Ahmed Solimann
10-13-2019, 16:44
فروق الأسعار أو السبريد هي احدى المصطلحات الراسخة في القواميس المالية، حيث تستخدم في الإشارة إلى الفرق بين أسعار شراء وبيع أزواج العملات. يحرص جميع متداولي الفوركس تقريباً قبل فتح حساب تداول على البحث عن وسيط يقدم أقل معدلات السبريد. وحتى المتداولين المبتدئين يعلمون جيداً أن السبريد المنخفض سوف يسهل عليهم دخول الصفقات أو الخروج منها بأقل تكلفة ممكنة. أيضاً فإن متداولي الاسكالبينج، والذين يستهدفون تحقيق ربح يتراوح بين 3 إلى 5 نقاط من كل صفقة، يبحثون دون كلل عن شركات الوساطة التي تقدم أدنى أسعار السبريد الممكنة باعتبارها تشكل جزء رئيسي من تكلفة التداول. برغم ذلك، هناك أمور كثيرة تؤخذ بعين الاعتبار عند تحديد مستويات الدخول والخروج حيث لا يقتصر القرار على السبريد وحده. دعنا الآن نتعرض بالتفصيل لتأثير السبريد على تداول الفوركس.
النقاط
قبل أن نتطرق إلى آلية عمل السبريد، من الضروري أن نفهم أهمية النقطة أو البيب في عروض أسعار الفوركس. ربما تعرف بالفعل أن البيب هي أقل تغير ممكن في حركة سعر صرف زوج العملات. بالنسبة لأزواج العملات التي تتكون عروض أسعارها من أربعة منازل عشرية، فإن أخر نقطة عشرية هي التي تعبر عن أدنى تغير ممكن. في هذه الحالة تساوي النقطة أو البيب 1/10,000 من وحدة السعر. وبالتالي فإن النقطة الواحدة ستساوي 0.0001 بالنسبة لأزواج العملات التي تتكون أسعارها من أربعة منازل عشرية. في حالة الأزواج التي يكون فيها الين الياباني هو عملة الاقتباس، والتي يتم تسعيرها في شكل اثنين من المنازل العشرية، فإن النقطة الواحدة ستساوي 0.01.
يوفر معظم وسطاء الفوركس بالتجزئة حالياً عروض الأسعار المكونة من خمسة منازل عشرية. يطلق على الخانة العشرية الخامسة لفظ pipette أو البيبت، والتي تساوي 1/10 من البيب. وبالتالي، فإن أي ارتفاع أو انخفاض قدره 10 بيبت سوف يؤدي إلى تغير سعر الصرف بمقدار 1 بيب. وفي حالة استخدام هذه النقاط الكسرية مع أزواج الين الياباني، تتكون عروض الأسعار من ثلاثة منازل عشرية.
أسعار السؤال والعطاء
تعمل البنوك في أسواق العملات الأجنبية كمزودي سيولة من الدرجة الأولى حيث يتنافسون فيما بينهم لعرض أفضل أسعار العطاء والسؤال (الشراء والبيع). يقوم الوسطاء من فئة prime بتمرير عرض الأسعار، والذي يطلق عليه أيضاً السعر الحقيقي، ليصل إلى وسيط الفوركس الذي يخدم عملاء التجزئة. يقوم هذا الوسيط بخصم نقطة أو نقطتين من سعر العطاء وإضافة نقطة أو نقطتين لسعر السؤال حتى يتمكن من تدبير نفقاته التشغيلية وتحقيق أرباح من نشاطه. على سبيل المثال، دعنا نفترض أن شركة الوساطة حصلت على أسعار العطاء والسؤال لزوج EUR/USD عند 1.2420 و1.2421. إذا كان وسيط الفوركس ينوي إضافة سبريد بحدود نقطتين لتعويض نفقاته التشغيلية، فإن أسعار العطاء والسؤال النهائية التي سيحصل عليها العميل ستكون 1.2419 و1.2422. في هذه الحالة لن يتمكن العميل من بيع اليورو إلا عند 1.2419. وبالمثل، يمكنه شراء اليورو ولكن عند 1.2422. تضمن هذه الترتيبات حصول شركة الوساطة على عائد مناسب مقابل الخدمات التي تقدمها لعملائها. وبحسب سياسة إدارة المخاطر التي يستخدمها الوسيط، قد يتم تمرير أمر التداول مباشرة إلى مزودي السيولة أو تجميعها مع أوامر أخرى ثم التحوط مقابل هذا الأمر المجمع لدى الوسطاء من الفئة الأولى.
النقاط
قبل أن نتطرق إلى آلية عمل السبريد، من الضروري أن نفهم أهمية النقطة أو البيب في عروض أسعار الفوركس. ربما تعرف بالفعل أن البيب هي أقل تغير ممكن في حركة سعر صرف زوج العملات. بالنسبة لأزواج العملات التي تتكون عروض أسعارها من أربعة منازل عشرية، فإن أخر نقطة عشرية هي التي تعبر عن أدنى تغير ممكن. في هذه الحالة تساوي النقطة أو البيب 1/10,000 من وحدة السعر. وبالتالي فإن النقطة الواحدة ستساوي 0.0001 بالنسبة لأزواج العملات التي تتكون أسعارها من أربعة منازل عشرية. في حالة الأزواج التي يكون فيها الين الياباني هو عملة الاقتباس، والتي يتم تسعيرها في شكل اثنين من المنازل العشرية، فإن النقطة الواحدة ستساوي 0.01.
يوفر معظم وسطاء الفوركس بالتجزئة حالياً عروض الأسعار المكونة من خمسة منازل عشرية. يطلق على الخانة العشرية الخامسة لفظ pipette أو البيبت، والتي تساوي 1/10 من البيب. وبالتالي، فإن أي ارتفاع أو انخفاض قدره 10 بيبت سوف يؤدي إلى تغير سعر الصرف بمقدار 1 بيب. وفي حالة استخدام هذه النقاط الكسرية مع أزواج الين الياباني، تتكون عروض الأسعار من ثلاثة منازل عشرية.
أسعار السؤال والعطاء
تعمل البنوك في أسواق العملات الأجنبية كمزودي سيولة من الدرجة الأولى حيث يتنافسون فيما بينهم لعرض أفضل أسعار العطاء والسؤال (الشراء والبيع). يقوم الوسطاء من فئة prime بتمرير عرض الأسعار، والذي يطلق عليه أيضاً السعر الحقيقي، ليصل إلى وسيط الفوركس الذي يخدم عملاء التجزئة. يقوم هذا الوسيط بخصم نقطة أو نقطتين من سعر العطاء وإضافة نقطة أو نقطتين لسعر السؤال حتى يتمكن من تدبير نفقاته التشغيلية وتحقيق أرباح من نشاطه. على سبيل المثال، دعنا نفترض أن شركة الوساطة حصلت على أسعار العطاء والسؤال لزوج EUR/USD عند 1.2420 و1.2421. إذا كان وسيط الفوركس ينوي إضافة سبريد بحدود نقطتين لتعويض نفقاته التشغيلية، فإن أسعار العطاء والسؤال النهائية التي سيحصل عليها العميل ستكون 1.2419 و1.2422. في هذه الحالة لن يتمكن العميل من بيع اليورو إلا عند 1.2419. وبالمثل، يمكنه شراء اليورو ولكن عند 1.2422. تضمن هذه الترتيبات حصول شركة الوساطة على عائد مناسب مقابل الخدمات التي تقدمها لعملائها. وبحسب سياسة إدارة المخاطر التي يستخدمها الوسيط، قد يتم تمرير أمر التداول مباشرة إلى مزودي السيولة أو تجميعها مع أوامر أخرى ثم التحوط مقابل هذا الأمر المجمع لدى الوسطاء من الفئة الأولى.