borisforex
11-05-2021, 14:10
ما هو دور سوق الأسهم في الاقتصاد؟
يلعب سوق الأوراق المالية دورًا مهمًا في كل اقتصاد رأسمالي حديث. تخبرنا الأسعار المحددة بالقيمة السوقية للشركات التي تحدد تخصيص الموارد. الشركات ذات القيمة السوقية المرتفعة هي جائزة المستثمرين ، لذلك يكون لديهم وقت أسهل في اكتساب الموارد التي يحتاجون إليها للنمو. في المقابل ، تواجه الشركات التي تكون قيمة أسهمها منخفضة صعوبة في تمويل عملياتها. طالما أن أسعار الأسهم تعكس بدقة القيم الأساسية ، فإن آلية تخصيص الموارد هذه تعمل بشكل جيد. ومع ذلك ، في بعض الأحيان ، تنحرف أسعار الأسهم بشكل كبير عن الأساسيات وتتحرك الأسعار بطرق يصعب عزوها للتغيرات في سعر الفائدة الحقيقي ، أو علاوة المخاطرة ، أو معدل نمو الأرباح المستقبلية. قد تؤدي التحولات في نفسية المستثمر إلى تشويه الأسعار. عندما يصبح المستثمرون متحمسين بشكل غير مبرر للآفاق المستقبلية للسوق ، ترتفع الأسعار بغض النظر عن الأساسيات ، وهذا الحماس الجماهيري يخلق فقاعات.
98239
الفقاعات في أسواق المال:
الفقاعات هي فجوات مستمرة ومتسعة بين أسعار الأسهم الفعلية وتلك التي تضمنها الأساسيات. تنفجر هذه الفقاعات لا محالة ، مما يؤدي إلى حدوث إنهيارات في الأسعار.
إنها تؤثر علينا جميعًا لأنها تشوه القرارات الاقتصادية التي تتخذها الشركات والمستهلكون. إذا أدت الفقاعات إلى استثمار حقيقي مفرط وغير فعال ، فإن الانهيارات تفعل العكس.
يؤدي التحول إلى التشاؤم المفرط إلى انهيار الاستثمار والنمو الاقتصادي, عندما تكبر الفقاعات بشكل كافٍ وتؤدي إلى انهيار سوق الأسهم يمكن أن يزعزع استقرار الاقتصاد الحقيقي.
الوساطة المالية:
الرفاه الاقتصادي مرتبط بشكل أساسي بصحة الوسطاء الماليين الذين يشكلون النظام المالي. نحن نعلم أن الوسطاء الماليين هم الشركات التي تمثل أصولها وخصومها أدوات مالية في المقام الأول.
تندرج أنواع مختلفة من البنوك وشركات الوساطة وشركات الاستثمار وشركات التأمين وصناديق التقاعد ضمن هذه الفئة. هذه هي المؤسسات التي تجمع الأموال من الأشخاص والشركات
الذين يدخرون ويقرضونها للأشخاص والشركات الذين يحتاجون إلى اقتراض وسطاء ماليين يحولون فائض موارد المدخرين إلى قروض عقارية وقروض تجارية واستثمارات.
دور الوسطاء الماليين:
كقاعدة عامة ، يعتبر التمويل غير المباشر من خلال الوسطاء الماليين أكثر أهمية بكثير من التمويل المباشر من خلال أسواق الأسهم والسندات. في كل بلد تقريبًا لدينا بيانات شاملة ، يكون الائتمان المقدم من قبل الوسطاء الماليين أكبر من الناتج المحلي الإجمالي من الأسهم والسندات مجتمعين. في جميع أنحاء العالم ، تحصل الشركات والأفراد على تمويلهم بشكل أساسي من البنوك والوسطاء الماليين الآخرين. السبب في ذلك هو المعلومات, فبمجرد التفكير في متجر على الإنترنت يمكنك شراء كل شيء تقريبًا من أطباق العشاء من 5 دولارات إلى 300000 دولار للسيارة الرياضية. لكنك ستلاحظ عدم وجود منتجات مالية ، مثل قروض الطلاب أو قروض السيارات أو بطاقات الائتمان أو الرهون العقارية. لماذا هذا المتجر على الإنترنت لا يتعامل في الرهون العقارية؟ لنفترض أن شركة ما تحتاج إلى رهن عقاري بقيمة 100000 دولار ويمكن للمخزن (إن وجد) إنشاء نظام يقوم فيه 100 شخص بالتسجيل لإقراض 1000 دولار لكل شركة. لكن على المتجر أن يقوم بتحصيل المدفوعات ، ومعرفة كيفية السداد للمقرضين ، وكتابة العقود القانونية ، وتقييم الجدارة الائتمانية للشركة وجدوى المشروع المرهون ، هل يمكن أن تفعل كل شيء؟ يتواجد الوسطاء الماليون بحيث لا يضطر المقرضون الأفراد إلى القلق بشأن الحصول على إجابات لجميع الأسئلة المهمة المتعلقة بالقرض والمقترض. ينطوي الإقراض والاقتراض على تكاليف المعاملات وتكاليف المعلومات ، ويتواجد الوسطاء الماليون لتقليل هذه التكاليف.
يلعب سوق الأوراق المالية دورًا مهمًا في كل اقتصاد رأسمالي حديث. تخبرنا الأسعار المحددة بالقيمة السوقية للشركات التي تحدد تخصيص الموارد. الشركات ذات القيمة السوقية المرتفعة هي جائزة المستثمرين ، لذلك يكون لديهم وقت أسهل في اكتساب الموارد التي يحتاجون إليها للنمو. في المقابل ، تواجه الشركات التي تكون قيمة أسهمها منخفضة صعوبة في تمويل عملياتها. طالما أن أسعار الأسهم تعكس بدقة القيم الأساسية ، فإن آلية تخصيص الموارد هذه تعمل بشكل جيد. ومع ذلك ، في بعض الأحيان ، تنحرف أسعار الأسهم بشكل كبير عن الأساسيات وتتحرك الأسعار بطرق يصعب عزوها للتغيرات في سعر الفائدة الحقيقي ، أو علاوة المخاطرة ، أو معدل نمو الأرباح المستقبلية. قد تؤدي التحولات في نفسية المستثمر إلى تشويه الأسعار. عندما يصبح المستثمرون متحمسين بشكل غير مبرر للآفاق المستقبلية للسوق ، ترتفع الأسعار بغض النظر عن الأساسيات ، وهذا الحماس الجماهيري يخلق فقاعات.
98239
الفقاعات في أسواق المال:
الفقاعات هي فجوات مستمرة ومتسعة بين أسعار الأسهم الفعلية وتلك التي تضمنها الأساسيات. تنفجر هذه الفقاعات لا محالة ، مما يؤدي إلى حدوث إنهيارات في الأسعار.
إنها تؤثر علينا جميعًا لأنها تشوه القرارات الاقتصادية التي تتخذها الشركات والمستهلكون. إذا أدت الفقاعات إلى استثمار حقيقي مفرط وغير فعال ، فإن الانهيارات تفعل العكس.
يؤدي التحول إلى التشاؤم المفرط إلى انهيار الاستثمار والنمو الاقتصادي, عندما تكبر الفقاعات بشكل كافٍ وتؤدي إلى انهيار سوق الأسهم يمكن أن يزعزع استقرار الاقتصاد الحقيقي.
الوساطة المالية:
الرفاه الاقتصادي مرتبط بشكل أساسي بصحة الوسطاء الماليين الذين يشكلون النظام المالي. نحن نعلم أن الوسطاء الماليين هم الشركات التي تمثل أصولها وخصومها أدوات مالية في المقام الأول.
تندرج أنواع مختلفة من البنوك وشركات الوساطة وشركات الاستثمار وشركات التأمين وصناديق التقاعد ضمن هذه الفئة. هذه هي المؤسسات التي تجمع الأموال من الأشخاص والشركات
الذين يدخرون ويقرضونها للأشخاص والشركات الذين يحتاجون إلى اقتراض وسطاء ماليين يحولون فائض موارد المدخرين إلى قروض عقارية وقروض تجارية واستثمارات.
دور الوسطاء الماليين:
كقاعدة عامة ، يعتبر التمويل غير المباشر من خلال الوسطاء الماليين أكثر أهمية بكثير من التمويل المباشر من خلال أسواق الأسهم والسندات. في كل بلد تقريبًا لدينا بيانات شاملة ، يكون الائتمان المقدم من قبل الوسطاء الماليين أكبر من الناتج المحلي الإجمالي من الأسهم والسندات مجتمعين. في جميع أنحاء العالم ، تحصل الشركات والأفراد على تمويلهم بشكل أساسي من البنوك والوسطاء الماليين الآخرين. السبب في ذلك هو المعلومات, فبمجرد التفكير في متجر على الإنترنت يمكنك شراء كل شيء تقريبًا من أطباق العشاء من 5 دولارات إلى 300000 دولار للسيارة الرياضية. لكنك ستلاحظ عدم وجود منتجات مالية ، مثل قروض الطلاب أو قروض السيارات أو بطاقات الائتمان أو الرهون العقارية. لماذا هذا المتجر على الإنترنت لا يتعامل في الرهون العقارية؟ لنفترض أن شركة ما تحتاج إلى رهن عقاري بقيمة 100000 دولار ويمكن للمخزن (إن وجد) إنشاء نظام يقوم فيه 100 شخص بالتسجيل لإقراض 1000 دولار لكل شركة. لكن على المتجر أن يقوم بتحصيل المدفوعات ، ومعرفة كيفية السداد للمقرضين ، وكتابة العقود القانونية ، وتقييم الجدارة الائتمانية للشركة وجدوى المشروع المرهون ، هل يمكن أن تفعل كل شيء؟ يتواجد الوسطاء الماليون بحيث لا يضطر المقرضون الأفراد إلى القلق بشأن الحصول على إجابات لجميع الأسئلة المهمة المتعلقة بالقرض والمقترض. ينطوي الإقراض والاقتراض على تكاليف المعاملات وتكاليف المعلومات ، ويتواجد الوسطاء الماليون لتقليل هذه التكاليف.