Oussama97ait
05-30-2020, 03:11
معلومات مهمة سأقدمها على منتدى فوركس العرب اليوم اقرؤوها بعناية
إنّ ﺣﻜﺎﯾﺔ وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ ھﻲ ﺣﻜﺎﯾﺔ رﺟﻞ ﺣﻘّﻖ رأﺳﻤﺎﻻ ﯾﻌﺎدل ٠٠١ ﻣﻠﯿﺎر دوﻻر، ﻣﻦ دون أن ﯾﺴﺘﻔﯿﺪ ﻣ ﻦ أ ّي إرث، أو
أن ﯾﺘﻮّﻟﻰ ﺗﺠﺎرة ﻋﺎﺋﻠﯿﺔ ﻛﻨﻘﻄﺔ اﻧﻄﻼق، وﻣﻦ دون ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت داﺧﻠﯿﺔ أو رواﺑﻂ ﻣﻤﯿّﺰة، أو راﺗ ﺐ ﻛﺒﯿ ﺮ. ﯾﻌﺘﺒ ﺮ ﻣﺠﻤ ﻮع
اﻟﺜﺮوة اﻟﺘﻲ أﻧﺸﺄھﺎ ﺑﺎﻓﯿ ﺖ أھ ّﻢ ﻣ ﻦ ﻣﺠﻤ ﻮع إﺟﻤ ﺎﻟﻲ اﻟﻨ ﺎﺗﺞ اﻟ ﺪاﺧﻠﻲ (GDP) ﻓ ﻲ ﻛ ّﻞ ﻣ ﻦ ﻛﻮﺑ ﺎ، وﻛﻮرﯾ ﺎ اﻟﺸ ﻤﺎﻟﯿﺔ، واﻟﯿﻤﻦ ﻣ ًﻌ ﺎ! إنّ ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﺑﺎﻓﯿ ﺖ ، ﺑﺮﻛﺸ ﺎﯾﺮ ھ ﺬاواي Hathaway Berkshire، ﻣﺘﺪاوﻟ ﺔ ﻓ ﻲ ﺑﻮرﺻ ﺔ ﻧﯿﻮﯾ ﻮرك NYSE . ﯾﻌﺘﺒﺮ ﺳﮭﻤﺎھﺎ ﻣﻦ ﻓﺌﺘﺘﻲ )أ( و )ب( أﻏﻠﻰ ﺳﮭﻤﯿﻦ ﻛﻠﻔﺔً ﻋﻠﻰ اﻹﻃﻼق ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ. ﺗﺤﺘﻞّ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ
''ﺑﺮﻛﺸﺎﯾﺮ'' اﻟﯿﻮم اﻟﻤﺮﺗﺒﺔ ٥٢ ﻟﺠﮭﺔ اﻟﺘﻮﻇﯿﻔﺎت، وﯾﻔﻮق ﻋﺪد اﻟﻤﻮﻇّﻔﯿﻦ ﻓﯿﮫ ٠٠٠١٦٥ ﺷﺨ ًﺼﺎ. ﻟﻘﺪ ﺣﻘّﻖ ﺑﺎﻓﯿﺖ ﻛﻞّ
ذﻟﻚ ﻣﻦ دون إﺟﺮاء ﺻﻔﻘﺎت ﻋﺪاﺋﯿﺔ، أو ﺗﺴﺮﯾﺤﺎت ﺿﺨﻤﺔ، أو اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓ ﻲ أﺳ ﻮاق اﻻﻗﺘﺼ ﺎد اﻟﺠﺪﯾ ﺪ. ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﺒﯿﻞ اﻟﻤﺜﺎل، ﻟﻮ اﺳﺘﺜﻤﺮتَ ٠٠٠٫٠١ دوﻻر ﻣﻊ وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم ٦٥٩١، ﺣﯿﻨﻤﺎ ﺑﺪأ ﺷﺮاﻛﺘﮫ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ، ﻟﻜﺎﻧﺖ ﺑﻠﻐﺖ ﺛﺮوﺗﻚ اﻟﯿﻮم ﺣﻮاﻟﻲ ٠٠٣ ﻣﻠﯿﻮن دوﻻر. ﻓﺎﻟﺨﺒﺮ اﻟﺴﻌﯿﺪ اﻟ ﺬي ﯾﺄﺗﯿﻨ ﺎ ﻣ ﻦ ھ ﺬا اﻟﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮ اﻟﻌﻈ ﯿﻢ ھ ﻮ أّﻧ ﮫ ﻻ ﺳ ّﺮ ﻟﺒﻨ ﺎء اﻟﺜﺮوة. واﻟﻮﻋﺪ اﻟﺬي ﯾﻘﻄﻌﮫ ﻋﻠﯿﻨﺎ ھﻮ أنّ ﻛﻞّ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ ﻗ ﺎدر - ﻋﺒ ﺮ اﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﻤﺒ ﺎدئ واﻟﻄ ﺮق ﻧﻔﺴ ﮭﺎ - ﻋﻠ ﻰ ﺗﺤﻘﯿ ﻖ
ﺛﺮوة، واﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﯿﮭﺎ، وﺗﻤﺮﯾﺮھﺎ اﻟﻰ اﻷﺟﯿﺎل اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ.
ﻣﺒﺪأ رﻗﻢ 1 إدرس اﻷﻓﻀﻞ ﻟﺘﺼﺒﺢ اﻷﻓﻀﻞ
ﻟﻢ ﯾﺨﺘﺮع وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ أّﯾﺔ ﻃﺮق أو ﻣﻤﺎرﺳ ﺎت ﺟﺪﯾ ﺪة ﻓ ﻲ ﺣﻘ ﻞ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر. وﻗ ﺪ ﺗﻌّﻠ ﻢ ﻣﺒ ﺎدئ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻣ ﻦ ﻣﺮﺷ ﺪﯾﮫ وﻣﺴﺘﺨﺪﻣﯿﮫ اﻟﺴﺎﺑﻘﯿﻦ: واﻟﺪه،وﺳﯿﻂ ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ، وأﺳﺘﺎذه اﻟﺠﺎﻣﻌﻲ، ﺑﻦ ﻏﺮاھ ﺎم Graham. Ben وﺟ ﺎء ﻧﺠﺎﺣ ﮫ
اﻟﺒﺎھﺮ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻟﻤﺜﺎﺑﺮﺗﮫ وﺛﺒﺎﺗﮫ ﻓﻲ ﺗﻄﺒﯿﻖ اﻟﻤﺒﺎدئ اﻟﻘﺪﯾﻤﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺮﺗﻜﺰ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ وھﻲ، وﻟﻮ أنّ ذﻟﻚ ﻗﺪ ﯾﺒ ﺪو ﻏﺮﯾﺒً ﺎ، ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﻄﻖ اﻟﺴﻠﯿﻢ واﻟﺒﺪاھﺔ، وھﻲ ﺳﮭﻠﺔ اﻟﺘﻌﻠّﻢ واﻟﺘﻄﺒﯿﻖ. ﯾﺪرس ﺑﺎﻓﯿﺖ اﻷﻓﻀﻞ ﻓﻲ ﻛﻞّ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت، ﻷﻧّﮫ ﯾﻌﺘﺒﺮ
أنّ اﻟﺼﻔﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻤﯿّﺰ اﻷﻓﻀﻞ ھﻲ ﻛﻮﻧﯿﺔ وﯾﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﻀﺎﻋﻒ.
ﻣﺒﺪأ رﻗﻢ 2 ﺣﻘّﻖ ﺛﺮوﺗﻚ ﻋﺒﺮ ﺗﻤﻠّﻚ ﺷﺮﻛﺔ
ﯾﻤﻜ ﻦ ﺗﺤﻘﯿ ﻖ اﻟﺜ ﺮوة ﻋﺒ ﺮ ﻃ ﺮق أرﺑ ﻊ وھ ﻲ: اﻹرث، أو اﻟ ﺰواج، أو اﻟﯿﺎﻧﺼ ﯿﺐ، أو اﻣ ﺘﻼك ﻋﻤ ﻞ ﺗﺠ ﺎري. وﯾﺠ ﺐ
اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ ﻛﻞّ ﺛﺮوة، ﻣﮭﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﻃﺮﯾﻘﺔ اﻛﺘﺴﺎﺑﮭﺎ، ﻋﺒﺮ اﻣﺘﻼك ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺠﺎرﯾﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺴﺘﻤﺮّ وﻛﺬﻟﻚ ﻋﺒﺮ ﺗﻘﻠﯿﺺ
اﻟﻤﺼﺎرﯾﻒ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺪاﺧﯿﻞ اﻟﻤﺤﻘّﻘﺔ. ﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ، ﺗﻨﺠﻢ ﺛﺮوة ﺑﺎﻓﯿﺖ ﻣﻦ ﺗﻤﻠّﻚ ﺷﺮﻛﺎت ﻣﺘﻨ ّﻮﻋﺔ - أ ّوﻻ ﻋﺒﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ، وﻣﻦ ﺛ ّﻢ ﻋﺒﺮ ﺷﺮاء ﺷﺮﻛﺎت وﺗﻤّﻠﻜﮭﺎ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ. إنّ ﺧﺒﺮﺗﮫ واﻃﻼﻋﮫ وﻣﻮھﺒﺘﮫ وﻣﮭﺎراﺗﮫ ﺗﻜﻤﻦ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﯾﺮ اﻟﺸ ﺮﻛﺔ ﺑﺸ ﻜﻞ ﻣﻨﺎﺳﺐ، وﺗﺤﺪﯾﺪ ﻗﯿﻢ اﻹدارة، وﻓﻲ ﺷﺮاﺋﮭﺎ ﺑﺴﻌﺮ ﻣﻨﺨﻔﺾ ﻣﻊ ﺣﺴﻢ ﻋﻠﻰ ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ اﻟﺤﻘﯿﻘﯿ ﺔ، ﻣ ﻊ اﻟﺤ ﺮص ﻋﻠ ﻰ ﺗﺤﻔﯿ ﺰ اﻟﻤﺪراء اﻟﻤﻮھﻮﺑﯿﻦ واﻹﺑﻘﺎء ﻋﻠﯿﮭﻢ. ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ، ﯾﻌﯿﺪ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺮأﺳﻤﺎل اﻟﻔﺎﺋﺾ ﻟﯿﻀﺎﻋﻒ ھﺬه اﻟﺨﻄﻮة ﻣ ّﺮة ﺗﻠﻮ اﻷﺧﺮى
- ﻣﺤﻘّﻘًﺎ ﺣﻠﻘﺔ رأﺳﻤﺎﻟﯿﺔ وھﻤﯿﺔ ﺑﺄرﻗﻰ أﺷﻜﺎﻟﮭﺎ.
ﻣﺒﺪأ رﻗﻢ 3 ﺣﺪّد ﺷﺨﺼﯿﺘﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ
ﻋﻠﯿﻚ أن ﺗﺒﺪأّ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﺘﺤﻠﯿﻞ ذاﺗﻲ ﻟﻜﻲ ﺗﻄﺎﺑﻖ ﻣﺰاﯾﺎك وﺻﻔﺎﺗﻚ اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ ﻣﻊ أﺳ ﻠﻮب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻨﺎﺳ ﺐ. ﺗﺴﺎﻋﺪك ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺘﻐّﯿﺮات ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﻮاﺻﻔﺎت اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﺬي ﯾﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﯿﻚ وﻣﻨﮭﺎ: ھﻞ أﻧﺖ ﻣﺠﺎزف وﻣﺨﺎﻃﺮ؟ ھﻞ أﻧﺖ ﻣﺘﺤ ّﻔﻆ؟ ھﻞ ﺗﺤﺘﺎج اﻟﻰ زﯾﺎدة اﻟﻤﺪﺧﻮل أو رأس اﻟﻤ ﺎل؟ ھ ﻞ أﻧ ﺖ ﻣﺴ ﺘﺜﻤﺮ ﻧﺎﺷ ﻂ أم ﺳ ﻠﺒﻲ؟ إنّ اﻻﺟﺎﺑ ﺔ ﻋ ﻦ ھ ﺬه
اﻷﺳﺌﻠﺔ ﺗﺒﯿّﻦ أھﺪاﻓﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ ودرﺟﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ﻟﺪﯾﻚ.
ﻓﻲ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﻻﺋﺤﺔ ﺑﺎﻟﻔﺌﺎت اﻟﻤﺘﻌﺪّدة ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ:
• اﻟﻌﺼﺮﯾﻮن: ﯾﺮﯾﺪون ﻣﻌﺮﻓﺔ أﺣﺪث اﻟﺘﯿﺎرات.
• اﻟﺠﺪوﻟﯿﻮن: ﯾﺮاﺟﻌﻮن اﻟﺠﺪاول ﻟﺘﺤﺪﯾﺪ اﻟﺘﺤﺮّك اﻟﻤﻤﻜﻦ ﻟﺴﻌﺮ اﻟﺴﮭﻢ.
• اﻟﻨﺎدﺑﻮن: ﯾﺘّﺨﺬ ﺷﺨﺺ آﺧﺮ اﻟﻘﺮارات اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ﻧﯿﺎﺑﺔ ﻋﻨﮭﻢ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌّﻠﻖ ﺑﻨﺸﺎﻃﺎت ﻣﺤﻔﻈﺔ ﺳﻨﺪاﺗﮭﻢ.
• اﻟﻤﺼﺪّﻗﻮن: ﯾﺘﻔ ّﺤﺼﻮن ﻓﯿﻮاﻓﻘﻮن ﻋﻠﻰ أي ﻗﺮار اﺗّﺨﺬ أو ﯾﺮﻓﻀﻮﻧﮫ.
• اﻟﺘﻘﻨﯿﻮن: ﯾﮭﺘﻤّﻮن ﺑﺎﻟﻨﻮاﺣﻲ اﻟﻜﻤّّﯿﺔ واﻟﻘﯿﺎﺳﯿﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر، ﻣﻦ دون اﻟﻨﻈﺮ اﻟﻰ ﻧﺎﺣﯿﺔ اﻟﻨﻮﻋﯿﺔ، ﻛﻨﺰاھﺔ اﻹدارة ﻣﺜﻼ.
• اﻟﻤﻌﺎرﺿﻮن: ﯾﺘﻌﻤّﺪون اﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﻘﺎرﺑﺔ اﻟﻤﻀﺎدّة ﻣﮭﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﺷﺮوط اﻟﺴﻮق وأوﺿﺎﻋﮫ.
• أﺗﺒﺎع اﻟﻤﻌﻠّﻢ اﻟﺮوﺣﻲ: ﯾﻌﺘﻘﺪون أنّ ﺷﺨ ًﺼﺎ ﯾﻔﻮﻗﮭﻢ ذﻛﺎء ﺳﯿﮭﺪﯾﮭﻢ اﻟﻰ اﻟﻔﺮدوس اﻟﻤﺎﻟﻲ.
• اﻟﻤﺘﻨﺰّھﻮن: ﯾﻌﺘﻘﺪون أنّ ﻛﻞّ ﻣﺎ ﯾُﻌﺮف ﻋﻦ اﻟﺴﮭﻢ ﺑﺎ ٍد أﺻﻼ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺳﻌﺮه.
• اﻟﻤﻨﺠﺮﻓﻮن: ھﻢ اﻟﺬﯾﻦ ﯾﻠﺤﻘﻮن اﻟﺠﻤﻮع. ﻓﯿﺸﺘﺮون ﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾﺸﺘﺮي اﻟﺠﻤﯿﻊ وﯾﺒﯿﻌﻮن ﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾﺒﯿﻊ اﻟﺠﻤﯿﻊ.
• اﻟﻤﻘﯿّﻤﻮن: ھﻢ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﻨﺘﻤﻲ وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ اﻟﯿﮭﺎ. ﯾﺤﻔﺮون ﻓﻲ ﻋﻤﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎت، وﯾﻘﻮﻣﻮن ﺑﺄﺑﺤﺎﺛﮭﻢ اﻟﺨﺎ
وﯾﺴﺘﻤﻌﻮن اﻟﻰ اﻵﺧﺮﯾﻦ ﻟﻜﻨّﮭﻢ ﯾﻔﻜّﺮون وﯾّﺘﺨﺬون ﻗﺮاراﺗﮭﻢ ﺑﺄﻧﻔﺴﮭﻢ.
ﻣﺒﺪأ رﻗﻢ 4 اﻟﺘﺰم ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻘِﯿْﻤﻲ Investing
ﻋﻠﯿﻚ أن ﺗﺒﺪأّ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﺘﺤﻠﯿﻞ ذاﺗﻲ ﻟﻜﻲ ﺗﻄﺎﺑﻖ ﻣﺰاﯾﺎك وﺻﻔﺎﺗﻚ اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ ﻣﻊ أﺳ ﻠﻮب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻨﺎﺳ ﺐ. ﺗﺴﺎﻋﺪك ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺘﻐّﯿﺮات ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﻮاﺻﻔﺎت اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﺬي ﯾﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﯿﻚ وﻣﻨﮭﺎ: ھﻞ أﻧﺖ ﻣﺠﺎزف وﻣﺨﺎﻃﺮ؟ ھﻞ أﻧﺖ ﻣﺘﺤ ّﻔﻆ؟ ھﻞ ﺗﺤﺘﺎج اﻟﻰ زﯾﺎدة اﻟﻤﺪﺧﻮل أو رأس اﻟﻤ ﺎل؟ ھ ﻞ أﻧ ﺖ ﻣﺴ ﺘﺜﻤﺮ ﻧﺎﺷ ﻂ أم ﺳ ﻠﺒﻲ؟ إنّ اﻻﺟﺎﺑ ﺔ ﻋ ﻦ ھ ﺬه
اﻷﺳﺌﻠﺔ ﺗﺒﯿّﻦ أھﺪاﻓﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ ودرﺟﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ﻟﺪﯾﻚ.
ﻓﻲ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﻻﺋﺤﺔ ﺑﺎﻟﻔﺌﺎت اﻟﻤﺘﻌﺪّدة ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ:
• اﻟﻌﺼﺮﯾﻮن: ﯾﺮﯾﺪون ﻣﻌﺮﻓﺔ أﺣﺪث اﻟﺘﯿﺎرات.
• اﻟﺠﺪوﻟﯿﻮن: ﯾﺮاﺟﻌﻮن اﻟﺠﺪاول ﻟﺘﺤﺪﯾﺪ اﻟﺘﺤﺮّك اﻟﻤﻤﻜﻦ ﻟﺴﻌﺮ اﻟﺴﮭﻢ.
• اﻟﻨﺎدﺑﻮن: ﯾﺘّﺨﺬ ﺷﺨﺺ آﺧﺮ اﻟﻘﺮارات اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ﻧﯿﺎﺑﺔ ﻋﻨﮭﻢ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌّﻠﻖ ﺑﻨﺸﺎﻃﺎت ﻣﺤﻔﻈﺔ ﺳﻨﺪاﺗﮭﻢ.
ﻣﺒﺪأ رﻗﻢ 5 ﺗﺠﻨﱠﺐ ٩ أﺧﻄﺎء ﺷﺎﺋﻌﺔ
• ﺷﺮاء أﺳﮭﻢ ﻻ ﺗﻔﮭﻤﮭﺎ
• اﻹﻓﺮاط ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻮﯾﻊ
• ﺟﮭﻞ اﻟﻔﺮق ﺑﯿﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ واﻟﺴﻌﺮ
• اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷﺳﮭﻢ ﺑﺪﻻً ﻣﻦ اﻟﻨﻘﺪ
• اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ اﻟﺰاﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻮق
• اﻟﺠﻤﻮد: أي اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻓﻲ اﻟﻘﯿﺎم ﺑﻤﺎ ﻛﻨﺖ ﺗﻔﻌﻠﮫ دوﻣﺎً
• ﻋﺪم ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻹدارة
• اﻟﺒﯿﻊ اﻟﻤﺒﻜﺮ
• ﻋﺪم اﻟﺸﺮاء ﻋﻨﺪ ﻣﻼﺣﻈﺔ اﻟﻘﯿﻤﺔ
اﻟﻨﻘﺎط اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ
إنّ وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ ھﻮ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ وﻓﺮد ﻣﻤّﯿﺰ ﻋﻠﻰ ﺣﺪّ ﺳﻮاء. وﻗﺪ أﺻﺒﺢ ﻣﻠﯿﺎردﯾ ًﺮا ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ ﺷﺄﻧﮫ
ﺷﺄن اﻟﻘﻼﺋﻞ ﻓﻲ اﻟﺘﺎرﯾﺦ. وﯾﻌﺘﺒﺮ ﻧﺠﺎﺣ ﮫ اﻟﺒ ﺎھﺮ ﻣﻠﻔﺘً ﺎ ﻻ ﺳ ﯿّﻤﺎ وأّﻧ ﮫ ﻻ ﯾﻤﻠ ﻚ أﯾّ ﺔ ﺑ ﺮاءة اﺧﺘ ﺮاع وﻟ ﻢ ﯾ ﺄ ِت ﺟﺪﯾ ًﺪا ﻓ ﻲ
اﻟﺘﻘﻨﯿﺔ وﻻ ﻓﻲ ﻣﻔﮭﻮم ﺗﺠﺎري وﻟﻢ ﯾﻨﻄﻠﻖ ﻋﺒﺮ ﺷﺮﻛﺘﮫ اﻟﺨﺎ ّﺻﺔ. ﻓﺎﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﺘﻲ اﺳ ﺘﺨﺪﻣﮭﺎ ﻣﺘ ﻮﻓّﺮة ﻟﻠﺠﻤﯿ ﻊ ﻓ ﻲ اﻟﻌ ﺎﻟﻢ
اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻲ وھﻲ: ﻧﻈﺎم ﺻﻠﺐ واﻟﺘﺰام ﺑﻤﺒﺎدئ »اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻘﯿﻤﻲ.« ﯾﺴّﻠﻂ ھﺬا اﻟﻜﺘﺎب اﻟﻀﻮء ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺒﺎدئ واﻟﻄﺮق اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺟﻌﻠﺖ وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ واﺣﺪًا ﻣﻦ أھﻢّ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ ﻓﻲ أّﯾﺎﻣﻨﺎ
ھﺬه. ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت اﻟﺪﻗﯿﻘﺔ واﻟﺒﺤﺚ اﻟﻤﻌ ﻖ، ﯾ ﺪ ّﻗﻖ اﻟﻜﺎﺗ ﺐ ﻓ ﻲ ﻓﻠﺴ ﻔﺔ ﺑﺎﻓﯿ ﺖ وﯾﻈﮭ ﺮ ﻛﯿ ﻒ أﻧّ ﮫ ﯾﻤﻜ ﻦ ﻟﻠﻘ ﺎرئ
ﺗﻄﺒﯿﻘﮭﺎ ﻓﻲ ﻣﺸﺎرﯾﻌﮫ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ. إنّ اﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﻤﺒ ﺎدئ اﻟﺘﺎﻟﯿ ﺔ ﻟﺒﻨ ﺎء اﻟﺜ ﺮوة ﯾﻤﻜ ﻦ أن ﯾﺴ ﺎﻋﺪ اﻟﻘ ﺎرئ ﻋﻠ ﻰ ﺗﺤﻘﯿ ﻖ
ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺑﺎرزة:
- إ ّن اﻟﻤﺮء ﻏﻨ ّﻲ وﻓﻘًﺎ ﻟﻤﺎ ﯾﻤﻠﻚ، وﺛﺮي وﻓﻘًﺎ ﻟﻤﺎ ھﻮ ﻋﻠﯿﮫ. ﻻ ﯾﻜﻤﻦ ﺛﺮاء وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ اﻟﺤﻘﯿﻘﻲ ﻓﻲ ﻛ ّﻤﯿّﺔ ﻣﺎ ﯾﻤﻠ ﻚ وﻣ ﺎ
ﯾﺴﺎوي ﺑﻞ ﻓﻲ ﺷﺨﺼﯿّﺘﮫ اﻟﻘﯿّﻤﺔ، واﺧﺘﯿﺎر ﻣﺮﺷﺪﯾﮫ، وﻣﺒﺎدﺋﮫ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ، واﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎﺗﮫ اﻹدارﯾ ﺔ، وﻧﻈﺎﻣ ﮫ اﻟﻤﻤﯿّ ﺰ،
وﻋﺒﻘﺮﯾﺘﮫ.
أتمنى أن تكون المعلومة مفيدة
إنّ ﺣﻜﺎﯾﺔ وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ ھﻲ ﺣﻜﺎﯾﺔ رﺟﻞ ﺣﻘّﻖ رأﺳﻤﺎﻻ ﯾﻌﺎدل ٠٠١ ﻣﻠﯿﺎر دوﻻر، ﻣﻦ دون أن ﯾﺴﺘﻔﯿﺪ ﻣ ﻦ أ ّي إرث، أو
أن ﯾﺘﻮّﻟﻰ ﺗﺠﺎرة ﻋﺎﺋﻠﯿﺔ ﻛﻨﻘﻄﺔ اﻧﻄﻼق، وﻣﻦ دون ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت داﺧﻠﯿﺔ أو رواﺑﻂ ﻣﻤﯿّﺰة، أو راﺗ ﺐ ﻛﺒﯿ ﺮ. ﯾﻌﺘﺒ ﺮ ﻣﺠﻤ ﻮع
اﻟﺜﺮوة اﻟﺘﻲ أﻧﺸﺄھﺎ ﺑﺎﻓﯿ ﺖ أھ ّﻢ ﻣ ﻦ ﻣﺠﻤ ﻮع إﺟﻤ ﺎﻟﻲ اﻟﻨ ﺎﺗﺞ اﻟ ﺪاﺧﻠﻲ (GDP) ﻓ ﻲ ﻛ ّﻞ ﻣ ﻦ ﻛﻮﺑ ﺎ، وﻛﻮرﯾ ﺎ اﻟﺸ ﻤﺎﻟﯿﺔ، واﻟﯿﻤﻦ ﻣ ًﻌ ﺎ! إنّ ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﺑﺎﻓﯿ ﺖ ، ﺑﺮﻛﺸ ﺎﯾﺮ ھ ﺬاواي Hathaway Berkshire، ﻣﺘﺪاوﻟ ﺔ ﻓ ﻲ ﺑﻮرﺻ ﺔ ﻧﯿﻮﯾ ﻮرك NYSE . ﯾﻌﺘﺒﺮ ﺳﮭﻤﺎھﺎ ﻣﻦ ﻓﺌﺘﺘﻲ )أ( و )ب( أﻏﻠﻰ ﺳﮭﻤﯿﻦ ﻛﻠﻔﺔً ﻋﻠﻰ اﻹﻃﻼق ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ. ﺗﺤﺘﻞّ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ
''ﺑﺮﻛﺸﺎﯾﺮ'' اﻟﯿﻮم اﻟﻤﺮﺗﺒﺔ ٥٢ ﻟﺠﮭﺔ اﻟﺘﻮﻇﯿﻔﺎت، وﯾﻔﻮق ﻋﺪد اﻟﻤﻮﻇّﻔﯿﻦ ﻓﯿﮫ ٠٠٠١٦٥ ﺷﺨ ًﺼﺎ. ﻟﻘﺪ ﺣﻘّﻖ ﺑﺎﻓﯿﺖ ﻛﻞّ
ذﻟﻚ ﻣﻦ دون إﺟﺮاء ﺻﻔﻘﺎت ﻋﺪاﺋﯿﺔ، أو ﺗﺴﺮﯾﺤﺎت ﺿﺨﻤﺔ، أو اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓ ﻲ أﺳ ﻮاق اﻻﻗﺘﺼ ﺎد اﻟﺠﺪﯾ ﺪ. ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﺒﯿﻞ اﻟﻤﺜﺎل، ﻟﻮ اﺳﺘﺜﻤﺮتَ ٠٠٠٫٠١ دوﻻر ﻣﻊ وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم ٦٥٩١، ﺣﯿﻨﻤﺎ ﺑﺪأ ﺷﺮاﻛﺘﮫ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ، ﻟﻜﺎﻧﺖ ﺑﻠﻐﺖ ﺛﺮوﺗﻚ اﻟﯿﻮم ﺣﻮاﻟﻲ ٠٠٣ ﻣﻠﯿﻮن دوﻻر. ﻓﺎﻟﺨﺒﺮ اﻟﺴﻌﯿﺪ اﻟ ﺬي ﯾﺄﺗﯿﻨ ﺎ ﻣ ﻦ ھ ﺬا اﻟﻤﺴ ﺘﺜﻤﺮ اﻟﻌﻈ ﯿﻢ ھ ﻮ أّﻧ ﮫ ﻻ ﺳ ّﺮ ﻟﺒﻨ ﺎء اﻟﺜﺮوة. واﻟﻮﻋﺪ اﻟﺬي ﯾﻘﻄﻌﮫ ﻋﻠﯿﻨﺎ ھﻮ أنّ ﻛﻞّ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ ﻗ ﺎدر - ﻋﺒ ﺮ اﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﻤﺒ ﺎدئ واﻟﻄ ﺮق ﻧﻔﺴ ﮭﺎ - ﻋﻠ ﻰ ﺗﺤﻘﯿ ﻖ
ﺛﺮوة، واﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﯿﮭﺎ، وﺗﻤﺮﯾﺮھﺎ اﻟﻰ اﻷﺟﯿﺎل اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ.
ﻣﺒﺪأ رﻗﻢ 1 إدرس اﻷﻓﻀﻞ ﻟﺘﺼﺒﺢ اﻷﻓﻀﻞ
ﻟﻢ ﯾﺨﺘﺮع وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ أّﯾﺔ ﻃﺮق أو ﻣﻤﺎرﺳ ﺎت ﺟﺪﯾ ﺪة ﻓ ﻲ ﺣﻘ ﻞ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر. وﻗ ﺪ ﺗﻌّﻠ ﻢ ﻣﺒ ﺎدئ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻣ ﻦ ﻣﺮﺷ ﺪﯾﮫ وﻣﺴﺘﺨﺪﻣﯿﮫ اﻟﺴﺎﺑﻘﯿﻦ: واﻟﺪه،وﺳﯿﻂ ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ، وأﺳﺘﺎذه اﻟﺠﺎﻣﻌﻲ، ﺑﻦ ﻏﺮاھ ﺎم Graham. Ben وﺟ ﺎء ﻧﺠﺎﺣ ﮫ
اﻟﺒﺎھﺮ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻟﻤﺜﺎﺑﺮﺗﮫ وﺛﺒﺎﺗﮫ ﻓﻲ ﺗﻄﺒﯿﻖ اﻟﻤﺒﺎدئ اﻟﻘﺪﯾﻤﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺮﺗﻜﺰ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ وھﻲ، وﻟﻮ أنّ ذﻟﻚ ﻗﺪ ﯾﺒ ﺪو ﻏﺮﯾﺒً ﺎ، ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﻄﻖ اﻟﺴﻠﯿﻢ واﻟﺒﺪاھﺔ، وھﻲ ﺳﮭﻠﺔ اﻟﺘﻌﻠّﻢ واﻟﺘﻄﺒﯿﻖ. ﯾﺪرس ﺑﺎﻓﯿﺖ اﻷﻓﻀﻞ ﻓﻲ ﻛﻞّ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت، ﻷﻧّﮫ ﯾﻌﺘﺒﺮ
أنّ اﻟﺼﻔﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻤﯿّﺰ اﻷﻓﻀﻞ ھﻲ ﻛﻮﻧﯿﺔ وﯾﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﻀﺎﻋﻒ.
ﻣﺒﺪأ رﻗﻢ 2 ﺣﻘّﻖ ﺛﺮوﺗﻚ ﻋﺒﺮ ﺗﻤﻠّﻚ ﺷﺮﻛﺔ
ﯾﻤﻜ ﻦ ﺗﺤﻘﯿ ﻖ اﻟﺜ ﺮوة ﻋﺒ ﺮ ﻃ ﺮق أرﺑ ﻊ وھ ﻲ: اﻹرث، أو اﻟ ﺰواج، أو اﻟﯿﺎﻧﺼ ﯿﺐ، أو اﻣ ﺘﻼك ﻋﻤ ﻞ ﺗﺠ ﺎري. وﯾﺠ ﺐ
اﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ ﻛﻞّ ﺛﺮوة، ﻣﮭﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﻃﺮﯾﻘﺔ اﻛﺘﺴﺎﺑﮭﺎ، ﻋﺒﺮ اﻣﺘﻼك ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺠﺎرﯾﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺴﺘﻤﺮّ وﻛﺬﻟﻚ ﻋﺒﺮ ﺗﻘﻠﯿﺺ
اﻟﻤﺼﺎرﯾﻒ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺪاﺧﯿﻞ اﻟﻤﺤﻘّﻘﺔ. ﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ، ﺗﻨﺠﻢ ﺛﺮوة ﺑﺎﻓﯿﺖ ﻣﻦ ﺗﻤﻠّﻚ ﺷﺮﻛﺎت ﻣﺘﻨ ّﻮﻋﺔ - أ ّوﻻ ﻋﺒﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ، وﻣﻦ ﺛ ّﻢ ﻋﺒﺮ ﺷﺮاء ﺷﺮﻛﺎت وﺗﻤّﻠﻜﮭﺎ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ. إنّ ﺧﺒﺮﺗﮫ واﻃﻼﻋﮫ وﻣﻮھﺒﺘﮫ وﻣﮭﺎراﺗﮫ ﺗﻜﻤﻦ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﯾﺮ اﻟﺸ ﺮﻛﺔ ﺑﺸ ﻜﻞ ﻣﻨﺎﺳﺐ، وﺗﺤﺪﯾﺪ ﻗﯿﻢ اﻹدارة، وﻓﻲ ﺷﺮاﺋﮭﺎ ﺑﺴﻌﺮ ﻣﻨﺨﻔﺾ ﻣﻊ ﺣﺴﻢ ﻋﻠﻰ ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ اﻟﺤﻘﯿﻘﯿ ﺔ، ﻣ ﻊ اﻟﺤ ﺮص ﻋﻠ ﻰ ﺗﺤﻔﯿ ﺰ اﻟﻤﺪراء اﻟﻤﻮھﻮﺑﯿﻦ واﻹﺑﻘﺎء ﻋﻠﯿﮭﻢ. ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ، ﯾﻌﯿﺪ ﺗﺸﻐﯿﻞ اﻟﺮأﺳﻤﺎل اﻟﻔﺎﺋﺾ ﻟﯿﻀﺎﻋﻒ ھﺬه اﻟﺨﻄﻮة ﻣ ّﺮة ﺗﻠﻮ اﻷﺧﺮى
- ﻣﺤﻘّﻘًﺎ ﺣﻠﻘﺔ رأﺳﻤﺎﻟﯿﺔ وھﻤﯿﺔ ﺑﺄرﻗﻰ أﺷﻜﺎﻟﮭﺎ.
ﻣﺒﺪأ رﻗﻢ 3 ﺣﺪّد ﺷﺨﺼﯿﺘﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ
ﻋﻠﯿﻚ أن ﺗﺒﺪأّ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﺘﺤﻠﯿﻞ ذاﺗﻲ ﻟﻜﻲ ﺗﻄﺎﺑﻖ ﻣﺰاﯾﺎك وﺻﻔﺎﺗﻚ اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ ﻣﻊ أﺳ ﻠﻮب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻨﺎﺳ ﺐ. ﺗﺴﺎﻋﺪك ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺘﻐّﯿﺮات ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﻮاﺻﻔﺎت اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﺬي ﯾﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﯿﻚ وﻣﻨﮭﺎ: ھﻞ أﻧﺖ ﻣﺠﺎزف وﻣﺨﺎﻃﺮ؟ ھﻞ أﻧﺖ ﻣﺘﺤ ّﻔﻆ؟ ھﻞ ﺗﺤﺘﺎج اﻟﻰ زﯾﺎدة اﻟﻤﺪﺧﻮل أو رأس اﻟﻤ ﺎل؟ ھ ﻞ أﻧ ﺖ ﻣﺴ ﺘﺜﻤﺮ ﻧﺎﺷ ﻂ أم ﺳ ﻠﺒﻲ؟ إنّ اﻻﺟﺎﺑ ﺔ ﻋ ﻦ ھ ﺬه
اﻷﺳﺌﻠﺔ ﺗﺒﯿّﻦ أھﺪاﻓﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ ودرﺟﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ﻟﺪﯾﻚ.
ﻓﻲ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﻻﺋﺤﺔ ﺑﺎﻟﻔﺌﺎت اﻟﻤﺘﻌﺪّدة ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ:
• اﻟﻌﺼﺮﯾﻮن: ﯾﺮﯾﺪون ﻣﻌﺮﻓﺔ أﺣﺪث اﻟﺘﯿﺎرات.
• اﻟﺠﺪوﻟﯿﻮن: ﯾﺮاﺟﻌﻮن اﻟﺠﺪاول ﻟﺘﺤﺪﯾﺪ اﻟﺘﺤﺮّك اﻟﻤﻤﻜﻦ ﻟﺴﻌﺮ اﻟﺴﮭﻢ.
• اﻟﻨﺎدﺑﻮن: ﯾﺘّﺨﺬ ﺷﺨﺺ آﺧﺮ اﻟﻘﺮارات اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ﻧﯿﺎﺑﺔ ﻋﻨﮭﻢ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌّﻠﻖ ﺑﻨﺸﺎﻃﺎت ﻣﺤﻔﻈﺔ ﺳﻨﺪاﺗﮭﻢ.
• اﻟﻤﺼﺪّﻗﻮن: ﯾﺘﻔ ّﺤﺼﻮن ﻓﯿﻮاﻓﻘﻮن ﻋﻠﻰ أي ﻗﺮار اﺗّﺨﺬ أو ﯾﺮﻓﻀﻮﻧﮫ.
• اﻟﺘﻘﻨﯿﻮن: ﯾﮭﺘﻤّﻮن ﺑﺎﻟﻨﻮاﺣﻲ اﻟﻜﻤّّﯿﺔ واﻟﻘﯿﺎﺳﯿﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر، ﻣﻦ دون اﻟﻨﻈﺮ اﻟﻰ ﻧﺎﺣﯿﺔ اﻟﻨﻮﻋﯿﺔ، ﻛﻨﺰاھﺔ اﻹدارة ﻣﺜﻼ.
• اﻟﻤﻌﺎرﺿﻮن: ﯾﺘﻌﻤّﺪون اﺧﺘﯿﺎر اﻟﻤﻘﺎرﺑﺔ اﻟﻤﻀﺎدّة ﻣﮭﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﺷﺮوط اﻟﺴﻮق وأوﺿﺎﻋﮫ.
• أﺗﺒﺎع اﻟﻤﻌﻠّﻢ اﻟﺮوﺣﻲ: ﯾﻌﺘﻘﺪون أنّ ﺷﺨ ًﺼﺎ ﯾﻔﻮﻗﮭﻢ ذﻛﺎء ﺳﯿﮭﺪﯾﮭﻢ اﻟﻰ اﻟﻔﺮدوس اﻟﻤﺎﻟﻲ.
• اﻟﻤﺘﻨﺰّھﻮن: ﯾﻌﺘﻘﺪون أنّ ﻛﻞّ ﻣﺎ ﯾُﻌﺮف ﻋﻦ اﻟﺴﮭﻢ ﺑﺎ ٍد أﺻﻼ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺳﻌﺮه.
• اﻟﻤﻨﺠﺮﻓﻮن: ھﻢ اﻟﺬﯾﻦ ﯾﻠﺤﻘﻮن اﻟﺠﻤﻮع. ﻓﯿﺸﺘﺮون ﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾﺸﺘﺮي اﻟﺠﻤﯿﻊ وﯾﺒﯿﻌﻮن ﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾﺒﯿﻊ اﻟﺠﻤﯿﻊ.
• اﻟﻤﻘﯿّﻤﻮن: ھﻢ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﻨﺘﻤﻲ وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ اﻟﯿﮭﺎ. ﯾﺤﻔﺮون ﻓﻲ ﻋﻤﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎت، وﯾﻘﻮﻣﻮن ﺑﺄﺑﺤﺎﺛﮭﻢ اﻟﺨﺎ
وﯾﺴﺘﻤﻌﻮن اﻟﻰ اﻵﺧﺮﯾﻦ ﻟﻜﻨّﮭﻢ ﯾﻔﻜّﺮون وﯾّﺘﺨﺬون ﻗﺮاراﺗﮭﻢ ﺑﺄﻧﻔﺴﮭﻢ.
ﻣﺒﺪأ رﻗﻢ 4 اﻟﺘﺰم ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻘِﯿْﻤﻲ Investing
ﻋﻠﯿﻚ أن ﺗﺒﺪأّ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﺘﺤﻠﯿﻞ ذاﺗﻲ ﻟﻜﻲ ﺗﻄﺎﺑﻖ ﻣﺰاﯾﺎك وﺻﻔﺎﺗﻚ اﻟﺸﺨﺼﯿﺔ ﻣﻊ أﺳ ﻠﻮب اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻨﺎﺳ ﺐ. ﺗﺴﺎﻋﺪك ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺘﻐّﯿﺮات ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﻮاﺻﻔﺎت اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﺬي ﯾﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﯿﻚ وﻣﻨﮭﺎ: ھﻞ أﻧﺖ ﻣﺠﺎزف وﻣﺨﺎﻃﺮ؟ ھﻞ أﻧﺖ ﻣﺘﺤ ّﻔﻆ؟ ھﻞ ﺗﺤﺘﺎج اﻟﻰ زﯾﺎدة اﻟﻤﺪﺧﻮل أو رأس اﻟﻤ ﺎل؟ ھ ﻞ أﻧ ﺖ ﻣﺴ ﺘﺜﻤﺮ ﻧﺎﺷ ﻂ أم ﺳ ﻠﺒﻲ؟ إنّ اﻻﺟﺎﺑ ﺔ ﻋ ﻦ ھ ﺬه
اﻷﺳﺌﻠﺔ ﺗﺒﯿّﻦ أھﺪاﻓﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ ودرﺟﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ﻟﺪﯾﻚ.
ﻓﻲ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﻻﺋﺤﺔ ﺑﺎﻟﻔﺌﺎت اﻟﻤﺘﻌﺪّدة ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ:
• اﻟﻌﺼﺮﯾﻮن: ﯾﺮﯾﺪون ﻣﻌﺮﻓﺔ أﺣﺪث اﻟﺘﯿﺎرات.
• اﻟﺠﺪوﻟﯿﻮن: ﯾﺮاﺟﻌﻮن اﻟﺠﺪاول ﻟﺘﺤﺪﯾﺪ اﻟﺘﺤﺮّك اﻟﻤﻤﻜﻦ ﻟﺴﻌﺮ اﻟﺴﮭﻢ.
• اﻟﻨﺎدﺑﻮن: ﯾﺘّﺨﺬ ﺷﺨﺺ آﺧﺮ اﻟﻘﺮارات اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ﻧﯿﺎﺑﺔ ﻋﻨﮭﻢ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌّﻠﻖ ﺑﻨﺸﺎﻃﺎت ﻣﺤﻔﻈﺔ ﺳﻨﺪاﺗﮭﻢ.
ﻣﺒﺪأ رﻗﻢ 5 ﺗﺠﻨﱠﺐ ٩ أﺧﻄﺎء ﺷﺎﺋﻌﺔ
• ﺷﺮاء أﺳﮭﻢ ﻻ ﺗﻔﮭﻤﮭﺎ
• اﻹﻓﺮاط ﻓﻲ اﻟﺘﻨﻮﯾﻊ
• ﺟﮭﻞ اﻟﻔﺮق ﺑﯿﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ واﻟﺴﻌﺮ
• اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷﺳﮭﻢ ﺑﺪﻻً ﻣﻦ اﻟﻨﻘﺪ
• اﻟﺘﺮﻛﯿﺰ اﻟﺰاﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻮق
• اﻟﺠﻤﻮد: أي اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻓﻲ اﻟﻘﯿﺎم ﺑﻤﺎ ﻛﻨﺖ ﺗﻔﻌﻠﮫ دوﻣﺎً
• ﻋﺪم ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻹدارة
• اﻟﺒﯿﻊ اﻟﻤﺒﻜﺮ
• ﻋﺪم اﻟﺸﺮاء ﻋﻨﺪ ﻣﻼﺣﻈﺔ اﻟﻘﯿﻤﺔ
اﻟﻨﻘﺎط اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ
إنّ وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ ھﻮ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ وﻓﺮد ﻣﻤّﯿﺰ ﻋﻠﻰ ﺣﺪّ ﺳﻮاء. وﻗﺪ أﺻﺒﺢ ﻣﻠﯿﺎردﯾ ًﺮا ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ ﺷﺄﻧﮫ
ﺷﺄن اﻟﻘﻼﺋﻞ ﻓﻲ اﻟﺘﺎرﯾﺦ. وﯾﻌﺘﺒﺮ ﻧﺠﺎﺣ ﮫ اﻟﺒ ﺎھﺮ ﻣﻠﻔﺘً ﺎ ﻻ ﺳ ﯿّﻤﺎ وأّﻧ ﮫ ﻻ ﯾﻤﻠ ﻚ أﯾّ ﺔ ﺑ ﺮاءة اﺧﺘ ﺮاع وﻟ ﻢ ﯾ ﺄ ِت ﺟﺪﯾ ًﺪا ﻓ ﻲ
اﻟﺘﻘﻨﯿﺔ وﻻ ﻓﻲ ﻣﻔﮭﻮم ﺗﺠﺎري وﻟﻢ ﯾﻨﻄﻠﻖ ﻋﺒﺮ ﺷﺮﻛﺘﮫ اﻟﺨﺎ ّﺻﺔ. ﻓﺎﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﺘﻲ اﺳ ﺘﺨﺪﻣﮭﺎ ﻣﺘ ﻮﻓّﺮة ﻟﻠﺠﻤﯿ ﻊ ﻓ ﻲ اﻟﻌ ﺎﻟﻢ
اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻲ وھﻲ: ﻧﻈﺎم ﺻﻠﺐ واﻟﺘﺰام ﺑﻤﺒﺎدئ »اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻘﯿﻤﻲ.« ﯾﺴّﻠﻂ ھﺬا اﻟﻜﺘﺎب اﻟﻀﻮء ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺒﺎدئ واﻟﻄﺮق اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺟﻌﻠﺖ وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ واﺣﺪًا ﻣﻦ أھﻢّ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ ﻓﻲ أّﯾﺎﻣﻨﺎ
ھﺬه. ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت اﻟﺪﻗﯿﻘﺔ واﻟﺒﺤﺚ اﻟﻤﻌ ﻖ، ﯾ ﺪ ّﻗﻖ اﻟﻜﺎﺗ ﺐ ﻓ ﻲ ﻓﻠﺴ ﻔﺔ ﺑﺎﻓﯿ ﺖ وﯾﻈﮭ ﺮ ﻛﯿ ﻒ أﻧّ ﮫ ﯾﻤﻜ ﻦ ﻟﻠﻘ ﺎرئ
ﺗﻄﺒﯿﻘﮭﺎ ﻓﻲ ﻣﺸﺎرﯾﻌﮫ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ. إنّ اﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﻤﺒ ﺎدئ اﻟﺘﺎﻟﯿ ﺔ ﻟﺒﻨ ﺎء اﻟﺜ ﺮوة ﯾﻤﻜ ﻦ أن ﯾﺴ ﺎﻋﺪ اﻟﻘ ﺎرئ ﻋﻠ ﻰ ﺗﺤﻘﯿ ﻖ
ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺑﺎرزة:
- إ ّن اﻟﻤﺮء ﻏﻨ ّﻲ وﻓﻘًﺎ ﻟﻤﺎ ﯾﻤﻠﻚ، وﺛﺮي وﻓﻘًﺎ ﻟﻤﺎ ھﻮ ﻋﻠﯿﮫ. ﻻ ﯾﻜﻤﻦ ﺛﺮاء وارن ﺑﺎﻓﯿﺖ اﻟﺤﻘﯿﻘﻲ ﻓﻲ ﻛ ّﻤﯿّﺔ ﻣﺎ ﯾﻤﻠ ﻚ وﻣ ﺎ
ﯾﺴﺎوي ﺑﻞ ﻓﻲ ﺷﺨﺼﯿّﺘﮫ اﻟﻘﯿّﻤﺔ، واﺧﺘﯿﺎر ﻣﺮﺷﺪﯾﮫ، وﻣﺒﺎدﺋﮫ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ، واﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺎﺗﮫ اﻹدارﯾ ﺔ، وﻧﻈﺎﻣ ﮫ اﻟﻤﻤﯿّ ﺰ،
وﻋﺒﻘﺮﯾﺘﮫ.
أتمنى أن تكون المعلومة مفيدة