Nos
12-26-2019, 15:34
تشمل اعتبارات الاستثمار في صناديق الأسهم الخاصة بالنسبة إلى أشكال الاستثمار الأخرى:
متطلبات الدخول الكبيرة: تتطلّب معظم صناديق الأسهم الخاصة التزامًا مبدئيًا كبيرًا (عادةً ما يزيد عن 1،000،000 دولار)، والذي يمكن استخلاصه وفقًا لتقدير المدير خلال السنوات القليلة الأولى للصندوق.
سيولة محدودة: يشار إلى الاستثمارات في حصص شراكة محدودة (الشكل القانوني السائد لاستثمارات الأسهم الخاصة) على أنها استثمارات ‹‹غير سائلة››، والتي يجب أن تحصل على علاوة على الأوراق المالية التقليدية، كالأسهم والسندات. بمجرد الاستثمار، قد يكون من الصعب جدًا تحقيق سيولة الأموال المستثمرة قبل أن يحقّق المدير الاستثمارات في الحافظة لأن رأس مال المستثمر قد يكون محجوزًا في استثمارات طويلة الأجل لمدة تصل إلى اثني عشر عامًا. لا يمكن إجراء التوزيعات إلا عندما تُحوّل الاستثمارات إلى نقد مع شركاء محدودين لا يكون لهم حق المطالبة بالمبيعات.
التحكم بالاستثمارات: جميع المستثمرين في الأسهم الخاصة تقريباً سلبيون ويعتمدون على المدير لإجراء استثمارات وتوليد سيولة من تلك الاستثمارات. عادةً ما تكون حقوق حكم الشركاء المحدودين في صناديق الأسهم الخاصة ضئيلة. ومع ذلك، في بعض الحالات، يتمتّع الشركاء المحدودون ذوو الاستثمار الكبير بحقوق وشروط استثمار خاصة.
الالتزامات غير المموّلة: يُلبّى التزام المستثمر بصندوق أسهم خاصة مع مرور الوقت عندما يقدم الشريك العام طلبات دفع رؤوس الأموال إلى المستثمر. إذا لم تتمكن شركة الأسهم الخاصة من إيجاد فرص استثمارية مناسبة، لا تسحب التزام المستثمر، ومن المحتمل أن يستثمر المستثمر أقل مما هو متوقّع أو ما هو ملتزمٌ به.
مخاطر الاستثمار: بالنظر إلى المخاطر المرتبطة باستثمارات الأسهم الخاصة، يمكن أن يخسر المستثمر جميع استثماراته. عادة ما يكون خطر فقدان رأس المال أعلى في صناديق رأس المال الاستثماري، التي تستثمر في الشركات خلال المراحل المبكرة من تنميتها أو في الشركات تتمتع بكميات ضخمة من الفعالية المالية. بحكم طبيعتها، تميل الاستثمارات في الشركات الخاصة إلى أن تكون أكثر خطورة من الاستثمارات في الشركات المتداولة في البورصة.
عائدات مرتفعة: تماشيًا مع المخاطر المذكورة أعلاه، يمكن أن توفّر الأسهم الخاصة عائدات مرتفعة، مع تفوّق أفضل مديري الأسهم الخاصة بدرجة كبيرة على الأسواق العامة.
للأسباب المذكورة أعلاه، فإن الاستثمار في صناديق الأسهم الخاصة مخصّص للمستثمرين الذين يمكنهم تحمل توفير رأس المال لفترات طويلة والذين يمكنهم المخاطرة بخسارة مبالغ كبيرة من المال. وتُعوّض الفوائد المحتملة للعوائد السنوية هذه المساوئ. قد تتراوح الفوائد المحتملة للعوائد السنوية إلى ما قد يصل إلى 30 % سنويًا لصناديق الأموال الناجحة.
متطلبات الدخول الكبيرة: تتطلّب معظم صناديق الأسهم الخاصة التزامًا مبدئيًا كبيرًا (عادةً ما يزيد عن 1،000،000 دولار)، والذي يمكن استخلاصه وفقًا لتقدير المدير خلال السنوات القليلة الأولى للصندوق.
سيولة محدودة: يشار إلى الاستثمارات في حصص شراكة محدودة (الشكل القانوني السائد لاستثمارات الأسهم الخاصة) على أنها استثمارات ‹‹غير سائلة››، والتي يجب أن تحصل على علاوة على الأوراق المالية التقليدية، كالأسهم والسندات. بمجرد الاستثمار، قد يكون من الصعب جدًا تحقيق سيولة الأموال المستثمرة قبل أن يحقّق المدير الاستثمارات في الحافظة لأن رأس مال المستثمر قد يكون محجوزًا في استثمارات طويلة الأجل لمدة تصل إلى اثني عشر عامًا. لا يمكن إجراء التوزيعات إلا عندما تُحوّل الاستثمارات إلى نقد مع شركاء محدودين لا يكون لهم حق المطالبة بالمبيعات.
التحكم بالاستثمارات: جميع المستثمرين في الأسهم الخاصة تقريباً سلبيون ويعتمدون على المدير لإجراء استثمارات وتوليد سيولة من تلك الاستثمارات. عادةً ما تكون حقوق حكم الشركاء المحدودين في صناديق الأسهم الخاصة ضئيلة. ومع ذلك، في بعض الحالات، يتمتّع الشركاء المحدودون ذوو الاستثمار الكبير بحقوق وشروط استثمار خاصة.
الالتزامات غير المموّلة: يُلبّى التزام المستثمر بصندوق أسهم خاصة مع مرور الوقت عندما يقدم الشريك العام طلبات دفع رؤوس الأموال إلى المستثمر. إذا لم تتمكن شركة الأسهم الخاصة من إيجاد فرص استثمارية مناسبة، لا تسحب التزام المستثمر، ومن المحتمل أن يستثمر المستثمر أقل مما هو متوقّع أو ما هو ملتزمٌ به.
مخاطر الاستثمار: بالنظر إلى المخاطر المرتبطة باستثمارات الأسهم الخاصة، يمكن أن يخسر المستثمر جميع استثماراته. عادة ما يكون خطر فقدان رأس المال أعلى في صناديق رأس المال الاستثماري، التي تستثمر في الشركات خلال المراحل المبكرة من تنميتها أو في الشركات تتمتع بكميات ضخمة من الفعالية المالية. بحكم طبيعتها، تميل الاستثمارات في الشركات الخاصة إلى أن تكون أكثر خطورة من الاستثمارات في الشركات المتداولة في البورصة.
عائدات مرتفعة: تماشيًا مع المخاطر المذكورة أعلاه، يمكن أن توفّر الأسهم الخاصة عائدات مرتفعة، مع تفوّق أفضل مديري الأسهم الخاصة بدرجة كبيرة على الأسواق العامة.
للأسباب المذكورة أعلاه، فإن الاستثمار في صناديق الأسهم الخاصة مخصّص للمستثمرين الذين يمكنهم تحمل توفير رأس المال لفترات طويلة والذين يمكنهم المخاطرة بخسارة مبالغ كبيرة من المال. وتُعوّض الفوائد المحتملة للعوائد السنوية هذه المساوئ. قد تتراوح الفوائد المحتملة للعوائد السنوية إلى ما قد يصل إلى 30 % سنويًا لصناديق الأموال الناجحة.