borisforex
10-11-2021, 12:51
هناك قول مأثور قديم يقول ، "لا تحكم على الكتاب من غلافه". هناك حقيقة أخرى تنطبق بنفس القدر بالنسبة للمستثمر وهي "لا تقيّم سهمًا بسعره" وهي حقيقة أخرى قابلة للتطبيق بنفس القدر بالنسبة للمستثمر.
يعتقد الكثير من الأفراد أن السهم الذي يكون سعره منخفضًا بالدولار رخيص ، في حين أن السهم الذي يكون سعره أعلى يكون مربحا. في الحقيقة ، لا يخبرنا سعر السهم بأي شيء عن قيمته.
والأهم من ذلك ، أنه لا يشير إلى أي شيء حول ما إذا كان السهم سيرتفع أو سينخفض.
قيمة المخزون مقابل سعر السهم:
أرخص الأسهم ، والمعروفة باسم الأسهم الصغيرة ، هي أيضًا الأكثر خطورة. قد ينتهي السهم الذي انخفض من 40 دولارًا إلى 4 دولارات عند الصفر ، ومع ذلك فإن السهم الذي انخفض من 10 دولارات إلى 20 دولارًا قد يتضاعف مرة أخرى إلى 40 دولارًا. إن النظر إلى سعر سهم يكون مفيدًا فقط عند النظر في عدة جوانب أخرى. تبدو بعض هذه المعايير واضحة ، على الأقل على السطح. اخترعت شركة ما تقنية أو منتجًا أو خدمة ثورية. تقوم شركة أخرى بتسريح الموظفين وإلغاء الأقسام من أجل خفض التكاليف.
على ماذا يشير السعر؟
يشعر غالبية المستثمرين أن سعر السهم يشير إلى قيمته و هذا صحيح جزئيا فقط. هناك فرق كبير بين الاثنين. يشير سعر السهم فقط إلى القيمة الحالية أو السوقية للشركة. سيرتفع سعر السهم إذا كان عدد المشترين أكثر من البائعين و سينخفض السعر إذا كان هناك بائعون أكثر. من ناحية أخرى ، فإن القيمة الجوهرية هي القيمة النقدية الحقيقية للشركة. يغطي هذا كلاً من المتغيرات الملموسة وغير الملموسة ، مثل نتائج التحليل الأساسي. يمكن للمستثمر إجراء بحث على شركة لتقدير قيمتها بحيث توفر البيانات المالية المنشورة للشركة جميع المعلومات الضرورية و توفر شركات السمسرة عبر الإنترنت تقييمات وملخصات للبيانات من مجموعة متنوعة من المصادر.
97928
ماذا تفعل عندما يتعلق الأمر بالسعر؟
تجمع الشركات الأموال عن طريق إصدار الأسهم أو الديون. المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (wacc) هو المتوسط المرجح لديون الشركة وتكاليف حقوق الملكية. عندما ينخفض سعر سهم الشركة ، ترتفع تكلفة حقوق الملكية ، مما يؤدي إلى ارتفاع متوسط تكلفة رأس المال أيضًا. يمكن للزيادة الحادة في تكلفة رأس المال أن تجبر الشركة خاصة تلك التي تعتمد على رأس المال على إغلاق أبوابها. بعد الانهيار الحاد للأسهم ، يجب على المستثمرين أن يضعوا هذه المشكلة في الاعتبار.
لا تبني قرارك على السعر:
نظرًا لأن سعر السهم هو المقياس الأكثر وضوحًا في الأخبار المالية ، فغالبًا ما يرتكب المستثمرون خطأ التركيز عليه فقط. على سبيل المثال ، إذا كانت القيمة السوقية للشركة "أ" 100 مليار دولار و 10 مليارات سهم ، وكانت القيمة السوقية للشركة "ب" 1 مليار دولار و 100 مليون سهم ، فسيكون سعر السهمين في كلا الشركتين 10 دولارات. ومع ذلك ، فإن الشركة "أ" تقدر قيمتها بمائة مرة أكثر من الشركة "ب". قد يعتبر بعض مستثمري التجزئة أن الأسهم التي يبلغ سعر سهمها 100 دولار باهظة الثمن. قد يعتقدون أن سهمًا بقيمة 5 دولارات لديه احتمالية مضاعفة في القيمة أعلى من سهم 100 دولار. ومع ذلك ، يمكن أن تكون قيمة السهم 5 دولارات مبالغًا فيها بشكل كبير ، في حين أن السهم 100 دولار يمكن أن يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية. قد يكون العكس صحيحًا أيضًا ، لكن سعر السهم وحده ليس مؤشرًا موثوقًا للقيمة. توفر القيمة السوقية إحساسًا أوضح بكيفية تقييم الشركة وتوفر تقديرًا أكثر دقة لقيمة السهم. يتم نشره بجانب عرض أسعار كل سهم ويُعرف أيضًا باسم القيمة السوقية.
فهم القيمة السوقية وأسعار الأسهم:
يتم تقسيم القيمة السوقية إلى أسهم من أجل تقديم وحدات مميزة للشركة. ثم يقوم المستثمرون بشراء جزء من الشركة يساوي جزء من إجمالي الأسهم. يتقلب العدد الفعلي للأسهم القائمة للشركات المتداولة في البورصة بشكل كبير. تجزئة الأسهم وتقسيم الأسهم العكسي هي إحدى تقنيات الشركات للتحكم في عدد الأسهم التي يمكن الوصول إليها وكيف يدرك المستثمرون سعر أسهمهم. يفضل العديد من المستثمرين على سبيل المثال شراء الأسهم بزيادات قدرها 100 سهم. سعر السهم الذي يزيد عن 50 دولارًا قد يؤخر المستثمر العادي لأنه يكلف ما لا يقل عن 5000 دولار نقدًا لشراء 100 سهم. نتيجة لذلك ، قد تقرر الشركة التي حققت نجاحًا حيث ارتفعت الأسهم من 20 دولارًا إلى 60 دولارًا إجراء تجزئة لسهمين مقابل سهم واحد.
يعتقد الكثير من الأفراد أن السهم الذي يكون سعره منخفضًا بالدولار رخيص ، في حين أن السهم الذي يكون سعره أعلى يكون مربحا. في الحقيقة ، لا يخبرنا سعر السهم بأي شيء عن قيمته.
والأهم من ذلك ، أنه لا يشير إلى أي شيء حول ما إذا كان السهم سيرتفع أو سينخفض.
قيمة المخزون مقابل سعر السهم:
أرخص الأسهم ، والمعروفة باسم الأسهم الصغيرة ، هي أيضًا الأكثر خطورة. قد ينتهي السهم الذي انخفض من 40 دولارًا إلى 4 دولارات عند الصفر ، ومع ذلك فإن السهم الذي انخفض من 10 دولارات إلى 20 دولارًا قد يتضاعف مرة أخرى إلى 40 دولارًا. إن النظر إلى سعر سهم يكون مفيدًا فقط عند النظر في عدة جوانب أخرى. تبدو بعض هذه المعايير واضحة ، على الأقل على السطح. اخترعت شركة ما تقنية أو منتجًا أو خدمة ثورية. تقوم شركة أخرى بتسريح الموظفين وإلغاء الأقسام من أجل خفض التكاليف.
على ماذا يشير السعر؟
يشعر غالبية المستثمرين أن سعر السهم يشير إلى قيمته و هذا صحيح جزئيا فقط. هناك فرق كبير بين الاثنين. يشير سعر السهم فقط إلى القيمة الحالية أو السوقية للشركة. سيرتفع سعر السهم إذا كان عدد المشترين أكثر من البائعين و سينخفض السعر إذا كان هناك بائعون أكثر. من ناحية أخرى ، فإن القيمة الجوهرية هي القيمة النقدية الحقيقية للشركة. يغطي هذا كلاً من المتغيرات الملموسة وغير الملموسة ، مثل نتائج التحليل الأساسي. يمكن للمستثمر إجراء بحث على شركة لتقدير قيمتها بحيث توفر البيانات المالية المنشورة للشركة جميع المعلومات الضرورية و توفر شركات السمسرة عبر الإنترنت تقييمات وملخصات للبيانات من مجموعة متنوعة من المصادر.
97928
ماذا تفعل عندما يتعلق الأمر بالسعر؟
تجمع الشركات الأموال عن طريق إصدار الأسهم أو الديون. المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (wacc) هو المتوسط المرجح لديون الشركة وتكاليف حقوق الملكية. عندما ينخفض سعر سهم الشركة ، ترتفع تكلفة حقوق الملكية ، مما يؤدي إلى ارتفاع متوسط تكلفة رأس المال أيضًا. يمكن للزيادة الحادة في تكلفة رأس المال أن تجبر الشركة خاصة تلك التي تعتمد على رأس المال على إغلاق أبوابها. بعد الانهيار الحاد للأسهم ، يجب على المستثمرين أن يضعوا هذه المشكلة في الاعتبار.
لا تبني قرارك على السعر:
نظرًا لأن سعر السهم هو المقياس الأكثر وضوحًا في الأخبار المالية ، فغالبًا ما يرتكب المستثمرون خطأ التركيز عليه فقط. على سبيل المثال ، إذا كانت القيمة السوقية للشركة "أ" 100 مليار دولار و 10 مليارات سهم ، وكانت القيمة السوقية للشركة "ب" 1 مليار دولار و 100 مليون سهم ، فسيكون سعر السهمين في كلا الشركتين 10 دولارات. ومع ذلك ، فإن الشركة "أ" تقدر قيمتها بمائة مرة أكثر من الشركة "ب". قد يعتبر بعض مستثمري التجزئة أن الأسهم التي يبلغ سعر سهمها 100 دولار باهظة الثمن. قد يعتقدون أن سهمًا بقيمة 5 دولارات لديه احتمالية مضاعفة في القيمة أعلى من سهم 100 دولار. ومع ذلك ، يمكن أن تكون قيمة السهم 5 دولارات مبالغًا فيها بشكل كبير ، في حين أن السهم 100 دولار يمكن أن يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية. قد يكون العكس صحيحًا أيضًا ، لكن سعر السهم وحده ليس مؤشرًا موثوقًا للقيمة. توفر القيمة السوقية إحساسًا أوضح بكيفية تقييم الشركة وتوفر تقديرًا أكثر دقة لقيمة السهم. يتم نشره بجانب عرض أسعار كل سهم ويُعرف أيضًا باسم القيمة السوقية.
فهم القيمة السوقية وأسعار الأسهم:
يتم تقسيم القيمة السوقية إلى أسهم من أجل تقديم وحدات مميزة للشركة. ثم يقوم المستثمرون بشراء جزء من الشركة يساوي جزء من إجمالي الأسهم. يتقلب العدد الفعلي للأسهم القائمة للشركات المتداولة في البورصة بشكل كبير. تجزئة الأسهم وتقسيم الأسهم العكسي هي إحدى تقنيات الشركات للتحكم في عدد الأسهم التي يمكن الوصول إليها وكيف يدرك المستثمرون سعر أسهمهم. يفضل العديد من المستثمرين على سبيل المثال شراء الأسهم بزيادات قدرها 100 سهم. سعر السهم الذي يزيد عن 50 دولارًا قد يؤخر المستثمر العادي لأنه يكلف ما لا يقل عن 5000 دولار نقدًا لشراء 100 سهم. نتيجة لذلك ، قد تقرر الشركة التي حققت نجاحًا حيث ارتفعت الأسهم من 20 دولارًا إلى 60 دولارًا إجراء تجزئة لسهمين مقابل سهم واحد.