o123
01-01-2020, 17:41
سوق تداول العملات – الفوركس– لا يتحرك عبثا وبدون داعى ولكن دائما يتحرك بناءا على عوامل وأحداث أقتصادية وسياسية عالمية. وعادة ومع أنتهاء عام وبدء عام جديد يتساءل المتداولين عن أهم العوامل التى ستؤثر على أداء السوق لتحديد المراكز الهامة فى محافظهم.
وفى السطور التالية سنستعرض معا أهم تلك العوامل المؤثرة على تداول العملات لعام 2020 :
أولا : الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين – وهو الحدث الاهم حتى مع أعلان الطرفين عن أتفاق المرحلة الاولى بينهما والتى أوقفت حرب التعريفات الجمركية بينهما فهناك المزيد من المراحل قبل أنهاؤها وعادة ما يتمسك كلا منهما بموقفه وتنهار الاتفاقات والمحادثات. ترامب أعلن عن موعد 15 يناير 2020 للتوقيع الرسمى على الصفقة التجارية للمرحلة الأولى ، لكن الحرب التجارية الأوسع قد تستمر في عام 2020. والسؤال الرئيسي هو ما إذا كانت ستزداد سوءًا أو تستقر قبل الانتخابات الرئاسية الامريكية فى نوفمبر القادم. ومما لاشك فيه فى أن تلك الحرب تعد مشكلة كبيرة لجميع المرشحين للرئاسة الامريكية ، لكن فرض المزيد من التعريفات الجمركية في عام 2020 لن يؤدي إلا إلى استعادة النفور من المخاطرة وتراجع المخاطرة يهبط بالأسهم إلى الاسفل.
وكان أحد أعظم إنجازات الرئيس ترامب هو دفع الأسهم الأمريكية الى مستويات قياسية وهو عنصر داعم لإعادة انتخابه. وفى حال أستمر فى التفاوض أيجابيا مع الصين قبل تلك الانتخابات قد تستمر الاسهم الامريكية فى تحقيق المزيد من المكاسب. سوق تداول العملات قام بالتسعير الفعلى لتوقيع هذا الاتفاق. وبالتالي فإن توقيع الاتفاقية قد لا يؤدي إلى مكاسب إضافية للدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي. لكن على مدار العام ، يمكننا أن نرى ارتفاعًا قويًا لعملات المخاطرة.
ثانيا : الوضع السياسى فى أوروبا. فقد كان عام 2019 يتميز بعدم الاستقرار السياسى فى أوروبا. بسبب البريكسيت وتغيير القيادة للبنك المركزى الاوروبى. وكما هو متفق عليه وبعد فوز المحافظين ستخرج بريطانيا من الاتحاد الاوروبى فى 31 يناير 2020 . وبعد ذلك الموعد تأتى المهمة الصعبة والمتمثلة في التفاوض حول العلاقات التجارية بين طرفى البريكسيت. زاد القلق من جديد مع تهديد بوريس جونسون بعدم تمديد الفترة الانتقالية مع الكتلة لما بعد عام 2020 .
ستتأثر أوروبا سلبا فى حال فاز ترامب فى الانتخابات الرئاسية الامريكية 2020 . حيث ستزيد الحمائية التجارية ويتباطأ النمو الاقتصادى. ولكن على المدى القريب ، نتوقع من ترامب أن يفعل كل ما في وسعه للمزيد من الإصلاح الضريبي فى البلاد وتجنب توسيع نطاق حروبه التجارية قد ذلك لحين فوزه. وسيراقب المستثمرون عن كثب في جميع أنحاء العالم الانتخابات الأمريكية وتحركات سياسة الرئيس ترامب.
ثالثا : النمو الاقتصادى العالمى ، لا يتوقع ركود أقتصادى فى عام 2020 ولكن قد يحدث نمو أقتصادى صامت – وفي عام 2019 ، تجنبت جميع الاقتصادات الكبرى الركود. واقتربت ألمانيا من النمو لكن بنسبة نمو طفيف بنسبة 0.1٪ في الربع الثالث من عام 2019 وتجنبت الركود التقنى. وكان معظم النمو الاقتصادى العالمي بطيئًا للغاية في العام الماضي ونتوقع الكثير من نفس الاداء في عام 2020.
وبشكل عام فأن التركيز على الانتخابات الرئاسية في الولايات المتحدة يمكن أن يحد من الإجراءات السياسية الرئيسية والتي قد تكون سلبية بالنسبة للدولار لأنها تجعل من الصعب على الشركات التخطيط للمستقبل ولكن تتوقع نفس الافتقار إلى تحركات السياسة في الخارج. ففي أوروبا ، سيكون بوريس جونسون رئيس وزراء بريطانيا ذو الاغلبية شاقًا في التفاوض بشأن اتفاقيات التجارة مع الاتحاد الاوروبى. وبحلول عام 2021 ، سنعرف نتائج كل شيء ولكن من الآن وحتى ذلك الحين لا نتوقع أي تسارع كبير في النشاط الاقتصادي في جميع أنحاء العالم.
رابعا : السياسة النقدية للبنوك المركزية العالمية. نتوقع خلال عام 2020 توجه البنوك المركزية العالمية لانهاء التخفيف لسياستها النقدية. ونتيجة لذلك ، ستكون القوة الدافعة الرئيسية لتدفقات العملات هي البحث عن العائد. ومؤخرا قالت معظم البنوك المركزية أنها مستعدة لمزيد من التيسير ، ونعتقد أن معظم البنوك المركزية الكبرى إن لم تكن جميعها قد تم تخفيض أسعار الفائدة الى مستويات قياسية وتاريخية.
ويمكن أن نحصل على تغير من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي أو بنك الاحتياطي النيوزيلندي أو بنك كندا لرفع معدلات الفائدة ولكن الاحتمالات منخفضة. وتمتلك الولايات المتحدة وكندا حاليا أعلى معدلات للفائدة للاقتصادات الكبرى تليها نيوزيلندا. اليابان وسويسرا ومنطقة اليورو لديها أقل معدلات للفائدة. ومن بين هذه البنوك المركزية ، مجلس بنك الاحتياطي الفيدرالي هو الأقل عرضة لخفض أسعار الفائدة في عام 2020. وقد أوضح بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه حتى لو كان الأمر كذلك ، فستظل أسعار الفائدة منخفضة لفترة طويلة. ومع ذلك ، نتوقع أن يكون البنك المركزى الامريكى هو أول من يرفع أسعار الفائدة ، وإذا حدث ذلك فسيكون عام 2020 مميزا للدولار الامريكى.
خامسا : التوترات التجارية والجيوسياسية حول العالم.. زيادة المناوشات بين الولايات المتحدة الامريكية وكوريا الشمالية كما هو الحال فى الساعات الاخيرة من عام 2019 . وايضا الاضطراب المستمر فى منطقة الشرق الاوسط ستكون عوامل مؤثرة بقوة على أداء وتحركات سوق تداول العملات الفوركس فى عام 2020 .
وفى السطور التالية سنستعرض معا أهم تلك العوامل المؤثرة على تداول العملات لعام 2020 :
أولا : الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين – وهو الحدث الاهم حتى مع أعلان الطرفين عن أتفاق المرحلة الاولى بينهما والتى أوقفت حرب التعريفات الجمركية بينهما فهناك المزيد من المراحل قبل أنهاؤها وعادة ما يتمسك كلا منهما بموقفه وتنهار الاتفاقات والمحادثات. ترامب أعلن عن موعد 15 يناير 2020 للتوقيع الرسمى على الصفقة التجارية للمرحلة الأولى ، لكن الحرب التجارية الأوسع قد تستمر في عام 2020. والسؤال الرئيسي هو ما إذا كانت ستزداد سوءًا أو تستقر قبل الانتخابات الرئاسية الامريكية فى نوفمبر القادم. ومما لاشك فيه فى أن تلك الحرب تعد مشكلة كبيرة لجميع المرشحين للرئاسة الامريكية ، لكن فرض المزيد من التعريفات الجمركية في عام 2020 لن يؤدي إلا إلى استعادة النفور من المخاطرة وتراجع المخاطرة يهبط بالأسهم إلى الاسفل.
وكان أحد أعظم إنجازات الرئيس ترامب هو دفع الأسهم الأمريكية الى مستويات قياسية وهو عنصر داعم لإعادة انتخابه. وفى حال أستمر فى التفاوض أيجابيا مع الصين قبل تلك الانتخابات قد تستمر الاسهم الامريكية فى تحقيق المزيد من المكاسب. سوق تداول العملات قام بالتسعير الفعلى لتوقيع هذا الاتفاق. وبالتالي فإن توقيع الاتفاقية قد لا يؤدي إلى مكاسب إضافية للدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي. لكن على مدار العام ، يمكننا أن نرى ارتفاعًا قويًا لعملات المخاطرة.
ثانيا : الوضع السياسى فى أوروبا. فقد كان عام 2019 يتميز بعدم الاستقرار السياسى فى أوروبا. بسبب البريكسيت وتغيير القيادة للبنك المركزى الاوروبى. وكما هو متفق عليه وبعد فوز المحافظين ستخرج بريطانيا من الاتحاد الاوروبى فى 31 يناير 2020 . وبعد ذلك الموعد تأتى المهمة الصعبة والمتمثلة في التفاوض حول العلاقات التجارية بين طرفى البريكسيت. زاد القلق من جديد مع تهديد بوريس جونسون بعدم تمديد الفترة الانتقالية مع الكتلة لما بعد عام 2020 .
ستتأثر أوروبا سلبا فى حال فاز ترامب فى الانتخابات الرئاسية الامريكية 2020 . حيث ستزيد الحمائية التجارية ويتباطأ النمو الاقتصادى. ولكن على المدى القريب ، نتوقع من ترامب أن يفعل كل ما في وسعه للمزيد من الإصلاح الضريبي فى البلاد وتجنب توسيع نطاق حروبه التجارية قد ذلك لحين فوزه. وسيراقب المستثمرون عن كثب في جميع أنحاء العالم الانتخابات الأمريكية وتحركات سياسة الرئيس ترامب.
ثالثا : النمو الاقتصادى العالمى ، لا يتوقع ركود أقتصادى فى عام 2020 ولكن قد يحدث نمو أقتصادى صامت – وفي عام 2019 ، تجنبت جميع الاقتصادات الكبرى الركود. واقتربت ألمانيا من النمو لكن بنسبة نمو طفيف بنسبة 0.1٪ في الربع الثالث من عام 2019 وتجنبت الركود التقنى. وكان معظم النمو الاقتصادى العالمي بطيئًا للغاية في العام الماضي ونتوقع الكثير من نفس الاداء في عام 2020.
وبشكل عام فأن التركيز على الانتخابات الرئاسية في الولايات المتحدة يمكن أن يحد من الإجراءات السياسية الرئيسية والتي قد تكون سلبية بالنسبة للدولار لأنها تجعل من الصعب على الشركات التخطيط للمستقبل ولكن تتوقع نفس الافتقار إلى تحركات السياسة في الخارج. ففي أوروبا ، سيكون بوريس جونسون رئيس وزراء بريطانيا ذو الاغلبية شاقًا في التفاوض بشأن اتفاقيات التجارة مع الاتحاد الاوروبى. وبحلول عام 2021 ، سنعرف نتائج كل شيء ولكن من الآن وحتى ذلك الحين لا نتوقع أي تسارع كبير في النشاط الاقتصادي في جميع أنحاء العالم.
رابعا : السياسة النقدية للبنوك المركزية العالمية. نتوقع خلال عام 2020 توجه البنوك المركزية العالمية لانهاء التخفيف لسياستها النقدية. ونتيجة لذلك ، ستكون القوة الدافعة الرئيسية لتدفقات العملات هي البحث عن العائد. ومؤخرا قالت معظم البنوك المركزية أنها مستعدة لمزيد من التيسير ، ونعتقد أن معظم البنوك المركزية الكبرى إن لم تكن جميعها قد تم تخفيض أسعار الفائدة الى مستويات قياسية وتاريخية.
ويمكن أن نحصل على تغير من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي أو بنك الاحتياطي النيوزيلندي أو بنك كندا لرفع معدلات الفائدة ولكن الاحتمالات منخفضة. وتمتلك الولايات المتحدة وكندا حاليا أعلى معدلات للفائدة للاقتصادات الكبرى تليها نيوزيلندا. اليابان وسويسرا ومنطقة اليورو لديها أقل معدلات للفائدة. ومن بين هذه البنوك المركزية ، مجلس بنك الاحتياطي الفيدرالي هو الأقل عرضة لخفض أسعار الفائدة في عام 2020. وقد أوضح بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه حتى لو كان الأمر كذلك ، فستظل أسعار الفائدة منخفضة لفترة طويلة. ومع ذلك ، نتوقع أن يكون البنك المركزى الامريكى هو أول من يرفع أسعار الفائدة ، وإذا حدث ذلك فسيكون عام 2020 مميزا للدولار الامريكى.
خامسا : التوترات التجارية والجيوسياسية حول العالم.. زيادة المناوشات بين الولايات المتحدة الامريكية وكوريا الشمالية كما هو الحال فى الساعات الاخيرة من عام 2019 . وايضا الاضطراب المستمر فى منطقة الشرق الاوسط ستكون عوامل مؤثرة بقوة على أداء وتحركات سوق تداول العملات الفوركس فى عام 2020 .