rakan2019
08-06-2020, 12:05
أحد أبرز الخصائص التي تصب في صالح صناديق الاستثمار العكسية على حساب البيع على المكشوف هي أنها لا تتطلب من المستثمر أن يملك حساب على المكشوف أو حساب هامشي ويسمى Margin Account الذي يعتبر أساسياً في حال رغبة المستثمر بالبيع على المكشوف في أي أصل مالي.
أيضاً يحتاج البيع على المكشوف إلى دفع قرض للأسهم إلى الوسيط المالي لاقتراض الأسهم التي يريد المستثمر بيعها على المكشوف والأسهم ذات معدلات الفائدة العالية على هذا القرض قد تجد صعوبة في عملية البيع على المكشوف.
كل ذلك يؤدي إلى ارتفاع معدل التكاليف في عملية البيع على المكشوف مقارنة بالاستثمار في صناديق الاستثمار العكسية حيث يصل معدل تكاليف اقتراض الأسهم إلى 3% وأكثر من قيمة الاقتراض الأساسية، فيما لا تتجاوز تلك التكاليف في محافظ التداول العكسية 2% ويمكن لأي شخص يملك حساب وساطة مالية أن يشتري فيها.
صناديق الاستثمار العكسية يمكن الاعتماد عليها للاستفادة من هبوط مؤشر معين في السوق مثل مؤشر Russel 2000 أو مؤشر Nasdaq 100، كما يمكن للمستثمر أن يشتري في صناديق محافظ التداول التي تتخصص في قطاع معين ضمن السوق مثل قطاع الطاقة أو الخدمات المالية، ويعتبر التحوط من مخاطر هبوط الأسعار هو الغرض الأول للاستثمار في محافظ التداول هذه.
عقود الخيارات Options تعتبر كذلك طريقة منافسة لصناديق الاستثمار العكسية في التعامل مع الأسواق التي تعاني من حالة هبوط، لكن العائق الأكبر هو أن عقود الخيارات لها مدة يجب تنفيذها خلالها، فيما الوقت ليس معياراً حيوياً في محافظ التداول العكسية حيث أنها لا يجب الاحتفاظ بها لفترات طويلة، رغم أن بعض المستثمرين يبقون محتفظين بها لعدة أسابيع.
أيضاً يحتاج البيع على المكشوف إلى دفع قرض للأسهم إلى الوسيط المالي لاقتراض الأسهم التي يريد المستثمر بيعها على المكشوف والأسهم ذات معدلات الفائدة العالية على هذا القرض قد تجد صعوبة في عملية البيع على المكشوف.
كل ذلك يؤدي إلى ارتفاع معدل التكاليف في عملية البيع على المكشوف مقارنة بالاستثمار في صناديق الاستثمار العكسية حيث يصل معدل تكاليف اقتراض الأسهم إلى 3% وأكثر من قيمة الاقتراض الأساسية، فيما لا تتجاوز تلك التكاليف في محافظ التداول العكسية 2% ويمكن لأي شخص يملك حساب وساطة مالية أن يشتري فيها.
صناديق الاستثمار العكسية يمكن الاعتماد عليها للاستفادة من هبوط مؤشر معين في السوق مثل مؤشر Russel 2000 أو مؤشر Nasdaq 100، كما يمكن للمستثمر أن يشتري في صناديق محافظ التداول التي تتخصص في قطاع معين ضمن السوق مثل قطاع الطاقة أو الخدمات المالية، ويعتبر التحوط من مخاطر هبوط الأسعار هو الغرض الأول للاستثمار في محافظ التداول هذه.
عقود الخيارات Options تعتبر كذلك طريقة منافسة لصناديق الاستثمار العكسية في التعامل مع الأسواق التي تعاني من حالة هبوط، لكن العائق الأكبر هو أن عقود الخيارات لها مدة يجب تنفيذها خلالها، فيما الوقت ليس معياراً حيوياً في محافظ التداول العكسية حيث أنها لا يجب الاحتفاظ بها لفترات طويلة، رغم أن بعض المستثمرين يبقون محتفظين بها لعدة أسابيع.