abdelawal abdelrahman
12-22-2019, 23:21
كم مرة تعتقد أن المستثمرين المحترفين يضعون صفقات ناجحة؟ 90% من المرات؟ 70% من المرات؟ 50% من المرات؟ قد يكون معدل النجاح الحقيقي مفاجأة كبيرة بالنسبة لك. فالتقديرات تشير إلى أن معظم المستثمرين المحترفين المحنكين يضعون صفقات رابحة في نحو 30% من الوقت. ولكن، كيف يستمروا رابحين بمرور الوقت؟ الإجابة ببساطة هي أنهم يتحملون مخاطر محسوبة حيث يكون عائد الصفقة دائمًا أكبر من الخسائر المحتملة. دعونا نأخذ مثالا بسيطًا حتى نضع هذه الفكرة في منظورها الصحيح.
إذا كنا نريد أن نفتح صفقة سنخاطر فيها بخسارة 1.00 دولار في مقابل ربح محتمل مقداره 3.00 دولار، ستكون نسبة المخاطرة/العائد هنا هي 3:1. دعونا نفترض أننا دخلنا في 10 صفقات، كل منها بنفس المقدار من المال وبنفس احتمالات الصعود والهبوط. إذا ربحنا في 3 صفقات، من المتوقع أن نحقق ربحًا مقداره 9.00 دولار (3 دولار * 3 صفقات رابحة). وبالنسبة للصفقات السبعة المتبقية، سنخسر 7 دولار (1.00 دولار * 7 صفقات خاسرة). وبناء على ذلك، فالعائد المحتمل من 10 صفقات مع نفس نسبة المخاطرة/العائد سيكون 2.00 دولار.
وإذا قمنا بتعديل نسبة المخاطرة/العائد لتصبح 2:1، ستكون القيمة المتوقعة لصفقاتنا العشر سلبية في هذه الحالة، مع عائد متوقع مقداره سالب 1.00 دولار (2.00 دولار * 3 - 1.00 دولار * 7). وأهم درس يمكن الاستفادة منه في هذا المثال فيما يتعلق لنسب المخاطرة/العائد هو أن: العائد من الصفقة يجب دائمًا أن يعوضنا بشكل كبير عن المخاطر التي نتحملها.
إذا كنا نريد أن نفتح صفقة سنخاطر فيها بخسارة 1.00 دولار في مقابل ربح محتمل مقداره 3.00 دولار، ستكون نسبة المخاطرة/العائد هنا هي 3:1. دعونا نفترض أننا دخلنا في 10 صفقات، كل منها بنفس المقدار من المال وبنفس احتمالات الصعود والهبوط. إذا ربحنا في 3 صفقات، من المتوقع أن نحقق ربحًا مقداره 9.00 دولار (3 دولار * 3 صفقات رابحة). وبالنسبة للصفقات السبعة المتبقية، سنخسر 7 دولار (1.00 دولار * 7 صفقات خاسرة). وبناء على ذلك، فالعائد المحتمل من 10 صفقات مع نفس نسبة المخاطرة/العائد سيكون 2.00 دولار.
وإذا قمنا بتعديل نسبة المخاطرة/العائد لتصبح 2:1، ستكون القيمة المتوقعة لصفقاتنا العشر سلبية في هذه الحالة، مع عائد متوقع مقداره سالب 1.00 دولار (2.00 دولار * 3 - 1.00 دولار * 7). وأهم درس يمكن الاستفادة منه في هذا المثال فيما يتعلق لنسب المخاطرة/العائد هو أن: العائد من الصفقة يجب دائمًا أن يعوضنا بشكل كبير عن المخاطر التي نتحملها.