borisforex
11-08-2021, 14:25
البيع على المكشوف كاستراتيجية للتحوط:
البيع على المكشوف يوفر وظيفة مهمة أخرى إلى جانب أغراض المضاربة و هي التحوط. عادة ما ينظر إلى التحوط على أنه عرض خاص بالمخاطر والأكثر احتراما في التصريف.
الحماية هي الهدف الأساسي المتمثل في التحوط، بدلا من التكهنات، والتي تحفز فقط الأرباح. يستخدم التحوط لحماية المكاسب أو تقليل الخسائر في المحفظة.
ولكن لأنه مكلف، يتجنبه معظم المستثمرين العاديين خلال الأوقات العادية. هناك التكلفة المباشرة للتحوط مثل الرسوم المتضمنة في الصفقات أو الأقساط المدفوعة لعقود الخيارات الوقائية.
و هناك أيضا تكلفة الحد المحتمل من الاتجاه الصعودي إذا استمرت الأسواق في الارتفاع. على سبيل المثال، إذا تم تحوط 50٪ من المحفظة ذات ارتباط وثيق بمؤشر (sp 500),
ويرتفع المؤشر بنسبة 15٪ في الأشهر ال 12 المقبلة، فسيتم حماية المحفظة في حوالي نصف هذا المبلغ أو 7.5 نسبه مئويه.
مزايا وعيوب البيع على المكشوف:
يمكن أن يكون البيع على المكشوف مكلف للغاية إذا كان البائع يقدم تنبؤا خاطئا فيما يتعلق بحركة السعر. إذا كان المتداول يشتري الأسهم، فيمكنهم فقط فقد 100 في المائة من استثماراتهم إذا سقطت الأسهم إلى الصفر.
قد يعاني المستثمر الذي يبيع الأسهم من ناحية أخرى إلى خسارة أكبر بكثير من استثماره الأصلي. تنشأ المخاطر من حقيقة أن سعر الأسهم ليس له حد و يمكن أن يصعد "إلى اللانهاية وما بعده".
يجب على المستثمرين حساب تكلفة الهامش عند حساب الأرباح، حتى لو كان كل شيء يسير بسلاسة.
- مزايا البيع على المكشوف:
هناك فرصة لربح الكثير من المال.
مطلوب فقط كمية صغيرة من رأس المال.
الاستثمارات التي يمكن أن تكون رافدة ممكنة.
حماية استثماراتك من خلال تنويع محفظتك.
- سلبيات البيع على المكشوف:
قد تكون الخسائر بلا حدود.
حساب الهامش مطلوب.
إذا كان هناك عدد من المتداولين الآخرين يقومون أيضا بالبيع على المكشوف، فيمكن أن يكون للبائع مشاكل في الحصول على أسهم كافية للشراء عندما يحين الوقت لإغلاق صفقات البيع.
من ناحية أخرى، قد يصبح البائعون في حلقة ضغط قصيرة إذا كان السوق بدأ في الارتفاع. الاستراتيجيات التي تنطوي على درجة عالية من المخاطر تنطوي أيضا على درجة عالية من الربح.
ممارسة البيع على المكشوف ليس استثناء. إذا كان البائع يخمن حركة السعر بدقة، فإنه سيحصل على عائد على استثماراته (roi)، خاصة إذا استخدم الهامش لبدء المعاملة.
عندما يستخدم المتداول الهامش، فإنه سيكتسب الرافعة المالية، مما يعني أنه لا يتعين عليه طرح أكبر قدر ممكن من المال كاستثمار أصلي.
البيع على المكشوف يوفر وظيفة مهمة أخرى إلى جانب أغراض المضاربة و هي التحوط. عادة ما ينظر إلى التحوط على أنه عرض خاص بالمخاطر والأكثر احتراما في التصريف.
الحماية هي الهدف الأساسي المتمثل في التحوط، بدلا من التكهنات، والتي تحفز فقط الأرباح. يستخدم التحوط لحماية المكاسب أو تقليل الخسائر في المحفظة.
ولكن لأنه مكلف، يتجنبه معظم المستثمرين العاديين خلال الأوقات العادية. هناك التكلفة المباشرة للتحوط مثل الرسوم المتضمنة في الصفقات أو الأقساط المدفوعة لعقود الخيارات الوقائية.
و هناك أيضا تكلفة الحد المحتمل من الاتجاه الصعودي إذا استمرت الأسواق في الارتفاع. على سبيل المثال، إذا تم تحوط 50٪ من المحفظة ذات ارتباط وثيق بمؤشر (sp 500),
ويرتفع المؤشر بنسبة 15٪ في الأشهر ال 12 المقبلة، فسيتم حماية المحفظة في حوالي نصف هذا المبلغ أو 7.5 نسبه مئويه.
مزايا وعيوب البيع على المكشوف:
يمكن أن يكون البيع على المكشوف مكلف للغاية إذا كان البائع يقدم تنبؤا خاطئا فيما يتعلق بحركة السعر. إذا كان المتداول يشتري الأسهم، فيمكنهم فقط فقد 100 في المائة من استثماراتهم إذا سقطت الأسهم إلى الصفر.
قد يعاني المستثمر الذي يبيع الأسهم من ناحية أخرى إلى خسارة أكبر بكثير من استثماره الأصلي. تنشأ المخاطر من حقيقة أن سعر الأسهم ليس له حد و يمكن أن يصعد "إلى اللانهاية وما بعده".
يجب على المستثمرين حساب تكلفة الهامش عند حساب الأرباح، حتى لو كان كل شيء يسير بسلاسة.
- مزايا البيع على المكشوف:
هناك فرصة لربح الكثير من المال.
مطلوب فقط كمية صغيرة من رأس المال.
الاستثمارات التي يمكن أن تكون رافدة ممكنة.
حماية استثماراتك من خلال تنويع محفظتك.
- سلبيات البيع على المكشوف:
قد تكون الخسائر بلا حدود.
حساب الهامش مطلوب.
إذا كان هناك عدد من المتداولين الآخرين يقومون أيضا بالبيع على المكشوف، فيمكن أن يكون للبائع مشاكل في الحصول على أسهم كافية للشراء عندما يحين الوقت لإغلاق صفقات البيع.
من ناحية أخرى، قد يصبح البائعون في حلقة ضغط قصيرة إذا كان السوق بدأ في الارتفاع. الاستراتيجيات التي تنطوي على درجة عالية من المخاطر تنطوي أيضا على درجة عالية من الربح.
ممارسة البيع على المكشوف ليس استثناء. إذا كان البائع يخمن حركة السعر بدقة، فإنه سيحصل على عائد على استثماراته (roi)، خاصة إذا استخدم الهامش لبدء المعاملة.
عندما يستخدم المتداول الهامش، فإنه سيكتسب الرافعة المالية، مما يعني أنه لا يتعين عليه طرح أكبر قدر ممكن من المال كاستثمار أصلي.