rakan2019
08-06-2020, 12:13
واحد من أبرز أنواع المشتقات هي العقود المستقبلية Futures ويمكن تلخيصها بأنها اتفاق بين طرفين متعاقدين على بيع أصل مالي ما في تاريخ معين بسعر محدد يتم الاتفاق عليه مسبقاً، والغرض الأساسي من العقود المستقبلية هو التحوط من خطر التقلب في سعر أصل ما في فترة زمنية معينة.
لنفترض أن لدينا مستثمراً ولنسمه المستثمر الأول ويمتلك أسهماً في شركة آبل بقيمة 10 آلاف دولار، حيث قيمة السهم الواحد 100 دولار في تاريخ 1 يناير 2016، وهذا المستثمر كان يخشى الهبوط في سعر السهم ولذلك قرر البحث عن عقد مستقبلي لحماية سعر أسهمه الحالي.
هذا المستثمر أبرم عقداً مستقبلياً مع المستثمر الثاني الذي يتوقع صعوداً في أسهم آبل خلال سنة حيث سيشتري منه أسهمه خلال مدة سنة من تاريخ العقد الذي يبدأ في 1 يناير 2016، في هذه الحالة إذا هبطت أسهم الشركة فإن المستثمر الأول سيكون قد حمى نفسه من الخسارة وباع السهم بالسعر قبل الهبوط، فيما لو ارتفع فسيحصل المستثمر الثاني على ربح لأنه سيشتري الأسهم قبل الارتفاع، وهكذا يؤدي العقد المستقبلي غرضي التحوط والمضاربة لكل مستثمر بحسب رؤيته للسوق.
المشتقات المالية الرئيسية، أنواعها وخصائصها
في تاريخ 1 يناير 2017 أصبح سعر سهم آبل 90 دولاراً هنا سيكون المستثمر الأول قد حقق ربحاً إضافة لحماية استثماره حيث سيبيع أسهمه بناء على العقد المستقبلي بربح 10 دولار لكل سهم أي 1000 دولار على مجموع أسهمه، فيما سيتكلف المستثمر الثاني الخسائر بسبب تقديراته الخاطئة!
لدينا أيضاً نوع من المشتقات المالية يدعى بالعقود الآجلة Forwards وهو شبيه بالعقود المستقبلية من حيث آلية العمل، لكن الفرق الأساسي بينهما أن العقود الآجلة لا يتم تداولها ضمن أي بورصة، بل تتداول فقط ضمن تداولات خارج البورصة OTC.
عقود الخيارات Options هي من أشهر أنواع المشتقات المالية، وباختصار فإن هذا النوع من العقود شبيه بالعقود المستقبلية حيث يقوم على تعهد طرف بشراء أصل ما من الطرف الآخر او بيع أصلاً ما في تاريخ معين.
لنفترض أن لدينا مستثمراً ولنسمه المستثمر الأول ويمتلك أسهماً في شركة آبل بقيمة 10 آلاف دولار، حيث قيمة السهم الواحد 100 دولار في تاريخ 1 يناير 2016، وهذا المستثمر كان يخشى الهبوط في سعر السهم ولذلك قرر البحث عن عقد مستقبلي لحماية سعر أسهمه الحالي.
هذا المستثمر أبرم عقداً مستقبلياً مع المستثمر الثاني الذي يتوقع صعوداً في أسهم آبل خلال سنة حيث سيشتري منه أسهمه خلال مدة سنة من تاريخ العقد الذي يبدأ في 1 يناير 2016، في هذه الحالة إذا هبطت أسهم الشركة فإن المستثمر الأول سيكون قد حمى نفسه من الخسارة وباع السهم بالسعر قبل الهبوط، فيما لو ارتفع فسيحصل المستثمر الثاني على ربح لأنه سيشتري الأسهم قبل الارتفاع، وهكذا يؤدي العقد المستقبلي غرضي التحوط والمضاربة لكل مستثمر بحسب رؤيته للسوق.
المشتقات المالية الرئيسية، أنواعها وخصائصها
في تاريخ 1 يناير 2017 أصبح سعر سهم آبل 90 دولاراً هنا سيكون المستثمر الأول قد حقق ربحاً إضافة لحماية استثماره حيث سيبيع أسهمه بناء على العقد المستقبلي بربح 10 دولار لكل سهم أي 1000 دولار على مجموع أسهمه، فيما سيتكلف المستثمر الثاني الخسائر بسبب تقديراته الخاطئة!
لدينا أيضاً نوع من المشتقات المالية يدعى بالعقود الآجلة Forwards وهو شبيه بالعقود المستقبلية من حيث آلية العمل، لكن الفرق الأساسي بينهما أن العقود الآجلة لا يتم تداولها ضمن أي بورصة، بل تتداول فقط ضمن تداولات خارج البورصة OTC.
عقود الخيارات Options هي من أشهر أنواع المشتقات المالية، وباختصار فإن هذا النوع من العقود شبيه بالعقود المستقبلية حيث يقوم على تعهد طرف بشراء أصل ما من الطرف الآخر او بيع أصلاً ما في تاريخ معين.