Rezgui123
01-15-2022, 15:35
يعمل سوق الأوراق المالية بشكل مشابه للمزاد ، حيث يقوم المستثمرون - الأفراد والمنظمات والحكومات - بشراء الأصول وتداولها.
من الأهمية بمكان فهم بدائل الشراء والبيع ، والتي تتضمن فهم أسعار عرض الأسعار والطلب. على عكس غالبية البضائع المشتراة من قبل المستهلكين ، يتم تحديد أسعار الأسهم من قبل كل من المشتري والبائع.
ما هو فرق السعر بين العرض والطلب؟
انتشار العرض والطلب هو الفرق بين سعر الطلب وسعر الشراء لأصل في السوق. فارق العرض والطلب هو في الأساس الفرق بين أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه وأدنى سعر يرغب البائع في قبوله مقابل سلعة ما.
سيحصل البائع على سعر العطاء ، بينما سيدفع المشتري السعر المطلوب.
التعرف على فروق الأسعار بين العرض والطلب
يعتبر سعر الورقة المالية فريدًا لأنه يعكس رأي السوق بقيمته في أي نقطة زمنية معينة. لفهم سبب وجود "عرض" و "طلب" ، يحتاج المرء إلى مراعاة المشاركين الأساسيين في أي معاملة سوقية: متداول السعر (المتداول) وصانع السوق (الطرف المقابل).
سيعرض صناع السوق ، الذين يعمل الكثير منهم في شركات الوساطة ، بيع الأصول بسعر معين (سعر الطلب) وسيقدمون أيضًا عروض لشراء الأوراق المالية بهذا السعر (سعر العرض). عندما يقوم المستثمر بإجراء صفقة ، فإنه سيقبل أحد هذين السعرين بناءً على ما إذا كان ينوي الشراء (سعر الطلب) أو بيع الورقة المالية (سعر العرض) (سعر العرض).
السبريد هو التكلفة الأساسية للمعاملات التجارية (باستثناء العمولات) ، ويتم جمعها من قبل صانع السوق بشكل طبيعي حيث تتم معالجة الطلبات بأسعار العرض والطلب. هذا ما تعنيه شركات السمسرة المالية عندما تدعي كسب المال من المتداولين الذين "يتجاوزون السبريد".
يمكن النظر إلى فارق العرض والطلب على أنه مقياس للعرض والطلب لأصل معين. عندما يمثل العطاء الطلب ويمثل الطلب العرض لعنصر ما ، فإن حركة السعر تشير إلى تحول في العرض والطلب.
يمكن أن يؤثر عمق "العطاءات" و "الطلبات" بشكل كبير على انتشار العرض والطلب. قد تتسع الفجوة بشكل كبير إذا أصدر عدد أقل من اللاعبين أوامر محدودة لشراء أحد الأصول (مما أدى إلى انخفاض أسعار العرض) أو إذا وضع عدد أقل من البائعين أوامر محدودة للبيع. على هذا النحو ، أثناء تعيين أمر حد الشراء ، من الأهمية بمكان مراعاة انتشار العرض والطلب لضمان تنفيذه بفعالية.
يمكن لصناع السوق والمتداولين المتمرسين الذين يتوقعون مخاطر سوقية وشيكة أن يوسعوا الفارق بين أفضل عرض لديهم وأفضل أسعار طلب في أي وقت. إذا قام جميع صانعي السوق بذلك لأصل معين ، فسيكون فارق العرض والطلب المعروض أكبر من المعتاد. يتم استخدام الاختلافات في انتشار العرض والطلب من قبل بعض المتداولين ذوي التردد العالي وصناع السوق.
العلاقة بين انتشار العرض والطلب والسيولة
حجم انتشار العرض والطلب يختلف كل أصل ، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى سيولة كل أصل. كثيرا ما يستخدم سبريد العرض والطلب كوسيلة للسيولة في السوق. بعض الأسواق أكثر سيولة من غيرها ، وينبغي أن تعكس الفروق في مثل هذه الأسواق ذلك. بشكل أساسي ، يسعى منشئو المعاملات (متداولو الأسعار) إلى الحصول على السيولة ، بينما يقوم الأطراف المقابلة (صناع السوق) بتزويدها بالسيولة.
على سبيل المثال ، المال هو أكثر الأصول سيولة على هذا الكوكب ، وفروق العرض والطلب في سوق العملات هو واحد من أصغرها في العالم (مائة بالمائة) ؛ بمعنى آخر ، يتم قياس السبريد في كسور البنسات. على الجانب الآخر ، قد يكون للأصول الأقل سيولة ، مثل الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، فروق أسعار تساوي 1٪ إلى 2٪ من أدنى سعر طلب للأصل.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تشير فروق أسعار العرض والطلب إلى المخاطر المتوقعة لصانع السوق المرتبطة بتقديم صفقة. على سبيل المثال ، قد تكون فروق العرض والطلب على الخيارات أو العقود الآجلة أوسع بكثير من تلك الموجودة في تداول العملات أو الأسهم. قد يتم تحديد عرض السبريد ليس فقط من خلال السيولة ، ولكن أيضًا من خلال المعدل الذي يمكن أن تتحرك به الأسعار.
مثال على فارق السعر بين العرض والطلب
فارق العرض والطلب للسهم هو 1 دولار إذا كان سعر العرض 19 دولارًا وسعر الطلب 20 دولارًا. يمكن أيضًا تحديد سبريد العرض والطلب كنسبة مئوية ، عادةً كنسبة مئوية من أدنى سعر بيع أو طلب.
يتم حساب فارق العرض والطلب من حيث النسبة المئوية للسهم في المثال أعلاه على أنه 1 دولار مقسومًا على 20 دولارًا (فرق العرض والطلب مقسومًا على أدنى سعر طلب) ، مما ينتج عنه انتشار بين العرض والطلب بنسبة 5 ٪ (1 دولار / 20 دولارًا) × 100). سيغلق هذا السبريد إذا عرض المشتري المحتمل الحصول على السهم بسعر أعلى أو عرض البائع المحتمل بيعه بسعر أقل.
مكونات فروق الأسعار بين العطاء والسؤال
يمكن إجراء معاملات انتشار العرض والطلب على كل نوع من الأوراق المالية تقريبًا ، بالإضافة إلى العملات الأجنبية والسلع.
يستخدم المتداولون فرق السعر بين العرض والطلب لقياس سيولة السوق. بسبب الاحتكاك الكبير بين العرض والطلب على ذلك الأمن ، فإن السبريد سيتسع.
يفضل غالبية المتداولين الأوامر المحددة على أوامر السوق لأنها تسمح لهم بتحديد نقاط الدخول الخاصة بهم بدلاً من قبول سعر السوق الحالي. سبريد العرض والطلب يستلزم تكلفة ، حيث يتم إبرام صفقتين في وقت واحد.
كيف يعمل فروق الأسعار بين العرض والطلب؟
انتشار العرض والطلب هو الفرق بين أسعار الطلب والعرض للأوراق المالية أو الأصول الأخرى في الأسواق المالية. فارق العرض والطلب هو الفرق بين أكبر سعر يرغب المشتري في دفعه (سعر العرض) وأدنى سعر يمكن أن يتقاضاه البائع (سعر الطلب) (سعر الطلب). يشير السبريد الصغير بين العرض والطلب إلى وجود طلب كبير على أحد الأصول. وبالمقارنة ، قد يكون للأصول ذات السبريد الواسع بين العرض والطلب مستوى محدود من الطلب ، مما يؤدي إلى اختلافات أسعار أوسع.
ما الذي يسبب فروق الأسعار المرتفعة بين العرض والطلب؟
يمكن أن يكون سبريد العرض والطلب ، أو "السبريد" واسعًا جدًا لعدة أسباب. للبدء ، السيولة أمر بالغ الأهمية. عندما يحتوي سوق الأوراق المالية على مستوى عالٍ من السيولة ، يكون السبريد أضيق. الأسهم ذات الحجم الكبير من التداول ، مثل Google أو Apple أو Microsoft ، سيكون لها فارق أسعار بين العرض والطلب أضيق.
من ناحية أخرى ، قد يكون فارق العرض والطلب مفرطًا للأسهم غير المألوفة أو غير الشائعة في يوم معين. قد تشمل هذه الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، والتي غالبًا ما يكون لها أحجام تداول أقل وطلب أقل من المستثمرين.
ما هو مثال على فرق السعر بين سعر العرض والطلب في سوق الأوراق المالية؟
ضع في اعتبارك السيناريو التالي الذي يرغب فيه المتداول في الحصول على 100 سهم Apple مقابل 50 دولارًا. يلاحظ التاجر أن 100 سهم معروضة حاليًا في السوق مقابل 50.05 دولارًا. سيكون السبريد 50.00 دولارًا - 50.05 دولارًا ، أو 0.05 دولارًا ، في هذه الحالة. على الرغم من أن هذا السبريد قد يبدو ضئيلًا أو ضئيلًا ، إلا أنه يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا في التداولات الكبيرة ، وهذا هو سبب تفضيل فروق الأسعار الضيقة. في هذه الحالة ، فإن فارق العرض والطلب بالكامل يساوي 100 سهم × 0.05 دولار ، أو 5 دولارات.
كيف يتم مطابقة الفروق
يمكن لجهاز الكمبيوتر مطابقة البائع والمشتري في بورصة نيويورك (NYSE). ومع ذلك ، في حالات أخرى ، يقوم المحترف الذي يكون على دراية بالسهم بتوصيل المشترين والبائعين في قاعة التداول. في حالة عدم وجود مشترين أو بائعين ، سيقدم هذا الفرد أيضًا عطاءات أو عروض على الأسهم من أجل الحفاظ على سوق منظم.
سيستخدم صانع السوق في بورصة ناسداك نظام كمبيوتر لنشر العطاءات والعروض ، ومحاكاة عمل الخبير. ومع ذلك ، لا يوجد أرضية حقيقية. يتم تمييز جميع الطلبات إلكترونيًا.
الالتزامات المتعلقة بالطلبات المقدمة
عندما تقوم إحدى الشركات بنشر أعلى عرض أو طلب ثم يتم تقديمها بعد ذلك بأمر ، يجب على الشركة الالتزام بالنشر. بعبارة أخرى ، في المثال أعلاه ، إذا قدمت MSCI أعلى عرض لشراء 1000 سهم من الأسهم وقدم البائع طلبًا لبيع 1000 سهم للشركة ، فيجب على MSCI احترام عرضها. وبالمثل ، لطلب التسعير.
باختصار ، بغض النظر عما إذا كان مستثمر التجزئة يشتري أو يبيع ، فإن فارق العرض والطلب يكون دائمًا في مصلحتهم. يتأثر فرق السعر ، أو الفارق بين أسعار العرض والطلب ، بالعرض والطلب الإجمالي للأصل الاستثماري ، مما يؤثر على سيولة تداول الأصل.
من حيث انتشار العرض والطلب ، فإن الشاغل الرئيسي للمستثمر الذي يفكر في شراء الأسهم هو ببساطة مدى تأكده من أن سعر السهم سيرتفع إلى نقطة حيث سيتجاوز بشكل كبير حاجز فروق العرض والطلب للربح. ضع في اعتبارك سهمًا بسعر عرض 7 دولارات وسعر طلب 9 دولارات.
إذا اشترى المستثمر السهم ، فيجب أن يتقدم إلى 10 دولارات لكل سهم من أجل تحقيق ربح قدره 1 دولار لكل سهم للمستثمر. من ناحية أخرى ، إذا اعتقد المستثمر أن السهم من المرجح أن يرتفع إلى سعر 25 دولارًا إلى 30 دولارًا للسهم ، فإن لديه توقعًا بأن السهم سيحقق ربحًا كبيرًا جدًا أعلى من سعر العرض البالغ 9 دولارات للسهم.
أنواع مختلفة من الأوامر
مع متخصص أو صانع سوق ، يمكن للفرد أن يضع خمسة أنواع مختلفة من الأوامر:
• أمر السوق - أوامر السوق هي الأوامر التي يتم تنفيذها بالسعر الحالي أو سعر السوق. إذا قدم المشتري طلبًا لشراء 1500 سهم مقابل 10.25 دولارًا ، فسيحصل المشتري على 1500 سهم بسعر الطلب.
• أمر محدد - يتم استخدام أمر محدد لبيع أو شراء كمية محددة من الأسهم بسعر محدد أو أفضل. باستخدام مثال السبريد المذكور سابقًا ، يجوز للمستثمر إصدار أمر حد لبيع 2000 سهم بسعر 10 دولارات. سيبيع الفرد على الفور 1000 سهم بسعر العرض الحالي البالغ 10 دولارات عند تقديم مثل هذا الطلب. قد يتعين عليهم بعد ذلك الانتظار حتى يدفع عميل آخر 10 دولارات أو أكثر لملء ما تبقى من الطلب. مرة أخرى ، لن يتم بيع المخزون المتبقي حتى تصل الأسهم إلى سعر 10 دولارات أو أكثر. إذا ظل سعر السهم أقل من 10 دولارات للسهم ، فقد لا يتمكن البائع من بيعه أبدًا. الجانب المهم الذي يجب تذكره بالنسبة للمستثمر الذي يستخدم أوامر الحد هو أنه إذا كان يحاول الشراء ، فيجب أن ينخفض سعر الطلب ، وليس فقط سعر العرض ، إلى مستوى سعر الأمر المحدد أو أقل منه حتى يتم تنفيذ الأمر. .
• أمر اليوم - أمر اليوم صالح فقط ليوم التداول الذي تم تقديمه فيه. إذا لم يتم تنفيذ الطلب في ذلك اليوم ، فسيتم إلغاؤه.
• Fill or Kill (FOK) - يجب تنفيذ الأمر FOK فورًا وإكماله لي ، أو سيتم إلغاؤها. على سبيل المثال ، إذا قدم البائع أمر FOK لبيع 2000 سهم مقابل 10 دولارات ، فسيقبل المشتري على الفور جميع الأسهم البالغ عددها 2000 سهم بهذا السعر أو سيرفض الطلب ، وفي هذه الحالة سيتم إلغاؤه.
• أمر الإيقاف - يتم تنشيط أمر الإيقاف عندما يصل سعر السهم إلى مستوى معين. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك المستثمر الذي يرغب في بيع 1000 سهم من أسهم XYZ إذا انخفض السعر إلى 9 دولارات. في هذه الحالة ، قد يقوم المستثمر بتعيين أمر إيقاف عند 9 دولارات للتأكد من أن الأمر يصبح ساريًا كأمر سوق إذا تم تداول السهم إلى هذا المستوى. للتوضيح ، لا يضمن هذا تنفيذ الأمر بالسعر الدقيق البالغ 9 دولارات ، ولكنه يضمن بيع السهم. إذا كان البائعون بكثرة ، فقد يكون السعر الذي يتم تنفيذ الطلب به أقل بكثير من 9 دولارات.
الخط السفلي
انتشار العرض والطلب هو في الأساس محادثة مستمرة. لتحقيق النجاح ، يجب أن يكون المتداولون على استعداد لاتخاذ موقف والخروج من السوق من خلال أوامر محدودة أثناء عملية العطاء والطلب. يؤكد المتداولون بفاعلية عرض متداول آخر عن طريق تنفيذ أمر السوق دون النظر إلى فرق السعر بين العرض والطلب أو طلب حد ، مما يحقق ربحًا لهذا التاجر.
في حين أن هناك طرقًا للتحايل على فرق السعر بين العرض والطلب ، إلا أن معظم المستثمرين يفضلون البقاء مع هذه الإستراتيجية الراسخة ، حتى لو كانت تآكل من أرباحهم. إذا كنت تفكر في التوسع ، فتدرب على حساب تداول ورقي أولاً.
التقنيات المتقدمة مخصصة للمستثمرين المتمرسين ، وقد ينتهي الأمر بالمبتدئين في وضع أسوأ مما بدأوا فيه. هذا لا يعني أنك لن تكون قادرًا على استخدامها بشكل فعال أو حتى التفوق فيها ، لكنك بالتأكيد أفضل حالًا في التمسك بها. إلى الأساسيات عندما تبدأ وتبلل قدميك.
من الأهمية بمكان فهم بدائل الشراء والبيع ، والتي تتضمن فهم أسعار عرض الأسعار والطلب. على عكس غالبية البضائع المشتراة من قبل المستهلكين ، يتم تحديد أسعار الأسهم من قبل كل من المشتري والبائع.
ما هو فرق السعر بين العرض والطلب؟
انتشار العرض والطلب هو الفرق بين سعر الطلب وسعر الشراء لأصل في السوق. فارق العرض والطلب هو في الأساس الفرق بين أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه وأدنى سعر يرغب البائع في قبوله مقابل سلعة ما.
سيحصل البائع على سعر العطاء ، بينما سيدفع المشتري السعر المطلوب.
التعرف على فروق الأسعار بين العرض والطلب
يعتبر سعر الورقة المالية فريدًا لأنه يعكس رأي السوق بقيمته في أي نقطة زمنية معينة. لفهم سبب وجود "عرض" و "طلب" ، يحتاج المرء إلى مراعاة المشاركين الأساسيين في أي معاملة سوقية: متداول السعر (المتداول) وصانع السوق (الطرف المقابل).
سيعرض صناع السوق ، الذين يعمل الكثير منهم في شركات الوساطة ، بيع الأصول بسعر معين (سعر الطلب) وسيقدمون أيضًا عروض لشراء الأوراق المالية بهذا السعر (سعر العرض). عندما يقوم المستثمر بإجراء صفقة ، فإنه سيقبل أحد هذين السعرين بناءً على ما إذا كان ينوي الشراء (سعر الطلب) أو بيع الورقة المالية (سعر العرض) (سعر العرض).
السبريد هو التكلفة الأساسية للمعاملات التجارية (باستثناء العمولات) ، ويتم جمعها من قبل صانع السوق بشكل طبيعي حيث تتم معالجة الطلبات بأسعار العرض والطلب. هذا ما تعنيه شركات السمسرة المالية عندما تدعي كسب المال من المتداولين الذين "يتجاوزون السبريد".
يمكن النظر إلى فارق العرض والطلب على أنه مقياس للعرض والطلب لأصل معين. عندما يمثل العطاء الطلب ويمثل الطلب العرض لعنصر ما ، فإن حركة السعر تشير إلى تحول في العرض والطلب.
يمكن أن يؤثر عمق "العطاءات" و "الطلبات" بشكل كبير على انتشار العرض والطلب. قد تتسع الفجوة بشكل كبير إذا أصدر عدد أقل من اللاعبين أوامر محدودة لشراء أحد الأصول (مما أدى إلى انخفاض أسعار العرض) أو إذا وضع عدد أقل من البائعين أوامر محدودة للبيع. على هذا النحو ، أثناء تعيين أمر حد الشراء ، من الأهمية بمكان مراعاة انتشار العرض والطلب لضمان تنفيذه بفعالية.
يمكن لصناع السوق والمتداولين المتمرسين الذين يتوقعون مخاطر سوقية وشيكة أن يوسعوا الفارق بين أفضل عرض لديهم وأفضل أسعار طلب في أي وقت. إذا قام جميع صانعي السوق بذلك لأصل معين ، فسيكون فارق العرض والطلب المعروض أكبر من المعتاد. يتم استخدام الاختلافات في انتشار العرض والطلب من قبل بعض المتداولين ذوي التردد العالي وصناع السوق.
العلاقة بين انتشار العرض والطلب والسيولة
حجم انتشار العرض والطلب يختلف كل أصل ، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى سيولة كل أصل. كثيرا ما يستخدم سبريد العرض والطلب كوسيلة للسيولة في السوق. بعض الأسواق أكثر سيولة من غيرها ، وينبغي أن تعكس الفروق في مثل هذه الأسواق ذلك. بشكل أساسي ، يسعى منشئو المعاملات (متداولو الأسعار) إلى الحصول على السيولة ، بينما يقوم الأطراف المقابلة (صناع السوق) بتزويدها بالسيولة.
على سبيل المثال ، المال هو أكثر الأصول سيولة على هذا الكوكب ، وفروق العرض والطلب في سوق العملات هو واحد من أصغرها في العالم (مائة بالمائة) ؛ بمعنى آخر ، يتم قياس السبريد في كسور البنسات. على الجانب الآخر ، قد يكون للأصول الأقل سيولة ، مثل الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، فروق أسعار تساوي 1٪ إلى 2٪ من أدنى سعر طلب للأصل.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تشير فروق أسعار العرض والطلب إلى المخاطر المتوقعة لصانع السوق المرتبطة بتقديم صفقة. على سبيل المثال ، قد تكون فروق العرض والطلب على الخيارات أو العقود الآجلة أوسع بكثير من تلك الموجودة في تداول العملات أو الأسهم. قد يتم تحديد عرض السبريد ليس فقط من خلال السيولة ، ولكن أيضًا من خلال المعدل الذي يمكن أن تتحرك به الأسعار.
مثال على فارق السعر بين العرض والطلب
فارق العرض والطلب للسهم هو 1 دولار إذا كان سعر العرض 19 دولارًا وسعر الطلب 20 دولارًا. يمكن أيضًا تحديد سبريد العرض والطلب كنسبة مئوية ، عادةً كنسبة مئوية من أدنى سعر بيع أو طلب.
يتم حساب فارق العرض والطلب من حيث النسبة المئوية للسهم في المثال أعلاه على أنه 1 دولار مقسومًا على 20 دولارًا (فرق العرض والطلب مقسومًا على أدنى سعر طلب) ، مما ينتج عنه انتشار بين العرض والطلب بنسبة 5 ٪ (1 دولار / 20 دولارًا) × 100). سيغلق هذا السبريد إذا عرض المشتري المحتمل الحصول على السهم بسعر أعلى أو عرض البائع المحتمل بيعه بسعر أقل.
مكونات فروق الأسعار بين العطاء والسؤال
يمكن إجراء معاملات انتشار العرض والطلب على كل نوع من الأوراق المالية تقريبًا ، بالإضافة إلى العملات الأجنبية والسلع.
يستخدم المتداولون فرق السعر بين العرض والطلب لقياس سيولة السوق. بسبب الاحتكاك الكبير بين العرض والطلب على ذلك الأمن ، فإن السبريد سيتسع.
يفضل غالبية المتداولين الأوامر المحددة على أوامر السوق لأنها تسمح لهم بتحديد نقاط الدخول الخاصة بهم بدلاً من قبول سعر السوق الحالي. سبريد العرض والطلب يستلزم تكلفة ، حيث يتم إبرام صفقتين في وقت واحد.
كيف يعمل فروق الأسعار بين العرض والطلب؟
انتشار العرض والطلب هو الفرق بين أسعار الطلب والعرض للأوراق المالية أو الأصول الأخرى في الأسواق المالية. فارق العرض والطلب هو الفرق بين أكبر سعر يرغب المشتري في دفعه (سعر العرض) وأدنى سعر يمكن أن يتقاضاه البائع (سعر الطلب) (سعر الطلب). يشير السبريد الصغير بين العرض والطلب إلى وجود طلب كبير على أحد الأصول. وبالمقارنة ، قد يكون للأصول ذات السبريد الواسع بين العرض والطلب مستوى محدود من الطلب ، مما يؤدي إلى اختلافات أسعار أوسع.
ما الذي يسبب فروق الأسعار المرتفعة بين العرض والطلب؟
يمكن أن يكون سبريد العرض والطلب ، أو "السبريد" واسعًا جدًا لعدة أسباب. للبدء ، السيولة أمر بالغ الأهمية. عندما يحتوي سوق الأوراق المالية على مستوى عالٍ من السيولة ، يكون السبريد أضيق. الأسهم ذات الحجم الكبير من التداول ، مثل Google أو Apple أو Microsoft ، سيكون لها فارق أسعار بين العرض والطلب أضيق.
من ناحية أخرى ، قد يكون فارق العرض والطلب مفرطًا للأسهم غير المألوفة أو غير الشائعة في يوم معين. قد تشمل هذه الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، والتي غالبًا ما يكون لها أحجام تداول أقل وطلب أقل من المستثمرين.
ما هو مثال على فرق السعر بين سعر العرض والطلب في سوق الأوراق المالية؟
ضع في اعتبارك السيناريو التالي الذي يرغب فيه المتداول في الحصول على 100 سهم Apple مقابل 50 دولارًا. يلاحظ التاجر أن 100 سهم معروضة حاليًا في السوق مقابل 50.05 دولارًا. سيكون السبريد 50.00 دولارًا - 50.05 دولارًا ، أو 0.05 دولارًا ، في هذه الحالة. على الرغم من أن هذا السبريد قد يبدو ضئيلًا أو ضئيلًا ، إلا أنه يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا في التداولات الكبيرة ، وهذا هو سبب تفضيل فروق الأسعار الضيقة. في هذه الحالة ، فإن فارق العرض والطلب بالكامل يساوي 100 سهم × 0.05 دولار ، أو 5 دولارات.
كيف يتم مطابقة الفروق
يمكن لجهاز الكمبيوتر مطابقة البائع والمشتري في بورصة نيويورك (NYSE). ومع ذلك ، في حالات أخرى ، يقوم المحترف الذي يكون على دراية بالسهم بتوصيل المشترين والبائعين في قاعة التداول. في حالة عدم وجود مشترين أو بائعين ، سيقدم هذا الفرد أيضًا عطاءات أو عروض على الأسهم من أجل الحفاظ على سوق منظم.
سيستخدم صانع السوق في بورصة ناسداك نظام كمبيوتر لنشر العطاءات والعروض ، ومحاكاة عمل الخبير. ومع ذلك ، لا يوجد أرضية حقيقية. يتم تمييز جميع الطلبات إلكترونيًا.
الالتزامات المتعلقة بالطلبات المقدمة
عندما تقوم إحدى الشركات بنشر أعلى عرض أو طلب ثم يتم تقديمها بعد ذلك بأمر ، يجب على الشركة الالتزام بالنشر. بعبارة أخرى ، في المثال أعلاه ، إذا قدمت MSCI أعلى عرض لشراء 1000 سهم من الأسهم وقدم البائع طلبًا لبيع 1000 سهم للشركة ، فيجب على MSCI احترام عرضها. وبالمثل ، لطلب التسعير.
باختصار ، بغض النظر عما إذا كان مستثمر التجزئة يشتري أو يبيع ، فإن فارق العرض والطلب يكون دائمًا في مصلحتهم. يتأثر فرق السعر ، أو الفارق بين أسعار العرض والطلب ، بالعرض والطلب الإجمالي للأصل الاستثماري ، مما يؤثر على سيولة تداول الأصل.
من حيث انتشار العرض والطلب ، فإن الشاغل الرئيسي للمستثمر الذي يفكر في شراء الأسهم هو ببساطة مدى تأكده من أن سعر السهم سيرتفع إلى نقطة حيث سيتجاوز بشكل كبير حاجز فروق العرض والطلب للربح. ضع في اعتبارك سهمًا بسعر عرض 7 دولارات وسعر طلب 9 دولارات.
إذا اشترى المستثمر السهم ، فيجب أن يتقدم إلى 10 دولارات لكل سهم من أجل تحقيق ربح قدره 1 دولار لكل سهم للمستثمر. من ناحية أخرى ، إذا اعتقد المستثمر أن السهم من المرجح أن يرتفع إلى سعر 25 دولارًا إلى 30 دولارًا للسهم ، فإن لديه توقعًا بأن السهم سيحقق ربحًا كبيرًا جدًا أعلى من سعر العرض البالغ 9 دولارات للسهم.
أنواع مختلفة من الأوامر
مع متخصص أو صانع سوق ، يمكن للفرد أن يضع خمسة أنواع مختلفة من الأوامر:
• أمر السوق - أوامر السوق هي الأوامر التي يتم تنفيذها بالسعر الحالي أو سعر السوق. إذا قدم المشتري طلبًا لشراء 1500 سهم مقابل 10.25 دولارًا ، فسيحصل المشتري على 1500 سهم بسعر الطلب.
• أمر محدد - يتم استخدام أمر محدد لبيع أو شراء كمية محددة من الأسهم بسعر محدد أو أفضل. باستخدام مثال السبريد المذكور سابقًا ، يجوز للمستثمر إصدار أمر حد لبيع 2000 سهم بسعر 10 دولارات. سيبيع الفرد على الفور 1000 سهم بسعر العرض الحالي البالغ 10 دولارات عند تقديم مثل هذا الطلب. قد يتعين عليهم بعد ذلك الانتظار حتى يدفع عميل آخر 10 دولارات أو أكثر لملء ما تبقى من الطلب. مرة أخرى ، لن يتم بيع المخزون المتبقي حتى تصل الأسهم إلى سعر 10 دولارات أو أكثر. إذا ظل سعر السهم أقل من 10 دولارات للسهم ، فقد لا يتمكن البائع من بيعه أبدًا. الجانب المهم الذي يجب تذكره بالنسبة للمستثمر الذي يستخدم أوامر الحد هو أنه إذا كان يحاول الشراء ، فيجب أن ينخفض سعر الطلب ، وليس فقط سعر العرض ، إلى مستوى سعر الأمر المحدد أو أقل منه حتى يتم تنفيذ الأمر. .
• أمر اليوم - أمر اليوم صالح فقط ليوم التداول الذي تم تقديمه فيه. إذا لم يتم تنفيذ الطلب في ذلك اليوم ، فسيتم إلغاؤه.
• Fill or Kill (FOK) - يجب تنفيذ الأمر FOK فورًا وإكماله لي ، أو سيتم إلغاؤها. على سبيل المثال ، إذا قدم البائع أمر FOK لبيع 2000 سهم مقابل 10 دولارات ، فسيقبل المشتري على الفور جميع الأسهم البالغ عددها 2000 سهم بهذا السعر أو سيرفض الطلب ، وفي هذه الحالة سيتم إلغاؤه.
• أمر الإيقاف - يتم تنشيط أمر الإيقاف عندما يصل سعر السهم إلى مستوى معين. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك المستثمر الذي يرغب في بيع 1000 سهم من أسهم XYZ إذا انخفض السعر إلى 9 دولارات. في هذه الحالة ، قد يقوم المستثمر بتعيين أمر إيقاف عند 9 دولارات للتأكد من أن الأمر يصبح ساريًا كأمر سوق إذا تم تداول السهم إلى هذا المستوى. للتوضيح ، لا يضمن هذا تنفيذ الأمر بالسعر الدقيق البالغ 9 دولارات ، ولكنه يضمن بيع السهم. إذا كان البائعون بكثرة ، فقد يكون السعر الذي يتم تنفيذ الطلب به أقل بكثير من 9 دولارات.
الخط السفلي
انتشار العرض والطلب هو في الأساس محادثة مستمرة. لتحقيق النجاح ، يجب أن يكون المتداولون على استعداد لاتخاذ موقف والخروج من السوق من خلال أوامر محدودة أثناء عملية العطاء والطلب. يؤكد المتداولون بفاعلية عرض متداول آخر عن طريق تنفيذ أمر السوق دون النظر إلى فرق السعر بين العرض والطلب أو طلب حد ، مما يحقق ربحًا لهذا التاجر.
في حين أن هناك طرقًا للتحايل على فرق السعر بين العرض والطلب ، إلا أن معظم المستثمرين يفضلون البقاء مع هذه الإستراتيجية الراسخة ، حتى لو كانت تآكل من أرباحهم. إذا كنت تفكر في التوسع ، فتدرب على حساب تداول ورقي أولاً.
التقنيات المتقدمة مخصصة للمستثمرين المتمرسين ، وقد ينتهي الأمر بالمبتدئين في وضع أسوأ مما بدأوا فيه. هذا لا يعني أنك لن تكون قادرًا على استخدامها بشكل فعال أو حتى التفوق فيها ، لكنك بالتأكيد أفضل حالًا في التمسك بها. إلى الأساسيات عندما تبدأ وتبلل قدميك.