Jory
05-20-2020, 21:10
تتعرض الشركات ضمن سوق الفوركس التي تقوم بأعمال تجارية في دول أجنبية للخطر بسبب التقلبات في قيم العملات.
فعندما تقوم بشراء أو بيع السلع والخدمات خارج أسواقها المحلية.
توفر أسواق صرف العملات الأجنبية وسيلة للتحوط من مخاطر العملات من خلال تحديد سعر إتمام المعاملة.
ولتحقيق ذلك، يمكن للمتداول شراء أو بيع العملات في الأسواق الآجلة أو مقايضة العملات مسبقًا.
والتي يتم تثبيتها في سعر الصرف، على سبيل المثال:
تخيل أن إحدى الشركات تخطط لبيع الخلاطات الأمريكية في أوروبا.
وذلك عندما يكون سعر الصرف بين اليورو والدولار من 1 إلى 1 دولارًا أمريكيًا (أو ما يعادله بالعملة المحلية).
حيث يكلف الخلاط 100 دولار للتصنيع، وتخطط الشركة الأمريكية لبيعه مقابل 150 يورو.
وهو قادر على المنافسة مع الخلاطات الأخرى التي صنعت في أوروبا.
فإذا نجحت هذه الخطة، فسوف تحقق الشركة أرباحًا بقيمة 50 دولارًا أمريكيًا.
لأن سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي متعادل.
لكن لسوء الحظ يبدأ الدولار في الإرتفاع في القيمة مقابل اليورو حتى يبلغ سعر صرف 0.80 eur/usd.
مما يعني أنه يكلف الآن 0.80 دولارًا لشراء 1.00 يورو.
المشكلة التي تواجهها الشركة هي أنه في حين أنه لا يزال يكلف 100 دولار لصنع الخلاط.
فيمكن للشركة بيع المنتج فقط بسعر تنافسي قدره 150 يورو والذي عند ترجمته مرة أخرى إلى دولارات.
يكون 120 دولارًا فقط (150 يورو × 0.80 = 120 دولارًا)، فيؤدى إلى ربح أقل بكثير من المتوقع.
وكان من الممكن أن تقلل شركة الخلاط من هذه المخاطر عن طريق بيع اليورو وشراء الدولار عندما يكونا متكافئين.
وبهذه الطريقة إذا ارتفعت قيمة الدولار، فإن الأرباح من التجارة ستعوض انخفاض الأرباح من بيع الخلاطات.
وإذا انخفضت قيمة الدولار، فإن سعر الصرف الأكثر ملاءمة سيزيد الربح من بيع الخلاطات مما يعوض الخسائر في التجارة.
ويمكن إجراء التحوط من هذا النوع في سوق العقود الآجلة للعملة.
حيث أن الميزة بالنسبة للمتداول هي أن العقود الآجلة يتم توحيدها وإِجازِتها من قبل سلطة مركزية.
ومع ذلك، قد تكون العقود الآجلة للعملة أقل سيولة من الأسواق الآجلة.
وهي لامركزية وتوجد داخل نظام ما بين البنوك في جميع أنحاء العالم.
فعندما تقوم بشراء أو بيع السلع والخدمات خارج أسواقها المحلية.
توفر أسواق صرف العملات الأجنبية وسيلة للتحوط من مخاطر العملات من خلال تحديد سعر إتمام المعاملة.
ولتحقيق ذلك، يمكن للمتداول شراء أو بيع العملات في الأسواق الآجلة أو مقايضة العملات مسبقًا.
والتي يتم تثبيتها في سعر الصرف، على سبيل المثال:
تخيل أن إحدى الشركات تخطط لبيع الخلاطات الأمريكية في أوروبا.
وذلك عندما يكون سعر الصرف بين اليورو والدولار من 1 إلى 1 دولارًا أمريكيًا (أو ما يعادله بالعملة المحلية).
حيث يكلف الخلاط 100 دولار للتصنيع، وتخطط الشركة الأمريكية لبيعه مقابل 150 يورو.
وهو قادر على المنافسة مع الخلاطات الأخرى التي صنعت في أوروبا.
فإذا نجحت هذه الخطة، فسوف تحقق الشركة أرباحًا بقيمة 50 دولارًا أمريكيًا.
لأن سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي متعادل.
لكن لسوء الحظ يبدأ الدولار في الإرتفاع في القيمة مقابل اليورو حتى يبلغ سعر صرف 0.80 eur/usd.
مما يعني أنه يكلف الآن 0.80 دولارًا لشراء 1.00 يورو.
المشكلة التي تواجهها الشركة هي أنه في حين أنه لا يزال يكلف 100 دولار لصنع الخلاط.
فيمكن للشركة بيع المنتج فقط بسعر تنافسي قدره 150 يورو والذي عند ترجمته مرة أخرى إلى دولارات.
يكون 120 دولارًا فقط (150 يورو × 0.80 = 120 دولارًا)، فيؤدى إلى ربح أقل بكثير من المتوقع.
وكان من الممكن أن تقلل شركة الخلاط من هذه المخاطر عن طريق بيع اليورو وشراء الدولار عندما يكونا متكافئين.
وبهذه الطريقة إذا ارتفعت قيمة الدولار، فإن الأرباح من التجارة ستعوض انخفاض الأرباح من بيع الخلاطات.
وإذا انخفضت قيمة الدولار، فإن سعر الصرف الأكثر ملاءمة سيزيد الربح من بيع الخلاطات مما يعوض الخسائر في التجارة.
ويمكن إجراء التحوط من هذا النوع في سوق العقود الآجلة للعملة.
حيث أن الميزة بالنسبة للمتداول هي أن العقود الآجلة يتم توحيدها وإِجازِتها من قبل سلطة مركزية.
ومع ذلك، قد تكون العقود الآجلة للعملة أقل سيولة من الأسواق الآجلة.
وهي لامركزية وتوجد داخل نظام ما بين البنوك في جميع أنحاء العالم.