Badreldeen
05-19-2020, 06:06
التقرير بشأن أفضل استراتيجية أو استراتيجيات للتداول علي الذهب تتطلب منك دراسة الفرق بين تداول الذهب باستخدام التحليل الفني أو التحليل الأساسي، أو مزيد من الأمرين. لذا لنأخذ أسس هذه الاستراتيجيات وكيف كان أدائها خلال العقود الماضية لمساعدتك على اتخاذ ذلك القرار
تداول الذهب مع التحليل الأساسي
على عكس الأسهم أو السلع الثمينة مثل النفط الخام، فإن لدى الذهب القليل جداً من القيمة الداخلية، حيث أن له عدد قليل من الاستخدامات العملية. ولكن، الذهب هو عنصر نادر، والناس ينجذبون له وقد حصل على القيمة بالإجماع. ومن المستحيل أن تقيس تقلبات صغيرة في ذلك المنظور الإنساني من يوم لآخر، وبالتالي من هذا المنطلق، فإن التحليل الأساسي له قيمة محدودة. والجانب الآخر للذهب والذي يميزه عن العملات الورقية مثل الدولار الأمريكي، هو أنه محدود من حيث العرض. ومن المفترض أن يعني هذا أن هناك كمية محدودة من الذهب يمكن أن تؤخذ أو تعطى. المشكلة مع هذا التحليل هو أن العالم كله تقريباً يعلم بأن الذهب موجود لدى الحكومات والبنوك، ولكن لا أحد يعلم بالتأكيد ما هي كميته بالضبط. ويبدو أن البنوك الكبيرة، التي عملت لسنوات من أجل تثبيت سعر الذهب من خلال "تثبيت الذهب" مرتين يومياً، قادرة على التلاعب بمبادئ العرض والطلب، ولحسن حظ من يبغى تداول الذهب، فإن التحليل الأساسي لأسعار الذهب يمكن أن يطبق من خلال تحليل الاقتصاد الكلي. على سبيل المثال، عادة ما يرى المحللين قيمة الذهب ترتفع تحت الظروف التالية:
التضخم المرتفع.
الأزمات الاقتصادية/ عدم الاستقرار.
تراجع الدولار الأمريكي.
معدلات الفائدة الحقيقية السلبية.
ارتباط سعر الذهب مع التضخم الأمريكي
إحدى السمات المهم للمعدن الثمين التي على كل من يهتم في تداول الذهب ان يأخذها بعين الاعتبار، هي علاقة اسعر الذهب بالتضخم الأمريكي، لم تشهد الولايات المتحدة معدلات سنوية مرتفعة من التضخم، والتي تعرف على أنها مستويات أعلى من 6%، منذ بداية الثمانينات. عانت الولايات المتحدة من تضخم مرتفع خلال أواخر السبعينات وبداية الثمانينات، وسعر الذهب ارتفع بشكل كبير خلال هذه الفترة. وكان هناك ارتباط قوي بين الذهب والتضخم خلال هذه الفترة، ولكن عندما ارتفع التضخم مرة أخرى خلال أواخر الثمانينات، تراجعت قيمة الذهب، والخلاصة هي أن سعر الذهب من الممكن أن يرتفع عندما يصل التضخم إلى مستويات عالية بشكل غير عادي، وهناك ارتباط إيجابي صغير بين التغير الشهري في اسعار الذهب ومعدل التضخم الأمريكي خلال كامل الفترة من 1976 إلى 2019. حيث كان معامل الارتباط بين العامين كان 17.24%، مع كون 100% تشير إلى ارتباط كامل، و0% تشير إلى عدم وجود ارتباط على الإطلاق. وهذا يني بأنه على الأرجح أن يكون من الحكمة توقع أن يرتفع الذهب بقوة فقط عندما يصل التضخم إلى ارتفاع غير عادي، ولكن من المنطقي كذلك أن يكون هناك صعود في سعر الذهب عندما يرتفع التضخم وهبوط عندما يتراجع التضخم.
تداول الذهب مع التحليل الأساسي
على عكس الأسهم أو السلع الثمينة مثل النفط الخام، فإن لدى الذهب القليل جداً من القيمة الداخلية، حيث أن له عدد قليل من الاستخدامات العملية. ولكن، الذهب هو عنصر نادر، والناس ينجذبون له وقد حصل على القيمة بالإجماع. ومن المستحيل أن تقيس تقلبات صغيرة في ذلك المنظور الإنساني من يوم لآخر، وبالتالي من هذا المنطلق، فإن التحليل الأساسي له قيمة محدودة. والجانب الآخر للذهب والذي يميزه عن العملات الورقية مثل الدولار الأمريكي، هو أنه محدود من حيث العرض. ومن المفترض أن يعني هذا أن هناك كمية محدودة من الذهب يمكن أن تؤخذ أو تعطى. المشكلة مع هذا التحليل هو أن العالم كله تقريباً يعلم بأن الذهب موجود لدى الحكومات والبنوك، ولكن لا أحد يعلم بالتأكيد ما هي كميته بالضبط. ويبدو أن البنوك الكبيرة، التي عملت لسنوات من أجل تثبيت سعر الذهب من خلال "تثبيت الذهب" مرتين يومياً، قادرة على التلاعب بمبادئ العرض والطلب، ولحسن حظ من يبغى تداول الذهب، فإن التحليل الأساسي لأسعار الذهب يمكن أن يطبق من خلال تحليل الاقتصاد الكلي. على سبيل المثال، عادة ما يرى المحللين قيمة الذهب ترتفع تحت الظروف التالية:
التضخم المرتفع.
الأزمات الاقتصادية/ عدم الاستقرار.
تراجع الدولار الأمريكي.
معدلات الفائدة الحقيقية السلبية.
ارتباط سعر الذهب مع التضخم الأمريكي
إحدى السمات المهم للمعدن الثمين التي على كل من يهتم في تداول الذهب ان يأخذها بعين الاعتبار، هي علاقة اسعر الذهب بالتضخم الأمريكي، لم تشهد الولايات المتحدة معدلات سنوية مرتفعة من التضخم، والتي تعرف على أنها مستويات أعلى من 6%، منذ بداية الثمانينات. عانت الولايات المتحدة من تضخم مرتفع خلال أواخر السبعينات وبداية الثمانينات، وسعر الذهب ارتفع بشكل كبير خلال هذه الفترة. وكان هناك ارتباط قوي بين الذهب والتضخم خلال هذه الفترة، ولكن عندما ارتفع التضخم مرة أخرى خلال أواخر الثمانينات، تراجعت قيمة الذهب، والخلاصة هي أن سعر الذهب من الممكن أن يرتفع عندما يصل التضخم إلى مستويات عالية بشكل غير عادي، وهناك ارتباط إيجابي صغير بين التغير الشهري في اسعار الذهب ومعدل التضخم الأمريكي خلال كامل الفترة من 1976 إلى 2019. حيث كان معامل الارتباط بين العامين كان 17.24%، مع كون 100% تشير إلى ارتباط كامل، و0% تشير إلى عدم وجود ارتباط على الإطلاق. وهذا يني بأنه على الأرجح أن يكون من الحكمة توقع أن يرتفع الذهب بقوة فقط عندما يصل التضخم إلى ارتفاع غير عادي، ولكن من المنطقي كذلك أن يكون هناك صعود في سعر الذهب عندما يرتفع التضخم وهبوط عندما يتراجع التضخم.