Inestaforex
11-08-2021, 14:12
كبح بنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الفيدرالي توقعات أسعار الفائدة ، يتباطأ الطلب على المخاطرة. نظرة عامة على الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني
وفقًا لتقرير لجنة تداول السلع الآجلة ، انخفض المركز الطويل التراكمي للدولار الأمريكي للأسبوع الرابع على التوالي إلى 19.8 مليار دولار. في البداية ، يبدو هذا العامل هبوطيًا ، نظرًا لأن الانخفاض العام في أربعة أسابيع تجاوز بالكاد ثلث النمو في أسبوع واحد فقط في أوائل أكتوبر. على الأرجح ، لا يزال الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي قائمًا ، باستثناء أن هناك المزيد من عدم اليقين.
زاد الطلب على معظم عملات السلع الأساسية ، مما يعكس اهتمامًا ثابتًا بالمخاطرة حتى الآن. يصر بنك الاحتياطي الفيدرالي على أن التضخم ظاهرة مؤقتة ، إلا أنه طال أمده قليلاً. تعتبر الأسواق هذا الموقف مؤشرًا على أن وتيرة العودة إلى السياسة النقدية العادية لن تكون سريعة ، مما يدعم الطلب على الأصول الخطرة.
يجب التعرف على تقرير سوق العمل باعتباره إيجابيًا ، مما يساهم أيضًا في نمو الطلب على المخاطر. ومع ذلك ، ليس من الإيجابي أن نتحدث عن انتعاش واثق. تم إنشاء 531 ألف فرصة عمل جديدة (توقع +450 ألف) - تمت مراجعة الشهرين السابقين بمقدار +235 ألف وظيفة ، مما أدى إلى زيادة مؤشرات الأسهم وزيادة في العوائد ، وإذا تم الاحتفاظ بالمخزونات عند المستويات القياسية التالية عند الإغلاق ، ثم تنخفض العائدات بعد فترة توقف ، مما يعني زيادة في الطلب على السندات. هذا هو في الواقع زيادة في الطلب على الأصول الوقائية.
سيصدر تقرير التضخم الأمريكي يوم الأربعاء. سيكون هذا هو الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع ، والذي من المرجح أن يساعد في تشكيل الاتجاه. وفي حين أنه من الضروري الانطلاق من حقيقة أن الزخم الصعودي للدولار الأمريكي أصبح أضعف ، فإن الطلب على عملات السلع الأساسية يهيمن ، ولكنه يفقد قوته أيضًا.
Eurusd
على النحو التالي من تقرير لجنة تداول السلع الآجلة (cftc) ، تبين أن التغيير الأسبوعي لليورو هو الأكبر بين عملات مجموعة العشرة. انخفض المركز القصير بمقدار 743 مليون ، حيث بلغ -888 مليون. في الواقع ، التغييرات طفيفة ، مما يعكس بعض التغييرات في المعنويات بعد قرار البنك المركزي الأوروبي. يحاول السعر المحسوب الارتفاع ، لكن الزخم ضعيف جدًا.
لم يصل زوج يورو / دولار eur / usd إلى الهدف 1.15 بمقدار 12 نقطة فقط. صباح يوم الاثنين ، أصبح احتمال التصحيح الصعودي أعلى قليلاً. يمكن افتراض أن انهيار 1.15 مؤجل قليلاً ، لكن لم يتم إلغاؤه ، وبعد ذلك سيتحول الهدف إلى 1.1290 / 1310. النمو التصحيحي محدود بخط الاتجاه 1.1610 / 20 ، لذلك لا توجد أسباب لمزيد من الارتفاع حتى الآن.
جنيه استرليني / دولار أمريكي
لم يلب بنك إنجلترا التوقعات ولم يرفع السعر ، مما أدى إلى خيبة أمل معينة للمضاربين على ارتفاع الجنيه ، والنقطة هنا ليست في التوقعات بقدر ما هي في التناقض بين القرار والخطاب المتشدد رئيس بنك إنجلترا بيلي. برر بيلي نفسه بالقول إن تعليقاته اعتمدت على التضخم الذي توقف عن النمو في أكتوبر ، وبالتالي لم تكن هناك حاجة لفرض الأحداث.
هناك سبب معين لأعذار بيلي ، خاصة إذا قارنا التضخم ببيانات لمدة 15 عامًا. كانت القيم من 2012 و 2018 أعلى بالفعل من القيم الحالية ، والتي لم تؤد إلى زيادة في المعدل ، أي أن بنك إنجلترا لديه مساحة للمناورة.
على أي حال ، كان رد فعل الأسواق حادًا للغاية. انخفض العائد على أذون الخزانة لأجل 10 سنوات من 1.08٪ قبل الاجتماع إلى 0.830٪ صباح يوم الاثنين ، وهذه الحقيقة تؤثر على توقعات السوق للجنيه. على الرغم من الاهتمام المتزايد بالمخاطر ، فإن سعر التسوية آخذ في الانخفاض. في سوق العقود الآجلة ، انخفض المركز الطويل المشكل بمقدار 6 ملايين بعد عدة أسابيع من النمو ، وهو ليس كثيرًا ، لكن الميل للتوقف واضح.
لم تتحقق توقعات gbp / usd لاستمرار النمو ، وهو أمر منطقي ، لكن المزيد من الانخفاض لا يبدو واضحًا. مستوى الدعم 1.3310 قد قاوم ، مما يفضي إلى استئناف الاتجاه الصعودي. من المنطقي أن تشتري مع وقف تحت 1.3310 مباشرة وهدف 1.3550 / 70 عند محاولة التراجع ، وعندما يتم كسر الدعم ، فإن الهدف سيتحول إلى النطاق 1.3260 / 80.
وفقًا لتقرير لجنة تداول السلع الآجلة ، انخفض المركز الطويل التراكمي للدولار الأمريكي للأسبوع الرابع على التوالي إلى 19.8 مليار دولار. في البداية ، يبدو هذا العامل هبوطيًا ، نظرًا لأن الانخفاض العام في أربعة أسابيع تجاوز بالكاد ثلث النمو في أسبوع واحد فقط في أوائل أكتوبر. على الأرجح ، لا يزال الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي قائمًا ، باستثناء أن هناك المزيد من عدم اليقين.
زاد الطلب على معظم عملات السلع الأساسية ، مما يعكس اهتمامًا ثابتًا بالمخاطرة حتى الآن. يصر بنك الاحتياطي الفيدرالي على أن التضخم ظاهرة مؤقتة ، إلا أنه طال أمده قليلاً. تعتبر الأسواق هذا الموقف مؤشرًا على أن وتيرة العودة إلى السياسة النقدية العادية لن تكون سريعة ، مما يدعم الطلب على الأصول الخطرة.
يجب التعرف على تقرير سوق العمل باعتباره إيجابيًا ، مما يساهم أيضًا في نمو الطلب على المخاطر. ومع ذلك ، ليس من الإيجابي أن نتحدث عن انتعاش واثق. تم إنشاء 531 ألف فرصة عمل جديدة (توقع +450 ألف) - تمت مراجعة الشهرين السابقين بمقدار +235 ألف وظيفة ، مما أدى إلى زيادة مؤشرات الأسهم وزيادة في العوائد ، وإذا تم الاحتفاظ بالمخزونات عند المستويات القياسية التالية عند الإغلاق ، ثم تنخفض العائدات بعد فترة توقف ، مما يعني زيادة في الطلب على السندات. هذا هو في الواقع زيادة في الطلب على الأصول الوقائية.
سيصدر تقرير التضخم الأمريكي يوم الأربعاء. سيكون هذا هو الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع ، والذي من المرجح أن يساعد في تشكيل الاتجاه. وفي حين أنه من الضروري الانطلاق من حقيقة أن الزخم الصعودي للدولار الأمريكي أصبح أضعف ، فإن الطلب على عملات السلع الأساسية يهيمن ، ولكنه يفقد قوته أيضًا.
Eurusd
على النحو التالي من تقرير لجنة تداول السلع الآجلة (cftc) ، تبين أن التغيير الأسبوعي لليورو هو الأكبر بين عملات مجموعة العشرة. انخفض المركز القصير بمقدار 743 مليون ، حيث بلغ -888 مليون. في الواقع ، التغييرات طفيفة ، مما يعكس بعض التغييرات في المعنويات بعد قرار البنك المركزي الأوروبي. يحاول السعر المحسوب الارتفاع ، لكن الزخم ضعيف جدًا.
لم يصل زوج يورو / دولار eur / usd إلى الهدف 1.15 بمقدار 12 نقطة فقط. صباح يوم الاثنين ، أصبح احتمال التصحيح الصعودي أعلى قليلاً. يمكن افتراض أن انهيار 1.15 مؤجل قليلاً ، لكن لم يتم إلغاؤه ، وبعد ذلك سيتحول الهدف إلى 1.1290 / 1310. النمو التصحيحي محدود بخط الاتجاه 1.1610 / 20 ، لذلك لا توجد أسباب لمزيد من الارتفاع حتى الآن.
جنيه استرليني / دولار أمريكي
لم يلب بنك إنجلترا التوقعات ولم يرفع السعر ، مما أدى إلى خيبة أمل معينة للمضاربين على ارتفاع الجنيه ، والنقطة هنا ليست في التوقعات بقدر ما هي في التناقض بين القرار والخطاب المتشدد رئيس بنك إنجلترا بيلي. برر بيلي نفسه بالقول إن تعليقاته اعتمدت على التضخم الذي توقف عن النمو في أكتوبر ، وبالتالي لم تكن هناك حاجة لفرض الأحداث.
هناك سبب معين لأعذار بيلي ، خاصة إذا قارنا التضخم ببيانات لمدة 15 عامًا. كانت القيم من 2012 و 2018 أعلى بالفعل من القيم الحالية ، والتي لم تؤد إلى زيادة في المعدل ، أي أن بنك إنجلترا لديه مساحة للمناورة.
على أي حال ، كان رد فعل الأسواق حادًا للغاية. انخفض العائد على أذون الخزانة لأجل 10 سنوات من 1.08٪ قبل الاجتماع إلى 0.830٪ صباح يوم الاثنين ، وهذه الحقيقة تؤثر على توقعات السوق للجنيه. على الرغم من الاهتمام المتزايد بالمخاطر ، فإن سعر التسوية آخذ في الانخفاض. في سوق العقود الآجلة ، انخفض المركز الطويل المشكل بمقدار 6 ملايين بعد عدة أسابيع من النمو ، وهو ليس كثيرًا ، لكن الميل للتوقف واضح.
لم تتحقق توقعات gbp / usd لاستمرار النمو ، وهو أمر منطقي ، لكن المزيد من الانخفاض لا يبدو واضحًا. مستوى الدعم 1.3310 قد قاوم ، مما يفضي إلى استئناف الاتجاه الصعودي. من المنطقي أن تشتري مع وقف تحت 1.3310 مباشرة وهدف 1.3550 / 70 عند محاولة التراجع ، وعندما يتم كسر الدعم ، فإن الهدف سيتحول إلى النطاق 1.3260 / 80.