nona5655
12-23-2019, 01:42
السلام عليكم ورحمه الله وبركاته
لن يجد متصرف الفوركس المتخصص أي صعوبة في الإجابة عن سؤال ما هي طبيعة عمل الوسطاء من نوع NDD. يمكن له غالبية المتداولين المخضرمين ايضاًًً أن يعطوك حلول وافية بخصوص آلية تأدية تعليمات زبائن التوزيع عند الوسطاء من نمط STP أو وسطاء ECN. برغم هذا، ثمة نمط مغايرة على الإطلاقً من مؤسسات الوساطة والتي تسمى وسطاء Prime of Prime (PoP). ستتناول تلك المقالة طبيعة عمل تلك النوعية من الوسطاء وكيف يعملون كجسر يبلغ بين مزودي السيولة من الدرجة والمعيار الأكبر (المصارف الكبرى والمؤسسات النقدية الأخرى) والشركات التي تعمل في متاجر الفوركس بالتوزيع.
ما هو واسطة Prime of Prime؟
يحتسب تشكيل قنوات الاتصال بسوق الإنتربنك هو الخطوة الأولى في تشكيل مؤسسة وساطة نقدية في الفوركس لخدمة المتداولين الأشخاص أو ما يطلق عليهم زبائن التقسيم. برغم ذاك، يحتاج ذاك من المؤسسات تلبية مجموعة من المقاييس الصارمة التي تشترطها المصارف لإعطاء قنوات الاتصال المنوه عنها مع سوق الإنتربنك. تفتقر تلك العملية تكليفات باهظة لتلبية كلاً من مطالب رأس الثروة والإمكانيات التكنولوجيا. الأكثر أهمية من ذاك أن تلك العملية تفتقر وجود اتصالات رفيعة المعدّل مع الدوائر المصرفية المؤثرة لتأسيس مؤسسات Prime of Prime. بعبارة أخرى، فإن إستحداث مؤسسات وساطة من تلك النوعية يحتاج تشكيل أواصر قد لا تكون متوفرة للجميع وهنا يجيء دور واسطة Prime of Prime.
يمنح واسطة PoP مختلَف الأدوات الأساسية لِكَي يستطيع واسطة الفوركس السهل من إستحداث منشأته التجارية وبدء إعتياد أداء أنشطته أثناء مرحلة زمنية قصيرة. الموضوع يشبه تقديم إجابات الشغل الجاهزة التي لا تفتقر إلا كبسة زر لبدء الانطلاق. يوجد للوسيط من نوع Prime of Prime التمكن من الإتيان إلى السيولة من الدرجة الأولى، مثلما أنه يحوز الخبرة الفنية الأساسية للاستحواذ على السيولة من سوق الإنتربنك وتقديمها لوسيط التوزيع على نحو لحظي. وعبر الاستعانة بالبروتوكول القياسي المعروف ومتفق عليه في تصنيع الخدمات المادية، تداول البيانات النقدية (FIX)، يمكنه واسطة PoP تقديم خلاصات المعلومات المجمعة لمنصات التبادل المشهورة مثل الميتاتريدر4. هنا يثور السؤال بشأن الجوانب ذات المواصفات المتميزة لعمل واسطة PoP الحقيقي؟ ثمة عدد محدود من التفاصيل الشكلية اللازمة التي لا توجد إلا عبر وسطاء PoP.
المواصفات ذات المواصفات المتميزة لوسيط Prime of Prime
يحتاج القيام بدور واسطة PoP تمنح المواصفات الآتية:
وجود صلة عمل مع مزودي السيولة من المعدّل الأكبر مع فرصة الكشف عن هويتهم من دون تردد.
توجيه جميع التعليمات الصادرة من واسطة التقسيم إلى مزود السيولة. لا يستعمل واسطة PoP أي نمط من أساليب وطرق عمل التسوية أو منفعة المجازفات الخطيرة الداخلية (جزئياً أو على الإطلاقً). وبذلك يمكن القول بجميع أريحية أنه لا يبقى تضاد في المصالح بين وسطاء PoP وعملائهم من وسطاء التوزيع.
استعمال تقنيات متقدمة ونافذة لضمان استقرار سير الجهد وتوفير وإتاحة التمكن من التمدد بأي توقيت. يكمل تزويد واسطة التقسيم ايضاًًً بخلاصات المعلومات بكيفية آمنة وخاضعة للرقابة.
المجهود على حسب قدوة B2B، والتي تعني اقتصار التعاون على صناديق الاقتصاد ووسطاء التوزيع والمؤسسات النقدية الأخرى. في حالات نادرة قد يعتبر نشاط واسطة Prime of Prime قسم من عديدة نشاطات متعلقة بتصنيع الخدمات المادية، ولذا قد يتعامل مرة تلو الأخرى مع متصرفين شخصيات.
لماذا يبقى إلتماس على خدمات الوساطة PoP؟
حتى الآن الحالة الحرجة النقدية الدولية في 2008، قلل وسطاء Prime of Prime (مزودي السيولة من الدرجة الأولى) نشاطهم بشكل ملحوظ مع الزبائن ذوي المجازفات الخطيرة المرتفعة. مثلما خضعت صناديق الاقتصاد ضئيلة ومتوسطة الكمية لممارسات تدقيق صارمة من قبل المصارف، في الزمان الذي تعمل فيه تلك الصناديق عادةً كوسطاء رئيسيين. إذا وجد البنك أن مؤسسة الوساطة لا تلبي مقاييس الرسملة المطلوبة فإنه لا يتوانى عن قطع علاقته معها بحسب قوانين بازل 3. وتتطلب نُظم بازل من المصارف في الدهر الحاضر الاحتفاظ بكمية كفاية لرأس الثروة (CET1) ليس أقل من 4.5%. وضمن سعيها للوفاء بتلك النسبة وتلبية المقاييس التنظيمية قلصت المصارف بشكل ملحوظ من الرافعة المادية الواجهة لوسطاء الفوركس بالتقسيم.
أسهمت ايضاًًً عدد محدود من الوقائع الهامة في تدعيم ذاك الوجهة، مثل مرسوم بنك النقد المصري السويسري بالتخلي عن ربط قيمة دفع الفرنك بالعملة الأوروبية وفضائح التحايل بالمؤشرات المعيارية لأسعار الاستبدال حيث دفعت المصارف لفعل قلص مساعد على معدلات الرافعة المادية وصعود مطالب الهامش. لا ننسى هنا أن الرافعة النقدية هي بكون شريان الحياة لعمل واسطة التوزيع، ولذا في الدهر الذي لا تتاح فيه التمكن من تجنيب ملايين الدولارات في حسابات معزولة عند المصارف إلا لعدد مقيد من مؤسسات الوساطة. لا ننسى كذلكً أن واسطة التقسيم يتطلب إلى المجهود مع مجموعة من الوسطاء الرئيسيين بغية يصون الاستحواذ على أسمى الأثمان لزبائنه، الموضوع الذي يضيف إلى الجهود المادية لتلبية اشتراطات المجهود. تلك الخطوة، أي تعدد مناشئ السيولة، تمثل أساسية لنجاح مؤسسة الوساطة حيث تمنح لها التمكن من تقليل حالات إرجاع التسعير وتطبيق التعليمات بشكل سريع مناسِبة. وفي النهايةً، يتطلب واسطة التقسيم إلى تخصيص معدل عظيم من رأسماله لتغطية تكليفات التعديلات الفنية التي توضح بصورة متسارعة. يعين التداول مع واسطة PoP في معالجة سائر تلك البضائع والسماح لوسيط التقسيم بإيلاء الاهتمام على اجتذاب الزبائن دون الانشغال بالأعباء النقدية التي نجاح مإستطاعته. يمكن لنا إختصار الإمتيازات التي يكتسبها وسطاء التقسيم من التداول مع وسطاء PoP كالتالي:
رافعة نقدية مرتفعة.
يحتفظ مجموعة من وسطاء PoP بعلاقات عمل مع الكثير من المصارف المزودة للسيولة، وهو الذي يصون لزبائنه من وسطاء التقسيم الاستحواذ على عروض أسعار تسابقية في الزمن الملائم، مع تخفيض حالات الانزلاق السعري وصعود نسبة تأدية التعليمات – الموضوع الذي يمنح في مجمله إمكانية لتطوير جدارة وإجادة وأصالة خدمات الوساطة الواجهة.
سهولة ربط خلاصات المعلومات الواجهة واسطة PoP مع الكمية الوفيرة من منصات التبادل.
إدخار تقنيات عصرية ومتقدمة لضمان ظروف بيئية تبادل آمنة ومستقرة.
لا يبقى شك في أن المطلب على خدمات Prime of Prime سوف يتزايد طوال السنين المقبلة بالتوازي مع تشديد المطالب التي تفرضها المصارف لقبول زبائن مستجدين من مؤسسات الوساطة. من جهة أخرى، يجب على المتداولين الشخصيات قصر تعاملهم على وسطاء الفوركس الذين عندهم صلات راسخة مع وسطاء PoP المعروفين على نحو سليم خدماتهم النقدية والتشغيلية.
لن يجد متصرف الفوركس المتخصص أي صعوبة في الإجابة عن سؤال ما هي طبيعة عمل الوسطاء من نوع NDD. يمكن له غالبية المتداولين المخضرمين ايضاًًً أن يعطوك حلول وافية بخصوص آلية تأدية تعليمات زبائن التوزيع عند الوسطاء من نمط STP أو وسطاء ECN. برغم هذا، ثمة نمط مغايرة على الإطلاقً من مؤسسات الوساطة والتي تسمى وسطاء Prime of Prime (PoP). ستتناول تلك المقالة طبيعة عمل تلك النوعية من الوسطاء وكيف يعملون كجسر يبلغ بين مزودي السيولة من الدرجة والمعيار الأكبر (المصارف الكبرى والمؤسسات النقدية الأخرى) والشركات التي تعمل في متاجر الفوركس بالتوزيع.
ما هو واسطة Prime of Prime؟
يحتسب تشكيل قنوات الاتصال بسوق الإنتربنك هو الخطوة الأولى في تشكيل مؤسسة وساطة نقدية في الفوركس لخدمة المتداولين الأشخاص أو ما يطلق عليهم زبائن التقسيم. برغم ذاك، يحتاج ذاك من المؤسسات تلبية مجموعة من المقاييس الصارمة التي تشترطها المصارف لإعطاء قنوات الاتصال المنوه عنها مع سوق الإنتربنك. تفتقر تلك العملية تكليفات باهظة لتلبية كلاً من مطالب رأس الثروة والإمكانيات التكنولوجيا. الأكثر أهمية من ذاك أن تلك العملية تفتقر وجود اتصالات رفيعة المعدّل مع الدوائر المصرفية المؤثرة لتأسيس مؤسسات Prime of Prime. بعبارة أخرى، فإن إستحداث مؤسسات وساطة من تلك النوعية يحتاج تشكيل أواصر قد لا تكون متوفرة للجميع وهنا يجيء دور واسطة Prime of Prime.
يمنح واسطة PoP مختلَف الأدوات الأساسية لِكَي يستطيع واسطة الفوركس السهل من إستحداث منشأته التجارية وبدء إعتياد أداء أنشطته أثناء مرحلة زمنية قصيرة. الموضوع يشبه تقديم إجابات الشغل الجاهزة التي لا تفتقر إلا كبسة زر لبدء الانطلاق. يوجد للوسيط من نوع Prime of Prime التمكن من الإتيان إلى السيولة من الدرجة الأولى، مثلما أنه يحوز الخبرة الفنية الأساسية للاستحواذ على السيولة من سوق الإنتربنك وتقديمها لوسيط التوزيع على نحو لحظي. وعبر الاستعانة بالبروتوكول القياسي المعروف ومتفق عليه في تصنيع الخدمات المادية، تداول البيانات النقدية (FIX)، يمكنه واسطة PoP تقديم خلاصات المعلومات المجمعة لمنصات التبادل المشهورة مثل الميتاتريدر4. هنا يثور السؤال بشأن الجوانب ذات المواصفات المتميزة لعمل واسطة PoP الحقيقي؟ ثمة عدد محدود من التفاصيل الشكلية اللازمة التي لا توجد إلا عبر وسطاء PoP.
المواصفات ذات المواصفات المتميزة لوسيط Prime of Prime
يحتاج القيام بدور واسطة PoP تمنح المواصفات الآتية:
وجود صلة عمل مع مزودي السيولة من المعدّل الأكبر مع فرصة الكشف عن هويتهم من دون تردد.
توجيه جميع التعليمات الصادرة من واسطة التقسيم إلى مزود السيولة. لا يستعمل واسطة PoP أي نمط من أساليب وطرق عمل التسوية أو منفعة المجازفات الخطيرة الداخلية (جزئياً أو على الإطلاقً). وبذلك يمكن القول بجميع أريحية أنه لا يبقى تضاد في المصالح بين وسطاء PoP وعملائهم من وسطاء التوزيع.
استعمال تقنيات متقدمة ونافذة لضمان استقرار سير الجهد وتوفير وإتاحة التمكن من التمدد بأي توقيت. يكمل تزويد واسطة التقسيم ايضاًًً بخلاصات المعلومات بكيفية آمنة وخاضعة للرقابة.
المجهود على حسب قدوة B2B، والتي تعني اقتصار التعاون على صناديق الاقتصاد ووسطاء التوزيع والمؤسسات النقدية الأخرى. في حالات نادرة قد يعتبر نشاط واسطة Prime of Prime قسم من عديدة نشاطات متعلقة بتصنيع الخدمات المادية، ولذا قد يتعامل مرة تلو الأخرى مع متصرفين شخصيات.
لماذا يبقى إلتماس على خدمات الوساطة PoP؟
حتى الآن الحالة الحرجة النقدية الدولية في 2008، قلل وسطاء Prime of Prime (مزودي السيولة من الدرجة الأولى) نشاطهم بشكل ملحوظ مع الزبائن ذوي المجازفات الخطيرة المرتفعة. مثلما خضعت صناديق الاقتصاد ضئيلة ومتوسطة الكمية لممارسات تدقيق صارمة من قبل المصارف، في الزمان الذي تعمل فيه تلك الصناديق عادةً كوسطاء رئيسيين. إذا وجد البنك أن مؤسسة الوساطة لا تلبي مقاييس الرسملة المطلوبة فإنه لا يتوانى عن قطع علاقته معها بحسب قوانين بازل 3. وتتطلب نُظم بازل من المصارف في الدهر الحاضر الاحتفاظ بكمية كفاية لرأس الثروة (CET1) ليس أقل من 4.5%. وضمن سعيها للوفاء بتلك النسبة وتلبية المقاييس التنظيمية قلصت المصارف بشكل ملحوظ من الرافعة المادية الواجهة لوسطاء الفوركس بالتقسيم.
أسهمت ايضاًًً عدد محدود من الوقائع الهامة في تدعيم ذاك الوجهة، مثل مرسوم بنك النقد المصري السويسري بالتخلي عن ربط قيمة دفع الفرنك بالعملة الأوروبية وفضائح التحايل بالمؤشرات المعيارية لأسعار الاستبدال حيث دفعت المصارف لفعل قلص مساعد على معدلات الرافعة المادية وصعود مطالب الهامش. لا ننسى هنا أن الرافعة النقدية هي بكون شريان الحياة لعمل واسطة التوزيع، ولذا في الدهر الذي لا تتاح فيه التمكن من تجنيب ملايين الدولارات في حسابات معزولة عند المصارف إلا لعدد مقيد من مؤسسات الوساطة. لا ننسى كذلكً أن واسطة التقسيم يتطلب إلى المجهود مع مجموعة من الوسطاء الرئيسيين بغية يصون الاستحواذ على أسمى الأثمان لزبائنه، الموضوع الذي يضيف إلى الجهود المادية لتلبية اشتراطات المجهود. تلك الخطوة، أي تعدد مناشئ السيولة، تمثل أساسية لنجاح مؤسسة الوساطة حيث تمنح لها التمكن من تقليل حالات إرجاع التسعير وتطبيق التعليمات بشكل سريع مناسِبة. وفي النهايةً، يتطلب واسطة التقسيم إلى تخصيص معدل عظيم من رأسماله لتغطية تكليفات التعديلات الفنية التي توضح بصورة متسارعة. يعين التداول مع واسطة PoP في معالجة سائر تلك البضائع والسماح لوسيط التقسيم بإيلاء الاهتمام على اجتذاب الزبائن دون الانشغال بالأعباء النقدية التي نجاح مإستطاعته. يمكن لنا إختصار الإمتيازات التي يكتسبها وسطاء التقسيم من التداول مع وسطاء PoP كالتالي:
رافعة نقدية مرتفعة.
يحتفظ مجموعة من وسطاء PoP بعلاقات عمل مع الكثير من المصارف المزودة للسيولة، وهو الذي يصون لزبائنه من وسطاء التقسيم الاستحواذ على عروض أسعار تسابقية في الزمن الملائم، مع تخفيض حالات الانزلاق السعري وصعود نسبة تأدية التعليمات – الموضوع الذي يمنح في مجمله إمكانية لتطوير جدارة وإجادة وأصالة خدمات الوساطة الواجهة.
سهولة ربط خلاصات المعلومات الواجهة واسطة PoP مع الكمية الوفيرة من منصات التبادل.
إدخار تقنيات عصرية ومتقدمة لضمان ظروف بيئية تبادل آمنة ومستقرة.
لا يبقى شك في أن المطلب على خدمات Prime of Prime سوف يتزايد طوال السنين المقبلة بالتوازي مع تشديد المطالب التي تفرضها المصارف لقبول زبائن مستجدين من مؤسسات الوساطة. من جهة أخرى، يجب على المتداولين الشخصيات قصر تعاملهم على وسطاء الفوركس الذين عندهم صلات راسخة مع وسطاء PoP المعروفين على نحو سليم خدماتهم النقدية والتشغيلية.