borisforex
08-03-2021, 18:50
نظرة عامة على استراتيجيات صناديق التحوط:
صندوق التحوط هو نوع من صناديق الاستثمار التي يتم تشكيلها من قبل الأفراد المصرح لهم والمستثمرين المؤسسيين لزيادة الأرباح مع تقليل المخاطر ، بغض النظر عما إذا كان سوق الأسهم يرتفع أو ينخفض. يعتبر الصندوق من حيث المبدأ ، شراكة استثمار خاصة بين إدارة الصندوق ومستثمري الصندوق وعادة ما يكون شركة أو منظمة ذات مسؤولية محدودة. صناديق التحوط هي في الأساس صناديق استثمار ذات رافعة مالية عالية ولا توجد تحت إشراف تنظيمي. في العقود القليلة الماضية بدأ الاعتراف بهم ككيان متميز. ومع ذلك ، فقد استخدم عدد كبير من مديري الصناديق مجموعة متنوعة من التقنيات وفئات الأصول المتنوعة. نتيجة لذلك ، ارتفع عدد صناديق التحوط بشكل كبير. وبالتالي ، فإن المستثمرين المعاصرين لديهم مجموعة واسعة من الخيارات للاختيار من بينها عند اتخاذ قرار مالي.
97318
الخصائص المميزة لصندوق التحوط:
- لا يجوز فقط التسويق للصندوق أو الإعلان عنه من قبل مستثمرين مؤهلين أو معتمدين. يجب أن يكون لدى المستثمرين المحتملين صافي ثروة تزيد عن مليون دولار للتأهل للبرنامج.
- قد يتواجد الصندوق كمجموعة من الاستثمارات الواسعة في مجموعة متنوعة من الصناعات بما في ذلك العقارات والأسهم والمشتقات والعملات والسلع.
- عادة ما تستخدم الأموال المقترضة لزيادة الأرباح وتعزيزها.
- هناك تكاليف مرتبطة بإدارة الصندوق وأدائه. عادةً ما تفرض رسوم إدارة سنوية بنسبة 1٪ على عدد الأصول الخاضعة للإدارة ، بالإضافة إلى رسوم أداء بنسبة 20٪ على أي أرباح محققة.
- من المتوقع أن يحتفظ المستثمرون بأموالهم في الصندوق لمدة عام واحد على الأقل للحصول على عائد على استثماراتهم. قد تقتصر عمليات السحب على فترات ربع سنوية أو نصف سنوية.
- يستخدم الصندوق مجموعة متنوعة من طرق الاستثمار والتي يجب الكشف عنها جميعًا للمستثمرين المحتملين مقدمًا.
الاستراتيجيات التي تستعملها صناديق التحوط:
تتسبب أحداث الشركات الكبرى مثل عمليات الدمج والاستحواذ والإفلاس في قدر كبير من النشاط في سوق الأوراق المالية. تشتهر صناديق التحوط بالاستفادة من تقلبات السوق. هناك عدد كبير من الصناديق المتخصصة في هذه الأنواع من الاستثمار. قد يؤدي وضع رهانات ذات رافعة مالية على هذه التقلبات إلى أرباح غير عادية و توظف صناديق التحوط محللين تلقوا تدريبًا متخصصًا في تحديد قيمة الأعمال في خضم الأزمات المالية. تحاول هذه الصناديق بعد ذلك شراء أسهم الشركات الرخيصة بينما تبيع في نفس الوقت أسهم الشركات ذات الأسعار المرتفعة. تشتهر صناديق التحوط بأخذ كل من الرهانات الطويلة والقصيرة لأنها لا تخشى المخاطرة.
اختيار الصندوق:
الطريقة التقليدية لاختيار الأصول لا تعمل في سياق صندوق التحوط. وذلك لأن العوائد السابقة غالبًا ما يتم أخذها في الاعتبار عند اتخاذ خيارات الاستثمار. في حالة صناديق التحوط نظرًا لقصر مدة هذه الصناديق ، لا يمكن الوصول إلى البيانات المتعلقة بالعائدات التاريخية. وبالتالي ، يحتاج المستثمرون إلى بناء اختياراتهم على عوامل أخرى ، مثل سمعة إدارة الصندوق ، وتقنيات التحكم في المخاطر ، وفلسفة الاستثمار لمدير الصندوق. وبالتالي ، فإن اختيار صندوق التحوط يعد مهمة صعبة للغاية ، لا سيما بالنظر إلى حقيقة أنه لا يوجد عمليا أي لائحة تمنع الصندوق من التصرف بتهور.
صندوق التحوط هو نوع من صناديق الاستثمار التي يتم تشكيلها من قبل الأفراد المصرح لهم والمستثمرين المؤسسيين لزيادة الأرباح مع تقليل المخاطر ، بغض النظر عما إذا كان سوق الأسهم يرتفع أو ينخفض. يعتبر الصندوق من حيث المبدأ ، شراكة استثمار خاصة بين إدارة الصندوق ومستثمري الصندوق وعادة ما يكون شركة أو منظمة ذات مسؤولية محدودة. صناديق التحوط هي في الأساس صناديق استثمار ذات رافعة مالية عالية ولا توجد تحت إشراف تنظيمي. في العقود القليلة الماضية بدأ الاعتراف بهم ككيان متميز. ومع ذلك ، فقد استخدم عدد كبير من مديري الصناديق مجموعة متنوعة من التقنيات وفئات الأصول المتنوعة. نتيجة لذلك ، ارتفع عدد صناديق التحوط بشكل كبير. وبالتالي ، فإن المستثمرين المعاصرين لديهم مجموعة واسعة من الخيارات للاختيار من بينها عند اتخاذ قرار مالي.
97318
الخصائص المميزة لصندوق التحوط:
- لا يجوز فقط التسويق للصندوق أو الإعلان عنه من قبل مستثمرين مؤهلين أو معتمدين. يجب أن يكون لدى المستثمرين المحتملين صافي ثروة تزيد عن مليون دولار للتأهل للبرنامج.
- قد يتواجد الصندوق كمجموعة من الاستثمارات الواسعة في مجموعة متنوعة من الصناعات بما في ذلك العقارات والأسهم والمشتقات والعملات والسلع.
- عادة ما تستخدم الأموال المقترضة لزيادة الأرباح وتعزيزها.
- هناك تكاليف مرتبطة بإدارة الصندوق وأدائه. عادةً ما تفرض رسوم إدارة سنوية بنسبة 1٪ على عدد الأصول الخاضعة للإدارة ، بالإضافة إلى رسوم أداء بنسبة 20٪ على أي أرباح محققة.
- من المتوقع أن يحتفظ المستثمرون بأموالهم في الصندوق لمدة عام واحد على الأقل للحصول على عائد على استثماراتهم. قد تقتصر عمليات السحب على فترات ربع سنوية أو نصف سنوية.
- يستخدم الصندوق مجموعة متنوعة من طرق الاستثمار والتي يجب الكشف عنها جميعًا للمستثمرين المحتملين مقدمًا.
الاستراتيجيات التي تستعملها صناديق التحوط:
تتسبب أحداث الشركات الكبرى مثل عمليات الدمج والاستحواذ والإفلاس في قدر كبير من النشاط في سوق الأوراق المالية. تشتهر صناديق التحوط بالاستفادة من تقلبات السوق. هناك عدد كبير من الصناديق المتخصصة في هذه الأنواع من الاستثمار. قد يؤدي وضع رهانات ذات رافعة مالية على هذه التقلبات إلى أرباح غير عادية و توظف صناديق التحوط محللين تلقوا تدريبًا متخصصًا في تحديد قيمة الأعمال في خضم الأزمات المالية. تحاول هذه الصناديق بعد ذلك شراء أسهم الشركات الرخيصة بينما تبيع في نفس الوقت أسهم الشركات ذات الأسعار المرتفعة. تشتهر صناديق التحوط بأخذ كل من الرهانات الطويلة والقصيرة لأنها لا تخشى المخاطرة.
اختيار الصندوق:
الطريقة التقليدية لاختيار الأصول لا تعمل في سياق صندوق التحوط. وذلك لأن العوائد السابقة غالبًا ما يتم أخذها في الاعتبار عند اتخاذ خيارات الاستثمار. في حالة صناديق التحوط نظرًا لقصر مدة هذه الصناديق ، لا يمكن الوصول إلى البيانات المتعلقة بالعائدات التاريخية. وبالتالي ، يحتاج المستثمرون إلى بناء اختياراتهم على عوامل أخرى ، مثل سمعة إدارة الصندوق ، وتقنيات التحكم في المخاطر ، وفلسفة الاستثمار لمدير الصندوق. وبالتالي ، فإن اختيار صندوق التحوط يعد مهمة صعبة للغاية ، لا سيما بالنظر إلى حقيقة أنه لا يوجد عمليا أي لائحة تمنع الصندوق من التصرف بتهور.