثلاثاء.
يقول الاقتصاديون إن مؤشرات "الاقتصاد الحقيقي"، الأجور، فعلى سبيل المثال، ترسم توقعات أقل تشاؤماً للتضخم، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان رد فعل دراجي على تدابير التضخم المستندة إلى السوق مبرراً.
5. تقارير الأرباح لمتابعتها
من المقرر أن يقدم هومبيلدر لينر (nyse:len) تقريرا قبل الافتتاح يوم الثلاثاء، في حين من المقرر أن تصدر كي بي هوم (nyse:kbh) تقرير أرباحها بعد يوم.
ستقوم فيديكس (nyse:fdx)، أكبر شركة شحن في العالم، بالإبلاغ عن أرباح الربع الرابع بعد الإغلاق يوم الثلاثاء، وسط مخاوف من تأثر أعمالها للنزاع التجاري بين الصين والولايات المتحدة وتباطؤ النمو العالمي.
في يوم الخميس، من المقرر أن تقدم وول جرينز بوتس أليانس (nasdaq:wba) تقاريرها قبل الافتتاح، في حين ستقدم نايك الرائدة في الملابس الرياضية (nyse:nke) تقريرا بعد الإغلاق.
من المقرر أن تقدم شركة كونستيليشن براندز (nyse:stz)، صاحبة علامة البيرة الشهيرة كورونا، تقريراً يوم الجمعة قبل
مجموعة من المتحدثين باسم الاحتياطي الفيدرالي، وكذلك البيانات الاقتصادية الجديدة والأرباح سوف تحظى أيضًا باهتمام المستثمرين. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
1. اجتماع مجموعة العشرين
أعلن ترامب الأسبوع الماضي أنه سيعقد "اجتماعًا ممتدًا" مع شي على هامش قمة مجموعة العشرين في اليابان. تعقد القمة التي تستمر يومين يوم الجمعة.
انهارت المفاوضات بين واشنطن وبكين في أوائل شهر مايو بعد أن اتهم ترامب الصين بالانسحاب من الالتزامات السابقة، مما تسبب في عمليات بيع في السوق.
ثم قام ترامب بفرض تعريفة بنسبة 25٪ على 200 مليار دولار من الواردات الصينية وهدد بفرض تعريفة على 325 مليار دولار أخرى من البضائع الصينية، وهو سيناريو الذي قال عنه جولدمان ساكس إنه قد يغرق أسواق الأسهم بنسبة تصل إلى 4٪.
وقال بول كريستوفر، رئيس استراتيجية السوق العالمية في معهد ويلز فارجو للاستثمار في سانت لويس، ميسوري: "أفضل ما يمكن أن تتوقعه السوق من مجموعة العشرين هو مصافحة والتزام باستئناف الحديث".
هذا يمكن أن يكون كافيا لتهدئة السوق المرهقة بالتجارة في حين أن أي شيء أقل يمكن أن يتسبب في انهيار السوق.
2. متحدثو بنك الاحتياطي الفيدرالي
ستتم متابعة ظهور عدد من صانعي السياسة الفيدرالية هذا الأسبوع عن كثب بعد أن أشار البنك المركزي الأمريكي الأسبوع الماضي إلى أنه يمكن أن يخفض أسعار الفائدة لتعويض الشكوك الاقتصادية العالمية والتضخم المنخفض.
سيناقش رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التوقعات الاقتصادية والسياسة النقدية في مجلس العلاقات الخارجية، في نيويورك يوم الثلاثاء.
من المقرر أن يتحدث كل من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس جيمس بولارد في نفس اليوم. صوّت بولارد ضد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع الماضي، بدلاً من ذلك لصالح خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية.
أحد المستثمرين الذين يواجهون حالة من عدم اليقين هو ما إذا كانت محادثات ترامب-شي الإيجابية قد تؤخر خفض سعر الفائدة الفيدرالي.
وقال كريستوفر من ويلز فارجو، إن النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة، رغم تباطؤه، قوي بما يكفي "يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي الانتظار لفترة" لمراقبة تقدم المحادثات التجارية.
وقال دونالد من مانولايف: "إذا اضطر المستثمرون إلى التفكير في تراجع التجارة مع احتمال خفض أسعار الفائدة بأقل مما كان متوقعًا، فمن المحتمل أن يدركوا" أن الصفقة التجارية هي دعم أقوى للنمو الأمريكي من تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي ".
3. البيانات الاقتصادية الأمريكية
تتضمن بعض التقارير الاقتصادية الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع إصدار بيانات السلع المعمرة يوم الأربعاء إلى جانب أرقام عن التجارة الدولية.
سيحصل المستثمرون أيضًا على تحديث بشأن حالة سوق الإسكان في الولايات المتحدة من التقارير المتعلقة بمبيعات المنازل المعلقة ومبيعات المنازل الجديدة ومؤشر أسعار المنازل.
سيأتي الأسبوع أيضًا بالقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول، مع توقع إجماع قراءة غير منقحة بنسبة 3.1٪.
4. التضخم في منطقة اليورو
سوف تحدد بيانات التضخم في منطقة اليورو يوم الجمعة ما إذا كان رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي محقًا في التحذير من أن المزيد من التيسير النقدي سيأتي ما لم تبدأ الأسعار في الارتفاع بشكل أسرع.
كشف التضخم عن هدف البنك المركزي الأوروبي بالقرب من 2٪ منذ عام 2013. وكان المعدل 1.2٪ في مايو. البنك قلق، لكنها معضلة يشاركها صناع السياسة في العديد من البلدان، ليس أقلها الولايات المتحدة واليابان.
لكن كلمات دراجي تركت علامة. ارتفع مؤشر تضخم السوق الرئيسي الذي يتم تتبعه عن كثب - وهو كسر الخمس سنوات والخمس سنوات إلى الأمام - بنسبة 1.3٪، بعد أن وصل إلى أدنى مستوياته عند حوالي 1.12٪ قبل خطاب يوم الثلاثاء.
يقول الاقتصاديون إن مؤشرات "الاقتصاد الحقيقي"، الأجور، فعلى سبيل المثال، ترسم توقعات أقل تشاؤماً للتضخم، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان رد فعل دراجي على تدابير التضخم المستندة إلى السوق مبرراً.
5. تقارير الأرباح لمتابعتها
من المقرر أن يقدم هومبيلدر لينر (nyse:len) تقريرا قبل الافتتاح يوم الثلاثاء، في حين من المقرر أن تصدر كي بي هوم (nyse:kbh) تقرير أرباحها بعد يوم.
ستقوم فيديكس (nyse:fdx)، أكبر شركة شحن في العالم، بالإبلاغ عن أرباح الربع الرابع بعد الإغلاق يوم الثلاثاء، وسط مخاوف من تأثر أعمالها للنزاع التجاري بين الصين والولايات المتحدة وتباطؤ النمو العالمي.
في يوم الخميس، من المقرر أن تقدم وول جرينز بوتس أليانس (nasdaq:wba) تقاريرها قبل الافتتاح، في حين ستقدم نايك الرائدة في الملابس الرياضية (nyse:nke) تقريرا بعد الإغلاق.
من المقرر أن تقدم شركة كونستيليشن براندز (nyse:stz)، صاحبة علامة البيرة الشهيرة كورونا، تقريراً يوم الجمعة قبل