Afaf El Nahal
01-22-2022, 22:28
السلام عليكم أعضاء منتدى فوركس العرب الأعزاء
أصل سوق الفوركس
أعزائي..،تعود أصول سوق الفوركس إلى فترات زمنية طويلة ويمكن إرجاعها إلى العصور الوسطى ، والتي شهدت بداية أسواق الصرف مع اختراع فكرة التبادل من قبل متداولي البنوك. سمح استخدام الأطراف الثالثة بمزيد من المرونة ، وبالتالي ، شهدت المعاملات في الأسواق التجارية نموًا هائلاً.
شهد سوق الفوركس الحديث فترات من التقلبات العالية تلتها فترات أخرى من الاستقرار النسبي. في منتصف الثلاثينيات ، تحولت لندن إلى المركز الرئيسي لتداول العملات الأجنبية ، بينما لعب الجنيه البريطاني دور العملة القياسية المتداولة ، بالإضافة إلى كونه العملة الاحتياطية الأولى.
بعد انتهاء الحرب العالمية الثانية والدمار الذي لحق بالاقتصاد البريطاني في أعقابها ، كانت الولايات المتحدة القوة العظمى الوحيدة التي خرجت من الحرب دون آثار مأساوية ، مما فتح الطريق أمام الدولار الأمريكي لسرقة دور الجنيه الإسترليني. كعملة احتياطية في العديد من البلدان. تعزز هذا الدور بعد أن تم ربط الدولار الأمريكي بالذهب عند 35 دولارًا للأوقية ، مما جعله عملة الاحتياطي العالمي حتى يومنا هذا.
بدأ عصر تداول العملات الحرة مع نهاية السبعينيات. كان مثل هذا التحول علامة فارقة في تاريخ الأسواق العالمية خلال القرن العشرين ، حيث كانت إحدى ثمارها تشكيل سوق الفوركس بمفهومه المعاصر. منذ ذلك الحين ، يمكن لأي شخص تداول أي عملة ، والتي يتم تحديد قيمتها من خلال عوامل العرض والطلب الحالية في السوق دون الحاجة إلى تدخل الحكومة. شهدت أسواق الصرف الأجنبي نمواً هائلاً في أحجام التداول منذ أن تم تعويم العملات وتطبيق نظام سعر الصرف الحر. بلغ حجم التداول في عام 1977 حوالي 5 مليارات دولار ، ثم ارتفع إلى 600 مليار دولار في عام 1987 ، ووصل إلى علامة تريليون دولار في سبتمبر 1992 ، ثم استقر حول 5 تريليون دولار في عام 2010.
في هذه المقالة ، نستعرض بإيجاز العوامل الرئيسية التي أدت إلى هذا النمو الهائل في أحجام تداول العملات. يُعزى الائتمان الرئيسي إلى التقلبات المتزايدة في أسعار الصرف ، مع تزايد التأثير المتبادل للاقتصادات المختلفة على أسعار الفائدة التي تحددها البنوك المركزية ، مما يؤثر بشكل كبير على قيمة العملات ، فضلاً عن زيادة حدة المنافسة في أسواق السلع ، و في نفس الوقت ظهور الشركات متعددة الجنسيات وهي تعمل في دول مختلفة ، وأخيراً الثورة التكنولوجية التي حدثت في مجال تداول العملات. كان العامل الأخير هو تطوير أنظمة التداول الآلي والانتقال إلى تداول العملات عبر الإنترنت. بالإضافة إلى أنظمة التداول ، أدى تطوير أنظمة المطابقة والتسوية إلى جمع ملايين المتداولين من جميع أنحاء العالم ،
أدت الثورة التكنولوجية والتقدم الهائل في برامج الكمبيوتر وأنظمة الاتصالات وتراكم الخبرة إلى زيادة كبيرة في مستوى الاحتراف لدى متداولي الفوركس وقدرتهم على جني الأرباح وإدارة المخاطر بشكل كبير. ساهمت هذه العوامل مجتمعة في زيادة أحجام التداول في السنوات الأخيرة.
يمكنك تداول العملات عبر أسواق متعددة ، بما في ذلك السوق الفوري والعقود الآجلة والخيارات (الفانيليا) والخيارات الثنائية والعقود مقابل الفروقات (cfd). لا تتوفر خيارات الفوركس والعقود الآجلة إلا في البورصات المنظمة ، بينما تتوفر الخيارات الثنائية عبر البورصات الرسمية وكذلك الوسطاء خارج البورصة (otc). النوعان الآخران من أسواق تداول العملات ، أي cfd والسوق الفوري ، متاحان فقط على منصات otc. يساهم هذا الهيكل المعقد في إثارة نوع من الشك بين المتداولين المبتدئين حول طبيعة الأدوات المالية التي يتعاملون معها ، فضلاً عن صعوبة تحديد ما إذا كانت جزءًا من المشتقات المالية أم لا؟ المشتق هو عقد مالي تتغير قيمته بالتوازي مع التغير في قيمة الأصل الأساسي. يعني شراء عقد مشتق أن المشتري يوافق على شراء الأصل الأساسي في تاريخ محدد وبسعر محدد. ومع ذلك ، من الصعب تصنيف جميع أشكال تداول العملات وفقًا لهذا التعريف. في السطور التالية ، سنناقش الجوانب المختلفة المتعلقة بالنماذج المختلفة لتداول العملات الأجنبية وتحديد مدى تصنيف كل منها كمشتقات مالية.
تختلف عملية التسوية بشكل كبير باختلاف أشكال تداول العملات الأجنبية. دعونا نراجع هذه العملية في كل حالة لفرز العقود التي يتم تصنيفها ضمن المشتقات المالية بعيدًا عن تلك التي لا تندرج ضمن هذه الفئة من الأصول. إذا كانت عملية التسوية تستند إلى سعر صرف العملة المتداولة في سوق آخر ، فسيتم تصنيف السوق ذات الصلة في هذه الحالة ضمن أسواق المشتقات المالية.
السوق الفوري
تنطبق قاعدة التسويات t + 2 عند تداول العملات الأجنبية في السوق الفوري. هذا يعني أنه سيتم تسوية جميع المعاملات (تبادل العملات الرئيسية) في غضون يومي عمل من تاريخ التنفيذ. هناك استثناءات مهمة لهذه القاعدة مع بعض أزواج العملات مثل usd / cad و usd / try و usd / try و usd / php و usd / rub و usd / kzt و usd / pkr ، والتي تنطبق عليها قاعدة t + 1 . وبالتالي ، يمكن القول أن فترة التسوية القصيرة والتسليم الفعلي للأصول الأساسية (على الرغم من أن وسطاء الفوركس يستخدمون آلية التبييت لتجنب تسليم الأصول) تشير بوضوح إلى أن عقود الفوركس الفورية غير مصنفة كمشتقات مالية.
أتمنى لكم الأستفادة واتمنى لكم كل التوفيق دوما
أصل سوق الفوركس
أعزائي..،تعود أصول سوق الفوركس إلى فترات زمنية طويلة ويمكن إرجاعها إلى العصور الوسطى ، والتي شهدت بداية أسواق الصرف مع اختراع فكرة التبادل من قبل متداولي البنوك. سمح استخدام الأطراف الثالثة بمزيد من المرونة ، وبالتالي ، شهدت المعاملات في الأسواق التجارية نموًا هائلاً.
شهد سوق الفوركس الحديث فترات من التقلبات العالية تلتها فترات أخرى من الاستقرار النسبي. في منتصف الثلاثينيات ، تحولت لندن إلى المركز الرئيسي لتداول العملات الأجنبية ، بينما لعب الجنيه البريطاني دور العملة القياسية المتداولة ، بالإضافة إلى كونه العملة الاحتياطية الأولى.
بعد انتهاء الحرب العالمية الثانية والدمار الذي لحق بالاقتصاد البريطاني في أعقابها ، كانت الولايات المتحدة القوة العظمى الوحيدة التي خرجت من الحرب دون آثار مأساوية ، مما فتح الطريق أمام الدولار الأمريكي لسرقة دور الجنيه الإسترليني. كعملة احتياطية في العديد من البلدان. تعزز هذا الدور بعد أن تم ربط الدولار الأمريكي بالذهب عند 35 دولارًا للأوقية ، مما جعله عملة الاحتياطي العالمي حتى يومنا هذا.
بدأ عصر تداول العملات الحرة مع نهاية السبعينيات. كان مثل هذا التحول علامة فارقة في تاريخ الأسواق العالمية خلال القرن العشرين ، حيث كانت إحدى ثمارها تشكيل سوق الفوركس بمفهومه المعاصر. منذ ذلك الحين ، يمكن لأي شخص تداول أي عملة ، والتي يتم تحديد قيمتها من خلال عوامل العرض والطلب الحالية في السوق دون الحاجة إلى تدخل الحكومة. شهدت أسواق الصرف الأجنبي نمواً هائلاً في أحجام التداول منذ أن تم تعويم العملات وتطبيق نظام سعر الصرف الحر. بلغ حجم التداول في عام 1977 حوالي 5 مليارات دولار ، ثم ارتفع إلى 600 مليار دولار في عام 1987 ، ووصل إلى علامة تريليون دولار في سبتمبر 1992 ، ثم استقر حول 5 تريليون دولار في عام 2010.
في هذه المقالة ، نستعرض بإيجاز العوامل الرئيسية التي أدت إلى هذا النمو الهائل في أحجام تداول العملات. يُعزى الائتمان الرئيسي إلى التقلبات المتزايدة في أسعار الصرف ، مع تزايد التأثير المتبادل للاقتصادات المختلفة على أسعار الفائدة التي تحددها البنوك المركزية ، مما يؤثر بشكل كبير على قيمة العملات ، فضلاً عن زيادة حدة المنافسة في أسواق السلع ، و في نفس الوقت ظهور الشركات متعددة الجنسيات وهي تعمل في دول مختلفة ، وأخيراً الثورة التكنولوجية التي حدثت في مجال تداول العملات. كان العامل الأخير هو تطوير أنظمة التداول الآلي والانتقال إلى تداول العملات عبر الإنترنت. بالإضافة إلى أنظمة التداول ، أدى تطوير أنظمة المطابقة والتسوية إلى جمع ملايين المتداولين من جميع أنحاء العالم ،
أدت الثورة التكنولوجية والتقدم الهائل في برامج الكمبيوتر وأنظمة الاتصالات وتراكم الخبرة إلى زيادة كبيرة في مستوى الاحتراف لدى متداولي الفوركس وقدرتهم على جني الأرباح وإدارة المخاطر بشكل كبير. ساهمت هذه العوامل مجتمعة في زيادة أحجام التداول في السنوات الأخيرة.
يمكنك تداول العملات عبر أسواق متعددة ، بما في ذلك السوق الفوري والعقود الآجلة والخيارات (الفانيليا) والخيارات الثنائية والعقود مقابل الفروقات (cfd). لا تتوفر خيارات الفوركس والعقود الآجلة إلا في البورصات المنظمة ، بينما تتوفر الخيارات الثنائية عبر البورصات الرسمية وكذلك الوسطاء خارج البورصة (otc). النوعان الآخران من أسواق تداول العملات ، أي cfd والسوق الفوري ، متاحان فقط على منصات otc. يساهم هذا الهيكل المعقد في إثارة نوع من الشك بين المتداولين المبتدئين حول طبيعة الأدوات المالية التي يتعاملون معها ، فضلاً عن صعوبة تحديد ما إذا كانت جزءًا من المشتقات المالية أم لا؟ المشتق هو عقد مالي تتغير قيمته بالتوازي مع التغير في قيمة الأصل الأساسي. يعني شراء عقد مشتق أن المشتري يوافق على شراء الأصل الأساسي في تاريخ محدد وبسعر محدد. ومع ذلك ، من الصعب تصنيف جميع أشكال تداول العملات وفقًا لهذا التعريف. في السطور التالية ، سنناقش الجوانب المختلفة المتعلقة بالنماذج المختلفة لتداول العملات الأجنبية وتحديد مدى تصنيف كل منها كمشتقات مالية.
تختلف عملية التسوية بشكل كبير باختلاف أشكال تداول العملات الأجنبية. دعونا نراجع هذه العملية في كل حالة لفرز العقود التي يتم تصنيفها ضمن المشتقات المالية بعيدًا عن تلك التي لا تندرج ضمن هذه الفئة من الأصول. إذا كانت عملية التسوية تستند إلى سعر صرف العملة المتداولة في سوق آخر ، فسيتم تصنيف السوق ذات الصلة في هذه الحالة ضمن أسواق المشتقات المالية.
السوق الفوري
تنطبق قاعدة التسويات t + 2 عند تداول العملات الأجنبية في السوق الفوري. هذا يعني أنه سيتم تسوية جميع المعاملات (تبادل العملات الرئيسية) في غضون يومي عمل من تاريخ التنفيذ. هناك استثناءات مهمة لهذه القاعدة مع بعض أزواج العملات مثل usd / cad و usd / try و usd / try و usd / php و usd / rub و usd / kzt و usd / pkr ، والتي تنطبق عليها قاعدة t + 1 . وبالتالي ، يمكن القول أن فترة التسوية القصيرة والتسليم الفعلي للأصول الأساسية (على الرغم من أن وسطاء الفوركس يستخدمون آلية التبييت لتجنب تسليم الأصول) تشير بوضوح إلى أن عقود الفوركس الفورية غير مصنفة كمشتقات مالية.
أتمنى لكم الأستفادة واتمنى لكم كل التوفيق دوما