rakan2019
08-06-2020, 12:02
العوامل السابقة لها دور كبير في تحديد سعر سهم والتنبؤ بأوضاعه المستقبلية في السوق، لكنها بالتأكيد غير كافية، وهو ما يدفع بالكثير من الراغبين بالاستثمار في الأسهم إلى الاطلاع على نسبة نمو السعر إلى الأرباح Price-to-Earnings Growth.
هذه النسبة تدمج نسب النمو التاريخية للشركة مع أرباح الأسهم، ويتم حساب هذه النسبة عبر ضرب نسبة السعر إلى الأرباح بمعدل النمو في الأرباح لكل سنة، وكلما كانت هذه النسبة أقل كلما كان ذلك أفضل للاستثمار خصوصاً فيما يتعلق بتقدير الأرباح المستقبلية للأسهم.
مثلاً إذا كان لدينا أحد الأسهم بنسبة نمو السعر إلى الأرباح تساوي 1 فإن هذا يعني أنك تدفع مبالغ مساوية للنمو المتوقع لهذه الأسهم، فيما لو كانت النسبة 2 فهذا يعني أنك تدفع ضعف المبالغ للنمو المتوقع في الأسهم، لكن يبقى هناك حيز لا يستهان به لأن تخطئ أرقام النمو المتوقعة التي قد تزيد أو تنقص في أي وقت.
بدورها تعتبر توزيعات الأرباح عاملاً مؤثراً في أسعار الأسهم خصوصاً أنها تجذب الكثير من الأشخاص من أجل الاستثمار في الأسهم التي تمنحها، فالميزة الأهم لتوزيعات الأرباح أنك تحصل عليها حتى في حال هبوط سعر الأسهم.
عبر تقسيم توزيعات الأرباح السنوية التي تحصل عليها على سعر السهم تحصل على نسبة يمكنك اعتبارها أشبه بفائدة على الأسهم التي تملكها في الشركة، لكن هناك العديد من الملاحظات التي يجب أخذها في الاعتبار بالنسبة لتوزيعات الأرباح.
إذا كان تاريخ الشركة التي ستقوم بالاستثمار في الأسهم الخاصة بها يحوي توزيعات أرباح غير ثابتة أو وقف لتلك التوزيعات في فترة ما، فهذا أمر يمكن أن يتكرر ولا يجب الاعتماد بشكل كبير على عامل توزيعات الأرباح بالنسبة للاستثمار، كذلك تختلف توزيعات الأرباح باختلاف القطاع الذي تتبع له الأسهم فالعديد من المصارف تقدم توزيعات الأرباح فيما تستثمر توزيعات الأرباح في شركات التكنولوجيا لزيادة النمو في الشركة.
هذه النسبة تدمج نسب النمو التاريخية للشركة مع أرباح الأسهم، ويتم حساب هذه النسبة عبر ضرب نسبة السعر إلى الأرباح بمعدل النمو في الأرباح لكل سنة، وكلما كانت هذه النسبة أقل كلما كان ذلك أفضل للاستثمار خصوصاً فيما يتعلق بتقدير الأرباح المستقبلية للأسهم.
مثلاً إذا كان لدينا أحد الأسهم بنسبة نمو السعر إلى الأرباح تساوي 1 فإن هذا يعني أنك تدفع مبالغ مساوية للنمو المتوقع لهذه الأسهم، فيما لو كانت النسبة 2 فهذا يعني أنك تدفع ضعف المبالغ للنمو المتوقع في الأسهم، لكن يبقى هناك حيز لا يستهان به لأن تخطئ أرقام النمو المتوقعة التي قد تزيد أو تنقص في أي وقت.
بدورها تعتبر توزيعات الأرباح عاملاً مؤثراً في أسعار الأسهم خصوصاً أنها تجذب الكثير من الأشخاص من أجل الاستثمار في الأسهم التي تمنحها، فالميزة الأهم لتوزيعات الأرباح أنك تحصل عليها حتى في حال هبوط سعر الأسهم.
عبر تقسيم توزيعات الأرباح السنوية التي تحصل عليها على سعر السهم تحصل على نسبة يمكنك اعتبارها أشبه بفائدة على الأسهم التي تملكها في الشركة، لكن هناك العديد من الملاحظات التي يجب أخذها في الاعتبار بالنسبة لتوزيعات الأرباح.
إذا كان تاريخ الشركة التي ستقوم بالاستثمار في الأسهم الخاصة بها يحوي توزيعات أرباح غير ثابتة أو وقف لتلك التوزيعات في فترة ما، فهذا أمر يمكن أن يتكرر ولا يجب الاعتماد بشكل كبير على عامل توزيعات الأرباح بالنسبة للاستثمار، كذلك تختلف توزيعات الأرباح باختلاف القطاع الذي تتبع له الأسهم فالعديد من المصارف تقدم توزيعات الأرباح فيما تستثمر توزيعات الأرباح في شركات التكنولوجيا لزيادة النمو في الشركة.