noara
09-29-2019, 23:16
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
كيف يكمل وضع أسعار الفائدة – هذه هي احد الأسئلة الذائعة التي يتلقاها مضاربي القروض . الشيء الأضخم الذي سيسأله أغلب العملاء أو الزبائن المحتملين هو " كيف يتم وحط أسعار الجدوى ؟ " أو , " ما هي الجدوى التي سيتلقاها ؟ " من المفهوم ان ثمن النفع هو ما يحدد بأسلوب رئيسي مدفوعاتك الشهرية . على نحو أساسي فان سعر النفع هو المبلغ الذي ستدفعه للمقرض في نظير إقراضك الثروة الذي تحتاجه كقرض لمنزلك .
كيف يشطب وضع أسعار الفائدة ؟
إذا كيف يتم توظيف أسعار الفائدة ؟ بشكل عام , فكلما ازدادت مرحلة القرض متى ما ارتفعت المخاطرة علي المقرض وبالتبعية حينما زاد قدر الفائدة . بالتأكيد الموضوع ليس بهذه البساطة فهناك مجموعة من الأسباب الأخرى التي تدلوا بدلوها في تحديد أسعار النفع . وهنا تكمن التفصيلات الجوهرية في طريقة تكليف ثمن جدوى السلفة التي ستتحمله لإنشاء منزلك في كاليفورنيا . هناك ثلاثة قوي أساسية تتولي تحديد أسعار الفائدة في الولايات المتحدة الامريكية وهي :
الفيدرالي الأمريكي
سوق السندات
ذو بأس متنوعة في الاقتصاد
الفيدرالي الأمريكي
الفيدرالي الأمريكي يتولي تحديد السياسية المادية للولايات المتحدة الأمريكية عامتها . لم يكن هنالك نسق مصرفي فيدرالي في الولايات المتحدة منذ العام 1783 إلي 1913 ولكن كل هذا تحول مع قانون الاحتياطي الفيدرالي الذي صدر في العام 1913 . ظاهريا , هو بنك النقد المصري للولايات المتحدة . غير أن لا تترك لفظ " الفيدرالي الأمريكي " يخدعك – فهو ليس مؤسسة أو منفعة حكومية فيدرالية .
الفيدرالي الأمريكي هيئة تلذذ بالخصوصية . ثمة 12 بنك أهلي مؤيد لنظام الفيدرالي الأمريكي في أرجاء أميركا . بالإضافة إلي ذاك فان الفيدرالي الأمريكي ينشد بأسلوب متواصل إلي تطبيق سياسات نقدية مختلفة في تعب منسق لمجابهة الضغوط الانكماشية والتضخمية التي قد تنتجها المتغيرات في الاقتصاد الإقليمي والعالمي . مجلس إدارة الفيدرالي الأمريكي يجتمع ثمانية مرات مرة كل عام وغالبا فان أية تغيرات في أسعار النفع ينهي إعلانها فقط طوال احد تلك الندوات . مجلس منفعة الاحتياطي الفيدرالي والذي يتشكل من 12 عضو هو من يسيطر علي أسعار النفع بتغيير الفوائد التي يتقاضها من البنوك نظير إقراضها المال .
سنحاول هنا أوضح الآلية التي يؤثر بها الفيدرالي علي أسعار الفائدة . فالبنك يقوم بإقراض الأموال إلي البنوك بمقابل رهن الأوراق التجارية التي يملكونها كضمان . الفيدرالي على نحو جوهري يتقاضى أسعار فائدة علي القروض التي يعطيها للمصارف . هذا ما يسمى سعر الغريم . المصارف أو المقترضون بعدها يقومون بإقراض المستهلك في مقابل تقاضي أسعار الفائدة التي يحددونها . التأثيرات تبدوا واضحة . فكلما ارتفع ثمن الغريم الذي يتقاضاه الفيدرالي من البنك متى ما زاد تكلفة النفع الأساسي لان البنك يريد الوفاء بمتطلبات دنيا من الأثمان بالإضافة إلى تقصي أرباح. عدد كبير من الناس يعتقدون بأنه لدى سماع محافظ الفيدرالي الأمريكي يجري تغيرات بشأن ثمن الفائدة اللازم فان هذا بشكل أتوماتيك سيؤثر علي أسعار الفائدة . الأمر ليس ايضاً فزيادة أو نقصان سعر الفائدة الضروري قد يترك تأثيرا علي خط الائتمان البنكي للمنازل ( HELOC ) إلا أنه لن يترك تأثيرا علي أسعار الفائدة . أسعار الجدوى أيضا تتقلب بحسب برامج القروض المتوفرة للمقترضين . ( لمزيد من البيانات بشأن برامج القروض الحاضرة علي موقعنا , فضلا يرجي زيارة الوصلة التالي) .
سوق السندات
تتقلب متاجر السندات بأسلوب يومي كما تعد محدد أساسي بوضع أسعار الفائدة . حقيقة المسألة , فان المرء يستطيع ان يخمن بدرجة عالية من الدقة وطبقا لأية تحركات لأسواق السندات بأحد أيام الشغل إذا ما كان سوف يكون ثمة تحديث في أسعار الفائدة سواء ازديادا أو انخفاضا تشييد علي الشأن في متاجر السندات لاسيما السندات من أجل 10 سنوات . لمزيد من الايضاح فان ثمة أنواع مغايرة من السندات يمكنها ان تؤثر علي أسعار الجدوى وهي :
السندات من أجل 2 سنة
السندات لأجل 5 سنين
السندات لأجل 10 سنوات
السندات من أجل ثلاثين سنة
السندات اللازمة التي تؤثر علي أسعار النفع هي ما تكون من أجل خمس أعوام وعشر سنوات. للإطلاع على التحركات الفعلية والسريعة في سوق السندات يمكن لك زيارة الوصلة اللاحق https://www.Treasury.Gov/ لمعرفة أسعار السندات الجارية . ذلك هو الموقع الذي اراقبه كل يوم . سوق السندات تتصف بالتقلبات العالية . إذا كيف يمكنك قراءة الرسوم البيانية لتعرف ما إذا كانت أسعار الفائدة ستقفز إلي اعلي أم أدنى ؟
بالنظر علي الرسم البياني لسندات عشر سنين ( المتواجدة علي أعظم وأكبر اليمين ) , إذا شهد ثمن السندات ذات اجل عشر سنين قفزه هائلة إلي اعلي لنقل مثلا 99 28/32 إلي 103 28/32 فان أسعار النفع علي الأرجح سوف تنزل من مستوياتها الجارية . على نحو متكرر كل يوم فان زبائن قروض كاليفورنيا يتلقون أوراق قدر الجدوى من المقرضين ( نحن نعمل مع ما يزيد على 400 مقرض لذا فهم متوفرون كثيرا ) .
إذا قادت تقلبات سوق السندات إلي زيادة أو نقصان كبيرين في علاوة اسبريد إيراد مضارب القروض ( الخصم المختص بهم ) , فأنها ستتحول للتأثير علي أسعار النفع المعروضة للعملاء والتي ستتراجع في حال المثال المذكور. إن لم يشهد قيمة السند تقلبات كبيرة أثناء أوقات المجهود العادية , فان سعر الفائدة لن يتحول . غداة كل يوم فان أسعار الفائدة ينهي تلقيها في المكتب . إذا ما كانت هناك مطلب لتنقيح تكلفة الجدوى فان المقرضين الأساسين سوف يقومون بفعل تغيير علي ورقة تكلفة النفع لشركائهم من الوسطاء .
كما ذكرت فان تحديد أسعار النفع يتوقف علي العائد في سوق السندات أثناء أي فترة زمنية . دعنا نأخذ المثال التالي . إذا انخفض تكلفة سند بتكلفة $مائة,000.00 إلي $95,000.00, فان تكلفة العائد المرافق سوف يصعد بشكل كبير . وبسبب صعود ذاك النتاج فان أسعار الفائدة الموضوعة بالرهن العقاري يجب ان تغطي المردود المرتفع لكي تحقق إيراد إلي المنشأة التجارية المقرضة . مع مكوث كافة الأمور الأخرى علي شأنها فان أسعار الجدوى الثابتة علي القروض العقارية سوف تميل إلي الصعود .
الشديد المتنوعة في الاستثمار
ثمة عديد من العوامل الفعالة علي سعر نفع قروض المنازل في كاليفورنيا . زيادة أسعار النفع قد يسبب تذبذب في متاجر الأسهم والتي بدورها تؤثر علي سوق السندات . على أرض الواقع فان متاجر السندات والأسهم هما ذروته متقابلة لذات العملة. احدهما غير ممكن ان يتحرك دون الأخر . إذا ارتفعت سعر الدولار الأمريكي فان أسعار السندات تتراجع ؛ ايضا فإنها تتراجع مع هبوط أسعار البترول . على العموم حين ترتقي أسواق السندات فان أسواق الأسهم تتراجع . بالإضافة إلي ذاك فإذا ما جاءت المعلومات الاقتصادية أحسن أو أسوأ من المنتظر فإنها سوف تؤدي إلي تذبذب قيمة أزواج الدولار الأمريكي في سوق الفوركس الفورية , وهو الموضوع الذي سيؤثر بدوره علي سوق السندات ومن ثم أسعار الجدوى . كمثال متعجل , قبل أسابيع عددها قليل من كتابة هذا المقال فان تقرير الوظائف العصرية في الولايات المتحدة الامريكية كان متوقعا ان يأتي بحدود 350000 -- غير أن القراءة الفعلية أظهرت عشرة% فحسب من الرقم المتوقع أي 35000 شغل .
بمجرد صدور التقرير فان قرين GBP/USD ( الجنية الإنجليزي /الدولار الأمريكي ) وثب إلي اعلي . الباوند أو قوة الباوند تزايدت بصورة درامية في الوقت الذي تراجعت فيه قيمة الدولار الأمريكي . احد متداولي الفوركس الذين اعرفهم حقق $3,500 في خمسة دقائق لأنه تكهن ان تأتي أرقام الوظائف دون المتوقع .
أيضاً أسعار الفائدة تراجعت في ذات اليوم نتيجة لسلبية أرقام توثيق الوظائف . حين ذهبت إلي المكتب في هذا اليوم فان احد عملاء القروض الأذكياء قام بإغلاق بعض قروضه لعلمه بان أسعار الفائدة سوف تتراجع في ذاك اليوم . حقا , فان الاستثمار الأمريكي هو جسد مترابط للغاية ويتلذذ بالسيولة والحيوية – فهو أبدا لا يمكنه ان يبقي ساكنا أو بدون حراك . بعض الدلائل الاقتصادية الرئيسية التي قد تترك تأثيرا في الاستثمار وبالتبعية على أسعار الفائدة هي :
تعليمات البضائع المعمرة
مبيعات المنازل العصرية
الميزان التجاري للولايات المتحدة
مقدار البطالة
معاونة البطالة الأسبوعية
حوار محافظ الفيدرالي الأمريكي أمام الكونجرس
الدلائل الاقتصادية الرئيسية التي تستطيع ان تترك تأثيرا علي أسواق السندات مع التقلبات المرافقة هي :
ثقة المستهلكين
مبيعات التقسيم
نشاط الصناعة
الإنتاج الصناعي
نمو الوظائف
التضخم
الان من المحتمل قد بلغت إلي الفكرة التي أريدها وهو ان هنالك ذو بأس وافرة تعمل لتحديد ما ينبغي ان يكون فوق منه سعر الفائدة يوما ما محدد . لذلك فانه وقتما تسأل احد زبائن القروض , " كيف حال أسعار الفائدة اليوم ؟ " ستري ان ثمة كثير من الموضوعات خلف ذاك
كيف يكمل وضع أسعار الفائدة – هذه هي احد الأسئلة الذائعة التي يتلقاها مضاربي القروض . الشيء الأضخم الذي سيسأله أغلب العملاء أو الزبائن المحتملين هو " كيف يتم وحط أسعار الجدوى ؟ " أو , " ما هي الجدوى التي سيتلقاها ؟ " من المفهوم ان ثمن النفع هو ما يحدد بأسلوب رئيسي مدفوعاتك الشهرية . على نحو أساسي فان سعر النفع هو المبلغ الذي ستدفعه للمقرض في نظير إقراضك الثروة الذي تحتاجه كقرض لمنزلك .
كيف يشطب وضع أسعار الفائدة ؟
إذا كيف يتم توظيف أسعار الفائدة ؟ بشكل عام , فكلما ازدادت مرحلة القرض متى ما ارتفعت المخاطرة علي المقرض وبالتبعية حينما زاد قدر الفائدة . بالتأكيد الموضوع ليس بهذه البساطة فهناك مجموعة من الأسباب الأخرى التي تدلوا بدلوها في تحديد أسعار النفع . وهنا تكمن التفصيلات الجوهرية في طريقة تكليف ثمن جدوى السلفة التي ستتحمله لإنشاء منزلك في كاليفورنيا . هناك ثلاثة قوي أساسية تتولي تحديد أسعار الفائدة في الولايات المتحدة الامريكية وهي :
الفيدرالي الأمريكي
سوق السندات
ذو بأس متنوعة في الاقتصاد
الفيدرالي الأمريكي
الفيدرالي الأمريكي يتولي تحديد السياسية المادية للولايات المتحدة الأمريكية عامتها . لم يكن هنالك نسق مصرفي فيدرالي في الولايات المتحدة منذ العام 1783 إلي 1913 ولكن كل هذا تحول مع قانون الاحتياطي الفيدرالي الذي صدر في العام 1913 . ظاهريا , هو بنك النقد المصري للولايات المتحدة . غير أن لا تترك لفظ " الفيدرالي الأمريكي " يخدعك – فهو ليس مؤسسة أو منفعة حكومية فيدرالية .
الفيدرالي الأمريكي هيئة تلذذ بالخصوصية . ثمة 12 بنك أهلي مؤيد لنظام الفيدرالي الأمريكي في أرجاء أميركا . بالإضافة إلي ذاك فان الفيدرالي الأمريكي ينشد بأسلوب متواصل إلي تطبيق سياسات نقدية مختلفة في تعب منسق لمجابهة الضغوط الانكماشية والتضخمية التي قد تنتجها المتغيرات في الاقتصاد الإقليمي والعالمي . مجلس إدارة الفيدرالي الأمريكي يجتمع ثمانية مرات مرة كل عام وغالبا فان أية تغيرات في أسعار النفع ينهي إعلانها فقط طوال احد تلك الندوات . مجلس منفعة الاحتياطي الفيدرالي والذي يتشكل من 12 عضو هو من يسيطر علي أسعار النفع بتغيير الفوائد التي يتقاضها من البنوك نظير إقراضها المال .
سنحاول هنا أوضح الآلية التي يؤثر بها الفيدرالي علي أسعار الفائدة . فالبنك يقوم بإقراض الأموال إلي البنوك بمقابل رهن الأوراق التجارية التي يملكونها كضمان . الفيدرالي على نحو جوهري يتقاضى أسعار فائدة علي القروض التي يعطيها للمصارف . هذا ما يسمى سعر الغريم . المصارف أو المقترضون بعدها يقومون بإقراض المستهلك في مقابل تقاضي أسعار الفائدة التي يحددونها . التأثيرات تبدوا واضحة . فكلما ارتفع ثمن الغريم الذي يتقاضاه الفيدرالي من البنك متى ما زاد تكلفة النفع الأساسي لان البنك يريد الوفاء بمتطلبات دنيا من الأثمان بالإضافة إلى تقصي أرباح. عدد كبير من الناس يعتقدون بأنه لدى سماع محافظ الفيدرالي الأمريكي يجري تغيرات بشأن ثمن الفائدة اللازم فان هذا بشكل أتوماتيك سيؤثر علي أسعار الفائدة . الأمر ليس ايضاً فزيادة أو نقصان سعر الفائدة الضروري قد يترك تأثيرا علي خط الائتمان البنكي للمنازل ( HELOC ) إلا أنه لن يترك تأثيرا علي أسعار الفائدة . أسعار الجدوى أيضا تتقلب بحسب برامج القروض المتوفرة للمقترضين . ( لمزيد من البيانات بشأن برامج القروض الحاضرة علي موقعنا , فضلا يرجي زيارة الوصلة التالي) .
سوق السندات
تتقلب متاجر السندات بأسلوب يومي كما تعد محدد أساسي بوضع أسعار الفائدة . حقيقة المسألة , فان المرء يستطيع ان يخمن بدرجة عالية من الدقة وطبقا لأية تحركات لأسواق السندات بأحد أيام الشغل إذا ما كان سوف يكون ثمة تحديث في أسعار الفائدة سواء ازديادا أو انخفاضا تشييد علي الشأن في متاجر السندات لاسيما السندات من أجل 10 سنوات . لمزيد من الايضاح فان ثمة أنواع مغايرة من السندات يمكنها ان تؤثر علي أسعار الجدوى وهي :
السندات من أجل 2 سنة
السندات لأجل 5 سنين
السندات لأجل 10 سنوات
السندات من أجل ثلاثين سنة
السندات اللازمة التي تؤثر علي أسعار النفع هي ما تكون من أجل خمس أعوام وعشر سنوات. للإطلاع على التحركات الفعلية والسريعة في سوق السندات يمكن لك زيارة الوصلة اللاحق https://www.Treasury.Gov/ لمعرفة أسعار السندات الجارية . ذلك هو الموقع الذي اراقبه كل يوم . سوق السندات تتصف بالتقلبات العالية . إذا كيف يمكنك قراءة الرسوم البيانية لتعرف ما إذا كانت أسعار الفائدة ستقفز إلي اعلي أم أدنى ؟
بالنظر علي الرسم البياني لسندات عشر سنين ( المتواجدة علي أعظم وأكبر اليمين ) , إذا شهد ثمن السندات ذات اجل عشر سنين قفزه هائلة إلي اعلي لنقل مثلا 99 28/32 إلي 103 28/32 فان أسعار النفع علي الأرجح سوف تنزل من مستوياتها الجارية . على نحو متكرر كل يوم فان زبائن قروض كاليفورنيا يتلقون أوراق قدر الجدوى من المقرضين ( نحن نعمل مع ما يزيد على 400 مقرض لذا فهم متوفرون كثيرا ) .
إذا قادت تقلبات سوق السندات إلي زيادة أو نقصان كبيرين في علاوة اسبريد إيراد مضارب القروض ( الخصم المختص بهم ) , فأنها ستتحول للتأثير علي أسعار النفع المعروضة للعملاء والتي ستتراجع في حال المثال المذكور. إن لم يشهد قيمة السند تقلبات كبيرة أثناء أوقات المجهود العادية , فان سعر الفائدة لن يتحول . غداة كل يوم فان أسعار الفائدة ينهي تلقيها في المكتب . إذا ما كانت هناك مطلب لتنقيح تكلفة الجدوى فان المقرضين الأساسين سوف يقومون بفعل تغيير علي ورقة تكلفة النفع لشركائهم من الوسطاء .
كما ذكرت فان تحديد أسعار النفع يتوقف علي العائد في سوق السندات أثناء أي فترة زمنية . دعنا نأخذ المثال التالي . إذا انخفض تكلفة سند بتكلفة $مائة,000.00 إلي $95,000.00, فان تكلفة العائد المرافق سوف يصعد بشكل كبير . وبسبب صعود ذاك النتاج فان أسعار الفائدة الموضوعة بالرهن العقاري يجب ان تغطي المردود المرتفع لكي تحقق إيراد إلي المنشأة التجارية المقرضة . مع مكوث كافة الأمور الأخرى علي شأنها فان أسعار الجدوى الثابتة علي القروض العقارية سوف تميل إلي الصعود .
الشديد المتنوعة في الاستثمار
ثمة عديد من العوامل الفعالة علي سعر نفع قروض المنازل في كاليفورنيا . زيادة أسعار النفع قد يسبب تذبذب في متاجر الأسهم والتي بدورها تؤثر علي سوق السندات . على أرض الواقع فان متاجر السندات والأسهم هما ذروته متقابلة لذات العملة. احدهما غير ممكن ان يتحرك دون الأخر . إذا ارتفعت سعر الدولار الأمريكي فان أسعار السندات تتراجع ؛ ايضا فإنها تتراجع مع هبوط أسعار البترول . على العموم حين ترتقي أسواق السندات فان أسواق الأسهم تتراجع . بالإضافة إلي ذاك فإذا ما جاءت المعلومات الاقتصادية أحسن أو أسوأ من المنتظر فإنها سوف تؤدي إلي تذبذب قيمة أزواج الدولار الأمريكي في سوق الفوركس الفورية , وهو الموضوع الذي سيؤثر بدوره علي سوق السندات ومن ثم أسعار الجدوى . كمثال متعجل , قبل أسابيع عددها قليل من كتابة هذا المقال فان تقرير الوظائف العصرية في الولايات المتحدة الامريكية كان متوقعا ان يأتي بحدود 350000 -- غير أن القراءة الفعلية أظهرت عشرة% فحسب من الرقم المتوقع أي 35000 شغل .
بمجرد صدور التقرير فان قرين GBP/USD ( الجنية الإنجليزي /الدولار الأمريكي ) وثب إلي اعلي . الباوند أو قوة الباوند تزايدت بصورة درامية في الوقت الذي تراجعت فيه قيمة الدولار الأمريكي . احد متداولي الفوركس الذين اعرفهم حقق $3,500 في خمسة دقائق لأنه تكهن ان تأتي أرقام الوظائف دون المتوقع .
أيضاً أسعار الفائدة تراجعت في ذات اليوم نتيجة لسلبية أرقام توثيق الوظائف . حين ذهبت إلي المكتب في هذا اليوم فان احد عملاء القروض الأذكياء قام بإغلاق بعض قروضه لعلمه بان أسعار الفائدة سوف تتراجع في ذاك اليوم . حقا , فان الاستثمار الأمريكي هو جسد مترابط للغاية ويتلذذ بالسيولة والحيوية – فهو أبدا لا يمكنه ان يبقي ساكنا أو بدون حراك . بعض الدلائل الاقتصادية الرئيسية التي قد تترك تأثيرا في الاستثمار وبالتبعية على أسعار الفائدة هي :
تعليمات البضائع المعمرة
مبيعات المنازل العصرية
الميزان التجاري للولايات المتحدة
مقدار البطالة
معاونة البطالة الأسبوعية
حوار محافظ الفيدرالي الأمريكي أمام الكونجرس
الدلائل الاقتصادية الرئيسية التي تستطيع ان تترك تأثيرا علي أسواق السندات مع التقلبات المرافقة هي :
ثقة المستهلكين
مبيعات التقسيم
نشاط الصناعة
الإنتاج الصناعي
نمو الوظائف
التضخم
الان من المحتمل قد بلغت إلي الفكرة التي أريدها وهو ان هنالك ذو بأس وافرة تعمل لتحديد ما ينبغي ان يكون فوق منه سعر الفائدة يوما ما محدد . لذلك فانه وقتما تسأل احد زبائن القروض , " كيف حال أسعار الفائدة اليوم ؟ " ستري ان ثمة كثير من الموضوعات خلف ذاك