borisforex
12-15-2021, 12:43
ما هو تعريف البيع على المكشوف؟
البيع على المكشوف هو إستراتيجية استثمار أو تداول تعتمد على توقع انخفاض سعر السهم أو أي ورقة مالية أخرى. إنها استراتيجية متطورة لا ينبغي استخدامها إلا من قبل التجار المخضرمين والمستثمرين المتمرسين في السوق. يمكن للمتداولين استخدام ممارسة البيع على المكشوف لأغراض المضاربة ، بينما يمكن للمستثمرين ومديري المحافظ استخدامها لحماية أنفسهم من المخاطر السلبية للوقوف الطويل في نفس المركز أو الأوراق المالية ذات الصلة. تنطوي المضاربة على احتمال وجود مخاطر كبيرة وتعتبر تقنية تداول متقدمة. يعد التداول في التحوط نوعًا أكثر شيوعًا من المعاملات التي تتضمن اتخاذ مركز تعويضي لتقليل التعرض للمخاطر. إذا كان المستثمر منخرطًا في عمليات بيع قصيرة ، يتم فتح المركز عن طريق اقتراض الأسهم أو الأصول الأخرى التي يعتقد / تعتقد أن قيمتها ستنخفض في المستقبل. يقوم المستثمر بعد ذلك ببيع هذه الأسهم المقترضة للمشترين المستعدين لدفع سعر السوق الحالي للأسهم التي اقترضوها. راهن التاجر على أن السعر سيستمر في الانخفاض ويمكنه شرائها بأسعار منخفضة قبل أن تعود الأسهم المقترضة. نظرًا لأن سعر أي أصل لديه القدرة على الارتفاع إلى ما لا نهاية ، فإن مخاطر الخسارة في البيع على المكشوف لا حدود لها من الناحية النظرية.
القيام بخسارة في البيع على المكشوف:
انظر إلى السيناريو التالي: لم يغلق المتداول المركز القصير عند 40 دولارًا ، ولكنه قرر بدلاً من ذلك إبقائه مفتوحًا من أجل الربح من مزيد من الانخفاض في أسعار النفط والغاز. ومع ذلك ، يتدخل أحد المنافسين للحصول على الشركة بعرض استحواذ بقيمة 65 دولارًا لكل سهم ، مما تسبب في ارتفاع السهم. إذا قرر المتداول إغلاق المركز القصير عند 65 دولارًا ، فإن البيع على المكشوف سيؤدي إلى خسارة 1500 دولار في البيع على المكشوف. خسارة 1500 دولار (50 دولارًا - 65 دولارًا = - 15 دولارًا) (- 15 دولارًا × 100 سهم = 1500 دولار خسارة). هذا يعني أن التاجر كان عليه شراء الأسهم بسعر أعلى بكثير من أجل تغطية خسارته.
98611
تستخدم صناديق التحوط البيع على المكشوف كاستراتيجية:
بصرف النظر عن أغراض المضاربة ، يخدم البيع على المكشوف وظيفة أخرى مهمة: التحوط. غالبًا ما يُنظر إلى التحوط على أنه تجسيد منخفض المخاطر ومحترم. يهتم التحوط في المقام الأول بحماية أصول الفرد ، على عكس المضاربة ، التي يحفزها الربح فقط. يتم الاستثمار في التحوط لحماية المكاسب أو تخفيف الخسائر في المحفظة ، ولكن نظرًا لأنها مكلفة ، فإن الغالبية العظمى من مستثمري التجزئة لا يأخذونها في الاعتبار أثناء ظروف السوق العادية. تكاليف التحوط ذات شقين: أولاً ، تستغرق وقتاً طويلاً. على سبيل المثال ، هناك التكلفة المباشرة للتحوط ، والتي تحتوي على المصاريف المتكبدة في البيع على المكشوف أو الأقساط المدفوعة في عقود الخيارات الوقائية. هناك أيضًا تكلفة الفرصة البديلة للتحوط. ضع في اعتبارك أيضًا تكلفة الحد من إمكانية نمو المحفظة إذا استمرت الأسواق في زيادة قيمتها. إذا تم التحوط بنسبة 50٪ من المحفظة ذات الارتباط القوي بمؤشر s&p 500 (s&p 500) وارتفع المؤشر بنسبة 15٪ في الاثني عشر شهرًا القادمة ، يمكن للمحفظة أن تحقق مكاسب بنحو النصف أو 7.5٪ فقط.
مزايا وعيوب البيع على المكشوف:
مزايا:
• إمكانية ربح عالية
• كان هناك القليل من رأس المال الأولي المطلوب
• زيادة الاستثمار ممكن
• تأمين المقتنيات الأخرى
سلبيات:
• خسائر لا حدود لها
• هامش الحساب المطلوب
• هامش الفائدة
• العصائر القصيرة
البيع على المكشوف هو إستراتيجية استثمار أو تداول تعتمد على توقع انخفاض سعر السهم أو أي ورقة مالية أخرى. إنها استراتيجية متطورة لا ينبغي استخدامها إلا من قبل التجار المخضرمين والمستثمرين المتمرسين في السوق. يمكن للمتداولين استخدام ممارسة البيع على المكشوف لأغراض المضاربة ، بينما يمكن للمستثمرين ومديري المحافظ استخدامها لحماية أنفسهم من المخاطر السلبية للوقوف الطويل في نفس المركز أو الأوراق المالية ذات الصلة. تنطوي المضاربة على احتمال وجود مخاطر كبيرة وتعتبر تقنية تداول متقدمة. يعد التداول في التحوط نوعًا أكثر شيوعًا من المعاملات التي تتضمن اتخاذ مركز تعويضي لتقليل التعرض للمخاطر. إذا كان المستثمر منخرطًا في عمليات بيع قصيرة ، يتم فتح المركز عن طريق اقتراض الأسهم أو الأصول الأخرى التي يعتقد / تعتقد أن قيمتها ستنخفض في المستقبل. يقوم المستثمر بعد ذلك ببيع هذه الأسهم المقترضة للمشترين المستعدين لدفع سعر السوق الحالي للأسهم التي اقترضوها. راهن التاجر على أن السعر سيستمر في الانخفاض ويمكنه شرائها بأسعار منخفضة قبل أن تعود الأسهم المقترضة. نظرًا لأن سعر أي أصل لديه القدرة على الارتفاع إلى ما لا نهاية ، فإن مخاطر الخسارة في البيع على المكشوف لا حدود لها من الناحية النظرية.
القيام بخسارة في البيع على المكشوف:
انظر إلى السيناريو التالي: لم يغلق المتداول المركز القصير عند 40 دولارًا ، ولكنه قرر بدلاً من ذلك إبقائه مفتوحًا من أجل الربح من مزيد من الانخفاض في أسعار النفط والغاز. ومع ذلك ، يتدخل أحد المنافسين للحصول على الشركة بعرض استحواذ بقيمة 65 دولارًا لكل سهم ، مما تسبب في ارتفاع السهم. إذا قرر المتداول إغلاق المركز القصير عند 65 دولارًا ، فإن البيع على المكشوف سيؤدي إلى خسارة 1500 دولار في البيع على المكشوف. خسارة 1500 دولار (50 دولارًا - 65 دولارًا = - 15 دولارًا) (- 15 دولارًا × 100 سهم = 1500 دولار خسارة). هذا يعني أن التاجر كان عليه شراء الأسهم بسعر أعلى بكثير من أجل تغطية خسارته.
98611
تستخدم صناديق التحوط البيع على المكشوف كاستراتيجية:
بصرف النظر عن أغراض المضاربة ، يخدم البيع على المكشوف وظيفة أخرى مهمة: التحوط. غالبًا ما يُنظر إلى التحوط على أنه تجسيد منخفض المخاطر ومحترم. يهتم التحوط في المقام الأول بحماية أصول الفرد ، على عكس المضاربة ، التي يحفزها الربح فقط. يتم الاستثمار في التحوط لحماية المكاسب أو تخفيف الخسائر في المحفظة ، ولكن نظرًا لأنها مكلفة ، فإن الغالبية العظمى من مستثمري التجزئة لا يأخذونها في الاعتبار أثناء ظروف السوق العادية. تكاليف التحوط ذات شقين: أولاً ، تستغرق وقتاً طويلاً. على سبيل المثال ، هناك التكلفة المباشرة للتحوط ، والتي تحتوي على المصاريف المتكبدة في البيع على المكشوف أو الأقساط المدفوعة في عقود الخيارات الوقائية. هناك أيضًا تكلفة الفرصة البديلة للتحوط. ضع في اعتبارك أيضًا تكلفة الحد من إمكانية نمو المحفظة إذا استمرت الأسواق في زيادة قيمتها. إذا تم التحوط بنسبة 50٪ من المحفظة ذات الارتباط القوي بمؤشر s&p 500 (s&p 500) وارتفع المؤشر بنسبة 15٪ في الاثني عشر شهرًا القادمة ، يمكن للمحفظة أن تحقق مكاسب بنحو النصف أو 7.5٪ فقط.
مزايا وعيوب البيع على المكشوف:
مزايا:
• إمكانية ربح عالية
• كان هناك القليل من رأس المال الأولي المطلوب
• زيادة الاستثمار ممكن
• تأمين المقتنيات الأخرى
سلبيات:
• خسائر لا حدود لها
• هامش الحساب المطلوب
• هامش الفائدة
• العصائر القصيرة