ramisayed04
01-08-2022, 19:09
كيفية تحليل الأساسيات بشكل صحيح هناك 3 خطوات. من خلال فهمها ، سيكون لدى تجار الفوركس مراجع إضافية في اتخاذ قرارات التداول.
الأخبار هي المصدر الأساسي لتحليل السوق. انظر فقط عندما يكون هناك بيان صحفي ، سوف يتقلب السعر. تلعب الاستجابة للتغيرات الاقتصادية الأساسية دورًا مهمًا في التعرف على ظواهر السوق وتحديد اتجاه حركتها. حسنًا ، لذلك عليك أن تولي اهتمامًا وثيقًا لأخبار الاقتصاد الكلي والبيانات الأساسية مثل أسعار الفائدة للبنك المركزي. لسوء الحظ ، لا تزال كيفية تحليل الأساسيات في الفوركس بشكل صحيح غير معروفة على نطاق واسع.
في تداول الفوركس ، يدعم التحليل الأساسي بعضه البعض بالتحليل الفني. لا يهم إذا اختار التاجر استخدام واحد منهم فقط. ومع ذلك ، إذا كان المتداول يعرف كيفية تحليل أساسيات الفوركس بشكل صحيح ، فليس من المستحيل أن يكون تحليل التداول العام أكثر دقة. ستكون فرصة الحصول على الربح أكبر بسبب ذلك.
التحليل الأساسي هو تحليل لتحركات العملات بناءً على البيانات الاقتصادية والظروف السياسية للبلد . عندما يكون هناك بيان صحفي فوركس ، يميل السعر إلى التقلب. لماذا ا؟ هناك سببان:
يمكن أن تكون البيانات الإخبارية المهمة محركًا للمشاعر تجاه مخاطر السوق ، وبالتالي تشجيع الناس على شراء أو بيع عملة أو سهم أو أداة مالية أخرى في بلد ما. في المقابل ، يمكن أن تشجع إجراءات البيع والشراء هذه زيادة أو نقصان في قيمة العملة أو الأسهم أو أي أداة مالية أخرى ، وتؤثر على تدفق الاستثمار إلى بلد ما.
على المدى الطويل ، تميل قيمة العملة إلى عكس الظروف الاقتصادية للبلد المُصدِر. إذا أظهر بلد ما نموًا اقتصاديًا مرتفعًا ، فسوف يرتفع سعر صرف عملته في سوق الفوركس. من ناحية أخرى ، عندما يواجه بلد ما أزمة اقتصادية ، يمكن تدمير سعر صرفه ولن يتم بيع عملته بعد الآن ، كما حدث في زيمبابوي وفنزويلا.
هذين الأمرين هما سبب أهمية التحليل الأساسي. السؤال هو ، كيف يمكن للمتداولين استخدام البيانات والأخبار الاقتصادية للتحليل الأساسي؟ في هذه المقالة ، سنناقش كيفية تحليل الأساسيات بشكل صحيح .
الخطوة الأولى: دراسة الاقتصاد الكلي
يتضمن أساس طريقة التحليل الأساسية دراسة الاقتصاد الكلي على نطاق عالمي . للقيام بذلك ، من الضروري أولاً معرفة ديناميكيات الدورة الاقتصادية ، والسياسات النقدية للبنوك المركزية الرئيسية ، وعدد من المؤشرات الاقتصادية المهمة.
السلوك السابق لمؤسسة مالية ، مثل البنك المركزي ، له أهمية كبيرة في اتخاذ القرارات المستقبلية. وبالمثل ، يمكن للبيانات الاقتصادية التاريخية أن تؤثر على كيفية رؤية المستثمرين لبلد ما على أنه صحي أم لا.
بالطريقة الصحيحة لتحليل الأساسيات ، تعتبر مراقبة البيانات التاريخية أكثر أهمية من التقلبات اللحظية. في بعض الأحيان ، يجب تجاهل التقلبات الشديدة باعتبارها ضوضاء ذات صلة منخفضة. إذا أولينا الكثير من الاهتمام للضوضاء ، فيمكننا أن نصبح في الواقع ضحايا للأخبار ووسائل الإعلام.
تحديد مراحل الدورة الاقتصادية
تتكون الدورة الاقتصادية من أربع مراحل ركود ( انكماش / ركود ) ؛ التباطؤ ، القاع ، أو الوادي ( من خلال / الركود ) ؛ الانتعاش ( الانتعاش / التوسع ) ؛ والقمم ( الذروة / الازدهار ) التي تحدث بشكل متكرر من وقت لآخر. ستختبر هذه الدورة دائمًا العالم أو اقتصاد البلد أو أي شركة تنتج مخرجات بناءً على إنتاجية معينة.
بناءً على البيانات الاقتصادية ، نحتاج إلى معرفة شيئين حتى نتمكن من معالجة الطريقة الصحيحة لتحليل الأساسيات:
1. في أي مرحلة يكون الوضع الاقتصادي للدولة التي نتاجر بعملتها؟
ما هي البيانات الاقتصادية التي يمكن أن تعطي مؤشرا على مرحلة دورة الدولة؟ انتبه إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي ، ومعدل البطالة ( معدل البطالة ) ، والإنتاج الصناعي ( الإنتاج الصناعي ) ، والتضخم الاستهلاكي (مؤشر أسعار المستهلك / CPI). عادة ما يتم إصدار هذه البيانات بشكل دوري من قبل السلطات المختصة في كل دولة ، ويمكننا مراقبتها من خلال تقويم الفوركس .
على سبيل المثال ، يبدو أن بيانات تضخم المستهلك في منطقة اليورو قد انخفضت في أبريل مقارنة ببيانات الفترة السابقة ( السابقة ). في الواقع ، هذه البيانات لا تتوافق مع تقدير الاقتصادي ( التنبؤ ). ومع ذلك ، لا تتسرع في الحكم على أن هذه بيانات سلبية. لنلق نظرة أولاً على تاريخ التضخم في منطقة اليورو. هل اتجاه التضخم في انخفاض حقًا ، أم أن هذه البيانات مجرد حالة شاذة؟
انطلاقا من البيانات التاريخية حول تضخم المستهلك في منطقة اليورو خلال العام الماضي ، من الواضح أنه كان هناك انخفاض مستمر. هذه أخبار سلبية لعملة اليورو. ربما تعاني هذه المنطقة من تباطؤ اقتصادي.
من ناحية أخرى ، يظهر تقويم الفوركس أن بيانات البطالة الأمريكية انخفضت من 4.1٪ إلى 3.9٪. إذا تم تأكيد هذا التحسن من خلال بيانات البطالة الأمريكية التاريخية على المدى الطويل ، فقد يشير ذلك إلى توسع اقتصادي. علاوة على ذلك ، إذا كان هذا مدعومًا بأداء أفضل في الناتج المحلي الإجمالي والتضخم ، فسيؤدي ذلك إلى تعزيز النظرة العامة للاقتصاد الأمريكي في التحليل الأساسي.
2. ما هي المرحلة التي يمر بها الوضع الاقتصادي العالمي الحالي؟
من خلال مراقبة ديناميكيات أسعار الفائدة العالمية ، والنمو الاقتصادي العالمي ، والتوسع الصناعي ؛ يمكننا أن نستنتج المرحلة التي يمر بها الاقتصاد الدولي. علاوة على ذلك ، من خلال مقارنة الظروف الاقتصادية العالمية مع البلدان التي نتاجر في عملاتها ، يمكن رسم أحد السيناريوهين التاليين:
في ظروف النمو العالمي المرتفع ، عادة ما ترتفع الرغبة في المخاطرة. تشمل الأصول المالية التي تزيد قيمتها في هذه الحالة الأسهم ؛ الطاقة والسلع الزراعية والصناعية المعدنية ؛ عملة السلع (الدولار السلعي / كومدول) ؛ وكذلك عملات الدول ذات الأسس الضعيفة .
من ناحية أخرى ، إذا كانت هناك أزمة عالمية ، فسوف تتقلص جميع أعمال المضاربة عالية المخاطر. نتيجة لذلك ، ستعاني هذه الأصول من عمليات بيع ، ثم تنخفض قيمتها. سيعيد المستثمرون الحكيمون ترتيب محافظهم ، ويخصصون الأموال للأصول المالية التي تعتبر أكثر أمانًا وعملات البلدان ذات الأسس الأقوى.
على الصعيد العالمي ، إذا كانت الإنتاجية عالية والنمو الاقتصادي سريعًا ، فيمكن أن يؤدي ذلك إلى خلق ظروف اقتصادية فقاعية . عندما تنفجر هذه الفقاعة ، يمكن أن تؤدي إلى أزمة تدفع العالم إلى الركود. سوف تستمر المرحلة الاقتصادية في التغيير. لذلك ، نحتاج إلى مراجعة التحليل الأساسي بشكل دوري ، ثم إجراء تعديلات في المحفظة .
تحقق من الابتكار التكنولوجي والظروف السياسية
بالإضافة إلى الحالة الاقتصادية نفسها ، غالبًا ما تتأثر معنويات السوق بالابتكارات التكنولوجية فضلاً عن الظروف السياسية والأمنية الدفاعية. على الرغم من أن التأثير ليس مباشرًا ، إلا أننا نحتاج إلى توخي الحذر عند إجراء التحليل الأساسي.
على سبيل المثال ، أدى التقدم في تكنولوجيا المعلومات (IT) في الولايات المتحدة إلى ظهور العديد من الشركات الكبرى التي دخلت في صفوف أفضل الأسهم القيادية ، مثل Alphabet (Google) و Apple و Facebook وما إلى ذلك. تدعو المزايا التنافسية لهذه الشركات الاستثمار الأجنبي المستمر للتدفق إلى الولايات المتحدة ودفع النمو السريع. من ناحية أخرى ، تواجه الدول النامية صعوبات في مواكبة التطورات التكنولوجية والحفاظ على الاستقرار في الأساسيات الاقتصادية.
الخطوة الثانية: دراسة الأوضاع النقدية العالمية
بالإضافة إلى ظروف الاقتصاد الكلي ، يمكن أن تؤثر الظروف والسياسات النقدية التي يتخذها البنك المركزي على التحليل الأساسي في سوق الفوركس. لذلك ، يحتاج المتداولون إلى معرفة الوضع النقدي للدول المتقدمة بشكل أكثر تحديدًا ، وخاصة فيما يتعلق بالسياسة النقدية للبنك المركزي .
بشكل عام ، يمكن تقسيم انحياز السياسة النقدية للبنك المركزي إلى ثلاثة:
الصقور ، الذي يميل إلى التضييق النقدي ( السياسة النقدية المتشددة ): تقييد نمو العرض النقدي (M3) ، ورفع سعر الفائدة القياسي ، وبيع الأوراق المالية (السندات) ، وخفض التحفيز النقدي ( التناقص التدريجي ). الاعتبار هو أنه إذا كانت أسعار الفائدة منخفضة للغاية لفترة طويلة ، فقد يؤدي ذلك إلى فقاعة تلحق الضرر بالاقتصاد.
الحمائم ، الذي يميل إلى التيسير النقدي ( سياسة نقدية فضفاضة ): تشجيع نمو عرض النقود (M3) ، وخفض أسعار الفائدة أو تحديد أسعار فائدة سلبية ، وشراء الأوراق المالية (السندات) ، وإطلاق التحفيز النقدي ( التيسير الكمي ). الاعتبار هو أنه إذا تم رفع أسعار الفائدة عندما تكون الظروف الاقتصادية غير جيدة ، فسيؤدي ذلك لاحقًا إلى كبح التوسع في الأعمال التجارية بسبب ارتفاع أسعار الفائدة على القروض التي يجب دفعها.
محايد ، وهو يميل إلى السماح للسياسات التي تم اتخاذها ، أو بعبارة أخرى ، عدم إجراء أي تغييرات.
من خلال دراسة الانحياز الحالي للسياسة النقدية العالمية ، يمكننا مقارنتها بالظروف السابقة ، ومن ثم تقدير تأثيرها على الاقتصاد العالمي.
في الممارسة العملية في التحليل الأساسي ، يمكننا العمل على الصيغة التالية :
السياسة النقدية المتساهلة بعد الركود أمر طبيعي. بالنسبة لنا ، هذا يعني أنه يمكننا زيادة تحمل المخاطر في المحفظة. عمليا ، يمكننا اختيار الأصول المالية والعملات ذات المخاطر العالية .
تشكل السياسة النقدية المتساهلة المطولة خطر حدوث اقتصاد الفقاعة . سترتفع عملات البلدان ذات الأسس الاقتصادية الضعيفة (ترتفع أسعار الصرف) إلى ما هو أبعد من المستويات المعقولة ، وبالتالي تفتح فرص البيع على المكشوف لها.
أشارت السياسة النقدية المشددة بعد الذروة إلى بداية الفترة الدورية التالية. أي أننا بحاجة إلى تقليل تحمل المخاطر في المحفظة عن طريق اختيار الأصول المالية والعملات الأكثر أمانًا نسبيًا .
ستجبر السياسة النقدية المتشددة المطولة المضاربين على قطع إجراءاتهم في السوق ، حيث تستمر أسعار الفائدة في الارتفاع. نتيجة لذلك ، سترتفع عملات البلدان ذات الأسس الاقتصادية القوية (ارتفاع أسعار الصرف) إلى ما هو أبعد من المستويات المعقولة ، وبالتالي فتح فرص البيع على المكشوف .
ومع ذلك ، لاحظ أن السيناريوهات الأربعة قد لا تحدث ، في حالة حدوث أزمة بسبب انفجار الفقاعة ، أو الارتفاع الشديد في أسعار السلع بسبب الأزمة ، أو بعض الحوادث الجيوسياسية. لاحظ أن التحليل الأساسي ليس قانونًا محددًا للطبيعة .
الخطوة الثالثة: افحص فروق أسعار الفائدة وميزان المدفوعات
أخيرًا ، يمكننا تحديد العملة التي سنبيعها وأي عملة سنشتريها في سوق الفوركس بناءً على الاختلاف في البيانات النقدية. طريقة التحليل الأساسية هذه: قارن الفرق في أسعار الفائدة وميزان المدفوعات لكل بلد نتداول عملاته.
أسعار الفائدة في التحليل الأساسي
في السابق ، من المهم معرفة أنه في عالم الفوركس ، هناك عملات رئيسية من ثماني مناطق مهمة هي الأكثر تداولًا وهيمنة في سوق الفوركس. نتيجة لذلك ، كانت البنوك المركزية في هذه المناطق في دائرة الضوء من المتداولين والمستثمرين على حد سواء. فيما يلي قائمة بأسماء البنوك المركزية لكل منها:
يتم استخدام الدولار الأمريكي (USD) من قبل الولايات المتحدة وعدد من البلدان الأخرى ، فضلاً عن الوسيلة الرئيسية للدفع في التجارة الدولية. لذلك ، ليس من المستغرب أن يصبح البنك المركزي الأمريكي ، الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) ، مركز الاهتمام في سوق الفوركس.
يتم استخدام اليورو (EUR) من قبل دول منطقة اليورو. تقع مسؤولية السياسة النقدية واستقرار عملة اليورو على عاتق البنك المركزي الأوروبي (ECB) .
الين (JPY) هو تسمية العملة المستخدمة من قبل اليابان. في التحليل الأساسي المتعلق بالين الياباني ، من الضروري الانتباه إلى سياسات بنك اليابان (BoJ) .
يستخدم الجنيه الإسترليني (GBP) ، الملقب بالكابل ، إلى جانب اليورو في المملكة المتحدة. تتأثر حركتها بسياسة سعر الفائدة لبنك إنجلترا (BoE) .
الدولار الأسترالي (AUD) هو واحد من Comdoll. بصرف النظر عن التأثر الشديد بالتقلبات في أسعار السلع والميل إلى المخاطرة ، يمكن أيضًا توجيه تحركاتها من خلال سياسة البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) .
الدولار الكندي (CAD) هو ثاني كومدول تتأثر أسعار النفط به بسهولة. ومع ذلك ، يتم تحديد سياسات أسعار الفائدة التي تؤثر عليها من قبل بنك كندا (BoC) .
يخضع الفرنك السويسري (CHF) لسلطة البنك الوطني السويسري (SNB) . إلى جانب قدرته على التأثير على الفرنك السويسري من خلال سياسات أسعار الفائدة ، من المعروف أيضًا أن البنك الوطني السويسري غالبًا ما يتدخل بشكل مباشر في سوق الفوركس عن طريق بيع أو شراء الفرنك السويسري مقابل اليورو.
الدولار النيوزيلندي (NZD) هو Comdoll الثالث. تتأثر حركته بالعديد من العوامل ، بما في ذلك سعر الفائدة المعياري الذي يحدده بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) .
سيقوم كل بنك مركزي بمراجعة السياسة في اجتماعات تعقد بشكل دوري بين 4-6 أسابيع. في ذلك الوقت ، سيعلن البنك المركزي عما إذا كانت أسعار الفائدة لن تتغير ، أو سترفع ، أو سيتم تخفيضها. يمكنك الاطلاع على نتائج هذه القرارات على موقع البنك المركزي ، أو تقويم الفوركس ، أو في جدول بيانات أسعار الفائدة على الفوركس .
للوهلة الأولى ، يعتقد الكثير أن زيادة أسعار الفائدة سيكون لها تأثير إيجابي على عملة البلاد ؛ في حين أن انخفاض أسعار الفائدة سيكون له تأثير سلبي. ومع ذلك ، وبعد اجتماعات منتظمة ، سيقدم البنك المركزي وجهات نظره حول آخر التطورات الاقتصادية والسياسات الأخرى التي سيتم اتخاذها وفقًا للاحتياجات الاقتصادية المستقبلية. وبالتالي ، فإن رد فعل السوق لا يتحدد فقط من خلال قرارات سعر الفائدة لبنك مركزي واحد.
سيراقب السوق بيان البنك المركزي بعد الاجتماع ككل ، ليقرر بعد ذلك ما إذا كان التحيز متشددًا أم مسالمًا أم محايدًا. في النهاية ، فإن رد فعل السوق بعد الاجتماع هو مزيج من القرارات الحالية والتحيزات للسياسات المستقبلية ، مقارنة بانحياز البلدان الأخرى . تُعرف هذه المقارنة باسم " اختلاف السياسة ". لا يمكننا استنتاج ما إذا كانت العملة سترتفع أو تنخفض ، فقط بناءً على التغيرات في أسعار الفائدة.
ميزان المدفوعات في التحليل الأساسي
يمكن تشبيه ميزان المدفوعات لبلد ما بميزان مدفوعات الشركة. كلما كان ميزان المدفوعات أفضل ، زادت مرونة عملة الدولة في مواجهة الاضطرابات الاقتصادية . بالإضافة إلى ذلك ، من الجيد أيضًا التحقق مما إذا كان ميزان المدفوعات مدعومًا بأموال مودعة يسهل مغادرتها مرة أخرى من بلد ( أموال ساخنة ) أو تراكم استثمار مباشر طويل الأجل يكون أكثر ديمومة.
يمكن عادةً رؤية ميزان المدفوعات من بيانات رصيد الحساب الجاري (CAB) وكذلك نسبة الحساب الجاري إلى الناتج المحلي الإجمالي لكل بلد والتي يتم نشرها بانتظام. عادة ما يُنظر إلى البلدان ذات الفوائض والنسب المرتفعة في إحصائيات CAB على أنها مناطق ذات اقتصادات قوية.
من خلال مقارنة أسعار الفائدة وميزان المدفوعات ، يمكننا اتخاذ قرار بشأن مسار العمل بناءً على سيناريوهين أساسيين للتحليل:
عندما يكون الاقتصاد العالمي في نهاية مرحلة التعافي وبداية مرحلة الذروة ، تزداد الرغبة في المخاطرة ، لذلك يميل المشاركون في السوق إلى بيع العملات ذات الأساسيات القوية وأسعار الفائدة المنخفضة. بدلاً من ذلك ، سيشترون العملات ذات معدلات الفائدة المرتفعة ، على الرغم من أن الأساسيات قد تكون أضعف.
عندما يمر الاقتصاد العالمي بمرحلة ركود وركود ، يميل المشاركون في السوق إلى البحث عن الأمان عن طريق شراء عملات ذات ميزان مدفوعات قوي. في الوقت نفسه ، سيبيعون العملات ذات معدلات الفائدة المرتفعة في البلدان ذات ميزان المدفوعات الضعيف.
استنتاج
الطريقة الصحيحة لتحليل الأساسيات هي عدم استخدام البيانات الاقتصادية الجيدة أو السيئة كمحفزات للشراء أو البيع . يجب على التجار الانتباه إلى البيانات التاريخية والبيانات الاقتصادية الأخرى من الدولة ، فضلاً عن الظروف الاقتصادية العالمية ؛ عندها فقط اتخاذ قرار.
بشكل عام ، يستخدم المشاركون في السوق التحليل الأساسي كمرجع لفتح صفقات تداول طويلة الأجل في الاتجاه المعاكس لمركز تداول الأغلبية ( الاتجاه المعاكس ) . هناك أنواع أخرى من المشاركين في السوق يستخدمون إصدار البيانات الاقتصادية كمرجع مباشر لفتح مراكز تداول قصيرة الأجل ، والمعروفة باسم تداول الأخبار . ومع ذلك ، بالنسبة لمستخدمي الطريقة الأرثوذكسية للتحليل الأساسي ، لا تعتبر تجارة الأخبار غالبًا الطريقة الصحيحة لتحليل الأساسيات.
الأخبار هي المصدر الأساسي لتحليل السوق. انظر فقط عندما يكون هناك بيان صحفي ، سوف يتقلب السعر. تلعب الاستجابة للتغيرات الاقتصادية الأساسية دورًا مهمًا في التعرف على ظواهر السوق وتحديد اتجاه حركتها. حسنًا ، لذلك عليك أن تولي اهتمامًا وثيقًا لأخبار الاقتصاد الكلي والبيانات الأساسية مثل أسعار الفائدة للبنك المركزي. لسوء الحظ ، لا تزال كيفية تحليل الأساسيات في الفوركس بشكل صحيح غير معروفة على نطاق واسع.
في تداول الفوركس ، يدعم التحليل الأساسي بعضه البعض بالتحليل الفني. لا يهم إذا اختار التاجر استخدام واحد منهم فقط. ومع ذلك ، إذا كان المتداول يعرف كيفية تحليل أساسيات الفوركس بشكل صحيح ، فليس من المستحيل أن يكون تحليل التداول العام أكثر دقة. ستكون فرصة الحصول على الربح أكبر بسبب ذلك.
التحليل الأساسي هو تحليل لتحركات العملات بناءً على البيانات الاقتصادية والظروف السياسية للبلد . عندما يكون هناك بيان صحفي فوركس ، يميل السعر إلى التقلب. لماذا ا؟ هناك سببان:
يمكن أن تكون البيانات الإخبارية المهمة محركًا للمشاعر تجاه مخاطر السوق ، وبالتالي تشجيع الناس على شراء أو بيع عملة أو سهم أو أداة مالية أخرى في بلد ما. في المقابل ، يمكن أن تشجع إجراءات البيع والشراء هذه زيادة أو نقصان في قيمة العملة أو الأسهم أو أي أداة مالية أخرى ، وتؤثر على تدفق الاستثمار إلى بلد ما.
على المدى الطويل ، تميل قيمة العملة إلى عكس الظروف الاقتصادية للبلد المُصدِر. إذا أظهر بلد ما نموًا اقتصاديًا مرتفعًا ، فسوف يرتفع سعر صرف عملته في سوق الفوركس. من ناحية أخرى ، عندما يواجه بلد ما أزمة اقتصادية ، يمكن تدمير سعر صرفه ولن يتم بيع عملته بعد الآن ، كما حدث في زيمبابوي وفنزويلا.
هذين الأمرين هما سبب أهمية التحليل الأساسي. السؤال هو ، كيف يمكن للمتداولين استخدام البيانات والأخبار الاقتصادية للتحليل الأساسي؟ في هذه المقالة ، سنناقش كيفية تحليل الأساسيات بشكل صحيح .
الخطوة الأولى: دراسة الاقتصاد الكلي
يتضمن أساس طريقة التحليل الأساسية دراسة الاقتصاد الكلي على نطاق عالمي . للقيام بذلك ، من الضروري أولاً معرفة ديناميكيات الدورة الاقتصادية ، والسياسات النقدية للبنوك المركزية الرئيسية ، وعدد من المؤشرات الاقتصادية المهمة.
السلوك السابق لمؤسسة مالية ، مثل البنك المركزي ، له أهمية كبيرة في اتخاذ القرارات المستقبلية. وبالمثل ، يمكن للبيانات الاقتصادية التاريخية أن تؤثر على كيفية رؤية المستثمرين لبلد ما على أنه صحي أم لا.
بالطريقة الصحيحة لتحليل الأساسيات ، تعتبر مراقبة البيانات التاريخية أكثر أهمية من التقلبات اللحظية. في بعض الأحيان ، يجب تجاهل التقلبات الشديدة باعتبارها ضوضاء ذات صلة منخفضة. إذا أولينا الكثير من الاهتمام للضوضاء ، فيمكننا أن نصبح في الواقع ضحايا للأخبار ووسائل الإعلام.
تحديد مراحل الدورة الاقتصادية
تتكون الدورة الاقتصادية من أربع مراحل ركود ( انكماش / ركود ) ؛ التباطؤ ، القاع ، أو الوادي ( من خلال / الركود ) ؛ الانتعاش ( الانتعاش / التوسع ) ؛ والقمم ( الذروة / الازدهار ) التي تحدث بشكل متكرر من وقت لآخر. ستختبر هذه الدورة دائمًا العالم أو اقتصاد البلد أو أي شركة تنتج مخرجات بناءً على إنتاجية معينة.
بناءً على البيانات الاقتصادية ، نحتاج إلى معرفة شيئين حتى نتمكن من معالجة الطريقة الصحيحة لتحليل الأساسيات:
1. في أي مرحلة يكون الوضع الاقتصادي للدولة التي نتاجر بعملتها؟
ما هي البيانات الاقتصادية التي يمكن أن تعطي مؤشرا على مرحلة دورة الدولة؟ انتبه إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي ، ومعدل البطالة ( معدل البطالة ) ، والإنتاج الصناعي ( الإنتاج الصناعي ) ، والتضخم الاستهلاكي (مؤشر أسعار المستهلك / CPI). عادة ما يتم إصدار هذه البيانات بشكل دوري من قبل السلطات المختصة في كل دولة ، ويمكننا مراقبتها من خلال تقويم الفوركس .
على سبيل المثال ، يبدو أن بيانات تضخم المستهلك في منطقة اليورو قد انخفضت في أبريل مقارنة ببيانات الفترة السابقة ( السابقة ). في الواقع ، هذه البيانات لا تتوافق مع تقدير الاقتصادي ( التنبؤ ). ومع ذلك ، لا تتسرع في الحكم على أن هذه بيانات سلبية. لنلق نظرة أولاً على تاريخ التضخم في منطقة اليورو. هل اتجاه التضخم في انخفاض حقًا ، أم أن هذه البيانات مجرد حالة شاذة؟
انطلاقا من البيانات التاريخية حول تضخم المستهلك في منطقة اليورو خلال العام الماضي ، من الواضح أنه كان هناك انخفاض مستمر. هذه أخبار سلبية لعملة اليورو. ربما تعاني هذه المنطقة من تباطؤ اقتصادي.
من ناحية أخرى ، يظهر تقويم الفوركس أن بيانات البطالة الأمريكية انخفضت من 4.1٪ إلى 3.9٪. إذا تم تأكيد هذا التحسن من خلال بيانات البطالة الأمريكية التاريخية على المدى الطويل ، فقد يشير ذلك إلى توسع اقتصادي. علاوة على ذلك ، إذا كان هذا مدعومًا بأداء أفضل في الناتج المحلي الإجمالي والتضخم ، فسيؤدي ذلك إلى تعزيز النظرة العامة للاقتصاد الأمريكي في التحليل الأساسي.
2. ما هي المرحلة التي يمر بها الوضع الاقتصادي العالمي الحالي؟
من خلال مراقبة ديناميكيات أسعار الفائدة العالمية ، والنمو الاقتصادي العالمي ، والتوسع الصناعي ؛ يمكننا أن نستنتج المرحلة التي يمر بها الاقتصاد الدولي. علاوة على ذلك ، من خلال مقارنة الظروف الاقتصادية العالمية مع البلدان التي نتاجر في عملاتها ، يمكن رسم أحد السيناريوهين التاليين:
في ظروف النمو العالمي المرتفع ، عادة ما ترتفع الرغبة في المخاطرة. تشمل الأصول المالية التي تزيد قيمتها في هذه الحالة الأسهم ؛ الطاقة والسلع الزراعية والصناعية المعدنية ؛ عملة السلع (الدولار السلعي / كومدول) ؛ وكذلك عملات الدول ذات الأسس الضعيفة .
من ناحية أخرى ، إذا كانت هناك أزمة عالمية ، فسوف تتقلص جميع أعمال المضاربة عالية المخاطر. نتيجة لذلك ، ستعاني هذه الأصول من عمليات بيع ، ثم تنخفض قيمتها. سيعيد المستثمرون الحكيمون ترتيب محافظهم ، ويخصصون الأموال للأصول المالية التي تعتبر أكثر أمانًا وعملات البلدان ذات الأسس الأقوى.
على الصعيد العالمي ، إذا كانت الإنتاجية عالية والنمو الاقتصادي سريعًا ، فيمكن أن يؤدي ذلك إلى خلق ظروف اقتصادية فقاعية . عندما تنفجر هذه الفقاعة ، يمكن أن تؤدي إلى أزمة تدفع العالم إلى الركود. سوف تستمر المرحلة الاقتصادية في التغيير. لذلك ، نحتاج إلى مراجعة التحليل الأساسي بشكل دوري ، ثم إجراء تعديلات في المحفظة .
تحقق من الابتكار التكنولوجي والظروف السياسية
بالإضافة إلى الحالة الاقتصادية نفسها ، غالبًا ما تتأثر معنويات السوق بالابتكارات التكنولوجية فضلاً عن الظروف السياسية والأمنية الدفاعية. على الرغم من أن التأثير ليس مباشرًا ، إلا أننا نحتاج إلى توخي الحذر عند إجراء التحليل الأساسي.
على سبيل المثال ، أدى التقدم في تكنولوجيا المعلومات (IT) في الولايات المتحدة إلى ظهور العديد من الشركات الكبرى التي دخلت في صفوف أفضل الأسهم القيادية ، مثل Alphabet (Google) و Apple و Facebook وما إلى ذلك. تدعو المزايا التنافسية لهذه الشركات الاستثمار الأجنبي المستمر للتدفق إلى الولايات المتحدة ودفع النمو السريع. من ناحية أخرى ، تواجه الدول النامية صعوبات في مواكبة التطورات التكنولوجية والحفاظ على الاستقرار في الأساسيات الاقتصادية.
الخطوة الثانية: دراسة الأوضاع النقدية العالمية
بالإضافة إلى ظروف الاقتصاد الكلي ، يمكن أن تؤثر الظروف والسياسات النقدية التي يتخذها البنك المركزي على التحليل الأساسي في سوق الفوركس. لذلك ، يحتاج المتداولون إلى معرفة الوضع النقدي للدول المتقدمة بشكل أكثر تحديدًا ، وخاصة فيما يتعلق بالسياسة النقدية للبنك المركزي .
بشكل عام ، يمكن تقسيم انحياز السياسة النقدية للبنك المركزي إلى ثلاثة:
الصقور ، الذي يميل إلى التضييق النقدي ( السياسة النقدية المتشددة ): تقييد نمو العرض النقدي (M3) ، ورفع سعر الفائدة القياسي ، وبيع الأوراق المالية (السندات) ، وخفض التحفيز النقدي ( التناقص التدريجي ). الاعتبار هو أنه إذا كانت أسعار الفائدة منخفضة للغاية لفترة طويلة ، فقد يؤدي ذلك إلى فقاعة تلحق الضرر بالاقتصاد.
الحمائم ، الذي يميل إلى التيسير النقدي ( سياسة نقدية فضفاضة ): تشجيع نمو عرض النقود (M3) ، وخفض أسعار الفائدة أو تحديد أسعار فائدة سلبية ، وشراء الأوراق المالية (السندات) ، وإطلاق التحفيز النقدي ( التيسير الكمي ). الاعتبار هو أنه إذا تم رفع أسعار الفائدة عندما تكون الظروف الاقتصادية غير جيدة ، فسيؤدي ذلك لاحقًا إلى كبح التوسع في الأعمال التجارية بسبب ارتفاع أسعار الفائدة على القروض التي يجب دفعها.
محايد ، وهو يميل إلى السماح للسياسات التي تم اتخاذها ، أو بعبارة أخرى ، عدم إجراء أي تغييرات.
من خلال دراسة الانحياز الحالي للسياسة النقدية العالمية ، يمكننا مقارنتها بالظروف السابقة ، ومن ثم تقدير تأثيرها على الاقتصاد العالمي.
في الممارسة العملية في التحليل الأساسي ، يمكننا العمل على الصيغة التالية :
السياسة النقدية المتساهلة بعد الركود أمر طبيعي. بالنسبة لنا ، هذا يعني أنه يمكننا زيادة تحمل المخاطر في المحفظة. عمليا ، يمكننا اختيار الأصول المالية والعملات ذات المخاطر العالية .
تشكل السياسة النقدية المتساهلة المطولة خطر حدوث اقتصاد الفقاعة . سترتفع عملات البلدان ذات الأسس الاقتصادية الضعيفة (ترتفع أسعار الصرف) إلى ما هو أبعد من المستويات المعقولة ، وبالتالي تفتح فرص البيع على المكشوف لها.
أشارت السياسة النقدية المشددة بعد الذروة إلى بداية الفترة الدورية التالية. أي أننا بحاجة إلى تقليل تحمل المخاطر في المحفظة عن طريق اختيار الأصول المالية والعملات الأكثر أمانًا نسبيًا .
ستجبر السياسة النقدية المتشددة المطولة المضاربين على قطع إجراءاتهم في السوق ، حيث تستمر أسعار الفائدة في الارتفاع. نتيجة لذلك ، سترتفع عملات البلدان ذات الأسس الاقتصادية القوية (ارتفاع أسعار الصرف) إلى ما هو أبعد من المستويات المعقولة ، وبالتالي فتح فرص البيع على المكشوف .
ومع ذلك ، لاحظ أن السيناريوهات الأربعة قد لا تحدث ، في حالة حدوث أزمة بسبب انفجار الفقاعة ، أو الارتفاع الشديد في أسعار السلع بسبب الأزمة ، أو بعض الحوادث الجيوسياسية. لاحظ أن التحليل الأساسي ليس قانونًا محددًا للطبيعة .
الخطوة الثالثة: افحص فروق أسعار الفائدة وميزان المدفوعات
أخيرًا ، يمكننا تحديد العملة التي سنبيعها وأي عملة سنشتريها في سوق الفوركس بناءً على الاختلاف في البيانات النقدية. طريقة التحليل الأساسية هذه: قارن الفرق في أسعار الفائدة وميزان المدفوعات لكل بلد نتداول عملاته.
أسعار الفائدة في التحليل الأساسي
في السابق ، من المهم معرفة أنه في عالم الفوركس ، هناك عملات رئيسية من ثماني مناطق مهمة هي الأكثر تداولًا وهيمنة في سوق الفوركس. نتيجة لذلك ، كانت البنوك المركزية في هذه المناطق في دائرة الضوء من المتداولين والمستثمرين على حد سواء. فيما يلي قائمة بأسماء البنوك المركزية لكل منها:
يتم استخدام الدولار الأمريكي (USD) من قبل الولايات المتحدة وعدد من البلدان الأخرى ، فضلاً عن الوسيلة الرئيسية للدفع في التجارة الدولية. لذلك ، ليس من المستغرب أن يصبح البنك المركزي الأمريكي ، الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) ، مركز الاهتمام في سوق الفوركس.
يتم استخدام اليورو (EUR) من قبل دول منطقة اليورو. تقع مسؤولية السياسة النقدية واستقرار عملة اليورو على عاتق البنك المركزي الأوروبي (ECB) .
الين (JPY) هو تسمية العملة المستخدمة من قبل اليابان. في التحليل الأساسي المتعلق بالين الياباني ، من الضروري الانتباه إلى سياسات بنك اليابان (BoJ) .
يستخدم الجنيه الإسترليني (GBP) ، الملقب بالكابل ، إلى جانب اليورو في المملكة المتحدة. تتأثر حركتها بسياسة سعر الفائدة لبنك إنجلترا (BoE) .
الدولار الأسترالي (AUD) هو واحد من Comdoll. بصرف النظر عن التأثر الشديد بالتقلبات في أسعار السلع والميل إلى المخاطرة ، يمكن أيضًا توجيه تحركاتها من خلال سياسة البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) .
الدولار الكندي (CAD) هو ثاني كومدول تتأثر أسعار النفط به بسهولة. ومع ذلك ، يتم تحديد سياسات أسعار الفائدة التي تؤثر عليها من قبل بنك كندا (BoC) .
يخضع الفرنك السويسري (CHF) لسلطة البنك الوطني السويسري (SNB) . إلى جانب قدرته على التأثير على الفرنك السويسري من خلال سياسات أسعار الفائدة ، من المعروف أيضًا أن البنك الوطني السويسري غالبًا ما يتدخل بشكل مباشر في سوق الفوركس عن طريق بيع أو شراء الفرنك السويسري مقابل اليورو.
الدولار النيوزيلندي (NZD) هو Comdoll الثالث. تتأثر حركته بالعديد من العوامل ، بما في ذلك سعر الفائدة المعياري الذي يحدده بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) .
سيقوم كل بنك مركزي بمراجعة السياسة في اجتماعات تعقد بشكل دوري بين 4-6 أسابيع. في ذلك الوقت ، سيعلن البنك المركزي عما إذا كانت أسعار الفائدة لن تتغير ، أو سترفع ، أو سيتم تخفيضها. يمكنك الاطلاع على نتائج هذه القرارات على موقع البنك المركزي ، أو تقويم الفوركس ، أو في جدول بيانات أسعار الفائدة على الفوركس .
للوهلة الأولى ، يعتقد الكثير أن زيادة أسعار الفائدة سيكون لها تأثير إيجابي على عملة البلاد ؛ في حين أن انخفاض أسعار الفائدة سيكون له تأثير سلبي. ومع ذلك ، وبعد اجتماعات منتظمة ، سيقدم البنك المركزي وجهات نظره حول آخر التطورات الاقتصادية والسياسات الأخرى التي سيتم اتخاذها وفقًا للاحتياجات الاقتصادية المستقبلية. وبالتالي ، فإن رد فعل السوق لا يتحدد فقط من خلال قرارات سعر الفائدة لبنك مركزي واحد.
سيراقب السوق بيان البنك المركزي بعد الاجتماع ككل ، ليقرر بعد ذلك ما إذا كان التحيز متشددًا أم مسالمًا أم محايدًا. في النهاية ، فإن رد فعل السوق بعد الاجتماع هو مزيج من القرارات الحالية والتحيزات للسياسات المستقبلية ، مقارنة بانحياز البلدان الأخرى . تُعرف هذه المقارنة باسم " اختلاف السياسة ". لا يمكننا استنتاج ما إذا كانت العملة سترتفع أو تنخفض ، فقط بناءً على التغيرات في أسعار الفائدة.
ميزان المدفوعات في التحليل الأساسي
يمكن تشبيه ميزان المدفوعات لبلد ما بميزان مدفوعات الشركة. كلما كان ميزان المدفوعات أفضل ، زادت مرونة عملة الدولة في مواجهة الاضطرابات الاقتصادية . بالإضافة إلى ذلك ، من الجيد أيضًا التحقق مما إذا كان ميزان المدفوعات مدعومًا بأموال مودعة يسهل مغادرتها مرة أخرى من بلد ( أموال ساخنة ) أو تراكم استثمار مباشر طويل الأجل يكون أكثر ديمومة.
يمكن عادةً رؤية ميزان المدفوعات من بيانات رصيد الحساب الجاري (CAB) وكذلك نسبة الحساب الجاري إلى الناتج المحلي الإجمالي لكل بلد والتي يتم نشرها بانتظام. عادة ما يُنظر إلى البلدان ذات الفوائض والنسب المرتفعة في إحصائيات CAB على أنها مناطق ذات اقتصادات قوية.
من خلال مقارنة أسعار الفائدة وميزان المدفوعات ، يمكننا اتخاذ قرار بشأن مسار العمل بناءً على سيناريوهين أساسيين للتحليل:
عندما يكون الاقتصاد العالمي في نهاية مرحلة التعافي وبداية مرحلة الذروة ، تزداد الرغبة في المخاطرة ، لذلك يميل المشاركون في السوق إلى بيع العملات ذات الأساسيات القوية وأسعار الفائدة المنخفضة. بدلاً من ذلك ، سيشترون العملات ذات معدلات الفائدة المرتفعة ، على الرغم من أن الأساسيات قد تكون أضعف.
عندما يمر الاقتصاد العالمي بمرحلة ركود وركود ، يميل المشاركون في السوق إلى البحث عن الأمان عن طريق شراء عملات ذات ميزان مدفوعات قوي. في الوقت نفسه ، سيبيعون العملات ذات معدلات الفائدة المرتفعة في البلدان ذات ميزان المدفوعات الضعيف.
استنتاج
الطريقة الصحيحة لتحليل الأساسيات هي عدم استخدام البيانات الاقتصادية الجيدة أو السيئة كمحفزات للشراء أو البيع . يجب على التجار الانتباه إلى البيانات التاريخية والبيانات الاقتصادية الأخرى من الدولة ، فضلاً عن الظروف الاقتصادية العالمية ؛ عندها فقط اتخاذ قرار.
بشكل عام ، يستخدم المشاركون في السوق التحليل الأساسي كمرجع لفتح صفقات تداول طويلة الأجل في الاتجاه المعاكس لمركز تداول الأغلبية ( الاتجاه المعاكس ) . هناك أنواع أخرى من المشاركين في السوق يستخدمون إصدار البيانات الاقتصادية كمرجع مباشر لفتح مراكز تداول قصيرة الأجل ، والمعروفة باسم تداول الأخبار . ومع ذلك ، بالنسبة لمستخدمي الطريقة الأرثوذكسية للتحليل الأساسي ، لا تعتبر تجارة الأخبار غالبًا الطريقة الصحيحة لتحليل الأساسيات.