shaheer
12-30-2019, 22:09
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
لن يجد متصرف الفوركس الاحترافي أي صعوبة في الإجابة عن سؤال ما هي طبيعة عمل الوسطاء من نوع NDD. يمكن له غالبية المتداولين المخضرمين ايضاًًً أن يعطوك حلول وافية بخصوص آلية تأدية تعليمات زبائن التقسيم عند الوسطاء من صنف STP أو وسطاء ECN. برغم ذاك، ثمة نمط متنوعة كلياً من مؤسسات الوساطة والتي تسمى وسطاء Prime of Prime (PoP). ستتناول تلك المقالة طبيعة عمل تلك النوعية من الوسطاء وكيف يعملون كجسر يبلغ بين مزودي السيولة من المعدّل الأكبر (المصارف الكبرى والمؤسسات المادية الأخرى) والشركات التي تعمل في متاجر الفوركس بالتقسيم.
ما هو واسطة Prime of Prime؟
يعد إنشاء قنوات الاتصال بسوق الإنتربنك هو الخطوة الأولى في إستحداث مؤسسة وساطة نقدية في الفوركس لخدمة المتداولين الأشخاص أو ما يطلق عليهم زبائن التقسيم. برغم ذاك، يفتقر هذا من المؤسسات تلبية مجموعة من المقاييس الصارمة التي تشترطها المصارف لإعطاء قنوات الاتصال المنوه عنها مع سوق الإنتربنك. تفتقر تلك العملية تكليفات باهظة لتلبية كلاً من مطالب رأس الثروة والإمكانيات التقنية. الابرز من ذاك أن تلك العملية تحتاج وجود اتصالات رفيعة الدرجة والمعيار مع الدوائر المصرفية الناجعة لتأسيس مؤسسات Prime of Prime. بعبارة أخرى، فإن إستحداث مؤسسات وساطة من تلك النوعية يحتاج إنشاء روابط قد لا تكون متوفرة للجميع وهنا يجيء دور واسطة Prime of Prime.
يمنح واسطة PoP سائر الأدوات الأساسية لِكَي يقدر على واسطة الفوركس السهل من تأسيس مؤسسته وبدء ممارسة أنشطته طوال مرحلة زمنية قصيرة. الموضوع يشبه تقديم إجابات الجهد الجاهزة التي لا تفتقر إلا كبسة زر لبدء الانطلاق. يوجد للوسيط من نمط Prime of Prime التمكن من الإتيان إلى السيولة من الدرجة الأولى، مثلما أنه لديه الخبرة الفنية الضرورية للاستحواذ على السيولة من سوق الإنتربنك وتقديمها لوسيط التقسيم بأسلوب لحظي. وعبر الاستعانة بالبروتوكول القياسي المعروف ومتفق عليه في تصنيع الخدمات النقدية، تداول البيانات النقدية (FIX)، يمكن له واسطة PoP تقديم خلاصات المعلومات المجمعة لمنصات التبادل المشهورة مثل الميتاتريدر4. هنا يثور السؤال بخصوص الجوانب المتميزة لعمل واسطة PoP الحقيقي؟ ثمة قليل من الملامح الضرورية التي لا توجد إلا عبر وسطاء PoP.
المواصفات المتميزة لوسيط Prime of Prime
يحتاج القيام بدور واسطة PoP تتيح المواصفات الآتية:
وجود صلة عمل مع مزودي السيولة من المعدّل الأضخم مع إحتمالية الكشف عن هويتهم من دون تردد.
توجيه جميع التعليمات الصادرة من واسطة التقسيم إلى مزود السيولة. لا يستعمل واسطة PoP أي فئة من أساليب وطرق عمل التسوية أو منفعة الأخطار الداخلية (جزئياً أو على الإطلاقً). وهكذا يمكن القول بجميع أريحية أنه لا يبقى تضاد في المصالح بين وسطاء PoP وعملائهم من وسطاء التقسيم.
استعمال تقنيات متقدمة ونافذة لضمان استقرار سير المجهود وتوفير وإتاحة التمكن من الإتساع بأي توقيت. ينهي تزويد واسطة التقسيم كذلكً بخلاصات المعلومات بكيفية آمنة وخاضعة للرقابة.
الجهد على حسب قدوة B2B، والتي تعني اقتصار التعاون على صناديق الاقتصاد ووسطاء التقسيم والمؤسسات المادية الأخرى. في حالات نادرة قد يجسد نشاط واسطة Prime of Prime قسم من غفيرة مبادرات متعلقة بتصنيع الخدمات المادية، ولذا قد يتعامل في بعض الأحيان مع متصرفين أشخاص.
لماذا يبقى إلتماس على خدمات الوساطة PoP؟
بعد الحالة الحرجة المادية الدولية في 2008، قلل وسطاء Prime of Prime (مزودي السيولة من الدرجة الأولى) نشاطهم بشكل ملحوظ مع الزبائن ذوي المجازفات الخطيرة المرتفعة. مثلما خضعت صناديق الاقتصاد ضئيلة ومتوسطة المقدار لتدابير تدقيق صارمة من قبل المصارف، في الزمان الذي تعمل فيه تلك الصناديق عادةً كوسطاء رئيسيين. إذا وجد البنك أن مؤسسة الوساطة لا تلبي مقاييس الرسملة المطلوبة فإنه لا يتوانى عن قطع علاقته معها بحسب قوانين بازل 3. وتتطلب نُظم بازل من المصارف في الزمان الجاري الاحتفاظ بكمية كفاية لرأس الثروة (CET1) ليس أقل من 4.5%. وضمن سعيها للوفاء بتلك النسبة وتلبية المقاييس التنظيمية قلصت المصارف بشكل ملحوظ من الرافعة المادية الواجهة لوسطاء الفوركس بالتوزيع.
شاركت ايضاً عدد محدود من الوقائع الهامة في تدعيم ذاك الوجهة، مثل مرسوم بنك النقد المصري السويسري بالتخلي عن ربط تكلفة دفع الفرنك بالعملة الأوروبية وفضائح التحايل بالمؤشرات المعيارية لأسعار الاستبدال حيث دفعت المصارف لتصرُّف أنقص مساعد على معدلات الرافعة النقدية وصعود مطالب الهامش. لا ننسى هنا أن الرافعة المادية هي باعتبار شريان الحياة لعمل واسطة التقسيم، وهذا في الدهر الذي لا توجد فيه التمكن من تجنيب ملايين الدولارات في حسابات معزولة عند المصارف إلا لعدد محصور من مؤسسات الوساطة. لا ننسى كذلكً أن واسطة التقسيم يفتقر إلى الجهد مع مجموعة من الوسطاء الرئيسيين بغية يكفل الاستحواذ على أحسن الأثمان لزبائنه، الشأن الذي يضيف إلى المشقات النقدية لتلبية اشتراطات المجهود. تلك الخطوة، أي تعدد أصول السيولة، تمثل لازمة لنجاح مؤسسة الوساطة حيث تمنح لها التمكن من إنقاص حالات إرجاع التسعير وتأدية التعليمات بشكل سريع مناسِبة. وفي النهايةً، يتطلب واسطة التوزيع إلى تخصيص حجم عارم من رأسماله لتغطية تكليفات التعديلات الفنية التي تبدو بصورة متسارعة. يعاون التداول مع واسطة PoP في معالجة سائر تلك السلع والسماح لوسيط التقسيم بإيلاء الاهتمام على اجتذاب الزبائن دون الانشغال بالأعباء المادية التي نجاح مإستطاعته. نستطيع إختصار الإمتيازات التي يكتسبها وسطاء التوزيع من التصرف مع وسطاء PoP كالتالي:
رافعة مادية مرتفعة.
يحتفظ مجموعة من وسطاء PoP بعلاقات عمل مع الكمية الوفيرة من المصارف المزودة للسيولة، وهو الذي يصون لزبائنه من وسطاء التوزيع الاستحواذ على عروض أسعار تسابقية في الدهر الموائم، مع تخفيض حالات الانزلاق السعري وارتفاع نسبة تأدية التعليمات – الشأن الذي يمنح في مجمله إحتمالية لتطوير جدارة وبراعة خدمات الوساطة الواجهة.
سهولة ربط خلاصات المعلومات الواجهة واسطة PoP مع العدد الكبير من منصات التبادل.
إدخار تقنيات عصرية ومتقدمة لضمان ظروف بيئية تبادل آمنة ومستقرة.
لا يبقى شك في أن المطلب على خدمات Prime of Prime سوف يتزايد طوال السنين المقبلة بالتوازي مع تشديد المطالب التي تفرضها المصارف لقبول زبائن حديثين من مؤسسات الوساطة. في المقابل، يقتضي على المتداولين الشخصيات قصر تعاملهم على وسطاء الفوركس الذين عندهم روابط ثابتة مع وسطاء PoP المعروفين بجدارة خدماتهم المادية والتشغيلية
لن يجد متصرف الفوركس الاحترافي أي صعوبة في الإجابة عن سؤال ما هي طبيعة عمل الوسطاء من نوع NDD. يمكن له غالبية المتداولين المخضرمين ايضاًًً أن يعطوك حلول وافية بخصوص آلية تأدية تعليمات زبائن التقسيم عند الوسطاء من صنف STP أو وسطاء ECN. برغم ذاك، ثمة نمط متنوعة كلياً من مؤسسات الوساطة والتي تسمى وسطاء Prime of Prime (PoP). ستتناول تلك المقالة طبيعة عمل تلك النوعية من الوسطاء وكيف يعملون كجسر يبلغ بين مزودي السيولة من المعدّل الأكبر (المصارف الكبرى والمؤسسات المادية الأخرى) والشركات التي تعمل في متاجر الفوركس بالتقسيم.
ما هو واسطة Prime of Prime؟
يعد إنشاء قنوات الاتصال بسوق الإنتربنك هو الخطوة الأولى في إستحداث مؤسسة وساطة نقدية في الفوركس لخدمة المتداولين الأشخاص أو ما يطلق عليهم زبائن التقسيم. برغم ذاك، يفتقر هذا من المؤسسات تلبية مجموعة من المقاييس الصارمة التي تشترطها المصارف لإعطاء قنوات الاتصال المنوه عنها مع سوق الإنتربنك. تفتقر تلك العملية تكليفات باهظة لتلبية كلاً من مطالب رأس الثروة والإمكانيات التقنية. الابرز من ذاك أن تلك العملية تحتاج وجود اتصالات رفيعة الدرجة والمعيار مع الدوائر المصرفية الناجعة لتأسيس مؤسسات Prime of Prime. بعبارة أخرى، فإن إستحداث مؤسسات وساطة من تلك النوعية يحتاج إنشاء روابط قد لا تكون متوفرة للجميع وهنا يجيء دور واسطة Prime of Prime.
يمنح واسطة PoP سائر الأدوات الأساسية لِكَي يقدر على واسطة الفوركس السهل من تأسيس مؤسسته وبدء ممارسة أنشطته طوال مرحلة زمنية قصيرة. الموضوع يشبه تقديم إجابات الجهد الجاهزة التي لا تفتقر إلا كبسة زر لبدء الانطلاق. يوجد للوسيط من نمط Prime of Prime التمكن من الإتيان إلى السيولة من الدرجة الأولى، مثلما أنه لديه الخبرة الفنية الضرورية للاستحواذ على السيولة من سوق الإنتربنك وتقديمها لوسيط التقسيم بأسلوب لحظي. وعبر الاستعانة بالبروتوكول القياسي المعروف ومتفق عليه في تصنيع الخدمات النقدية، تداول البيانات النقدية (FIX)، يمكن له واسطة PoP تقديم خلاصات المعلومات المجمعة لمنصات التبادل المشهورة مثل الميتاتريدر4. هنا يثور السؤال بخصوص الجوانب المتميزة لعمل واسطة PoP الحقيقي؟ ثمة قليل من الملامح الضرورية التي لا توجد إلا عبر وسطاء PoP.
المواصفات المتميزة لوسيط Prime of Prime
يحتاج القيام بدور واسطة PoP تتيح المواصفات الآتية:
وجود صلة عمل مع مزودي السيولة من المعدّل الأضخم مع إحتمالية الكشف عن هويتهم من دون تردد.
توجيه جميع التعليمات الصادرة من واسطة التقسيم إلى مزود السيولة. لا يستعمل واسطة PoP أي فئة من أساليب وطرق عمل التسوية أو منفعة الأخطار الداخلية (جزئياً أو على الإطلاقً). وهكذا يمكن القول بجميع أريحية أنه لا يبقى تضاد في المصالح بين وسطاء PoP وعملائهم من وسطاء التقسيم.
استعمال تقنيات متقدمة ونافذة لضمان استقرار سير المجهود وتوفير وإتاحة التمكن من الإتساع بأي توقيت. ينهي تزويد واسطة التقسيم كذلكً بخلاصات المعلومات بكيفية آمنة وخاضعة للرقابة.
الجهد على حسب قدوة B2B، والتي تعني اقتصار التعاون على صناديق الاقتصاد ووسطاء التقسيم والمؤسسات المادية الأخرى. في حالات نادرة قد يجسد نشاط واسطة Prime of Prime قسم من غفيرة مبادرات متعلقة بتصنيع الخدمات المادية، ولذا قد يتعامل في بعض الأحيان مع متصرفين أشخاص.
لماذا يبقى إلتماس على خدمات الوساطة PoP؟
بعد الحالة الحرجة المادية الدولية في 2008، قلل وسطاء Prime of Prime (مزودي السيولة من الدرجة الأولى) نشاطهم بشكل ملحوظ مع الزبائن ذوي المجازفات الخطيرة المرتفعة. مثلما خضعت صناديق الاقتصاد ضئيلة ومتوسطة المقدار لتدابير تدقيق صارمة من قبل المصارف، في الزمان الذي تعمل فيه تلك الصناديق عادةً كوسطاء رئيسيين. إذا وجد البنك أن مؤسسة الوساطة لا تلبي مقاييس الرسملة المطلوبة فإنه لا يتوانى عن قطع علاقته معها بحسب قوانين بازل 3. وتتطلب نُظم بازل من المصارف في الزمان الجاري الاحتفاظ بكمية كفاية لرأس الثروة (CET1) ليس أقل من 4.5%. وضمن سعيها للوفاء بتلك النسبة وتلبية المقاييس التنظيمية قلصت المصارف بشكل ملحوظ من الرافعة المادية الواجهة لوسطاء الفوركس بالتوزيع.
شاركت ايضاً عدد محدود من الوقائع الهامة في تدعيم ذاك الوجهة، مثل مرسوم بنك النقد المصري السويسري بالتخلي عن ربط تكلفة دفع الفرنك بالعملة الأوروبية وفضائح التحايل بالمؤشرات المعيارية لأسعار الاستبدال حيث دفعت المصارف لتصرُّف أنقص مساعد على معدلات الرافعة النقدية وصعود مطالب الهامش. لا ننسى هنا أن الرافعة المادية هي باعتبار شريان الحياة لعمل واسطة التقسيم، وهذا في الدهر الذي لا توجد فيه التمكن من تجنيب ملايين الدولارات في حسابات معزولة عند المصارف إلا لعدد محصور من مؤسسات الوساطة. لا ننسى كذلكً أن واسطة التقسيم يفتقر إلى الجهد مع مجموعة من الوسطاء الرئيسيين بغية يكفل الاستحواذ على أحسن الأثمان لزبائنه، الشأن الذي يضيف إلى المشقات النقدية لتلبية اشتراطات المجهود. تلك الخطوة، أي تعدد أصول السيولة، تمثل لازمة لنجاح مؤسسة الوساطة حيث تمنح لها التمكن من إنقاص حالات إرجاع التسعير وتأدية التعليمات بشكل سريع مناسِبة. وفي النهايةً، يتطلب واسطة التوزيع إلى تخصيص حجم عارم من رأسماله لتغطية تكليفات التعديلات الفنية التي تبدو بصورة متسارعة. يعاون التداول مع واسطة PoP في معالجة سائر تلك السلع والسماح لوسيط التقسيم بإيلاء الاهتمام على اجتذاب الزبائن دون الانشغال بالأعباء المادية التي نجاح مإستطاعته. نستطيع إختصار الإمتيازات التي يكتسبها وسطاء التوزيع من التصرف مع وسطاء PoP كالتالي:
رافعة مادية مرتفعة.
يحتفظ مجموعة من وسطاء PoP بعلاقات عمل مع الكمية الوفيرة من المصارف المزودة للسيولة، وهو الذي يصون لزبائنه من وسطاء التوزيع الاستحواذ على عروض أسعار تسابقية في الدهر الموائم، مع تخفيض حالات الانزلاق السعري وارتفاع نسبة تأدية التعليمات – الشأن الذي يمنح في مجمله إحتمالية لتطوير جدارة وبراعة خدمات الوساطة الواجهة.
سهولة ربط خلاصات المعلومات الواجهة واسطة PoP مع العدد الكبير من منصات التبادل.
إدخار تقنيات عصرية ومتقدمة لضمان ظروف بيئية تبادل آمنة ومستقرة.
لا يبقى شك في أن المطلب على خدمات Prime of Prime سوف يتزايد طوال السنين المقبلة بالتوازي مع تشديد المطالب التي تفرضها المصارف لقبول زبائن حديثين من مؤسسات الوساطة. في المقابل، يقتضي على المتداولين الشخصيات قصر تعاملهم على وسطاء الفوركس الذين عندهم روابط ثابتة مع وسطاء PoP المعروفين بجدارة خدماتهم المادية والتشغيلية