Ahmed Solimann
06-21-2020, 10:02
وهو كلف تحدد فيه الثمن الذي سوف تغلق فيه الاتفاقية التجارية إذا كانت النتيجة خاسرة .
فمثلاً : لنفترض إنك اشتريت لوت يورو بثمن EUR/USD = .9000 على مرجعية أنك تتوقع أن ثمن العملة الأوروبية سوف يرتفع في أعقاب هذا .
تعلم أن كل نقطة يصعد بها ثمن العملة الأوروبية فوق التكلفة الماضي تكسب المال عشرة$ في الحساب المتواضع – 1$ فيالحساب المصغَر – وكل نقطة يهبط بها ثمن العملة الأوروبية عن القيمة الفائت تخسر عشرة$ .
لنفترض أنك اشتريت لوت العملة الأوروبية بالتكلفة الفائت وكنت تريد الخروج من الجهاز والتوقف عن الاستكمال ولكنك تخاف أن يتدنى قيمة العملة الأوروبية ويتواصل بالتدني معنى هذا أن خسارتك ستتواصل بتزايد فإذا هبط التكلفة ثلاثين نقطة ستخسر ثلاثمائة$ وإذا ظل بالنزول أكثر وهبط ستين نقطة ستخسر ستمائة$ وبذلك .
يمكن لك ان تحدد مسبقاً أبعد حاجز يمكن لك أن تخسره بتلك العملية التجارية باستعمال كلف التقليل من الضياع Stop order ولذا بأن تحدد مسبقاً القيمة الذي سوف تغلق الاتفاقية التجارية به في موقف الفقدان .
ففي المثال السالف اشتريت لوت يورو بثمن .9000 على خلفية أن قيمته سوف يرتفع , ستحدد تكلفة التقليل من الفقدان .9850 وبالتالي فأنت تقول لمنشأة تجارية الوساطة أن تبتاع لك لوت يورو بقيمة .9000 فإذا هبط الثمن وبدأت أخسر وبلغ التكلفة إلى .9850 فاغلقوا العملية التجارية خوفاً من ان يتواصل التكلفة في الهبوط وهكذا ولقد حددت خسارتك مسبقاً في تلك الاتفاقية التجارية ب خمسين نقطة .
تَستطيع في أعقاب تحديد تكلفة التقليل من الضياع من أن تخرج جهاز الحاسب الآلي وأنت مطمئناً من أنه مهما هبط تكلفة العملة الأوروبية فلن تخسر أكثر من خمسين نقطة لأنه وقتما يبلغ ثمن العملة الأوروبية إلى .9850 سوف تقوم المنشأة التجارية وبمظهر تلقائي بإقفال العملية التجارية ولن تخسر المزيد .
على أي أساس ينهي تحديد قيمة التقليل من الضياع ؟
الجواب : الأمر تعتمد في الأساسً على تحليلك لحركة ثمن الورقة النقدية ولقد تبلغ لاستنتاج بأن ثمن العملة الأوروبية بعدما بلغ إلى قيمة .9000 سيرجع للصعود وعلى ذلك الأساس ستقرر شراءه إلا أن لا يشير إلى هذا أن القيمة وقتما يبلغ حقاً إلى .9000 سيعاود الصعود لحظياً إلا أن قد يهبط أكثر قليل من الشئ إلى .9890 ثم يرجع إلى الصعود وقد ينزل إلى .9875 ثم يرجع إلى الصعود , فمهما كان تحليلك دقيقاً فقليلاً ما سوف تتمكن من تحديد النقطة التي يرجع إلى بها الثمن الصعود على وجه التحديد ..!!
ولكنك بواسطة فحص حركة القيمة تبلغ لقناعة بأن قيمة العملة الأوروبية إذا بلغ لتكلفة .9850 فمعنى هذا أن تحليلك غير صحيح – أو يكون قد طرأ موقف سياسي أو اقتصادي – ومن ثم ما دام أن القيمة بلغ لتلك النقطة فإنه لن يستأنف الصعود وسيظل في الانخافض , لدى تلك النقطة بالذات ستضع تكلفة التقليل من الضياع أي لدى التكلفة الذي تفقد بصحبته الأمل بأن القيمة سيعاود الصعود .
لزوم كلف التقليل من الفقدان
ثمة قاعدة تقول : Always trade with stops أي لا تتاجر سوى بعدما تحدد سلفاً من خسارتك .
فمثلاً : لنفترض إنك اشتريت لوت يورو بثمن EUR/USD = .9000 على مرجعية أنك تتوقع أن ثمن العملة الأوروبية سوف يرتفع في أعقاب هذا .
تعلم أن كل نقطة يصعد بها ثمن العملة الأوروبية فوق التكلفة الماضي تكسب المال عشرة$ في الحساب المتواضع – 1$ فيالحساب المصغَر – وكل نقطة يهبط بها ثمن العملة الأوروبية عن القيمة الفائت تخسر عشرة$ .
لنفترض أنك اشتريت لوت العملة الأوروبية بالتكلفة الفائت وكنت تريد الخروج من الجهاز والتوقف عن الاستكمال ولكنك تخاف أن يتدنى قيمة العملة الأوروبية ويتواصل بالتدني معنى هذا أن خسارتك ستتواصل بتزايد فإذا هبط التكلفة ثلاثين نقطة ستخسر ثلاثمائة$ وإذا ظل بالنزول أكثر وهبط ستين نقطة ستخسر ستمائة$ وبذلك .
يمكن لك ان تحدد مسبقاً أبعد حاجز يمكن لك أن تخسره بتلك العملية التجارية باستعمال كلف التقليل من الضياع Stop order ولذا بأن تحدد مسبقاً القيمة الذي سوف تغلق الاتفاقية التجارية به في موقف الفقدان .
ففي المثال السالف اشتريت لوت يورو بثمن .9000 على خلفية أن قيمته سوف يرتفع , ستحدد تكلفة التقليل من الفقدان .9850 وبالتالي فأنت تقول لمنشأة تجارية الوساطة أن تبتاع لك لوت يورو بقيمة .9000 فإذا هبط الثمن وبدأت أخسر وبلغ التكلفة إلى .9850 فاغلقوا العملية التجارية خوفاً من ان يتواصل التكلفة في الهبوط وهكذا ولقد حددت خسارتك مسبقاً في تلك الاتفاقية التجارية ب خمسين نقطة .
تَستطيع في أعقاب تحديد تكلفة التقليل من الضياع من أن تخرج جهاز الحاسب الآلي وأنت مطمئناً من أنه مهما هبط تكلفة العملة الأوروبية فلن تخسر أكثر من خمسين نقطة لأنه وقتما يبلغ ثمن العملة الأوروبية إلى .9850 سوف تقوم المنشأة التجارية وبمظهر تلقائي بإقفال العملية التجارية ولن تخسر المزيد .
على أي أساس ينهي تحديد قيمة التقليل من الضياع ؟
الجواب : الأمر تعتمد في الأساسً على تحليلك لحركة ثمن الورقة النقدية ولقد تبلغ لاستنتاج بأن ثمن العملة الأوروبية بعدما بلغ إلى قيمة .9000 سيرجع للصعود وعلى ذلك الأساس ستقرر شراءه إلا أن لا يشير إلى هذا أن القيمة وقتما يبلغ حقاً إلى .9000 سيعاود الصعود لحظياً إلا أن قد يهبط أكثر قليل من الشئ إلى .9890 ثم يرجع إلى الصعود وقد ينزل إلى .9875 ثم يرجع إلى الصعود , فمهما كان تحليلك دقيقاً فقليلاً ما سوف تتمكن من تحديد النقطة التي يرجع إلى بها الثمن الصعود على وجه التحديد ..!!
ولكنك بواسطة فحص حركة القيمة تبلغ لقناعة بأن قيمة العملة الأوروبية إذا بلغ لتكلفة .9850 فمعنى هذا أن تحليلك غير صحيح – أو يكون قد طرأ موقف سياسي أو اقتصادي – ومن ثم ما دام أن القيمة بلغ لتلك النقطة فإنه لن يستأنف الصعود وسيظل في الانخافض , لدى تلك النقطة بالذات ستضع تكلفة التقليل من الضياع أي لدى التكلفة الذي تفقد بصحبته الأمل بأن القيمة سيعاود الصعود .
لزوم كلف التقليل من الفقدان
ثمة قاعدة تقول : Always trade with stops أي لا تتاجر سوى بعدما تحدد سلفاً من خسارتك .