najme
01-24-2020, 23:35
سوق الأسهم في منطقة ذروة الشراء بسبب بنك الاحتياطي الفيدرالي
تسارعت جميع أشكال عرض النقود على مدار العام الماضي مما دعم أسعار الأسهم
تدعو سوق الأوراق المالية اليوم إلى مقارنة سهلة بعام 1999 بعد ارتفاع مؤشر S&P 500 لمدة 13 شهرًا تقريبًا.
هذا يطرح السؤال
هل الأسهم في فقاعة ..!؟
تبدو بعض الأسهم فقاعة لكنني لا أعتقد أن سوق الأسهم في منطقة فقاعة.
في عام 1999 لم تكن هناك أرباح بل نقرات فقط عندما وصل الأمر إلى معظم شركات دوت كوم
كلما زاد عدد الأشخاص الذين ينقرون على مواقع الويب كان مقياسًا يتم اتباعه على نطاق واسع ارتفعت أسهم شركات دوت كوم وكذلك ارتفعت الخسائر في بيانات دخلهم
تسريع الخسائر مع تسارع أسعار الأسهم يعد علامة جيدة على وجود فقاعة إذا كانت التدفقات النقدية من مدفع الاستثمار تبرر السعر فستتولى الجاذبية عاجلاً أم آجلاً انظر إلى العديد من أسهم شركات الماريجوانا وسترى ما أعنيه
أعرف أحجام جوجل ..ابل .. الف بيت .. مايكروسفت .. يمكن أن يمنح العديد من المستثمرين شعوراً بالدوار ولكن كذلك يمكن لعائداتهم وأرباحهم ، التي كانت مفقودة إلى حد كبير من حركة عام 1999 في الأسهم.
هذا لا يعني أن البورصة ليست فى ذروة الشراء تعتمد على مقاييس يمكن الاعتماد عليها ولكن ذروة الشراء لا تعني فقاعة وبالتأكيد لا يعني ذلك أن الوقت قد حان للبيع
لا أستطيع التكهن بما إذا كان الفيروس من الصين سيصبح أكبر من الإنفلونزا الإسبانية عام 1918 أو الطاعون الدبلي عام 1347 أظن أنه لن يحدث أو متى ستقتل طائرة بدون طيار انتقام من الجنرال الإيراني القادم
إذا لم تتحقق أي من هذه الاحداث البرية وكانت الأسهم تتبع الأسس تقريبًا أعتقد أن سوق الأوراق المالية سيكون أعلى بشكل ملموس بين الآن وانتخابات نوفمبر
لكي نكون منصفين فإن قراءات التشبع في الشراء الآن ليست متطرفة كما كانت في يناير 2018 لكنها تقترب أكثر من الأسبوع
مقياسان يقفزان هما قراءات مؤشر القوة النسبية ومدى بقاء المؤشر بعيدًا عن المتوسط المتحرك لـ 200 يوم
إذا قلت إن المضاربين على الارتفاع يعيشون فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وأن المضاربين على الهبوط يعيشون تحته فإننا بالتأكيد في منطقة صعودية وفقًا لهذا المقياس.
اليوم نحن على وشك نقاط أعلى من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وعودة في يناير 2018 كنا أعلى بمقدار مماثل ولكن المؤشر كان عند مستوى أقل من ذلك الحين
نحن أعلى بنسبة 11٪ من المتوسط المتحرك لمائتي يوم في الوقت الحالي وهو ليس بالأقصى من يناير 2018 لكنه لا يزال مرتفعًا
أي مؤشر القوة النسبية فوق 70 يعتبر ذروة الشراء وضع مؤشر S&P 500 علامة على مؤشر القوة النسبية 70 في أكتوبر 2017 وعانقها عن كثب حتى أقلعت إلى حوالي 85 في يناير 2018
كانت بعض القراءات الأسبوعية أكثر تطرفًا هذه المرة لسنا متطرفين لكننا بالتأكيد سنصل إلى هناك إذا واصلنا نفس معدل الارتفاع الذي شهدناه مؤخرًا
ضع في اعتبارك أن هناك تقلبات عكسية متقلبة في صناديق الاستثمار المتداولة في أوائل عام 2018 وكلما انخفض المؤشر زاد بيعهم لعقود ستاندرد آند بورز الآجلة مما تسبب في انخفاض المؤشر أكثر ولبيع المزيد من العقود الآجلة
إذا كان هناك أي وقت مضى حلقة ردود فعل سلبية الجهنمية لبرنامج كمبيوتر يقوم بتشغيل ETF تقلب معكوس وهذا هو عليه مثل ( ما يحدث عندما تتولى Skynet من فيلم Terminator "سوق الأوراق المالية )
تم إغلاق الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة العكسيّة التي تبيع تلقائيًا العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 على الرغم من أن هناك 4.4 تريليون دولار هناك أموال أكثر بكثير في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة اليوم
وبالتالي فإن التداول المحوسب الذي يساعد على إدارة تلك الأعمال في المجمل هو أكثر انتشارًا لا يعني المزيد من الأسهم المتداولة في أجهزة الكمبيوتر بالضرورة أسواقًا أكثر استقرارًا كما يشير الربع الرابع من عام 2018 بوضوح
لا يزال هناك فرق رئيسي واحد بين الآن وأوائل عام 2018 مجلس الاحتياطي الفيدرالي يفك تشديده الكمي من عام 2018 في الوقت الحالي بمعدل مثير للقلق إلى حد ما حيث بلغ متوسط النمو في الميزانية العمومية 100 مليار دولار وأكثر من 400 مليار دولار في الميزانية العمومية الإجمالية النمو منذ أن أدى إلى تحول في السياسة النقدية في نهاية سبتمبر 2019
ربما كان هذا التشديد الكمي المتسارع ساعد في ضغط المخزونات في فبراير 2018 لكن العكس هو الصحيح يحدث الآن والذي أعتقد أنه الخبر السار
بمعنى آخر عند البحث عن الجاني في سيناريو افتراضي يتكرر في فبراير 2018 لا يمكنك توجيه أصابع الاتهام إلى الاحتياطي الفيدرالي.
إذا نظرت إلى M1 أو M2 أو M3 ، فقد تسارعت جميع أشكال عرض النقود على مدار العام الماضي إذا نظرت إلى M0 فقد ظهر بسبب النمو في الاحتياطيات الزائدة بسبب الائتمانات الإلكترونية المطبقة على الحسابات المصرفية التجارية في الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك
هذا كما يدفع البنك المركزي لسندات الخزينة التي يأخذها على ميزانيته العمومية وكذلك نشاط اتفاقية إعادة الشراء الأخرى التي تسارعت (الريبو )
أعتقد أن السياسة النقدية تؤثر على نمو عرض النقود لكنها تؤثربشكل مختلف يؤثر التخفيف الكمي والتشديد الكمي بشكل مباشر على M0 في حين أنهما يؤثران بشكل غير مباشر على M1 و M2 و M3 بالإضافة إلى التأثير التحفيزي على الاقتراض عن طريق خفض معدل الأموال الفيدرالية.
لذلك إذا كان نمو عرض النقود يتسارع فهناك فيل واحد فقط في الغرفة لتثبيته مجلس الاحتياطي الفيدرالي. والآن جميع أشكال عرض النقود تدعم ارتفاع سوق الأسهم.ذ
تسارعت جميع أشكال عرض النقود على مدار العام الماضي مما دعم أسعار الأسهم
تدعو سوق الأوراق المالية اليوم إلى مقارنة سهلة بعام 1999 بعد ارتفاع مؤشر S&P 500 لمدة 13 شهرًا تقريبًا.
هذا يطرح السؤال
هل الأسهم في فقاعة ..!؟
تبدو بعض الأسهم فقاعة لكنني لا أعتقد أن سوق الأسهم في منطقة فقاعة.
في عام 1999 لم تكن هناك أرباح بل نقرات فقط عندما وصل الأمر إلى معظم شركات دوت كوم
كلما زاد عدد الأشخاص الذين ينقرون على مواقع الويب كان مقياسًا يتم اتباعه على نطاق واسع ارتفعت أسهم شركات دوت كوم وكذلك ارتفعت الخسائر في بيانات دخلهم
تسريع الخسائر مع تسارع أسعار الأسهم يعد علامة جيدة على وجود فقاعة إذا كانت التدفقات النقدية من مدفع الاستثمار تبرر السعر فستتولى الجاذبية عاجلاً أم آجلاً انظر إلى العديد من أسهم شركات الماريجوانا وسترى ما أعنيه
أعرف أحجام جوجل ..ابل .. الف بيت .. مايكروسفت .. يمكن أن يمنح العديد من المستثمرين شعوراً بالدوار ولكن كذلك يمكن لعائداتهم وأرباحهم ، التي كانت مفقودة إلى حد كبير من حركة عام 1999 في الأسهم.
هذا لا يعني أن البورصة ليست فى ذروة الشراء تعتمد على مقاييس يمكن الاعتماد عليها ولكن ذروة الشراء لا تعني فقاعة وبالتأكيد لا يعني ذلك أن الوقت قد حان للبيع
لا أستطيع التكهن بما إذا كان الفيروس من الصين سيصبح أكبر من الإنفلونزا الإسبانية عام 1918 أو الطاعون الدبلي عام 1347 أظن أنه لن يحدث أو متى ستقتل طائرة بدون طيار انتقام من الجنرال الإيراني القادم
إذا لم تتحقق أي من هذه الاحداث البرية وكانت الأسهم تتبع الأسس تقريبًا أعتقد أن سوق الأوراق المالية سيكون أعلى بشكل ملموس بين الآن وانتخابات نوفمبر
لكي نكون منصفين فإن قراءات التشبع في الشراء الآن ليست متطرفة كما كانت في يناير 2018 لكنها تقترب أكثر من الأسبوع
مقياسان يقفزان هما قراءات مؤشر القوة النسبية ومدى بقاء المؤشر بعيدًا عن المتوسط المتحرك لـ 200 يوم
إذا قلت إن المضاربين على الارتفاع يعيشون فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وأن المضاربين على الهبوط يعيشون تحته فإننا بالتأكيد في منطقة صعودية وفقًا لهذا المقياس.
اليوم نحن على وشك نقاط أعلى من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وعودة في يناير 2018 كنا أعلى بمقدار مماثل ولكن المؤشر كان عند مستوى أقل من ذلك الحين
نحن أعلى بنسبة 11٪ من المتوسط المتحرك لمائتي يوم في الوقت الحالي وهو ليس بالأقصى من يناير 2018 لكنه لا يزال مرتفعًا
أي مؤشر القوة النسبية فوق 70 يعتبر ذروة الشراء وضع مؤشر S&P 500 علامة على مؤشر القوة النسبية 70 في أكتوبر 2017 وعانقها عن كثب حتى أقلعت إلى حوالي 85 في يناير 2018
كانت بعض القراءات الأسبوعية أكثر تطرفًا هذه المرة لسنا متطرفين لكننا بالتأكيد سنصل إلى هناك إذا واصلنا نفس معدل الارتفاع الذي شهدناه مؤخرًا
ضع في اعتبارك أن هناك تقلبات عكسية متقلبة في صناديق الاستثمار المتداولة في أوائل عام 2018 وكلما انخفض المؤشر زاد بيعهم لعقود ستاندرد آند بورز الآجلة مما تسبب في انخفاض المؤشر أكثر ولبيع المزيد من العقود الآجلة
إذا كان هناك أي وقت مضى حلقة ردود فعل سلبية الجهنمية لبرنامج كمبيوتر يقوم بتشغيل ETF تقلب معكوس وهذا هو عليه مثل ( ما يحدث عندما تتولى Skynet من فيلم Terminator "سوق الأوراق المالية )
تم إغلاق الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة العكسيّة التي تبيع تلقائيًا العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 على الرغم من أن هناك 4.4 تريليون دولار هناك أموال أكثر بكثير في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة اليوم
وبالتالي فإن التداول المحوسب الذي يساعد على إدارة تلك الأعمال في المجمل هو أكثر انتشارًا لا يعني المزيد من الأسهم المتداولة في أجهزة الكمبيوتر بالضرورة أسواقًا أكثر استقرارًا كما يشير الربع الرابع من عام 2018 بوضوح
لا يزال هناك فرق رئيسي واحد بين الآن وأوائل عام 2018 مجلس الاحتياطي الفيدرالي يفك تشديده الكمي من عام 2018 في الوقت الحالي بمعدل مثير للقلق إلى حد ما حيث بلغ متوسط النمو في الميزانية العمومية 100 مليار دولار وأكثر من 400 مليار دولار في الميزانية العمومية الإجمالية النمو منذ أن أدى إلى تحول في السياسة النقدية في نهاية سبتمبر 2019
ربما كان هذا التشديد الكمي المتسارع ساعد في ضغط المخزونات في فبراير 2018 لكن العكس هو الصحيح يحدث الآن والذي أعتقد أنه الخبر السار
بمعنى آخر عند البحث عن الجاني في سيناريو افتراضي يتكرر في فبراير 2018 لا يمكنك توجيه أصابع الاتهام إلى الاحتياطي الفيدرالي.
إذا نظرت إلى M1 أو M2 أو M3 ، فقد تسارعت جميع أشكال عرض النقود على مدار العام الماضي إذا نظرت إلى M0 فقد ظهر بسبب النمو في الاحتياطيات الزائدة بسبب الائتمانات الإلكترونية المطبقة على الحسابات المصرفية التجارية في الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك
هذا كما يدفع البنك المركزي لسندات الخزينة التي يأخذها على ميزانيته العمومية وكذلك نشاط اتفاقية إعادة الشراء الأخرى التي تسارعت (الريبو )
أعتقد أن السياسة النقدية تؤثر على نمو عرض النقود لكنها تؤثربشكل مختلف يؤثر التخفيف الكمي والتشديد الكمي بشكل مباشر على M0 في حين أنهما يؤثران بشكل غير مباشر على M1 و M2 و M3 بالإضافة إلى التأثير التحفيزي على الاقتراض عن طريق خفض معدل الأموال الفيدرالية.
لذلك إذا كان نمو عرض النقود يتسارع فهناك فيل واحد فقط في الغرفة لتثبيته مجلس الاحتياطي الفيدرالي. والآن جميع أشكال عرض النقود تدعم ارتفاع سوق الأسهم.ذ